CC BY
131
УДК 338.242.2 (631.1)
08.00.00 Экономические науки
УПРАВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ В СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЯХ
Климова Наталья Владимировна д.э.н., профессор SPIN-код 5831-7540 [email protected]
Можегова Валентина Дмитриевна магистрант экономического факультета [email protected]
Кубанский государственный аграрный университет имени И. Т. Трубилина, Краснодар, Россия
Инвестиции играют важную роль в экономике, так как без них невозможно обеспечить стабильное развитие экономики и устойчивый экономический рост. В настоящее время особое внимание необходимо уделить совершенствованию управления инвестиционной деятельностью аграрных организаций, так как сельское хозяйство занимает основополагающее место в экономике каждого государства. В статье выделено наиболее точное определение термина «инвестиции». Сформулированы определения инвестирования и инвестиционной деятельности. Рассмотрен ряд процедур, с помощью которых осуществляется управление инвестиционной деятельностью. Отражен процесс разработки и внедрения инвестиционной деятельности сельскохозяйственного предприятия. Указаны достоинства и недостатки показателей оценки инвестиционных проектов. На основе анализа отечественных исследований в области инвестиционной деятельности организации и принятия инвестиционных управленческих решений выделены 2 основных взгляда на управление инвестиционной деятельностью. Указаны требования ко всему процессу инвестиционного управления. Выделены особенности инвестиционных решений, сущность которых состоит в подготовке, выборе и комплексном характере принятия управленческих решений. В качестве одного из перспективных направлений инвестиционной деятельности в сфере сельского хозяйства выделен бизнес на гидропонике, который позволяет повысить эффективность производства овощей, зелени, цветочных и ягодных культур
Ключевые слова: ИНВЕСТИЦИИ, ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ, СЕЛЬСКОЕ ХОЗЯЙСТВО, АГРАРНОЕ ПРЕДПРИЯТИЕ, БИЗНЕС НА ГИДРОПОНИКЕ
Рок 10.21515/1990-4665-129-048
UDC 338.242.2 (631.1) Economics
MANAGEMENT OF INVESTMENT ACTIVITY IN AGRICULTURAL ORGANIZATIONS
Klimova Natalia Vladimirovna Doctor of Economic sciences, professor SPIN-code 5831-7540 [email protected]
Mozhegova Valentina Dmitriyevna Master student of the Economic department [email protected] Kuban State Agrarian University, Krasnodar, Russia
Investments have an important role in economy as without them it is impossible to provide stable development of economy and sustained economic growth. Nowadays emphasis should be focus to enhancement of control of investment activities of the agrarian organizations as agriculture takes the fundamental place in economy of each state. In this article, the most exact determination of the term "investments" is selected. Determinations of investment and investment activities are formulated. A row of procedures by means of which control of investment activities is exercised is considered. Development process and implementations of investment activities of the agricultural enterprise is reflected. Merits and demerits of indices of an assessment of investment projects are specified. Based on the analysis of domestic researches in the field of investment organization, activity and acceptance of investment administrative decisions 2 main views of control of investment activities are selected. Requirements to all process of investment control are specified. Features of investment solutions which entity is in preparation, a choice and the complex nature of acceptance of administrative decisions are selected. As one of the perspective directions of investment activities in the sphere of agriculture business on a hydroponics which allows to increase production efficiency of vegetables, greens, flower and berry cultures is allocated
Keywords: INVESTMENTS, INVESTMENT ACTIVITY, AGRICULTURE, AGRARIAN ENTERPRISE, BUSINESS ON THE HYDROPONICS
Процесс функционирования любой организации является динамическим, поскольку он непрерывно подвергается изменениям и развитию. Организация может достигать стоящие перед ней цели только тогда, когда ее трансформации соответствуют требованиям и изменениям существующей экономической среды, что зависит от ее инвестиционной деятельности. Исследованию проблемы инвестиционной деятельности организации посвящены работы многих ученых и исследователей.
Инвестиции играют важную роль в экономике, так как без них невозможно обеспечить стабильное развитие экономики и устойчивый экономический рост. Активный инвестиционный процесс предопределяет экономический потенциал страны в целом, способствует повышению жизненного уровня населения. Экономическая деятельность отдельных хозяйствующих субъектов зависит в значительной степени от объемов и форм осуществляемых инвестиций. В настоящее время особое внимание необходимо уделить развитию управления инвестиционной деятельностью аграрных организаций, так как сельское хозяйство занимает основополагающее место в экономике каждого государства. Данная отрасль призвана осуществлять рациональное и эффективное использование природных ресурсов, обеспечивать рынок продовольственной продукцией, а также создавать возможность экспорта производимых товаров.
Проанализировав различные формулировки термина «инвестиции», можно отметить, что наиболее точным из них является определение, указанное в Федеральном законе от 25 февраля 1999 г. № 39-Ф3 «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» (в ред. от 12 декабря 2011 г.): «денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта» [1].
На основе обобщения теории и практики темы исследования можно сформулировать следующее определение: инвестирование - это осуществление различных видов вложений материального и нематериального капитала в объекты предпринимательской деятельности с целью получения ожидаемого эффекта, при этом инвестиционная деятельность - это вложение инвестиций и осуществление практических действий с целью получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта.
В последние годы проявляются проблемы управления инвестиционными проектами вследствие активного развития рынка инвестиций. Эффективность деятельности фирм, предприятий и организаций в долгосрочной перспективе, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной мере определяется уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности.
Зачастую инвестиционными проектами, реализация которых позволяет решать многие важные проблемы развития российской экономики, не желают заниматься ввиду сложности используемых технологий, недостаточной профессиональной подготовки, обывательского подхода и недальновидности исполнителей. Отсюда вытекает следующая проблема осуществления проектов - отсутствие квалифицированных кадров с четким пониманием проблемы. Также сдерживающим рост отечественной экономики фактором можно считать недоступность финансовых средств для осуществления того или иного проекта, закредитованность сельскохозяйственных организаций.
Именно поэтому в настоящее время в связи с ограниченными возможностями государства в области поддержки агропроизводства необходимо установить приоритетные направления его инвестиционного развития. Для предприятий с ограниченными возможностями в области инвестирования и, в первую очередь, для предприятий малого бизнеса, более привлекательными направлениями развития, например, мясного животно-
водства можно считать менее затратные отрасли, такие как птицеводство (выращивание уток, гусей, домашних индеек, перепелов) и кролиководство.
В острой конкурентной борьбе, добиваются успеха, устойчивого развития и выживания организации, отличающиеся инвестиционной активностью. Реализация инвестиционных проектов - одна из самых приоритетных задач в настоящее время, поскольку в условиях рыночной экономики необходимо осознавать значимость эффективности деятельности организации и доходности для ее дальнейшего развития.
Управление инвестиционной деятельностью осуществляется с помощью использования определенных процедур:
- расчет необходимого объема инвестирования с целью решения целей предприятия (текущих и стратегических), а также с целью поддержания стабильного роста предприятия;
- определение эффективной инвестиционной стратегии предприятия, отражающей его потребности;
- увеличение уровня доходности предприятия от его инвестиционной деятельности до максимального значения. Как правило, это напрямую связано с увеличением рисков получения данного дохода, в связи с чем, необходимо четко понимать и рассчитать возможную прибыль и сопутствующие риски;
- снижение инвестиционных рисков за счет разных видов страхования (внешнего и внутреннего), передачи партнерам по инвестиционному проекту части рисков, диверсификации собственных объектов инвестирования;
- стабилизация необходимого уровня ликвидности собственных инвестиций;
- сохранение необходимых объемов инвестиционных ресурсов и источников их инвестирования, что достигается путем стабилизации баланса,
между объемом фактически привлеченных инвестиций денежной, материальной, нематериальной форм и объемом прогнозируемых инвестиций;
- использование методов и способов совершенствования и реализации текущей инвестиционной программы предприятия;
- стабилизация финансового равновесия и благосостояния предприятия при осуществлении инвестиционной деятельности.
Все вышеперечисленные процедуры внедрены в управление инвестиционной деятельности. С целью успешной реализации их необходимо оптимизировать между собой для достижения главной цели инвестиционной деятельности. На рисунке 1 отражен процесс разработки и внедрения инвестиционной деятельности сельскохозяйственного предприятия [2].
Рисунок 1 - Процесс разработки и внедрения инвестиционной стратегии
сельскохозяйственных организаций
Таким образом, процесс управления инвестиционной деятельностью включает в себя разные этапы определения общей стратегии инвестирования предприятия, постановку и обоснование целей инвестиционной деятельности, а также выбор направления инвестиций и оценку их эффективности.
Международная практика обоснования инвестиционных проектов использует несколько показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств (рисунок 2).
Рисунок 2 - Основные методы оценки эффективности инвестиционных
вложений
С помощью данных таблицы 1 можно проанализировать достоинства и недостатки показателей оценки эффективности инвестиционных проектов.
Анализируя отечественные исследования в области инвестиционной деятельности организации и принятия инвестиционных управленческих решений, можно выделить два основных взгляда на управление инвестиционной деятельностью:
Таблица 1 - Анализ критериев оценки эффективности инвестицион-
ных проектов
Показатель Достоинства Недостатки
Срок окупаемости (PP) Прост в применении. Включает оценку проекта с точки зрения ликвидности и рисков. Не учитываются поступления, которые возникают после окончания срока окупаемости проекта. Долгосрочные проекты не эффективны в сравнении с краткосрочными. Не учитывают информацию о вкладе проекта в наращивание рыночной стоимости организации.
Дисконтированный срок окупаемости (DPP) Наличие четкого критерия приемлемости. Включает оценку проекта с точки зрения ликвидности и рисков.
Чистый приведенный эффект (NPV) Показывает прирост благосостояния собственников организации. Является пригодным для оценки неординарных проектов. Не учитывает оценку ликвидности и рисков. Ошибка в выборе коэффициента дисконтирования может привести к неверному инвестиционному решению.
Внутренняя доходность (IRR) Оценивает доходность инвестиций. Существует возможность сравнения рисковости проектов. Не учитываются размеры проекта. Не отражается увеличение благосостояния собственников организации.
Индекс рентабельности (PI) Может быть использован для оптимизации бюджета капиталовложений. Существует возможность сравнения рис-ковости проектов.
1. В широком смысле - теории макроэкономического уровня развития, теории социально-экономической динамики, теории развития национальной экономики.
2. В узком смысле - приоритетное направление развития сельского хозяйства, конкретный сельскохозяйственный инвестиционный проект, вид риска, специфический расчет отдельных показателей.
В свою очередь, данные взгляды не позволяют выявить специфику, которая сопровождает весь процесс инвестиционного управления, отвечающий следующим требованиям:
- осуществление на принципах управленческой парадигмы, в соответствии с которой организация должна рассматриваться в качестве открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации и открытой для взаимодействия с различными факторами внешней среды. В связи с чем управление инвестиционной деятельностью организации неразрывно связано с действующими рыночными механизмами;
- неотъемлемая часть общей системы управления, напрямую взаимосвязанная с различными видами управления;
- направленность на решение стратегических задач организации в первую очередь;
- осуществление с учетом различных факторов: риска, времени, платежеспособности и ликвидности;
- существование высокого уровня динамизма, так как в условиях рыночной экономики внешняя среда имеет высокую динамику всех составляющих ее факторов, учет особенностей функционирования финансовой и производственной деятельности, условий формирования финансовых ресурсов, темпов экономического развития, уровня финансового состояния и иных показателей хозяйственной деятельности организации.
Такое определение управления инвестиционной деятельностью способствует выделению особенностей инвестиционных решений. При этом их сущность состоит в следующем:
- подготовка отдельного инвестиционного управленческого решения требует учета возможных действий,
- выбор принимаемого инвестиционного решения необходимо осуществлять на разработанной организацией системе критериев, которые учитывают инвестиционную стратегию,
- комплексный характер принятия управленческих решений, так как реализация инвестиционной деятельности организации напрямую взаимосвязана со всеми ее подсистемами управления, при этом результаты непосредственно влияют на конечные показатели ее финансово-хозяйственной деятельности.
Систему управления инвестиционной деятельностью можно представить в виде подготовки, принятия и реализации инвестиционных решений с учетом комплексности инвестиционной деятельности организации, связанной с учетом анализа факторов внешней инвестиционной среды, создания единого инновационного пространства, а также системы прогнозов конъюнктуры инвестиционного рынка.
Так, в основных принципах государственной политики многих стран по обеспечению здорового питания населения ведущее место занимает развитие овощеводства, продукция которого является мощнейшим регулятором здоровья человека.
Проанализировав существующую на отечественном аграрном рынке ситуацию, отметим, что одним из перспективных направлений инвестиционной деятельности можно считать бизнес на гидропонике - совсем молодую сферу в России, продукция которой является популярной и востребованной на рынке. Выращивание растений методом гидропоники по эффективности в 3-5 раз выше в сравнении с обычными методами выращивания в почве, как за счет повышения урожайности, так и значительной экономии ресурсов. С помощью технологий гидропонного выращивания можно культивировать любые виды растений в ускоренном темпе, экологически чистые и с минимальной себестоимостью конечной продукции.
Несмотря на огромные земельные ресурсы и давние традиции овощеводства, Россия лишь на 15 % обеспечивает себя овощами. В расчете на одного жителя в нашей стране производят около 100 кг овощной продукции, тогда как в развитых странах мира этот показатель в 3-4 раза выше. Отсюда следует, что потенциал роста сегмента в процессе роста благосостояния населения и распространения культуры потребления как минимум 300 % [6].
К 2020 году в России по планам правительства должно быть построено не менее 2 тыс. га современных теплиц, общая площадь которых 3,7 тыс. га. Валовой сбор тепличных овощей к 2020 году должен составить 1,7 млн. тонн. Таким образом, производство собственных тепличных овощей должно обеспечить не менее 80% потребления [6].
Типовые инвестиционные проекты предусматривают строительство круглогодичного тепличного комплекса с гидропонным способом выращивания томатов, огурцов, листового салата и зеленных культур и дальнейшую реализацию произведенного товара на территории Краснодарского края.
В настоящее время в Краснодарском крае крупнейшими производителями овощей являются: ООО «Зеленая линия» Динского района (83 га площади теплиц); ООО «Овощи Краснодарского края» Белореченского района (30,5 га); ЗАО АК «Тепличный», г. Краснодар (30,3 га) [6].
Строительство тепличного комплекса с учетом передовых технологий позволяет избежать основных проблем российских комбинатов - низкой продуктивности и неэффективности производства. Отсюда и улучшение качества производимой продукции.
Таким образом, эффективная инвестиционная деятельность предприятия является залогом его успешного развития. В сложившихся сегодня условиях инвестиционная деятельность в значительной степени усложнилась, что обусловлено изменчивостью внешней среды. Именно поэтому
необходимо уделять особое внимание совершенствованию управления инвестиционной деятельности аграрных организаций, а именно вопросу разработки и обоснования предлагаемых для реализации инвестиционных проектов.
Список использованной литературы:
1. Федеральный закон от 25.02.1999 г. № 39-Ф3 (ред. от 03.07.2016) «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»
2. Бланк И. А. Управление инвестициями предприятия / И. А. Бланк. . - Киев: Эльга; Ника - Центр, 2012. - 480 с.
3. Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика: учеб. пособие / П. Л. Виленский, В. Н. Лившин, С. А. Смоляк. М.: Дело, 2016.
- 888 с.
4. Климова Н. В. Стратегия инновационной политики в аграрной сфере на региональном уровне / Н. В. Климова, Н.А. Иванова // Инновации. - 2007. - № 7. - С. 82-84
5. Климова Н. В. Инвестиционная деятельность Краснодарского края: современное состояние и тенденции развития / Н. В. Климова, Е.А. Трубачева // Инновации. -2016. - № 3. - С. 197-203
6. Федеральная служба государственной статистики [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.gks.ru
References
1. Federal'nyj zakon ot 25.02.1999 g. № 39-FZ (red. ot 03.07.2016) «Ob investicionnoj dejatel'nosti v Rossijskoj Federacii, osushhestvljaemoj v forme kapital'nyh vlozhenij»
2. Blank I. A. Upravlenie investicijami predprijatija / I. A. Blank. . - Kiev: Jel'ga; Nika
- Centr, 2012. - 480 s.
3. Vilenskij P. L. Ocenka jeffektivnosti investicionnyh proektov. Teorija i praktika: ucheb. posobie / P. L. Vilenskij, V. N. Livshin, S. A. Smoljak. M.: Delo, 2016. - 888 s.
4. Klimova N. V. Strategija innovacionnoj politiki v agrarnoj sfere na regional'nom urovne / N. V. Klimova, N.A. Ivanova // Innovacii. - 2007. - № 7. - S. 82-84
5. Klimova N. V. Investicionnaja dejatel'nost' Krasnodarskogo kraja: sovremennoe sos-tojanie i tendencii razvitija / N. V. Klimova, E.A. Trubacheva // Innovacii. - 2016. - № 3. -S.197-203
6. Federal'naja sluzhba gosudarstvennoj statistiki [Jelektronnyj resurs]. - Rezhim dostu-pa: http://www.gks.ru
