CC BY
97
Влияние пандемии на инвестиционную привлекательность Китая
УДК: 330.322 (510) ББК: 65.9 Б 911
Владимир Иосифович БУНЬКОВСКИЙ,
доктор экономических наук, профессор, Иркутский национальный исследовательский
технический университет
DOI: 10.24411/2072-8042-2021-4-53-66
(664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова 83), Институт экономики, управления и права, кафедра менеджмента - профессор,
e-mail: [email protected];
ЧЖОУЛина (Китай),
Иркутский национальный исследовательский
технический университет
(664074, Россия, г. Иркутск, ул. Лермонтова 83), Институт экономики, управления и права, кафедра менеджмента - аспирант,
e-mail: [email protected]
Аннотация
Выявлены основные факторы повышения инвестиционной привлекательности Китая для прямых иностранных инвестиций в условиях влияния пандемии: огромный рынок и размещение в нем полных и эффективных производственных цепочек; устойчивая макроэкономика; стабильная денежно-кредитная политика; значительные валютные резервы; постоянное улучшение деловой среды; поддержка правительством внешней торговли; введение в действие закона об иностранных инвестициях; высокий уровень добавленной стоимости обрабатывающей промышленности; развитая инфраструктура; большое количество высокотехнологичной рабочей силы.
Определены основные направления развития иностранных инвестиций в Китай в будущем: «В Китай для Китая»; усиление защиты прав интеллектуальной собственности; развитие зеленой промышленности; развитие медицины и индустрии здравоохранения.
Ключевые слова: пандемия, прямые иностранные инвестиции, производственные цепочки, макроэкономика, деловая среда, денежно-кредитная политика, добавленная стоимость, инфраструктура, инновации, зеленая промышленность, интеллектуальная собственность, медицина, здравоохранение.
4 - 2021 Российский внешнеэкономический вестник
Impact of the Pandemic on China's Investment Attractiveness
Vladimir Josiofovich BUNKOVSKY,
Doctor of Economics, Professor, Irkutsk National Research technical university (83 Lermontov St., Russia, Irkutsk, 664074),
Institute of Economics, Management and Law, Management Department - Professor, e-mail: [email protected]; ZHOU Linа (China),
Irkutsk National Research technical university (83 Lermontov St., Russia, Irkutsk, 664074) Institute of Economics, Management and Law, Management Department - Postgraduate Student, e-mail: [email protected]
Abstract
In the article, the key factors in improving the investment attractiveness of China for foreign direct investment under the pandemic are identified: huge market and localization of complete and efficient production chains in it; macroeconomic stability; stable monetary policy; significant foreign exchange reserves; continuous improvement of the business environment; government support for foreign trade; introduction of the law on foreign investment; higher level of added value of the manufacturing industry; developed infrastructure; larger number of high-tech labour force.
The key areas for foreign direct investment in China in the future are: "To China for China"; strengthening the protection of intellectual property rights; green industry development; development of the medicine and healthcare.
Keywords: pandemic, foreign direct investment, production chains, macroeconomic conditions, business environment, monetary policy, value added, infrastructure, innovation, green industry, intellectual property, medicine, healthcare.
ВВЕДЕНИЕ
Глобальное распространение пандемии оказало серьезное влияние на мировую экономику, и прямые иностранные инвестиции (ПИИ) также подверглись значительному влиянию. Согласно исследованию, проведенному Комиссией Организации Объединенных Наций по торговле и развитию на 5000 крупных транснациональных компаниях по всему миру, почти 80% компаний продемонстрировали снижение своей прибыли с начала февраля 2019 г., в среднем на 30%. Снижение корпоративных прибылей неизбежно оказало давление на ПИИ [1].
В отличие от инвестиций в ценные бумаги, прямые иностранные инвестиции более стабильны и уделяют больше внимания долгосрочным перспективам развития страны [2, с. 12].
^ 54
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
Перспективы и устойчивость макроэкономического развития Китая, постоянно улучшающаяся бизнес-среда и постоянно расширяющаяся открытость, а также наличие полных производственных цепочек и высококачественных факторных ресурсов по-прежнему привлекают иностранные инвестиции. Китай по-прежнему остается одним из важных направлений инвестиций для иностранных бизнесменов.
РЕЗУЛЬТАТЫ ИССЛЕДОВАНИЯ
Эпидемия новой коронавирусной пневмонии стала самой большой проблемой, с которой столкнулась мировая экономика со времен Великой депрессии. Она не только влияет на экономику отдельных стран, но также оказывает глубокое влияние на мировую политическую, экономическую, технологическую и торговую политику и модели инвестиций в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
В связи с изменениями в демографической структуре Китая и ростом затрат на рабочую силу переток некоторых трудоемких отраслей в регионы с более низкими затратами соответствует законам экономического развития.
В последние несколько десятилетий успешная интеграция Китая в мировую экономику также является результатом постепенного переноса производственных цепочек из развитых стран и регионов, таких как США, Япония и Южная Корея, в Китай. На таком фоне, с одной стороны, мы видим, что огромный рынок Китая и размещение в нем полных и эффективных производственных цепочек являются залогом уверенности Китая в привлечении иностранных инвестиций; с другой стороны, мы также должны иметь четкое понимание рисков и проблем в будущем, открытость для внешнего мира и ускорение преобразований и обновлений. Пока Китай сохраняет динамику стабильного развития, он, безусловно, сможет сохранять высокую привлекательность для прямых иностранных инвестиций.
Глобальные потоки ПИИ (за исключением офшорных финансовых центров в странах Карибского бассейна) в 2020 году находились под серьезным давлением из-за пандемии COVID-19. По оценкам, они достигли 399 млрд долл., что на 49% меньше, чем в 2019 году, поскольку локдауны по всему миру вынуждали компании откладывать существующие инвестиционные проекты и несущественные инвестиции для сохранения денежных буферов. Учеными-исследователями прогнозируется, что глобальные потоки ПИИ останутся слабыми и в 2021 году. Согласно прогнозам ЮНКТАД, ПИИ снизятся на 5-10% [7, ^ 24].
Но даже в этом контексте иностранные инвестиции Китая сохраняют устойчивый рост. Согласно последним данным Конференции Организации Объединенных Наций по торговле и развитию (ЮНКТАД) ПИИ Китая за тот же период составили 140 миллиардов долларов США, что означает рост 0,7% в годовом исчислении, а его доля в глобальных ПИИ увеличилась до 10% (см. рисунок 1).
4 - 2021
Российский внешнеэкономический вестник
55 ^
Рис. 1. Масштаб прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Китая и его доля в мире1 Fig. 1. The scale of China's foreign direct investment (FDI) and its share in the world
В целях сдерживания распространения эпидемии в различных странах были введены контрольные меры по ограничению передвижения людей и товаров, что значительно затруднило трансграничную инвестиционную деятельность и значительно снизило эффективность инвестиций.
Эпидемия значительно замедлила экономический рост, повлияла на корпоративные доходы, а сокращение прибыли привело к сокращению капитальных затрат и реинвестированию доходов транснациональных компаний, тем самым влияя на масштабы глобальных трансграничных инвестиций.
Воздействие эпидемии на различные отрасли различно, и некоторые отрасли, которые пострадали сильнее, могут также быть более осторожными в отношении трансграничных инвестиций в ближайшем будущем.
Последний отчет ЮНКТАД показывает, что мировые прямые иностранные инвестиции в период с 2019 г. по 2020 г. резко упали, сократившись до 30-40%. В то же время 5000 крупнейших транснациональных компаний мира занимают важное место в прямых инвестициях и играют роль флюгера для прямых иностранных инвестиций. Пострадавшие от эпидемии в 2020 году почти 80% этих компаний снизили свои прогнозы по прибыли, в среднем на 30%1.
С региональной точки зрения, из-за распространения эпидемии в странах с развитой экономикой, таких как Европа и США, доходы транснациональных компаний сократились на целых 35%, что выше, чем сокращение на 20% доходов транснациональных компаний в развивающихся странах. Среди них доходы китайских транснациональных корпораций сократились до 21%, что относительно не много для крупных развивающихся экономик Азии.
^ 56
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
С января по март 2020 года прямые иностранные инвестиции Китая достигли рекордных 999,98 млрд юаней (14,38 млрд долл.), сообщает Министерство торговли КНР. Из этой суммы, согласно данным ведомства, большая часть - 776,8 млрд юаней - пришлась на сферу услуг (рост на 13,9%). Лидерами по росту инвестиций в китайскую экономику в 2020 г., согласно данным Министерства торговли КНР, стали Нидерланды (47,6%) и Великобритания (30,7%). Таким образом, хотя темпы роста прямых иностранных инвестиций Китая в марте оставались отрицательными, они снизились (см. рисунок 2).
Рис. 2. Масштаб и темпы роста прямых иностранных инвестиций (ПИИ) Китая2 Fig. 2. Scale and growth rate of Chinese foreign direct investment (FDI)
Макроэкономика Китая имеет широкие перспективы развития и устойчивость. В 2019 году ВВП Китая превысил 14 триллионов долларов США, заняв второе место в мире, а его фактические темпы роста сохранились на относительно высоком уровне среди крупнейших экономик мира. В то же время его ВВП на душу населения превысил отметку в 10 000 долларов США. В то же время рост экономики Китая в 2020 г. оказался минимальным за последние 45 лет. При ожидаемом спаде экономика Китая, как ожидается, сохранит положительный рост в этом году, а темпы экономического роста в 2021 году, как ожидается, достигнут 9,2%, а фундаментальные экономические показатели останутся высокими (см. рисунок 3).
4 - 2021
Российский внешнеэкономический вестник
57 Q
Гл овальная -7,5
зкономика США ЕС Япония Китай Бразилии Россия Индии
я® arsis: Б* ФН ЕД tf^ffi едк
■ 2020 Факт ш 3021 Прогноз
Рис. 3. Краткосрочные прогнозы экономического роста основных мировых экономик,
%3
Fig. 3. Short-term growth forecasts of major world economies, %
В конце 2020 г. аналитики британского Центра экономических и бизнес-исследований (CEBR) заявили в своем докладе, что благодаря пандемии экономика Китая обгонит американскую в 2028 г. - на пять лет раньше, чем прогнозировалось ранее. Как отмечают аналитики CEBR, Китай гораздо лучше перенес пандемию и экономика страны восстанавливается быстрее, чем американская.
В ответ на многочисленные потрясения, вызванные глобальной эпидемией, колебаниями цен на нефть и нехваткой ликвидности на финансовых рынках, ФРС дважды снижала процентные ставки и установила их целевой диапазон в пределах 0-0,25%, в то время как в Китае денежно-кредитная политика продолжала оставаться относительно стабильной. В настоящее время спрэд доходности 10-летних казначейских облигаций Китая и США к погашению расширился до 200 базисных пунктов (2%), достигнув нового максимума за последние годы. Более высокая доходность этих финансовых инструментов также повысила привлекательность Китая для притока иностранного капитала (см. рисунок 4).
^ 58
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
Рис. 4. Спрэд доходности 10-летних казначейских облигаций Китая и США к погашению, %1
Fig. 4. Spreads of 10-year Chinese and US Treasury bonds to maturity, %
В то же время у Китая больше возможностей для фискальной политики. По сравнению с другими крупными экономиками уровень национальных сбережений Китая относительно высок, а доля государственного долга в ВВП относительно невысока. В случае кризиса правительство может использовать достаточное фискальное пространство и богатые инструменты денежно-кредитной политики, чтобы противостоять внешним потрясениям (см. рисунок 5).
Рис. 5. Уровень национальных сбережений в крупнейших странах мира и государственный долг в процентах от ВВП,%2
Fig. 5. National savings rate in the world's largest economies and public debt as a percentage of GDP, %
Примечание. Размер пузыря представляет собой объем ВВП каждой экономики, измеренный в долларах США.
4 - 2021
Российский внешнеэкономический вестник
59 Q
Кроме того, валютные резервы Китая занимают первое место в мире, а на текущем счете большую часть времени сохраняется профицит. Он также может эффективно реагировать на шок потоков капитала и поддерживать стабильность обменного курса. В целом, среднесрочная и долгосрочная позитивная тенденция макроэкономики Китая и достаточное пространство для политики реагирования на кризис могут повысить способность моей страны привлекать иностранные инвестиции (см. рисунок 6).
4
3 1 1 О
саудовская роесид ™ корея
араеия китай
(ГОНКОНГ)
Рис. 6. Валютные резервные активы основных мировых экономик, трлн долларов США4
Fig. 6. Foreign exchange reserve assets of major world economies, trillion US dollars
В последние годы постоянное улучшение деловой среды в Китае также повысит его привлекательность для иностранных инвестиций. Согласно отчету Всемирного банка о глобальной деловой среде за 2020 год, Китай добился значительного прогресса в области деловой среды за последние два года. Текущий индекс деловой среды Китая занимает 31-е место в мире, что на 15 позиций больше, чем в предыдущем году.
После того как эпидемия новой коронавирусной пневмонии в Китае была эффективно взята под контроль, правительство придает большое значение стабилизации иностранных инвестиций и внешней торговли и выдвинуло ряд мер политики, в которых приоритетное внимание уделяется поддержке финансируемых из-за рубежа внешнеторговых предприятий в возобновлении работы и производства. Американская торговая палата сообщила, что из 399 опрошенных компаний-членов более 93% считают, что правительственные учреждения Китая могут эффективно помогать предприятиям.
^ 60
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
С 2020 года в Китае действует «Закон об иностранных инвестициях», который требует, чтобы к предприятиям всех форм собственности относились одинаково с точки зрения политики поддержки предприятий, государственных закупок, установления стандартов, а также административной проверки и утверждения. Длина отрицательного списка для доступа к иностранным инвестициям в Китае также была сокращена с 93 в 2015 году до 40 в 2019 году [4, с. 55]. В 2020 году Национальный постоянный комитет также дал понять, что он будет продолжать расширять охват отраслей, в которых будут поощрять иностранные инвестиции.
По данным Всемирного банка, в 2018 году добавленная стоимость обрабатывающей промышленности Китая достигла 4 триллионов долларов США, что составляет 28% от общемирового показателя9. Добавленная стоимость обрабатывающей промышленности Китая близка к совокупной стоимости США, Японии и Германии. Относительно полная производственная цепочка может гарантировать, что общие процессы предприятий, начиная с НИОКР, проектирования, производства и заканчивая продажами, будут более удобными и эффективными. Например, район дельты реки Янцзы - это высокогорье с промышленным производством, с очевидными преимуществами в кластерах. Что касается цепочки автомобильной промышленности, то в Шанхае наблюдается высокий уровень инноваций и исследований и разработок. Окружающие провинции Цзянсу, Чжэцзян и Аньхой трудоемки и обладают сильными производственными мощностями. Многие компании по производству автозапчастей в Китае сосредоточены в Янцзы. Регион Дельты реки и вся цепочка автомобильной промышленности очень развиты. Это также привлекло многие транснациональные автомобильные компании к развертыванию, инвестированию и строительству заводов в регионе (см. рисунок 7).
5 4
Э 1 1 О
Рис. 7. Добавленная стоимость обрабатывающей промышленности в крупнейших странах мира, в триллионах долларов1
Fig. 7. Manufacturing value added in the world's largest economies, in trillions of dollars
4 - 2021
Российский внешнеэкономический вестник
61 Q
Во-вторых, развитая инфраструктура и высокие транспортные возможности являются основными факторами для инвестиций компаний и выбора площадки, а также являются ключом к поддержке промышленного развития. Недостаточная пропускная способность железных дорог и нехватка электроэнергии ограничивают развитие большинства отраслей промышленности. По субиндикатору «доступность электроэнергии» в системе оценки деловой среды Всемирного банка Китай занимает одно из первых мест в мире. Эксплуатационный пробег скоростных автомагистралей и высокоскоростных железных дорог занимает первое место в мире, что может лучше помочь предприятиям реализовать физическую связь и реализовать продажу товаров на большие расстояния (см. рисунок 8).
китай ФД 1
вт
испамя pi 3.330
Японии В* 1 ШШ 3,041
Франция т 1 1Ш 2,734
германия т ■ 1.571
нтални ЯЁ 1 Ш 1,120
южная корея ■ 921
ЭрГРиТНКЗ № 1 К 893
CLUS 1 ■ 735
ИНДИЯ ±нк ] 1 594
О 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 35,000 40,000
Рис. 8. Рейтинг мирового эксплуатационного пробега высокоскоростных железных дорог, км1
Fig. 8. World High Speed Railway Operating Distance Rating, km
В то же время в Китае имеется большое количество высокотехнологичной рабочей силы. За последние десять лет с 2010 по 2019 год в Китае обучено более 67 миллионов выпускников университетов и почти 5,3 миллиона аспирантов. Среди них резко возросло количество людей, занимающихся научными исследованиями. Доля международных патентных заявок Китая в мир увеличилась с 3,7% в 2008 г. до 21% в 2018 г.4. Предложение высококачественной, высококвалифицированной и творческой рабочей силы будет способствовать долгосрочному развитию высокотехнологичных производственных цепочек, таких как передовое производство и современные отрасли услуг, а также повысит производительность труда во всем обществе. Подводя итог, по сравнению с другими странами с развивающейся эко-
^ 62
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
номикой, сравнительные преимущества высокой эффективности в промышленности делают Китай более конкурентоспособным в привлечении иностранных инвестиций. Благодаря продолжающимся реформам и открытости Китая, эффективный инвестиционный спрос будет продолжать снижаться, а прямые иностранные инвестиции будут продолжать поддерживать устойчивый рост в среднесрочной и долгосрочной перспективе.
ОСНОВНЫЕ ВЫВОДЫ
Мы считаем, что существует четыре основных направления привлечения иностранных инвестиций в Китай в будущем:
1. «В Китай для Китая». В Китае самая большая группа потребителей в мире, и в последние годы Китай также придает большое значение развитию внутреннего потребительского рынка. В 2019 году общий объем розничных продаж потребительских товаров увеличился на 8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, а доля расходов на конечное потребление в ВВП составила 57,8%. Неуклонный рост потребления сыграл роль балласта и внес важный вклад в поддержание базовой стабильности экономики.
В то же время центральные города и городские агломерации стали важной стратегией регионального экономического развития Китая. Проведя реформу системы регистрации домашних хозяйств и земельной системы, правительство будет и далее содействовать агломерационному эффекту городских агломераций и высвобождению падающий потребительский рынок за счет развития новой инфраструктуры и цифровой экономики. Неуклонно расширяющаяся группа населения со средним доходом также будет предъявлять новые требования за счет модернизации структуры потребления. Обширный внутренний рынок и многочисленные группы потребителей позволят транснациональным инвестициям развиваться в направлении «в Китай - для Китая».
2. Усиление защиты прав интеллектуальной собственности способствует привлечению большего количества инвестиций в высокотехнологичные отрасли.
Чтобы создать благоприятную среду для иностранных инвестиций, Китай значительно усилил защиту прав интеллектуальной собственности. Правовая система Китая в области интеллектуальной собственности включает более 20 законов и постановлений, таких как закон о товарных знаках, патентное право, закон об авторском праве, закон о борьбе с недобросовестной конкуренцией, положения о таможенной защите интеллектуальной собственности и другие, такие как договорное право, закон о компаниях, закон о рекламе, иностранное торговое право и антимонопольное право. Законы и нормативные акты также тесно связаны с защитой прав интеллектуальной собственности.
Китай подписал двусторонние или многосторонние соглашения, меморандумы и другие правовые документы по вопросам интеллектуальной собственности с
4 - 2021
Российский внешнеэкономический вестник
63 0
соответствующими странами. В последние годы Китай постоянно уделяет повышенное внимание правам интеллектуальной собственности, он подписал двусторонние или многосторонние соглашения и правовые документы по вопросам интеллектуальной собственности со многими странами. Стоит отметить, что одно из основных положений первой фазы китайско-американского торгово-экономического соглашения также касается защиты прав интеллектуальной собственности. Постоянное усиление защиты интеллектуальной собственности поможет Китаю привлечь больше инвестиций в высокие технологии.
Улучшение инновационного потенциала Китая и усиление защиты интеллектуальной собственности привлечет больше иностранного капитала для инвестирования в высокотехнологичные отрасли и отрасли с высокой добавленной стоимостью. Согласно данным Министерства торговли, в первом квартале 2020 года, хотя общее использование иностранного капитала в Китае снизилось на 10,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, фактическое использование иностранного капитала в сфере высокотехнологичных услуг Китая увеличилось на 15,5% в годовом исчислении, что составляет 29,9% сферы услуг. Деловые услуги и профессиональные технические услуги увеличились на 28,5%, 62,4% и 95% соответственно в годовом исчислении.
3. Развитие зеленой промышленности имеет огромный потенциал. За более чем 40 лет реформ и открытости экономика Китая добилась значительных успехов, но в то же время она заплатила значительные ресурсы и экологические издержки. Такое быстрое развитие за счет окружающей среды явно ненаучно и неустойчиво. В последние годы, в связи с постоянной оптимизацией структуры экономического развития страны, концепция развития «зеленая вода и зеленые горы - это золотые горы и серебряные горы» становится все более популярной. Экологические приоритеты и зеленое развитие стали в центре внимания работы правительства. Еще в 2016 году штат выпустил «План развития экономического пояса реки Янцзы», в котором основное внимание уделяется экологическому и устойчивому развитию6. В сентябре 2019 года президент Си Цзиньпин лично возглавил форум по развитию качественной и экологической защиты бассейна Желтой реки, подчеркнув важность защиты окружающей среды7.
В отрасли охраны окружающей среды Китая в последние годы сохранялась тенденция к росту, но доля инвестиций в охрану окружающей среды в валовом внутреннем продукте (ВВП) с 2012 года снижалась из года в год, а в 2017 году эта доля упала до 1,16%. В 2018 году интенсивно внедрялась политика в области защиты окружающей среды, дополнительно возросли усилия по сбережению и охране окружающей среды, а доля охраны окружающей среды в ВВП выросла до 1,48%. Согласно опыту развитых стран, соотношение инвестиций в охрану окружающей среды и ВВП на уровне 1-1,5%, это может ограничить тенденцию к ухудшению загрязнения окружающей среды, в то время как доля выросла до 2-3%8. Это по-
^ 64
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
казывает, что отрасль защиты окружающей среды Китая имеет большой потенциал для развития. Согласно прогнозу «Аналитического отчета по отрасли охраны окружающей среды Китая (2019)»9, общий операционный доход отрасли охраны окружающей среды Китая, как ожидается, превысит 2,1 трлн юаней в 2020 году.
4. Ожидается, что индустрия медицины и здравоохранения будет развиваться быстрее. После эпидемии некоторые транснациональные компании могут рассмотреть такие факторы, как диверсификация рисков цепочки поставок и снижение воздействия местных чрезвычайных ситуаций на поставку фармацевтических продуктов, а затем изучить более разумную схему распределенной цепочки поставок для обеспечения поставок фармацевтических продуктов и оборудования. Но в то же время следует отметить, что эпидемия также оказала глубокое влияние на медицину и здравоохранение Китая: с одной стороны, можно сказать, что эпидемия представляет собой беспрецедентное национальное санитарное просвещение: вся страна уделяет больше внимания крупной индустрии здравоохранения, и ожидается, что в будущем расходы на здравоохранение значительно возрастут; с другой стороны, эпидемия также выявила недостаточность медицинских ресурсов страны, неадекватную иерархическую систему диагностики и лечения, неравномерное региональное развитие, недостаточное информационное построение и серьезные недостатки в фармацевтических исследованиях и разработках. Больше внимания будет уделяться фармацевтической отрасли и отрасли здравоохранения.
Согласно оценкам плана «Здоровый Китай 2030», общий объем индустрии здравоохранения превысит 8 триллионов юаней в 2020 году и 16 триллионов юаней в 2030 году. Ожидается, что масштабы отрасли, вызванные эпидемией, будут и дальше улучшаться на основе этой оценки.
Перед эпидемией крупная индустрия здравоохранения, движимая потребностями в медицине и здравоохранении и политическими дивидендами, стала горячей точкой для погони за капиталом. В настоящее время капитал для крупномасштабной индустрии здравоохранения поступает в основном из недвижимого имущества и медицинских учреждений, страховых компаний и финансовых учреждений, а также технологических компаний, ведущих интернет-медицину и интеллектуальные пенсионные системы «здоровье + умный». В последние годы ограничения на доступ иностранного бизнеса в сфере медицины и здравоохранения постепенно ослабляются, особенно в сфере здравоохранения, связанной с пожилыми людьми.
ПРИМЕЧАНИЯ:
1 Мониторинг инвестиционных тенденций, ЮНКТАД, 2020 г., https://unctad.org/en/Pub-licationsLibrary/diaeiainf2020d3_en.pdf
2 Руководитель Департамента иностранных инвестиций Министерства торговли рассказывает об иностранных инвестициях в стране в первом квартале 2020 года, http://www. mofcom.gov.cn/article/ae/sjjd/202004/20200402955393 .shtml
4 - 2021
Российский внешнеэкономический вестник
65 Q
3 «Специальный доклад: влияние новой вспышки коронавируса», Американская торговая палата в Южном Китае, 2020 г., http://amcham-southchina.org/amcham/static/publications/ specialreport.jsp
4 Национальное статистическое бюро Всемирной организации интеллектуальной собственности (ВОИС).
5BASF официально запустил проект новой интегрированной производственной базы в Гуандуне в ноябре 2019 г., https://www.basf.com/cn/zh/media/news-releases/ global/2019/11/p-19-403. Html
6 Большое значение имеет содействие развитию экономического пояса реки Янцзы, People'sDailyOnline, 12 сентября 2016 г. http://politics.people.com.cn/GB/n1/2016/0912/ c1001-28707585. html
7 Си Цзиньпин провел симпозиум по охране окружающей среды и качественному развитию бассейна Желтой реки в провинции Хэнань, Китайская правительственная сеть, 19 сентября 2019 г., http://www.gov.cn/xinwen/2019-09/19/ content_5431299.html
820 1 9 Национальная комиссия по развитию и реформе Категория комплексного использования охраны окружающей среды и сохранения ресурсов «Каталог руководящих указаний по корректировке структуры промышленности (проект для запроса комментариев)» https://new.qq.com/omn/20190528/20190528A03KNQ.html
9 «Пекин либерализует ограничения на иностранные инвестиции в шести ключевых областях и поощряет иностранных инвесторов вкладывать средства в пенсионные учреждения в Пекине», People'sDailyOnline, 17 апреля 2018 г. http://house.people.com.cn/n1/2018/ 0417 / c164220 -29930450.html
БИБЛИОГРАФИЯ:
. 2019. http://www.qs-
theory.cn/llwx/2019-07/17/c_1124763384.htm
Zhonggoduivaifanichubangunsy>>
- 2017. Ш1Ж
2015. 2^ ^25^-f4^№J»Jingjichubanshe» о
2018. Ш38^„
// 2019. 5^ ^39-40^-
пш шштшшшшм^^т^шш&т-яхтшт-.ш^шс
2019^йй: https://ww2.usc.cuhk.edu.hk/PaperCollection/Details.aspx?id=4586
^23-27М
Российский внешнеэкономический вестник
4 - 2021
66
