CC BY
101
УПРАВЛЕНИЕ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТЬЮ НА МАЛЫХ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЯХ
Мезенцева Т.М., д.э.н.,профессор, Лысаковская Е.В., аспирант
В статье рассмотрены внешние и внутренние факторы управления платежеспособностью малых промышленных предприятий, определены критерии оценки платежеспособности малых промышленных предприятий.
Ключевые слова: платежеспособность, финансовые ресурсы, факторы, малые промышленные предприятия.
MANAGEMENT OF SOLVENCY AT THE SMALL INDUSTRIAL ENTERPRISES
Mezenzeva T., The Doctor of Economics, the professor, Lisakovskaja E., The post-graduate student
External and internal factors of solvency of the small industrial enterprise are considered, criteria of an estimation of solvency of the small industrial enterprise are defined.
Key words: solvency, financial resources, factors, the small industrial enterprises.
В современных условиях рынка платежеспособность промышленного предприятия определяется эффективностью управления финансовыми ресурсами. От своевременности и целесообразности их трансформации в основные и оборотные активы, применения для покрытия текущих обязательств перед поставщиками, работниками, учредителями, государством, кредитными организациями, зависит финансовая состоятельность хозяйствующего субъекта. Платежеспособность малого промышленного предприятия в свою очередь, зависит от внешних факторов:
- потребности покупателей регулярно приобретать и способности полностью оплачивать товары и услуги данного предприятия;
- качества законодательного и налогового режима;
- уровня и волатильности цен на продукцию и услуги естественных монополий;
- наличия эффективных механизмов государственной и финансово-кредитной поддержки и страхования рисков малых промышленных предприятий;
И внутренних факторов:
- инновационной активности компаний;
- степени физического и морального износа основных средств, составляющих производственный аппарат предприятия;
- обеспеченности квалифицированными кадрами;
- конкурентных свойств товаров и услуг;
- интенсивности и регулярности маркетинговых мероприятий.
Объективно существующий спрос, правильно занятая производителем ниша позволяют ему регулярно продавать выпускаемую продукцию, создавая финансовый поток в процессе предпринимательской деятельности.
Базовым структурообразующим сегментом российской промышленности является химический комплекс. Потребителями его продукции являются практически все отрасли промышленности, строительство, машиностроение, легкая промышленность, топливно-энергетический комплекс, транспорт и коммуникации, здравоохранение, мебельная промышленность, производство тары и упаковки, оборонная промышленность, агропромышленный комплекс. В 2006 году вклад отрасли в ВВП составил 11,6%. В обрабатывающей промышленности доля химических предприятий 8%, которые производят 26,6% продукции от общего объема. В химической отрасли сосредоточено более 4,5% основных фондов промышленности страны. Предприятия обеспечивают 5% общероссийского объема валютной выручки. Производственный и научно-технический потенциал позволяет российским предприятиям производить около 1,1% мирового объема химической продукции, по отдельным видам, например, по выпуску аммиака и карбамида, российские компании контролируют 15% мирового рынка1.
Сокращение производства в отраслях-потребителях оказывает существенное влияние на масштабы производства химической продукции. За 2007 год наблюдается 15% сокращение предприятий обрабатывающей промышленности, в химической промышленности на 2300 (6,4%) предприятий стало меньше. Вместе с тем,
работающие предприятия увеличили объем выпускаемой продукции за тот же период на 25%. Однако по общему выпуску химической продукции Россия находится в конце первой двадцатки стран. В химической индустрии насчитывается 22 тысячи крупных и средних предприятий, 11,6 тысяч малых промышленных предприятий, оборот которых 159 млрд. руб., или 4,7% от общего оборота продукции химического комплекса в целом. В силу капиталоемкости и энергоемкости химического производства крупнотоннажные виды продукции: аммиак, азотные, фосфорные и калийные удобрения, химические волокна и нити и др. выпускаются на крупных вертикально и горизонтально интегрированных компаниях. Промышленные предприятия малого и среднего бизнеса занимают нишу по производству малотоннажных видов продукции, изделий из полимерных материалов, реактивов, товаров бытовой химии, строительных материалов, лаков, эмалей, пластмассовых изделий, шин, одежды, обуви, лекарств, социально-ориентированной продукции, улучшающей условия, комфортность и качество жизни человека. В России на душу населения производится 4,6 кг химической продукции в год, среднемировой покза-тель-29-32 кг, потенциал роста спроса значителен. Таким образом, этот сектор промышленности является приоритетным для развития российского малого бизнеса.
По данным опроса руководителей малых производственных предприятий основными факторами, ограничивающими рост производства продукции, обозначены высокий уровень налогообложения, администативные барьеры, завышенные тарифы на присоединение малых предприятий к энергоинфраструктуре. В последнее время продолжается рост официальных платежей за всевозможные разрешения, сертификаты, а также предоставление взяток чиновникам. Расхождения между государственными декларациями и их реализацией ведет к потере доверия со стороны владельцев предприятий к способности государства оказать реальную поддержку малому и среднему промышленному бизнесу и создать благоприятную среду для его развития.
Эффективность правоприменительных механизмов, устойчивость традиций соблюдать все нормы права и обязательства по контрактам, обеспечивает полноту и своевременность платежей дебиторов, что трансформируется данным предприятием в платежи его кредиторам.
На фоне сокращения предприятий обрабатывающей промышленности, стоит вопрос о неплатежеспособности большинства работающих предприятий. По данным Росстата, 32,7% производственных организаций, 30% предприятий химической промышленности убыточны. Аналогична ситуация в малом промышленном бизнесе. Согласно Постановлению Правительства РФ № 498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» для оценки платежеспособности хозяйствующего субъекта применяются: коэффициент текущей ликвидности или покрытия (отношение оборотных средств к срочным обязательствам) с нормативным значением Кп>2; коэффициент обеспеченности собственными оборотными
1 Апшина О. Нижнекамск: Стратегия развития химической и нефтехимической промышленности.// The Chemical Journal.- 2007.-Январь-февраль - с. 45.
средствами (отношение собственных оборотных средств к оборотным средствам в запасах, затратах, прочих активах) с нормативным значением Кос>0,1. По статистическим данным коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на отечественных производственных предприятиях равен 1,3% при пороговом значении 10%.
За период с 2003 по 2006 год среднее значение коэффициента текущей ликвидности по отраслям экономики увеличилось с 1,17 до 1,5, но до нормативного значения еще далеко. В химической промышленности этот показатель немного выше - 1,72. На малых производственных предприятиях значение коэффициента покрытия в 2 раза ниже утвержденного Постановлением. В силу нормативного подхода, одним из важнейших аналитических критериев финансового положения становится оценка способности хозяйствующего субьекта рассчитываться по своим внешним обязательствам (Кп). На основании приведенных данных можно сделать вывод, что 67% прибыльных производственных предприятий также неплатежеспособны, как и убыточные. Следует заметить, что по нормативному условию (Кп>2) оборотные активы более, чем вдвое больше краткосрочной дебиторской задолженности. Данное условие практически невыполнимо для многих российских промышленных компаний.
Само понятие коэффициента покрытия предпологает опреде-леный интервал значений: сумма оборотных активов - запасов, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов больше или равна его внешней задолженности, т.е. обязательствам. В зарубежной практике нормативные значения подобных коэффициентов дифференцированы по отраслям и подотраслям и своевременно корректируются. Например, в США в 1990 г. коэффициент Кп имел средние значения: производственная сфера - 1,47; производство продуктов питания - 1,25; химическая промышленность - 1,0; машиностроение - 1,85; производство электрооборудования и электронной техники - 1,47 [4]. Платежеспособность хозяйствующего субъекта определяется своевременной и полной оплатой за произведенную им продукцию с целью удовлетворить требования по обязательствам. Наличие и достаточность оборотных средств обеспечивает непрерывность процесса производства и реализации продукции и является основой получения планируемого финансового потока. Запасы сырья, материалов, комплектующих обеспечивают ритмичную работу предприятия; запасы готовой продукции удовлетворяют незапланированный спрос. С дугой стороны, такие финансовые вложения приводят к застою финансового потока. Важным элементом управления обо-боротными средствами служит расчет потребности в оборотных активах. Обоснованные нормы запасов, затрат и задолженностей в днях формируют длительность финансового цикла. Ключевое значение в управлении оборотными активами имеет дебиторская задолженность. Анализируя дебиторскую задолженность предприятий промышленности за 2006г. - 2489,9 млрд. руб. за исключением просроченного долга предприятиям - 430,5 млрд.руб. и кредиторскую задолженность - 2225,7 млрд.руб., можно сделать вывод, что полная оплата за продукцию, т.е стопроцентное сокращение дебиторской задолженности в данный период позволяет удовлетворить требования кредиторов на 92%, в химической промышленности на 117%, в малом предпринимательстве на 72%.
На практике управление дебиторской задолженностью представляет собой контроль за оборачиваемостью средств в расчетах и вложениях. Более эффективное управление дебиторской задол-жностью предпологает:
- контроль сроков по расчетам покупателей в соответствии с их обязательствами, тем более по отсроченным и просроченным платежам, своевременные правовые меры по истребованию долгов;
- диверсификация клиентской базы, чем меньше доля одного покупателя в продажах, тем лучше, в силу снижения риска негативных последствий от потери одного клиента из-за банкротства, либо из-за его переключения на продукцию конкурентов;
- использование системы скидок за предварительную оплату, оплату в течение короткого периода с момента получения товара;
- планировать дебиторскую задолженность, стремясь к минимальному значению;
- минимизировать, по возможности исключать неденежные
формы расчетов, такие как бартер, взаимозачеты, и др.
Платежеспособность предприятия определяется не только интенсивностью и результативностью работы с дебиторами, но и реальными объемами его текущих обязательств, его кредиторской задолженностью. В связи с этим, предприятие должно стремиться к своевременному исполнению своих платежных обязательств. При выявлении тенденции роста объема и доли краткосрочных обязательств, не погашенных в срок, фиксируется наличие у предприятия серьезных финансовых затруднений. А также просроченная кредиторская задолженность может привести к сбоям в поставках сырья, материалов, полуфабрикатов, что ведет к прекращению производственного процесса, выпуска продукции, и далее к неполучению финансового потока необходимого в деятельности предприятия. Воизбежании такой ситуации для предприятия необходима диверсификация базы поставщиков, снижение степени зависимости от крупных поставщиков, их доли поставок в себестоимости, производимой данным предприятием продукции, расширение доступа к дефицитному сырью. Эффективное использование оборотных активов нацелено на ускорение их оборачиваемости, т.е. увеличение числа оборотов и сокращение периода оборота. В рамках управления запасами следует оптимизировать сроки поставок, выбирать дисциплинированных, надежных поставщиков, применять прогрессивные методы организации производственных процессов для сокращения их длительности, стимулировать сбыт для предупреждения затоваривания. В управлении задолженностями должно выполняться условие более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности, чем оборачиваемость кредиторской.
Неуклонный рост цен на основные виды сырья и энергоресурсы: на нефть сырую - в 4,8 раза; на газ природный - в 3,53 раза; на электроэнергию для промышленных потребителей - в 3 раза, при росте цен на химическую продукцию за 6 лет (2000-2005 гг.) в 2,44 раза, негативно отражается на платежеспособности особенно малых предприятий производственного сектора. В силу энергоемкости химических производств увеличение цен на энергоресурсы ведет к снижению ценовой конкурентоспособности химической продукции, реализация которой порой возможна только по сниженным ценам, непокрывающим полностью издержки производства. Возникающий разрыв между затратами и ценой реализации приводит к убыточности предприятий, накоплению кредиторской задолженности перед работниками, поставщиками, налоговой системой, внебюджетными фондами. Нейтрализовать этот фактор возможно с помощью повышения качества продукции, обновления производственных фондов, внедрения энергосберегающих технологий и оборудования, что, в общем, определяет инновационную активность предприятия. Химический комплекс в целом, характеризуется наукоемкостью, энергоемкостью, капиталоемкостью и его развитие в современных условиях невозможно без инноваций как главных составляющих конкуренции. Промышленно развитые страны- США, Япония, Германия, Англия, Франция, сделавшие инновации приоритетным направлением развития, занимают передовые позиции в мире по всем показателям развития экономики и входят в группу стран, составляющих технологическое ядро мирового сообщества.
На фоне прогрессивных развитых стран в России крайне низкая инновационная активность российских предприятий. Согласно данным Центра исследований и статистики науки (ЦИСН), который ежегодно, начиная с 1995 года, проводит исследования инновационной активности на промышленных предприятиях, используя методологию разработанную в соответствии со стандартами Организации Экономического Сотрудничества и Развития (ОЭСР), доля инновационно-активных предприятий в России незначительна и находится на уровне 6%. Аналогичный показатель в странах Европейского Союза составляет 53%а в США - 33%2. Ситуация в малом бизнесе еще хуже, что подтверждается данными Госкомстата России. На начало 2006 года уровень инновационно-активных предприятий от общего количества МП составляет менее 1%: в обрабатывающей промышленности - 0,7%, в производстве и распределении электроэнергии - 0,3%, в добыче полезных ископаемых - 0,5%. Немного более 1% инновационных малых предприятий в химическом производстве - 1,24%, в производстве электрооборудования, электронного и оптического обо-
2 Гудкова А.А., Федорова Ю.В. Мониторинг реформирования Российской науки.- М.: Минобрнауки РФ. Центр Исследований и Статистики Науки.- 14.12.2005.
рудования - 1,3%. Основными технологическими инновациями являются затраты на приобретение машин и оборудования. В малом производстве и распределении электроэнергии, газа и воды, в добыче полезных ископаемых такие затраты составляют соответственно 98% и 93%, в металлургическом производстве - 84,3%, в кожевенном - 94,2%, резиновых и пластмассовых изделий -84,4%, в производстве изделий из дерева и деревообработке -88,8%. Около 20% затрат идет на приобретение новых технологий в пищевой промышленности, включая напитки и табак, 12% -в производстве кокса и нефтепродуктов, в остальных отраслях от 0 до 5%. Большей частью машины, оборудование и новые технологии произведены за рубежом, что способствует развитию экономики других стран, а не российской. Наличие у компании эксклюзивных прав, лицензии на технологию, патента на промышленный продукт дает дополнительные конкурентные преимущества в среднесрочной перспективе.
Низкая инновационная активность подтверждается и другими показателями, такими как средний возраст производственного оборудования и коэффициент его обновления. За годы реформ производственно-технический аппарат страны пришел в негодность, средний возраст оборудования превысил 20 лет. Для сравнения, на предприятиях химической промышленности в США срок службы оборудования в среднем составляет около 6 лет. По химическому комплексу в целом степень износа основных производственных фондов составляет около 54%, а оборудования - 67,2%, причем по отдельным видам оборудования в производствах соды кальцинированной, полистирола и сополимеров стирола степень износа составляет свыше 80%, а на некоторых - 100%3. Высокая степень физического износа специального автомобильного и железнодорожного транспорта. По данным Росстата, коэффициент обновления производственных фондов в химической и нефтехимической промышленности в 2004-2005гг. около 1% (в 1990г. -4%). Минимально необходимый -15%. Работать на таком оборудовании за пределами срока его эксплуатации чревато авариями и взрывами (особенно в нефтехимии). Установленное на некоторых предприятиях технологическое оборудование по своим техническим характеристикам значительно уступает зарубежным аналогам. Производство отечественного оборудования практически приостановлено. В докладе Счетной палаты РФ в 2006 г. отмечено, что 60% продукции предприятий нефтехимического комплекса являются неконкурентоспособными на мировом рынке. Низкий уровень технологий не обеспечивает выпуска продукции, отвечающей современным требованиям по качеству и экологическим требованиям. Перспектива развития химической и нефтехимической продукцией будет определяться:
- эффективностью и сроками реализации инвестиционных и инновационных процессов;
- мерами защиты интересов отечественных производителей на внешнем и внутреннем рынках;
- развитием инфраструктуры (складские помещения, порты отгрузки химической продукции, особые экономические зоны, технопарки, наукограды);
- внедрением зарубежных инвесторов в производственные процессы и их ориентацией на рынки сбыта.
- эффективным взаимодействием между государственным и частным бизнесом в инновационной сфере;
- внедрением и развитием финансово- кредитных инструментов для долгосрочного кредитования инновационных проектов малого и среднего промышленного бизнеса.
Государственная помощь в реализации Стратегии развития отрасли способствут совершенствованию деятельности малого бизнеса. Расширение сети малого предпринимательства, благодаря своей мобильности и способности реализовывать новые идеи, позволит улучшить ассортимент товаров бытовой химии, лакокрасочных материалов, изделий из полимерных материалов и других продуктов, а также улучшить их качество и внешний вид (упаковку). А вместе с крупным и средним бизнесом на базе взаимовыгодного сотрудничества, позволит в полной мере использовать производственные мощности, разрабатывать новые линейки продукции, внедрять современные технологии. Что приведет к созданию новых рабочих мест, расширению налогооблагаемой базы и увеличению выпуска высококачественной, пользующейся спросом у потребителя отечественной продукции (арматура и панели управ-
ления для автомобилей, автокосметика, посуда из полимерных материалов, садово-огородный инвентарь, упаковочные изделия, лакокрасочные материалы для применения в соответствующих климатических условиях в различных регионах).
На основании изложенного определяются критерии оценки платежеспособности малого промышленного предприятия:
1. Оценка прибыльности отрасли.
2. Доля отрасли в ВВП.
3. Риск отрасли, определяется чувствительностью отрасли к экономическим циклам и сезонным колебаниям спроса на готовую продукцию.
4. Динамика производства и продаж.
5. Масштаб рынка компании: мировой, национальный, (меж), региональный, местный (географическая диверсификация рынков сбыта).
6. Разновидность /диверсификация видов продукции; привлекательность сегментов рынка, на которых специализируется компания.
7. Доли на соответствующих рынках (по основным видам продукции и сегментам).
8. Диверсификация клиентской базы.
9. Диверсификация базы поставщиков.
10. Качество основных фондов (износ, моральное устаревание, современность используемых технологий).
11. Наличие необходимой инфраструктуры для транспортировки готовой продукции и ключевого сырья. Другие факторы региональной инфраструктуры (рынок рабочей силы, социальные активы...).
12. Дополнительные конкурентные преимущества компании, т.е. известность бренда компании, эксклюзивные права, лицензии, патенты, наличие развитой дистрибьюторской сети.
13. Оценка менеджмента. Опыт и деловая репутация руководителей.
14. Оценка финансовых показателей. Динамика операционной прибыли.
15. Доходность капитала.
16. Рентабельность продаж.
17. Коэффициент текущей ликвидности.
18. Оборачиваемость дебиторской задолженности.
19. Структура дебиторской задолженности.
20. Наличие просроченной дебиторской задолженности.
21. Структура кредиторской задолженности.
22. Наличие просроченной кредиторской задолженности.
23. Оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.
24. Оборачиваемость запасов в днях.
25. Динамика отношения собственного капитала к активам
26. Структура капвложений и инвестиций; гибкость переноса сроков инвестиций в новые проекты.
Литература:
1. Малое предпринимательство в России. 2007.: Стат.сб/Рос-стат. - М., 2007.- 151 с.
2. Российский статистический ежегодник. 2007.: Стат.сб/Рос-стат.- М., 2007. - 826 с.
3. Индикаторы инновационной деятельности: 2007. Статистический сборник.- М.: ГУ-ВШЭ, 2007. -400 с.
4. Гончаров А.И., Барулин С.В., Терентьева М.В. Финансовое оздоровление предприятий: теория и практика.- М.: Ось-89, 2004.- 544 с.
3 А.Громова. Государственная десницаУ/The Chemical Journal.- июль-август 2007.- с.30.
