CC BY
52DOI: 10.24412/2687-0991-2022-1-7-209-213
И.В. Резвякова - к.э.н., доцент кафедры экономики и менеджмента, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, [email protected],
I.V. Rezvyakova - candidate of Economics, docent of the Department of Economics and management, Financial University under the Government of the Russian Federation;
О.И. Москвичекова - магистрант кафедры экономики и менеджмента, Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации, [email protected],
O.I. Moskvichekova - master student of the Department of Economics and Management, Financial University under the Government of the Russian Federation.
УПРАВЛЕНИЕ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ КОМПАНИИ КАК ВАЖНЕЙШЕЕ НАПРАВЛЕНИЕ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ БИЗНЕСА COMPANY CASH FLOW MANAGEMENT AS THE MOST IMPORTANT DIRECTION FOR INCREASING BUSINESS EFFICIENCY
Аннотация. Эффективность бизнеса позволяет оценить прибыль компании и перспективы осуществления финансово-хозяйственной деятельности. Соответственно, управление денежными потоками компании позволяет детально определить последовательность распределение денежных средств по видам хозяйственной деятельности.
Данное управление в бизнесе называется элементом успешного решения финансовых вопросов, которое определяет оптимальный уровень поступления денежных средств; включает формирование бюджетной части компании; учитывает расчет операционного, производственного и финансового циклов; позволяет делать прогнозы на будущий период движения денежных средств и т.д.
На финансовом рынке представлено многообразие финансовых инструментов, с помощью которых можно эффективно управлять денежными потоками компании и приумножать отдачу от денежных средств. Авторы статьи провели анализ движения этих средств, раскрыли сущность денежного потока, выделили основные принципы и направления повышения эффективности бизнеса.
Abstract. Business efficiency allows you to evaluate the company's profit and the prospects for the implementation of financial and economic activities. Accordingly, the company's cash flow management allows you to determine in detail the sequence of distribution of cash by type of economic activity.
This management in business is called an element of a successful solution of financial issues, which determines the optimal level of cash receipts; includes the formation of the budgetary part of the company; takes into account the calculation of operational, production and financial cycles; allows you to make forecasts for the future period of cash flow, etc.
A variety of financial instruments are presented on the financial market, with the help of which you can effectively manage the company's cash flows and increase the return on cash. The authors of the article analyzed the movement of these funds, revealed the essence of the cash flow, identified the main principles and directions for improving business efficiency.
Ключевые слова: денежные средства, денежный поток, эффективность, бизнес, компания.
Keywords: cash, cash flow, efficiency, business, company.
Важной составляющей бизнеса является система управления финансовой деятельностью предприятия, которая включает в себя выбор способов привлечения денежных средств, а именно получение кредита или выпуск ценных бумаг. Управление денежными средствами остается актуальным в условиях нестабильного развития экономической деятельности. Главной целью данного управления является создание механизма оптимального движения денежных средств и сбалансированности их поступления и расходования на предприятии. Движение денежных средств сопоставимо с аналогичным понятием «денежный поток». Концепция денежных потоков была разработана в США в 50-х гг. XX века зарубежными экономистами (Бернстайн Л.А., Бригхем Ю, Ван Хорн Дж.К., Ришар Ж., Сигл Д.Г., Шим Д.К. и др.).
Российские экономисты не пришли к единому понятию относительно концепции и терминологии денежных потоков. Данная концепция предусматривает [2]:
- раскрытие сущности денежного потока, его классификацию;
- изучение факторов, влияющих на величину денежного потока;
- расчёт коэффициента дисконтирования, который учитывает величину денег с учётом временного фактора;
- выявления финансовых рисков и их оценку относительно притока и оттока денежных средств;
- определение типа финансовой устойчивость и разработку финансовой стратегии.
Разработка финансовой стратегии в области планирования и прогнозирования денежных потоков вызывает некоторые сложности, связанные с нестабильностью в рыночной экономике (инфляция, колебание процентных ставок, неустойчивость фондового рынка) [3].
Целью данного исследования служит раскрытие сущности «денежного потока» и разработка рекомендаций по повышению эффективного использования входных и выходных денежных потоков в компании.
Взгляды разных авторов на раскрытие сущности денежного потока (таблица 1).
Таблица 1 - Определение «денежный поток»
Автор Понятие
Ю. Бригхем «Фактически чистые денежные средства, которые приходят в фирму (или тратятся ею) на протяжении определенного периода - это денежный поток»
И.А. Бланк «Денежный поток - основной показатель, характеризующий эффект инвестиций в виде возвращаемых инвестору денежных средств. Основу денежного потока по инвестициям составляет чистая прибыль и сумма амортизации материальных и нематериальных активов»
Р.А. Брейли и С.С. Майерс «Поток денежных средств от производственно-хозяйственной деятельности определяется вычитанием себестоимости проданных товаров, прочих расходов и налогов из выручки от реализации»
В.В. Бочаров «Денежный поток - это объем денежных средств, который получает или выплачивает предприятие в течение отчетного или планируемого периода»
Управление денежными потоками в бизнесе направлено на обеспечение регулирования ликвидности баланса, сбалансированности и эффективности использования финансовых средств предприятия [4]. На рисунке 1 представлены принципы управления денежными потоками компании.
Рисунок 1- Особенности управления денежными потоками компании
Важной составляющей управления денежными потоками компании является превышение суммы поступления денежных средств над расходами, т.е. оттоками денежных средств. Следовательно, чтобы определить такое соотношение, необходимо провести анализ денежных потоков компании. Анализ денежных потоков, в зависимости от видов хозяйственной деятельности подразделяют на операционную, инвестиционную и финансовую (рисунок 2).
Рисунок 2 - Денежный поток по видам финансово-экономической деятельности
Распределение денежных средств по видам деятельности позволяет определить причины избытка (недостатка) поступления или расходования денег, а именно:
- определить источники финансирования операционной и инвестиционной деятельности;
- установить соотношение между собственными и заемными средствами предприятия;
- вычислить чистый денежный поток компании, его значение может быть как положительным, так и отрицательным;
- оценить платёжеспособность и ликвидность за истекший период и составить прогноз на следующий период [1].
Таким образом, по данным формы 4 «Отчет о движении денежных средств» можно найти значение денежных средств в зависимости от текущей (операционной), инвестиционной и финансовой деятельности. Достижение положительного притока денежных средств текущей деятельности свидетельствует о том, что руководство компании эффективно выполняет задачи и функции управления предприятием. За счет поступлений средств от возврата предоставленных займов и сумм полученных дивидендов складывается приток денежных средств по инвестиционной деятельности. Основная часть расходов может быть связана с приобретением долговых ценных бумаг и предоставлением займов другим лицам. Если чистый денежный поток по инвестиционной деятельности в предыдущем году был отрицательным, а к отчетному периоду он стал положителен, такое изменение возможно за счет того, что не производились прочие платежи. При осуществлении инвестиций важно понимать, насколько компания надежна и платежеспособна.
Отрицательное значении по текущей и инвестиционной деятельности говорит о том, что компания неэффективно использует свои ресурсы, то есть материальные и нематериальные активы, такие как сырье, деньги, кадры. Чтобы достигнуть необходимого уровня рентабельности компании нужно неким образом пересмотреть политику ведения бизнеса и ни в коем случае не брать очередные кредиты, не брать долг, не продавать имущество и не демпинговать.
Денежные потоки компании по финансовой деятельности являются вспомогательными и подпитывают основной поток при необходимости. Поступление денежных средств здесь преимущественно происходит за счёт кредитов, выпуска акций, облигаций, а затраты связаны с погашением кредиторской задолженности и выплатой дивидендов. При оценке состояния дел предприятия требуется анализ его финансовой устойчивости путем применения
системы коэффициентов [5]. Если в отчетном году коэффициенты финансовой зависимости и концентрации привлеченного капитала не соответствуют нормативным значениям, это говорит об ухудшении финансовой устойчивости компании в отдельных ее аспектах. Финансовая деятельность компании нуждается в корректировке, в случае довольно высоких показателей, таких как период оборачиваемости оборотных активов, период оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности и других.
По мнению авторов, важнейшим направлением повышения эффективности бизнеса является планирование денежных потоков компании. Текущее финансовое планирование состоит из следующих элементов:
- запас платежных средств;
- внешнее финансирование и дефинансирование;
- резерв ликвидности;
- план денежных поступлений и расходования.
План денежного поступления и расходования разрабатывается в определенной последовательности. На первом этапе необходимо составить прогноз, который отражает величину притока (оттока) денежных средств и указать вид деятельности. В данном случае прогноз формируется по операционной деятельности. Второй этап включает составление и выбор для расчёта плановых показателей притока и оттока денежных средств, но уже исключительно по инвестиционной деятельности. Особенность третьего этапа заключается в выборе и расчёте коэффициентов денежных средств финансовой деятельности.
Четвертый и пятый этап предполагает составление прогноза как валового, так и чистого денежного потока с динамикой остатка финансовых средств.
При оперативном контроле за денежными средствами разрабатывают детальный план и платежный календарь. Платежный календарь представляет собой план всех источников поступления и расходования средств в определенный момент времени.
Другое направление эффективности бизнеса - это прогнозирование денежных потоков компании, которое имеет тесную связь со стратегическим планированием. Прогнозирование предусматривает согласование доходной и расходной части бюджета и включает составляющие элементы, от которых зависит приток денежных средств:
- объем продаж;
- доля выручки от реализации продукции;
- прогноз кредиторской задолженности и т.д.
В современных условиях контроль за денежными потоками приобретает особую значимость и позволяет вовремя выявить нехватку или излишек денежных средств, тем самым приводит к оптимизации средств по операционной, инвестиционной и финансовой деятельности.
Таким образом, управление денежными потоками важно для достижения сбалансированности между показателями ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости. Для решения этой задачи на предприятии необходимо использовать направления эффективности бизнеса: планирование, прогнозирование и контроль движения денежных средств.
Проведенный анализ отечественной и зарубежной литературы позволил определить особенности движения денежных потоков по видам финансово-хозяйственной деятельности и выделить направления повышения эффективности бизнеса.
Источники:
1. Басараб К.М. Направления оптимизации и повышение эффективности управления денежными потоками на предприятии/ К.М. Басараб // Вопросы студенческой науки. - 2017. -Выпуск № 15. - С. 89-95.
2. Блажевич О.Г. Управление денежными потоками в организации / О.Г. Блажевич // Научный вестник: Финансы, банки, инвестиции. - 2015. - № 1. - С. 12-18.
3. Матвеев В.В. Перспективные направления разработки финансовой стратегии предприятия / В.В. Матвеев, И.В. Резвякова // Вестник Академии знаний. - Краснодар: 2020. - № 41 (6) - С.349-356.
4. Москалёва Е.О. Управление денежными потоками корпорации / Е.О. Москалёва // Научные записки молодых исследователей. - 2018. - № 4. - С. 5-13.
5. Monitoring of businesses op-erations with cash flow anal-ysis / Y. P. Soboleva. V. V. Matveev, S. A. Ilminskaya, I. S. Efimenko, I. V. Rezvyakova, L. V. Mazur. // International Journal of Civil Engi-neering and Technology (IJCIET). - 2018. - Volume 9. - Issue 11. - November 2018. - pp. 2034-2044, Article ID: IJCIET_09_11_200 Available online at http://www.iaeme.com/ijciet/ is-sues.asp?JType=IJCIET&VType=9&IType=1. References:
1. Basarab K.M. Directions of optimization and improvement of the efficiency of cash flow management at the enterprise / K.M. Basarab // Issues of student science. - 2017. - Issue No. 15. - P. 89-95.
2. Blazhevich O.G. Management of cash flows in the organization / O.G. Blazhevich // Scientific Bulletin: Finance, banks, investments. - 2015. - No. 1. - P. 12-18.
3. Matveev V.V. Perspective directions of development of the financial strategy of the enterprise / V.V. Matveev, I.V. Rezvyakova // Bulletin of the Academy of Knowledge. - Krasnodar: 2020. -No. 41 (6) - P. 349 - 356.
4. Moskaleva E.O. Corporation cash flow management / E.O. Moskaleva // Scientific notes of young researchers. - 2018. - No. 4. - P. 5-13.
5. Monitoring of businesses op-erations with cash flow anal-ysis / Y. P. Soboleva. V. V. Matveev, S. A. Ilminskaya, I. S. Efimenko, I. V. Rezvyakova, L. V. Mazur. // International Journal of Civil Engi-neering and Technology (IJCIET). - 2018. - Volume 9. - Issue 11. - November 2018. - pp. 2034-2044, Article ID: IJCIET_09_11_200 Available online at http://www.iaeme.com/ijciet/ is-sues.asp?JType=IJCIET&VType=9&IType=1.
DOI: 10.24412/2687-0991-2022-1-7-213-217
Д.Я. Родин - д.э.н., доцент кафедры денежного обращения и кредита, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
D.Ya. Rodin - Doctor of Economic Sciences, Professor of the Department of Money Circulation and Credit, FSBEI HE Kuban SAU;
E.А. Соломонова - обучающаяся факультета финансы и кредит, ФГБОУ ВО Кубанский ГАУ, [email protected],
EA. Solomonova - Student of the Faculty of Finance and Credit, FSBEI HE Kuban SAU.
ТЕНДЕНЦИИ КАНАЛОВ ПРОДВИЖЕНИЯ БАНКОВСКИХ ПРОДУКТОВ И УСЛУГ В ЭПОХУ ДИДЖИТАЛИЗАЦИИ TRENDS IN CHANNELS FOR PROMOTING BANKING PRODUCTS AND SERVICES IN THE AGE OF DIGITALISATION
Аннотация. Актуальность статьи обусловлена тем, что пандемия привела к радикальным изменениям в процессах принятия решений потребителями и, особенно, в рекламной индустрии, поэтому настало время компаниям реализовать весь потенциал передовых технологий в своих маркетинговых стратегиях, тактике и бизнес-процессах. Благодаря стремительному развитию цифровых технологий за последние несколько десятилетий потребности и ожидания пользователей финансовых услуг существенно изменились. Банковское дело в значительной степени зависит от информационных технологий для предоставления удобных, надежных и оперативных услуг, а также для удержания требовательных и разборчивых клиентов банков. Целью данного исследования является анализ современных каналов продвижения банковских продуктов и услуг. Представлена авторская модель финансового поведения потребителей, а также выявлены ключевые детерминанты, влияющие на прибыльность компаний и банковского сектора в целом.
Abstract. The relevance of the article stems from the fact that the pandemic has led to radical changes in consumers' decision-making processes and especially in the advertising industry, so it is time for companies to realize the full potential of advanced technologies in their marketing strategies, tactics and business processes. Thanks to the rapid development of digital technology over the past few decades, the needs and expectations of users of financial services have changed significantly. Banking is highly dependent on information technology to provide convenient, reliable and responsive services and to retain demanding and discerning banking customers. The purpose of this study is to analyze modern channels for promot-
