CC BY
7218. Организационно-педагогические предпосылки развития профессионально-педагогичского образования в структуре регионального кластера/ Прохорова М.П.// Наука Красноярья. 2012. Т. 1. № 5. С. 239-247.
19. Научные основания инновационно-ориентированного повышения квалификации педагогов профессионального обучения/ Прохорова М.// Научное обеспечение системы повышения квалификации кадров. 2012. № 2 (11). С. 26-35.
Prokhorova Mariya Petrovna, Cand.Pedag.Sci., associate professor Minin Nizhny Novgorod State Pedagogical University, Nizhny Novgorod, Russia Shkunova Anzhelika Arkadevna, Cand.Pedag.Sci., associate professor Minin Nizhny Novgorod State Pedagogical University, Nizhny Novgorod, Russia DISTRIBUTION OF PROJECT-ORIENTED MANAGEMENT IN RUSSIA Abstract. The article describes the essence of project-oriented management, its advantages in modern economic conditions. The results of the analysis of statistical data on the number of specialists in the field ofproject management in the context of sectors of the national economy and the number of vacancies in this area by region of the Russian Federation are presented. Conclusions about the trend of the spread of project-oriented management in Russia are made.
Key words: project, management, trend, project-oriented management, development.
УДК 336.663
УПРАВЛЕНИЕ ОБОРОТНЫМ КАПИТАЛОМ КАК ФАКТОР КОНКУРЕНТОСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ
Шмулевич Т.В., к.э.н доцент (e-mail: [email protected]) Санкт-Петербургский филиал имени В.Б.Бобкова Российской таможенной академии, Россия
Грамотное управление текущими активами является ведущим направлением финансового менеджмента на отечественных предприятиях. В данной статье определяются приоритетные направления совершенствования аналитической деятельности предприятия. Ведущее значение уделяется методическим аспектам регулирования денежных потоков хозяйствующих субъектов.
Ключевые слова: оборотный капитал, финансовое положение предприятия, денежные потоки, аналитическая работа, конкурентоспособность, показатели оборачиваемости.
Эффективное управление оборотным капиталом является ключевым элементом успешности бизнеса. В современных условиях оно предполагает необходимость постоянного балансирования между всеми аспектами управления, а также объемами закупок, широтой ассортимента и бонусами. Именно данные аспекты позволят обеспечить прибыльность и ликвидность предприятия в целом.
В экономической литературе сформировалось пять подходов к трактовке сущности оборотных активов и, соответственно, к рациональному управлению ими: организационный; производственный; денежный; экономический; бухгалтерский. Так, согласно организационному подходу, текущие активы являются простой совокупностью элементов оборотных производственных фондов и фондов обращения. Это направление является самым простым, вместе с тем не учитывающим сложную природу оборотных средств. Производственный подход предполагает сокращение оборотных средств до значения, являющегося предпочтительным для формирования производственных фондов и фондов обращения. Иначе, оборотный капитал - это категория, характеризующая движение ресурсов компании и выполняющая только производственную функцию.
Денежный подход редуцирует оборотные активы до денежных средств, авансированных в оборотные фонды и фонды обращения. Экономический и бухгалтерский подходы являются наиболее предпочтительными. В соответствии с экономическим подходом оборотные активы - это капитал, который компания инвестирует в текущие средства в ходе операций продолжительностью менее одного года. В бухгалтерском учете текущие активы интерпретируются как переменная часть капитала компании, которая, в отличие от основного характеризуется более высокой ликвидностью и невысокой трансформацией в денежные средства и их эквиваленты. Экономический подход позволяет оценивать оборотный капитал как стоимость инвестиций. Все оборотные средства должны быть обеспечены собственным (чистым оборотным) капиталом. [2]
В целом процесс управление оборотными активами на современных предприятиях состоит из стратегии и тактики управления. Стратегия - общее направление и способ эффективного использования денежные средств для достижения каждой цели. Тактика управления включает конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретной ситуации в определенное время. Основной задачей тактики является выбор оптимального решения и путей его реализации в рассматриваемой ситуации.
В связи с этим для управления оборотным капиталом предприятий требуется последовательная реализация ряда аналитических процедур. На первом этапе исследуется динамика общей величины оборотных активов компании. На втором этапе диагностики определяется динамика текущих активов предприятия, выделяя следующие слагаемые: а) активы, авансированные в товарные запасы; б) активы, отвлеченные в дебиторскую задолженность; в) денежные средства.
Третий этап исследования текущей деятельности включает оценку эффективности использования средств фирмы, предусматривающую три основных показателя: коэффициент оборачиваемости; период оборота; уровень рентабельности оборотных активов. Только после проведения тща-
тельного анализа следует принимать решение по оптимизации структуры оборотных активов.
Данный процесс должен включать в себя работу по двум основным направлениям. Первое направление предполагает, что хозяйствующий субъект рассчитывает обоснованную потребность в различных видах оборотных активов и, главным образом, средств, авансируемых в товары, преобразуемых в дебиторскую задолженность и хранимых в форме остатков денежных средств. Как показывают проведенные статистические исследования, в экономике наблюдается неустойчивая динамика просроченной дебиторской задолженности, что, несомненно, сказывается на платежеспособности предприятий. (рис.1). Второе направление предполагает оптимизацию системы текущих активов, оцениваемую с позиции ликвидности содержащихся в ней элементов.
Четвертый этап управления оборотными активами сводится к ускорению их обращения, позволяющей компании значительно снизить потребность в них, поскольку между интенсивностью оборота активов и их величиной существует обратно пропорциональная связь.[1]
Пятый этап заключается в обеспечении высокой рентабельности оборотных активов, поскольку именно текущие активы должны принести компании определенную прибыль. Наконец, последний шаг необходим для обеспечения минимизации потерь активов во время их использования.
Важно отметить, что рациональное управление оборотным капиталом предполагает осуществление прежде всего детальной диагностики денежных потоков, позволяющей достичь их сбалансированность, обеспечивающей пропорциональность объемов их притоков и оттоков. В случае финансовой нестабильности, сформировавшейся на предприятии, значимость имеющихся у них в наличии денежных активов многократно возрастает. [3]
На результаты хозяйственной деятельности предприятия негативное воздействие оказывают как дефицитный, так и избыточный потоки. Отрицательные последствия дефицита ликвидных средств проявляются в ухудшении уровня платежеспособности предприятия, росте просроченной кредиторской задолженности, повышении доли неплатежей по кредитам и займам в структуре обязательств, увеличении финансового цикла и, в конечном счете, в снижении рентабельности собственного капитала и активов предприятия.[5]
Вместе с тем, отрицательными последствиями значительного профицита денежных средств могут стать потери от инфляции их реальной стоимости и потенциального дохода от неиспользуемой части денежных активов в сфере их инвестирования, что в итоге также негативно сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия.
В настоящее время анализ финансового состояния компании и развития ее на будущее все в большей мере строится непосредственно на оценке де-
нежных потоков на предприятии. Как показывает практика, отчет о движении денежных средств, составленный косвенным методом, из-за большого объема информации является слишком трудоемкий. В связи с этим даже для внутреннего анализа своих показателей предприятия могут применять упрощенные подходы оценки управления денежными потоками.
Просрочен на я задолженность организации (без субъект о амалого предпринимательства} по Российской Федерации
¡на конец оИЧеТноГО периода мЛрдруб )
ЗООО 1 !500 2000 1500 1000 МО о
* 8 II
г«'
I
¿»в
5
ЗК4
а |
г
¡л:
гйп
Ё
ии
II
М15
4
I
МЙ
А 1
(
»16
I
3011
чизл Девытср^^л -в- П|}аа10чанмл щгдл'оцаад эиап.ятчэсть
^■ышямчтоафтатйАянщвгодоша 55ДСГГ-ГННС.:-|| надпрсдрочеанй! дебиторской
идогьдоюспв
Рисунок 1 - Динамика просроченной задолженности организаций По Российской Федерации [ 4]
Рисунок 2 - Динамика движения денежных средств, тыс. руб.
Так, аналитическая работа по управлению денежными средствами прежде всего предполагает проведение их коэффициентного анализа, который рассмотрим на примере промышленного предприятия. (табл.1) Абсолютные показатели денежных потоков данного предприятия за 2016-2017гг. представлены на рис.2
Таблица 1 - Коэффициентный анализ движения денежных средств
Показатели Рекомендованные значения 2016 год 2017 год
Негативное Удовлетворительное Позитивное
1. Прирост выручки от продаж, % <0 0-20 >20 10,7 -11,1
2. Экономическая рентабельность активов,% <10 10-15 >15 20,4 7,2
3.Прирост потребности в оборотном капитале, % >25 10-25 <10 30,0 36,9
4. Прирост потребности во внеоборотным капитале, % >25 10-25 <10 25,5 23,2
5. Покрытие процентов за кредит, раз <2 2-4 >4 25,1 6,3
6. Срок возврата долгов, месяцев >10 3-10 <3 24,9 32,2
7. Доля заемных средств в капитале, % >50 40-50 <40 39,9 48,3
Как видно, ухудшение финансового положения предприятия в 2017 году подтверждается снижением следующих коэффициентов движения денежных средств с удовлетворительного и позитивного до негативного уровня: прирост выручки от продаж (снижение на 21,8 п.п.), экономическая рентабельность активов (13,2 п.п.). Срок возврата долгов увеличивается на 7,3 месяца, ухудшая платежеспособность предприятия. Исследование выявило повышение финансового риска, характеризуемого усилением зависимости от заемных источников в структуре капитале предприятия (8,4 п.п). Кроме того, значительное снижение доходности предприятия, а также рост срока возврата долгов свидетельствует, что управление денежными средствами на предприятии ухудшилось.
Результатом аналитической работы должен стать выбор элементов системы управления денежными потоками, к которым следует отнести финансовые методы и инструменты, нормативно-правовое, информационное и программное обеспечения. Нормативно-правовое обеспечение предприятия включает систему законодательно-нормативных актов, установленных норм и нормативов, уставы хозяйствующих субъектов, внутренние приказы и распоряжения, договорную базу.
Среди финансовых методов, оказывающих воздействие на организацию, динамику и структуру денежных потоков предприятия, необходимо выделить систему расчетов с дебиторами и кредиторами; взаимоотношения с
учредителями (акционерами), контрагентами, государственными органами; кредитование; финансирование; фондообразование; инвестирование; страхование; налогообложение; факторинг и др.
Финансовые инструменты объединяют денежные средства, кредиты, налоги, формы расчетов, инвестиции, цены, ценные бумаги (векселя) и другие элементы фондового рынка, нормы амортизации, дивиденды, депозиты, состав которых определяется особенностями организации финансов на предприятии.
В заключение необходимо отметить, что именно в результате четко сформированным аналитическим инструментам управления оборотным капиталом можно существенно повысить уровень конкурентных преимуществ предприятия. При этом эффективность его работы полностью зависит от правильной организации системы регулирования денежных потоков, создаваемой для выполнения краткосрочных и стратегических планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, для более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности. Список литературы
¡.Богатырева О.Н., Шмулевич Т.В. К вопросу о совершенствовании управления денежными потоками на предприятиях//В сборнике: Институты и механизмы инновационного развития: мировой опыт и российская практика Сборник научных статей 7-й Международной научно-практической конференции. 2017.С.140-144.
2.Зотов, В. П. Определение сущности оборотного капитала в современной экономике / В. П. Зотов, Е. А. Жидкова // Техника и технология пищевых производств. — 2014. — № 2. — С. 135-138.
3.Пирогова О.Е., Макаревич М.Л.Экономические и правовые проблемы формирования и распределения прибыли предприятий в контексте управления их стоимо-стью//Глобальн ый научный потенциал.-2018.-№ 4.- С.59-62.
4.Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность организаций по Российской Федерации за 2007-2017гг. URL: http://www.gks.ru/ free_doc/ new_site/ finans/graf_zadol.htm
5.Селезнева Н.Н. Финансовый анализ. Управление финансами [Электронный ресурс] : учебное пособие для вузов / Н.Н. Селезнева, А.Ф. Ионова. — 2-е изд. — Электрон. текстовые данные. — М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2017. — 639 с. — 978-5-238-01251-3. — Режим доступа: http://www.iprbookshop.ru/74948.html
Shmulevich T.V., Ph.D.
(e-mail: [email protected])
St. Petersburg named after VB Bobkov
Branch of the Russian Customs Academy, Russia
Annotation. Competent management of current assets is the leading direction of financial management in domestic enterprises. This article identifies priority areas for improving the analytical activities of the enterprise. Leading importance is given to the methodological aspects of regulating the cash flows of economic entities.
Key words: working capital, financial situation of an enterprise, cash flows, analytical work, competitiveness, turnover indicators.
