CC BY
25
ВЛИЯНИЕ ИСКАЖЕНИЯ ФИНАНСОВОЙ (БУХГАЛТЕРСКОЙ) ОТЧЕТНОСТИ НА УСТОЙЧИВЫЙ РОСТ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ
КОМПАНИЙ
А.С. Капуста, студент
Новосибирский государственный университет экономики и управления (Россия, г. Новосибирск)
Аннотация. В современной России довольно актуальной является проблема банкротства, что напрямую связано с неэффективностью управления. При привлечении кредитных ресурсов многие компании активно начинают искажать финансовую отчетность в сторону завышения. В статье рассмотрено влияние подобного искажения отчетности на устойчивый рост сельскохозяйственных компаний.
Ключевые слова: банкротство, искажение финансовой отчетности, робаст-ность, темп устойчивого роста, сельское хозяйство.
В настоящее время в России остро стоит проблема банкротства многих компаний. Вероятно, это связано с неэффективностью управления, что явно дало о себе знать в период антироссийских санкций и кризиса. Нехватка денежных средств вынуждает компании обращаться к поиску финансовых ресурсов для обеспечения своей деятельности. Однако в связи с низкой платежеспособностью данных компаний привлечение кредитных средств становится довольно проблематичным, поэтому компании начинают активно искажать финансовую (бухгалтерскую) отчетность.
Таким образом, проблема взаимосвязи эффективности управления, банкротства и манипулирования финансовой отчетностью является достаточно актуальной.
Финансовое планирование является важным этапом в управлении компанией, но в условиях риска и неопределенности этот процесс значительно затрудняется. Поэтому компания должна адаптироваться к существующим факторам риска и неопределенности.
Адаптация к факторам риска и неопределенности - это процесс приспособления объекта к фактическим условиям его функционирования и развития посредством изменения технико-экономических, финансовых параметров, технологической структуры, а также управляющих воздействий [1]. Т.к. в современных условиях возрастают фак-
торы финансового риска, то и характер адаптации изменяется преимущественно в сторону финансово-экономической адаптации и адаптации управляющих воздействий.
Российским компаниям необходимо обеспечить робастность, т.е. финансовую устойчивость, которая в значительной степени зависит от эффективности управления и поддержки государства [2].
Многие компании, занимающиеся сельскохозяйственным производством, для поддержания бизнес-процесса вынуждены привлекать заемный капитал. Это, на наш взгляд, обусловило необходимость искажения (манипулирования) данных финансовой (бухгалтерской) отчетности, а именно завышение результатов хозяйственной деятельности.
Выдвинем гипотезу: компании, занижающие результаты хозяйственной деятельности, преимущественно будут иметь благоприятную тенденцию в устойчивом росте, т.к. занижая выручку и прибыль, они увеличат оборачиваемость активов и рентабельность продаж, а следовательно, увеличат показатель устойчивого роста, а компании, завышающие данные финансовой отчетности, будут иметь негативную тенденцию в устойчивом росте.
Под благоприятной тенденцией мы понимаем превышение темпа устойчивого роста компании над темпами роста продаж, а также положительную дина-
шику (т.е. переход от превышения темпов продаж над устойчивым темпом к превышению темпа устойчивого роста над темпами продаж). Под негативной тенденцией понимается противоположная ситуация.
Сначала рассмотрим отраслевые особенности, влияющие на робастность в сельском хозяйстве:
1) биологические;
2) технологические;
3) технические;
4) экологические;
5) социальные;
6) экономические;
7) организационные.
Биологические факторы связаны с
биологическими циклами производства, карантинными условиями, потребностью в агроклиматическом потенциале и т.д.
Технологические факторы: технологии производства в сельском хозяйстве довольно диверсифицированы в зависимости от природно-климатических условий, наличия финансовых ресурсов компании, технической оснащенности производства.
Технические факторы обусловлены необходимостью применять широкий круг специализированной сельскохозяйственной техники, которая зачастую не является унифицированной и, следовательно, расходные материалы, запасные части и т.д. не являются взаимозаменяемыми. Также стоит учесть, что такая техника имеет высокую цену.
Экологические факторы: т.к. внешняя среда и окружающий мир являются неотъемлемыми составляющими сельского хозяйства, то компании данного вида деятельности должны строго соблюдать правила экологической безопасности.
Социальные факторы связаны с тем, что сельскохозяйственные предприятия в большинстве своем расположены в сельских местностях. Люди, проживающие там, зачастую могут работать лишь в сельском хозяйстве, поэтому они нуждаются в особенной социальной защите.
Экономические факторы: эффективность производства сельского хозяйства обычно меньше, чем в других видах экономической деятельности, в большинстве случаев данный вид деятельности дотируется государством.
Организационные факторы: т.к. сельскохозяйственные предприятия расположены по всей стране, то необходима доступная транспортная сеть.
Кроме того сельское хозяйство имеет сезонный характер производства и при этом сильное влияние на производство оказывают природные и климатические условия местности.
Исходя из перечисленных выше отраслевых особенностей сельского хозяйства, финансовое планирование в данном виде деятельности является сложным процессом.
Одним из видов финансового планирования является прогнозирование устойчивого темпа роста компании. Предлагаем рассмотреть сельскохозяйственные компании с позиции устойчивого роста.
Устойчивый темп роста можно представить в виде следующей формулы [3]: = ййв * РМЫ1 * ТоЯ * М
где - это норма реинвестирования чистой прибыли;
РМЫ1 - оборачиваемость активов;
ТоЯ - маржа прибыли (рентабельность продаж);
М - коэффициент долговой нагрузки.
В недавних исследованиях [4] было выявлено, что в сельском хозяйстве довольно высокая доля компаний, искажающих данные финансовой (бухгалтерской) отчетности, а именно завышающих результаты хозяйственной деятельности. Связано это с высокой закредитованностью компаний. Чтобы выглядеть финансово устойчивыми и привлечь дополнительные кредитные ресурсы, компании активно завышают результаты своей деятельности.
Используем полученные ранее выборки из компаний, занижающих результаты хозяйственной деятельности, компаний, не искажающих их, и компаний, завышающих результаты своей
деятельности. В каждой выборке 28-30 компаний.
Для каждой из этих компаний рассчитан устойчивый темп роста на 2015 и 2016 годы.
В связи с отсутствием данных о дивидендной политике исследуемых компаний предлагаем взять для всех компаний коэффициент реинвестирования, равный 0,75, т.к. норма выплаты дивидендов в размере 25% от прибыли является, на наш взгляд, наиболее популярной у российских компаний.
В результате исследования мы получили следующие результаты:
- 46,67% компаний, не искажающих данные финансовой отчетности, имеют благоприятную тенденцию в темпе устойчивого роста, и 53,33% - имеют негативную тенденцию;
- среди компаний, завышающих результаты хозяйственной деятельности, 53,57% компаний имеют благоприятную тенденцию и 46,43% - негативную;
Библиографический список
1. Алексеев М.А., Уланова Н.К. Роль адаптационных механизмов в обеспечении экономической безопасности организации // Экономика и предпринимательство. 2016. №1-2 (66-2). С. 1066-1069.
2. Уланова Н.К. Ковалева А.В. Оценка влияния операционных рисков на финансовую устойчивость российских компаний пищевой отрасли // Экономика и предпринимательство. - 2017. - №3-1 (80-1). - С. 282-291.
3. Уланова, Н.К. Финансовый менеджмент: учебно-методический комплекс / Н. К. Уланова, Л. В. Коява. - Новосибирск: НГУЭУ, 2005. -164 с.
4. Капуста А.С. Оценка инвестиционной привлекательности вида деятельности «сельское, лесное хозяйство, охота, рыболовство и рыбоводство» в разрезе федеральных округов России // Экономика и бизнес: теория и практика. - 2018. - №6. -С. 86-91.
- среди компаний, занижающих результаты своей деятельности, 35,71% компаний имеет благоприятную тенденцию и 64,29% компаний - негативную.
Таким образом, можно сделать вывод о том, что наша гипотеза о взаимосвязи достоверности финансовой отчетности и темпа устойчивого роста не подтвердилось на практике.
Это может быть связано с тем, что компании искажают данные финансовой (бухгалтерской) отчетности не в части выручки, а в области расходов, отложенных налоговых обязательств (активов) или в данных отчетности, не влияющих на конечные результаты выручки и прибыли. Также стоит учесть погрешность, связанную с усредненным коэффициентом реинвестирования, который мы использовали в наших расчетах.
THE INFLUENCE OF THE DISTORTION OF THE FINANCIAL
(ACCOUNTING) STATEMENTS ON SUSTAINABLE AGRICULTURAL
GROWTH COMPANIES
A.S. Kapusta, student
Novosibirsk state university of economics and management (Russia, Novosibirsk)
Abstract. In modern Russia, the problem of bankruptcy is quite relevant, which is directly related to the inefficiency of management. When attracting credit resources, many companies are actively beginning to distort the financial statements in the direction of overstatement. The article considers the impact of such misstatement on the sustainable growth of agricultural companies.
Keywords: bankruptcy, distortion of financial statements, robustness, rate of sustainable growth, agriculture.
