CC BY
26ЗАРУБЕЖНЫЙ ОПЫТ В ОЦЕНКЕ БИЗНЕСА И ВОЗМОЖНОСТИ
ЕГО ПРИМЕНЕНИЯ В РОССИИ
FOREIGN EXPERIENCE IN EVALUATING BUSINESS AND THE POSSIBILITY OF ITS APPLICATION IN RUSSIA
Димитриу Мария Андреевна
Научный руководитель: Эльдиева Татьяна Махмутовна, профессор Новгородский государственный университет имени Ярослава Мудрого Dimitriu Mariya
Scientific superivisor: Eldieva Tatiana Mahmutovna Yaroslav-the-Wise Novgorod State University
Аннотация. Данная статья посвящается сравнению и анализу российского и американского опыта оценки стоимости бизнеса. В статье рассматриваются основные методы оценки стоимости компаний, а также сложности, с которыми сталкиваются российские оценочные бизнеса при их использовании. Описываются особенности данного направления в США.
Abstract. This article is devoted to the comparison and analysis of the Russian and American experience of business valuation. The article discusses the main methods of assessing the value of companies, as well as the difficulties faced by Russian valuation companies when using them. Features of this direction in the USA are described.
Ключевые слова: бизнес, компания, оценка, оценивание бизнеса, предприятие.
Keywords: business, company, estimate, estimation of the business enterprise.
На сегодняшний день интерес к проблеме оценки бизнеса и управлению стоимости бизнеса постоянно возрастает. Предпринимательский рынок развивается и этому способствует то, что сколько может стоить та или иная компания, организация, учреждение, отдельный бизнес или его часть. Этот вопрос в мировом отношении перешел в определенную практическую плоскость. Оценивание бизнеса необходимо не только для проведения сделок купли-продажи или расчета его залоговой стоимости, но и для определения правильности принятия управленческих решений, основным критерием выбора которых является увеличение стоимости бизнеса. Во время оценки бизнеса выявляются возможные подходы и методы к управлению компанией,
и определяется, какой из них обеспечит организации максимальную эффективность. Это приведет к тому, что будет более высокая рыночная цена, что и выступает главной целью собственников и задачей менеджеров компаний в рыночной экономике.
Оценка бизнеса - рычаг регулирования отношений собственности в условиях становления и развития мировой рыночной экономики. Под оценкой бизнеса понимается упорядоченный процесс расчета стоимости компании в денежном выражении на определенную дату с подробным обоснованием факторов, которые влияют на стоимость в момент расчета в условиях конкретного рынка, и в соответствии с действующим законодательством, регламентирующим оценочную деятельность. Стержнем оценки бизнеса являются три подхода: затратный, доходный и сравнительный. Каждый подход ориентирован на получение определённой информации о предприятии. Вот, например, в результат доходного подхода формируется стоимость на основе ожидаемых денежных потоков от бизнеса; затратный подход учитывает прошлые достижения предприятия и стоимость их воспроизводства в современных условиях, применяя аналогичные технологии; а сравнительный подход, главным образом, отражает положение компании на рынке в данное время.
В соответствии с ФЗ №135, «под рыночной стоимостью объекта оценки понимается наиболее вероятная цена, по которой этот объект оценки может быть отчужден на открытом рынке в условиях конкуренции, когда стороны сделки действуют разумно, располагая всей необходимой информацией, а на величине цены сделки не отражаются какие-либо чрезвычайные обстоятельства» [2].
Оценка в России, которая возродилась в 1995-х годах, формировалась под влиянием американской школы оценки бизнеса. Самые первые курсы по оценке вели эксперты Американского общества оценщиков (ASA), да и следующие за ними курсы в наших образовательных центрах основывались на американских подходах.
На данный момент в США функционирует около 50 специализированных фирм, которые занимаются сбором необходимой информации. Они создают базы данных, которые содержат необходимую экономическую информацию. Аналогичная система действует во многих Европейский странах. Это обеспечивает доступность и открытость информации о рынках, отраслях, компаниях [1].
В США критерием оценки эффективности служит так же добавленная стоимость. От нее зависит уровень занятости и доход. В европейских странах
этот показатель подразумевает разницу между объемами производства и потреблением в определенный промежуток времени. Такой индикатор демонстрирует эффективность воспроизводства человеческого потенциала, проявляющегося в виде оплаты труда, социального обеспечения, обучения работников. Значит, рост величины добавленной стоимости, обеспечиваемый предприятием, можно рассматривать как значимый показатель устойчивости. В США также особое внимание уделено тому, чтобы каждый оценщик имел лицензию, без этого его деятельности не моет осуществляться.
Стандартизация заключается в том, чтобы искать новые подходы и методы в оценке бизнеса в мировой экономике. Она должна проводится во избежание ошибок, а именно по единым требованиями и критериям. Также оценка бизнеса должна решить проблему формирования единого понятийного аппарата в данной области. Отечественное оценочное сообщество несколько раз признавало, что утвержденный перечень стандартов недостаточен для регулирования и развития профессии оценщика. В России принято оценивать все: машины, недвижимость. Хоть и оценщик в нашей стране и относится к конкретной организации, он действует только на основе их лицензии и не может оценивать объекты отдельно. В основном, при оценке бизнеса в России применяют понятие «рыночная стоимость».
Таким образом, в американской системе оценки бизнеса много поучительного, хоть сейчас Россия все еще развивается под влиянием американских подходов, она постоянно основывается на опыте США.
Список литературы
1. Давыдова В. В. Зарубежный опыт учета и анализа [Текст] / В. В. Давыдова, Е. Г. Москалева, Н. А. Горбунова. - Саранск, 2018. 120 с.
2. Федеральный закон № 135-Ф3 от 29.07.1998г. «Об оценочной деятельности в Российской Федерации» // Собрание Законодательства Российской Федерации. - 1998. № 31. - с. 3813.
List of references
1. Davydova VV Foreign experience in accounting and analysis [Text] / VV Davydova, EG Moskaleva, N. A. Gorbunova. - Saransk, 2018.120 s.
2. Federal law No. 135-FZ of 07.29.1998. "On Valuation Activities in the Russian Federation" // Collection of Legislation of the Russian Federation. - 1998. No. 31. - p. 3813.
