CC BY
22
Данные об авторе
Ходжаян Алина Александровна,
доктор экономических наук, профессор, Киевский национальный торгово-экономический университет, Киев e-mail: Alina [email protected]
Data about the author Alina Khodzhaian,
Doctor of Economics, Professor, Kyiv National University of Trade and Economics, Kyiv e-mail: Alina [email protected]
УДК 336.71:336.744(477) DOi.10.5281/zenodo.2555963
ГАВРИЛКО П.П., ЛАЛАКУЛИЧ М.Ю., ШЕЛЕМОН Л.М.
Вплив шоземного кашталу на банмвську систему Украши
Предмет домдження - вплив '¡ноземного капталу на бан^вську систему Украни.
Мета до^дження - дослдити вплив '¡ноземного капталу на фнансову стйксть банювсьш системи Украни.
Методи досл'!дження. У робот використан д^алектичний метод наукового п'знання, метод анал'зу i синтезу, пор'1вняльний метод, метод узагальнення даних.
Результат роботи. У статт'1 окреслено р'зн п'1дходи щодо зд)йснення шоземного нвестування. Для обгрунтування механзму припливу '¡ноземного капталу в бан^вську систему Украни вид)-лено переваги та недол'1ки цього процесу. Запропонован заходи щодо забезпечення ф'нансово'! безпеки банювсьш системи Украни вщ необгрунтованого припливу '¡ноземного капталу.
Висновки. Результатами проведеного дослдження стали наступн висновки: ефективнсть присутност '¡ноземного капталу в банювсьюй систем'1 Украни прямо пов'язана з фнансовою без-пекою банювсьш д^яльност'г, запропонован заходи щодо забезпечення фнансовою безпеки бан-к'/всько! системи Украни вд необгрунтованого припливу '¡ноземного капталу.
Ключов-! слова: ноземний каптал, банювська система, фiнансова безпека, '¡нвестицИ, iноземнi банки, фiнансовi ресурси, технолог^, конкурен^я.
ГАВРИЛКО П.П., ЛАЛАКУЛИЧ М.Ю., ШЕЛЕМОН Л.М.
Влияние иностранного капитала на банковскую систему Украины
Предмет исследования - влияние иностранного капитала на банковскую систему Украины.
Цель исследования - исследовать влияние иностранного капитала на финансовую устойчивость банковской системы Украины.
Методы исследования. В работе использованы диалектический метод научного познания, метод анализа и синтеза, сравнительный метод, метод обобщения данных.
Результаты работы. В статье обозначены различные подходы в осуществлении иностранного инвестирования. Для обоснования механизма притока иностранного капитала в банковскую систему Украины выделены преимущества и недостатки этого процесса. Предложены меры по обеспечению финансовой безопасности банковской системы Украины от необоснованного притока иностранного капитала.
Выводы. Результатами проведенного исследования стали следующие выводы: эффективность присутствия иностранного капитала в банковской системе Украины напрямую связана с финансовой безопасностью банковской деятельности; предложены меры по обеспечению финансовой безопасности банковской системы Украины от необоснованного притока иностранного капитала.
© ГАВРИЛКО П.П, ЛАЛАКУЛИЧ М.Ю., ШЕЛЕМОН Л.М, 2018
Ключевые слова: иностранный капитал, банковская система, финансовая безопасность, инвестиции, иностранные банки, финансовые ресурсы, технологии, конкуренция.
HAVRYLKO P.P., LALAKULYCH M.Yu, SHELEMON L.M.
Influence of foreign capital on the banking system of Ukraine
The subject of the study is the influence of foreign capital on the banking system of Ukraine.
The purpose of the study is to investigate the impact of foreign capital on the financial stability of the Ukrainian banking system.
Research methods. In this work the dialectical method of scientific knowledge, the method of analysis and synthesis, the comparative method, the method of data generalization are used.
Results of work. In the article different approaches to foreign investment are outlined. To substantiate the mechanism of inflow of foreign capital into the banking system of Ukraine, the advantages and disadvantages of this process are highlighted. Measures to ensure financial security of the banking system of Ukraine from unjustified inflow of foreign capital are proposed.
Conclusions. The results of the study lead to the following conclusions: the effectiveness of the presence of foreign capital in the banking system of Ukraine is directly related to the financial security of banking activities; the measures to ensure the financial security of the banking system of Ukraine from unwarranted inflow of foreign capital are proposed.
Keywords: foreign capital, banking system, financial security, investment, foreign banks, financial resources, technologies, competition.
Постановка проблеми. Наявнють в економг ц1 будь-якоТ краТни значних обсяпв Ыоземного капталу е ознакою макроеконом1чноТ стабтьнос-Ti, високого р1вня дов1ри 1нвестор1в до законодавчоТ i виконавчоТ влади. Перш за все, це стосуеться не короткотермЫових Ывестицй а довгострокових Ы-вестицй При цьому слщ зазначити, що зменшен-ня горiвняно з минулими герюдами або уговтьнен-ня темтв зростання Ыоземних Ывести^й е грямою ознакою нестабтьност та недовiри до краТни.
Будь-яка краТна не може досягти економiчноТ ста-бтьносп в умовах iзоляцiТ вщ свплво'Т економiчноí системи. Саме взаемогроникнення окремих нацю-нальних економiк через мехаызм iноземних Ывес-тицiй, створення сгтьних транснацiональних кор-горацiй i е основою глобалiзацiТ свплво'Т економки.
Розвиток банювсько'Т системи УкраТни зна-чною мiрою гов'язаний з глобалiзацiйними гро-цесами, що вiдбуваються у свтов^ економiцi. У зв'язку з цим дослщження гроблеми достугу Ыоземного кагiталу в банкiвську систему УкраТни, його вглив на гщвищення рiвня кагiталiзацiТ набувае особливоТ актуальность
Анал'1з останшх досл'!джень та публ^ацт. Проблемi григливу Ыоземного кагiталу в бан-кiвську систему УкраТни гридтяють увагу бага-
то вiтчизняних економю^в та грактикiв. Ваго-мий внесок у розв'язання ^еТ гроблеми зробили О. Барановський, О. Юреев, В. Мщенко, Р. Набок, А. Росинський та Ышк Незважаючи на те, що юнують дослiдження щодо гроблеми григливу iноземного банювського кагiталу у вiтчизняну банкiвську систему, науковi та грактичнi гошуки у даному нагрямку доцтьно гродовжувати.
Мета ста-rTi - дослщження вгливу Ыоземного катталу на фiнансову стiйкiсть банювськоТ' системи УкраТни.
Виклад основного матерiалу. Передумови Ыоземного iнвестування коргорафй огисуються в рiзноманiтних теорiях. Так, модель формуван-ня iнвестицiйного гортфеля Г. Марковща дозво-ляе знайти огтимальне р0ення щодо iнвестицiй коргора^й на основi оцiнки сгiввiдношення очг куваноТ грибутковостi та стандартного вщхилен-ня можливих iнвестицiйних гроектiв в Ывести-цiйному гортфелi [8].
3 Ышого боку, за гiдходом Д. ТобЫа, коргора-цiя намагаеться одержати найбтьш можливий грибуток у готочному рощ Ывестуючи гозиковий фiнансовий каттал до тieТ межi, гоки грибуток вщ кожноТ новоТ Ывестицм буде бтьшим, нiж вартiсть гозичених для Ывестування коштiв [9].
В останн роки бaнкiвcькa система УкраТни зг ткнулася з рядом проблем, одыею з яких е не-спроможнють украТнських бaнкiвських установ конкурувати з Ыоземними, частка яких на в^чиз-няному ринку постiйно зростае. Таке становище також поглиблюють процеси глобaлiзaцм, якi зд^-снюють безпосереднiй вплив на банювську систему УкраТни. ФЫансова криза на мiжнaродному ринку та економiчнa нестaбiльнiсть в УкраТн ви-значили для бaнкiвських установ нове опера^й-не середовище. Довгостроковi Ывестицм корис-туються серед населення меншим попитом, що негативно впливае на економiчну дiяльнiсть пщ-приемств. Можливостi позик на зовнiшнiх ринках у банюв на сьогодн недостaтнi. Зростае процентна вартють позик, Нaцiонaльний банк УкраТни стримуе лiквiднiсть гривнi, що призводить до пщ-вищення процентних ставок на мiжбaнкiвсько-му ринку. У ц^ ситуацм рiвень фЫансовоТ безпеки банювськоТ системи визначаеться здaтнiстю ло-кaлiзувaти вплив загроз. Одним iз таких завдань е визначення умов i ефективностi функцiонувaння бaнкiв з Ыоземним кaпiтaлом.
lноземнi банки виходять на новий ринок шляхом створення вщдтень або фтй тобто за рахунок ор-гaнiчного розвитку, або шляхом придбання мюце-вого банку. Серед недолив виходу банку на ринок шляхом оргаычного розвитку слiд видтити необхщ-нiсть досконалого планування його дiяльностi вдпо-вiдно до банювського законодавства УкраТни. Придбання контрольного пакета акцй банку потребуе Уцгавання процедури реоргаызацм, що зумовлюе додaтковi витрати на пошук i вдрядження до при-дбаноТ банювськоТ установи висококвaлiфiковaних спецiaлiстiв, переведення банку, що реоргаызуеть-ся, на оперaцiйну модель Ыоземного банку.
З точки зору управлЫня активами банки з Ыо-земним кaпiтaлом мають тaкi переваги: вища ефективнiсть дiяльностi порiвняно з вп"чизняними банками; вища якiсть aктивiв; розширення спектра бaнкiвських послуг; пщвищення якостi бaнкiвських послуг; зниження вартост бaнкiвських послуг; ви-сока корпоративна культура та прозора дiяльнiсть.
Для обгрунтування мехaнiзму припливу Ыо-земного капралу в бaнкiвську систему УкраТни доцтьно видiлити як переваги, так i недолiки цього процесу.
До переваг присутност iноземних бaнкiв на те-риторм УкраТни слiд вiднести: прискорене впрова-дження передових методiв банювськоТ' дiяльностi;
- визначення оптимально'!' структури i якостi кредитного портфеля; зростання обсягу кредит-них ресурсiв та посилення стабтьност Тх джерел;
- впровадження комплексного пiдходу обслу-говування рiзних клieнтiв;
- здешевлення банювських послуг;
- запровадження фiнaнсових мехaнiзмiв фг нансового оздоровлення, реоргаызацм та ре-структуризацм бaнкiв;
- ведення ефективного фЫансового моыто-рингу банюв.
До недолiкiв присутностi iноземних банюв на територм УкраТни ми можемо вщнести:
- диференцiaцiя у наданн кредитiв вiдповiдно до змiни економiчно!' ситуацм в держaвi;
- Уцгавання банкрутства вiтчизняних бaнкiв, якi неспроможн конкурувати з iноземними банками;
- проблеми банювського нагляду за Ыоземни-ми банками;
- прихiд iноземних бaнкiв, як мають низький мiжнaродний рейтинг;
- вщтк нaцiонaльних бaнкiвських ресурсiв за кордон;
- обмеження доступу нацюнальних позичаль-никiв до внутрiшнiх заощаджень.
1ноземн Ывестицм в бaнкiвськiй системi безпере-чно вaжпивi з точки зору надходжень додаткових фiнaнсових ресурсiв, нових банювських технологiй, пiдтримки конкуренцм мiж банками тощо. Однак це виправдано, якщо сформувалася нaцiонaльнa бан-ювська система, яка мае власну ресурсну базу.
Для забезпечення фЫансовоТ безпеки банюв-ськоТ системи УкраТни вщ необгрунтованого припливу iноземного капралу необхiдно здiйснити тaкi заходи:
- запровадити систему управлЫня грошовими потоками, сконцентрувавши Тх у провiдних банках на прюритетних напрямках розвитку держави;
- законодавчо захистити украТнськ банки, як кредитують прiоритетнi напрямки економки;
- розробити мехaнiзм захисту ЫтереЫв вклад-никiв бaнкiв з Ыоземним кaпiтaлом;
- удосконалити процедуру нагляду та регулю-вання дiяльностi банюв з iноземним кaпiтaлом;
- з метою захисту нацюнальноТ банквськоТ системи придтяти бiльше уваги пiдвищенню ТТ конкурентоспроможностi, а саме: сформувати державну полiтику розвитку i пiдтримки нацюнальних банюв; банкам створити власну страте-гiю реформування та змЫ у менеджментi;
- створити умови для надходження нaцiонaльниx Ывести^й до кaпiтaлу бaнкiв на основi сприяння легaлiзaцií некримiнaльниx кaпiтaлiв, виходу aкцiй бaнкiв нa фондовий ринок, зaконодaвчо зaбезпе-чити прaвовий зaxист мiноритaрниx aкцiонерiв;
- розробити стрaтепю встaновлення певних обмежень щодо дiяльностi бaнкiв з iноземним кaпiтaлом з метою уникнення вщтоку кaпiтaлу зa кордон при появi кризових явищ;
- використaння принципу взa8мностi функцю-нувaння бaнкiв з iноземним гап^лом нa тери-торм Укрaíни.
Висновки
Отже, можнa зробити висновок про те, що мiж фiнaнсовою безпекою тa ефективнiстю присут-ностi Ыоземного кaпiтaлу у вiтчизнянiй бaнкiв-сьюй системi iсну6 тiсний взa8мозв'язок, який проявляеться через визнaчення цiлей прибут-ково'( тa стaбiльноí бaнкiвськоí дiяльностi; зaбез-печення зaxисту iнтересiв вк^днимв; створення системи зaxисту вiд зaгроз, якi постaють перед бaнкiвською системою.
Для розширення сфери впливу Ыоземно-го бaнкiвського кaпiтaлу необxiдно унигати його нaдмiрноí концентрaцií тa монополiзaцií нa одному iз сегмен^в ринку бaнкiвськиx послуг; зaбез-печувaти нaлежний рiвень прозоростi джерел зовышнього iнвестувaння; стимулювaти не тть-ки приплив iноземниx коштiв у в^чизняну бaн-кiвську систему, a й зaпозичувaти передовий до-свiд, передуем новiтнiй менеджмент i теxнологií ведення бaнкiвського бiзнесу, новиx послуг i про-дуктiв, прогрaмного зaбезпечення, що зaоxочу-вaло б вiтчизнянi бaнки до пiдвищення рiвня об-слуговувaння влaсноí клi8нтури.
Список використаних джерел
1. Анaлiз бaнкiвськоí д1яльност1 : нaвч. поаб. / Герa-симович А. М., Алексенко М. Д., Пaрaсiй-Bергуненко I. М. тa Ы. ; ред. А. М. Герaсимович; [вид. 2-ге, без змiн]. - К.: КНЕУ, 2006. - 600 с.
2. Бaлaнуцa О. О. Проблеми тa шляxи розвитку дер-жaвного i недержaвного гaрaнтувaння iноземниx Ывес-тицiй в Укрaíнi / О. О. Бaлaнуцa // Формувaння ринко-виx вiдносин в Укрaíнi. - 2008. - № 9. - С. 65-70.
3. Бойко 6. I. Pегiонaльнi aспекти Ывестицмно-го зaбезпечення розвитку промисловостi / 6. I. Бойко, Ф. А. Baжинський // Економ^ промисловосп. -2001. - №2. - С. 94-98.
4. Важинський Ф. А. 1ноземний кaпiтaл: еколопч-ний аспект / Ф. А. Важинський, В. М. Черторижський, А. В. Колодмчук // Науковий вiсник НЛТУ УкраТни. -2008. - Вип. 18.3. - С. 89-94.
5. Важинський Ф. А. Мехаызм регулювання Ывести-цiйноï дiяльностi в репоы / Ф. А. Важинський, А. В. Ко-лодiйчук // Науковий вюник НЛТУ УкраТни : зб. наук-техн. праць. - 2010. - Вип. 20.7. - С. 138-143.
6. Копилюк О. I. Стан банювськоТ системи УкраТни в сучасних умовах господарювання / О. I. Копилюк, А. В. Колодмчук // Науковий вюник НЛТУ УкраТни. -2012. - Вип. 22.11. - С. 190-196.
7. Черторижський В. М. Оргаызацмы аспекти фор-мування сприятливого Ывестицмного тмату в регюы / В. М. Черторижський, А. В. Колодмчук // Науковий вюник НЛТУ УкраТни : зб. наук.-техн. праць. - 2010. -Вип. 20.11. - С. 267-272.
8. Mankowitz H. M. Portfolio selection: efficient diversification of investments / H. M. Mankowitz. -London: John Wiley & Sons, Inc., New York: Chapman & Hall Limited, 1959. - 341 p.
9. Tobin J. The Theory of Portfolio Selection / J. Tobin // The Theory of Interest Rate. - London: Macmillian and Co, 1965. - P. 3-51.
References
1. Herasymovych, A. M. (Ed.), Aleksenko, M. D., & Parasiy-Verhunenko I. M., et al. (2006). Analiz bankivs'koyi diyal'nosti [Analysis of banking activity]: Manual. 2nd ed. Kyiv: KNEU. [in Ukrainian].
2. Balanutsa, O. O. (2008). Problemy ta shlyakhy rozvytku derzhavnoho i nederzhavnoho harantuvannya inozemnykh investytsiy v Ukrayini [Problems and ways of development of state and non-state guarantees of foreign investments in Ukraine]. In Formuvannya rynkovykh vidnosyn v Ukrayini [Formation of market relations in Ukraine]: Vol. 9 (pp. 65-70). [in Ukrainian].
3. Boyko Ye. I., & Vazhynskyy F. A. (2001). Rehional'ni aspekty investytsiynoho zabezpechennya rozvytku promyslovosti [Regional aspects of investment support for industrial development]. Ekonomika promyslovosti -Economy of Industry, 2, 94-98. [in Ukrainian].
4. Vazhynskyy, F. A., Chertoryzhskyy, V. M., & Kolodiychuk, A. V. (2008). Inozemnyy kapital: ekolohichnyy aspekt [Foreign capital: ecological aspect]. In Naukovyy visnyk NLTU Ukrayiny [Scientific Bulletin of National Forestry University of Ukraine]: Vol. 18.3 (pp. 89-94). [in Ukrainian].
5. Vazhynskyy, F. A., & Kolodiychuk, A. V. (2010). Mekhanizm rehulyuvannya investytsiynoyi diyal'nosti v rehioni [Mechanism for regulation of investment
activity in the region]. In Naukovyy visnyk NLTU Uknayiny [Scientific Bulletin of National Forestry University of Ukraine]: Vol. 20.7 (pp. 138-143). [in Ukrainian].
6. Kopylyuk, O. I., & Kolodiychuk, A. V. (2012). Stan bankivs'koyi systemy Ukrayiny v suchasnykh umovakh hospodaryuvannya [The state of the banking system of Ukraine in modern economic conditions]. In Naukovyy visnyk NLTU Ukrayiny [Scientific Bulletin of National Forestry University of Ukraine]: Vol. 22.11 (pp. 190196). [in Ukrainian].
7. Chertoryzhskyy, V. M., & Kolodiychuk, A. V. (2010). Orhanizatsiyni aspekty formuvannya spryyatlyvoho investytsiynoho klimatu v rehioni [Organizational aspects of the formation of a favorable investment climate in the region]. In Naukovyy visnyk NLTU Ukrayiny [Scientific Bulletin of National Forestry University of Ukraine]: Vol. 20.11 (pp. 267-272). [in Ukrainian].
8. Markowitz H. M. (1959). Portfolio selection: efficient diversification of investments. London: John Wiley & Sons, Inc., New York: Chapman & Hall Limited.
9. Tobin, J. (1965). The Theory of Portfolio Selection. In The Theory of Interest Rate. London: Macmillian and Co. (pp. 3-51).
Даш про авторов Гаврилка Петро Петрович,
к.е.н., професор, директор Ужгородського торго-вельно-еконоилчного ¡нституту Ки'вського нацюналь-ного торговельно-еконоилчного уыверситету e-mail:[email protected] Лалакулич Мар1я Юр'йвна, к.е.н., доцент, професор Ужгородського торговель-но-еконоилчного Ыституту Ки'вського нацюнального торговельно-еконоилчного уыверситету e-mail:[email protected] Шелемон Любов Михайл'вна,
старший викладач Ужгородського торговельно-еконо1Улчного Ыституту Ки'вського нацюнального тор-говельно-еконо|улчного уыверситету e-mail:[email protected]
Данные об авторах Гаврилко Петр Петрович,
к.э.н., профессор, директор Ужгородского торгово-экономического института Киевского национального торгово-экономического университета e-mail:[email protected] Лалакулич Мария Юрьевна, к.э.н., доцент, профессор Ужгородского торгово-экономического института Киевского национального торгово-экономического университета e-mail:[email protected] Шелемон Любовь Михайловна, старший преподаватель Ужгородского торгово-экономического института Киевского национального торгово-экономического университета e-mail:[email protected]
Data about the authors Petro Havrylko,
Ph.D. of Economics, Professor, Director of Uzhgorod Trade and Economic Institute of the Kiev National Trade and Economic University e-mail:[email protected] Mariya Lalakulych,
Ph.D. of Economics, Associate Professor, Professor of the Department of Accounting and Taxation of UTEI KNTEU e-mail:[email protected] Lyubov Shelemon,
Senior Lecturer of Uzhgorod Trade and Economic Institute of the Kiev National Trade and Economic University e-mail:[email protected]
УДК 338.24.01 й01.5281/гепоСо.2555969
ХОДЖАЯН А.Р.
Генезис теорш структурних трансформацш економiчноi системи
Предмет до^дження: узагальнення теоретичних п'1дход1в до структурування економки як методологчного базису реал'зацп державноI полтики ефективних структурних перетворень на-цюнально! економки.
Метою до^дження е: анал'з еволюцИ теоретичних п'1дход1в щодо структурування економки та зд)йснення 1х типолопзацИ, на основ'1 виокремлення чинник'1в структурних трансформа^й.
Методолопя проведення роботи: використання системно-структурного п'1дходу (для визначення сутност понять структура економки, структура трансформацИ' економiчноl системи); пор'1в-
