CC BY
16
^^■yQBBSSiSSB^^H
ИВЕУДИшШННВНВЯВИ
УДК 336.713
О.П. КВАСОВА,
к.е.н., доцент, Ки'вський нацюнальний унверситет технолопй та дизайну,
ВО. П1ВТОРАК,
студент, Киюський нацюнальний ун 'верситет технолопй та дизайну
Удосконалення оргашзацп ¡нвестицшно! д1яльносп банку як один ¡з напрям1в його стратеги
У статтi наведено подходи щодо визначення поняття «банювсью iнвестици.». Доспджено роль банквських установ у фi-нансовй системi крани. Розкрито основнi аспекти та типи iнвестицiйно¡ полтики банкв пд час здйснення фнансово¡ дтльност'!. З'ясовано проритетн напрями управлння банквською нвести^йною д!яльн!стю.
Ключов! слова: iнвестицiйна дтльн'ють банкв, управлння банквськими нвести^ями, банювсью нвестици, нвести-цйна пол'пика.
О.П. КВАСОВА,
к.е.н, доцент, Киевский национальный университет технологий и дизайна,
В.О. ПИВТОРАК,
студент, Киевский национальный университет технологий и дизайна
Усовершенствование организации инвестиционной деятельности банка как одно из направлений его стратегии
В статье изложены подходы к определению понятия «банковские инвестиции». Исследована роль банковских учреждений в финансовой системе страны. Раскрыты основные аспекты и типы инвестиционной политики банков при осуществлении финансовой деятельности. Выяснены приоритетные направления управления банковской инвестиционной деятельностью.
Ключевые слова: инвестиционная деятельность банков, управление банковскими инвестициями, банковские инвестиции, инвестиционная политика.
The article presents approaches to the definition of «investment banking».The role of banks in the financial system. The basic aspects and types of investment policy of banks during the financial activities. Found out priority areas of banking investment activities.
Keywords: investment banking activities, management of bank investments, investment banking, investment policy.
Постановка проблема. Банювська система е загаль-ною основою сучасноУ економки. Результативна д1яль-шсть будь-якого банку визначаеться перелком операцм i послуг, яю вЫ пропонуе своУм Рентам. 1нвестування е вщ-носно окремою та самостмною сферою банювськоУ дiяль-ностк Банки як учасники, яю беруть участь в Ывестицшно-му процесс повинн забезпечувати ефективне управлЫня значними фЫансовими ресурсами як у власних Ытересах,
так i в штересах Ыших суб'еклв нацюнальноУ економки. Тому i е необхщним висв^лити основи УхньоУ дiяльностi у сферi швестицм.
Лнал!з дослщжень та публкацш з проблема. Бан-кiвська iнвестицiйна дiяльнiсть е мало дослiдженою i вивче-ною, хоча значний внесок в ñ теоретичний розвиток зро-били С.К. Реверчук, A.M. Мороз, О.Д. Вовчак, Б.Л. Луцькiв, Т.В. Майорова, О.Ф. Андросова, О.М. Петрук та Ы.
54 Формування ринкових вщносин в УкраУнл № 9 (160)/2014
© О.П. КВАСОВА, В.О. П1ВТОРАК, 2014
1НН0ВАЦ1ЙН0ЧНВЕСТИЦ1ЙНА П0Л1ТИКА
Мета робот полягае в теоретичному дослщжены ¡нвес-тиц1йно1 дтльност банку як одного з напрямв його стратеги.
Виклад основного матер!алу. Свгговий досв¡д свщчить, що без залучення та ефективного використання ¡нвестицм краУни не в змоз¡ розвивати свою економку. Акумулюючи державний, приватний чи ¡ноземний кап¡тал, забезпечую-чи доступ до сучасних теxнолог¡й ¡ менеджменту ¡нвестиц¡й, не т¡льки сприяють формуванню нацюнальних ¡нвестиц¡йниx ринк¡в, а й пожвавлюють ринки товара та послуг. Кр^ того, ¡нвестици сприяють заходам макроеконом¡чноí стаб^за-ци, а також дають можлив¡сть виршувати соц¡альн¡ пробле-ми трансформац¡йного перюду.
1нвестици е необx¡дними для розвитку ринковоУ економЬ ки. Тому що саме ¡нвестици створюють виробничий потенцЬ ал на баз¡ найнов¡шиx досягнень науки ¡ теxн¡ки, вони визна-чають конкурентн¡ позици суб'eкт¡в господарювання краУн на зовн¡шньому та внутршньому ринкаx. Комерц¡йн¡ банки е найбтьшими ¡нвесторами.
Також варто зазначити, що «банювсью ¡нвестици» е поx¡д-ною категорию в¡д «¡нвестиц¡й», що вттюють у соб¡ ¡стотн риси ¡нвестифй взагал¡, проте мають специф¡чн¡ видов¡ фор-ми свого прояву.
На сьогодн немае единого п¡дxоду до визначення понят-тя «банк¡вськ¡ ¡нвестици». Приxильники вузького п¡дxоду до-тримуються думки, що банювсью ¡нвестици пов'язан лише з операц¡ями з цЫними паперами. Так, наприклад, 0.Ф. Андросова подае таке визначення банк¡вськиx ¡нвестиц¡й - це вкладання коштю у ц¡нн¡ папери з термЫом погашення понад один р¡к, що мають за мету прибуток [4].
Пщ банювським ¡нвестиц¡ями передус¡м розум^ть ¡нвестици як¡ зд¡йснюються комерцмними банками, як суб'ектами ¡нвестиц¡йноí дтльностг
Якщо ¡нвестици розум¡ти як вкладення капралу з метою подальшого його примноження, то з погляду банку прирют капггалу повинен бути достатым для того щоб компенсува-ти комерцмному банку в¡дмову в¡д використання наявниx ф¡нансовиx ресурс¡в для вкладення в ¡ной альтернативн¡ ¡н-струменти на фЫансовому ринку, винагородити його за ри-зик ¡ вщшкодувати втрати в¡д ¡нфляци в майбутньому ¡нвес-тиц¡йному пер¡од¡ [2].
Банювсью ¡нвестици опосередковують процес використання тимчасово в¡льниx грошовиx кошт¡в у вигляд¡ фЫансу-вання кап¡таловкладень або ¡ншоУ форми вкладень у реальн активи ¡нвестиц¡йниx товар¡в безпосередньо для обслугову-вання процесу в¡дтворення. Також вони можуть xарактери-зуватися пропозицию грошовиx фонд¡в з боку банювськоУ системи, яка е як продавцем, ¡ попитом на ц¡ фонди з боку потенц¡йниx учасник¡в ¡нвестицмноУ д¡яльност¡ як покупц¡в банк¡вськиx ¡нвестифй [5].
Прям¡ банк¡вськ¡ ¡нвестици можна класифкувати так:
1. 1нвестици у власну дтльнють. Це, насамперед, ¡нвестици у власы основы фонди та ¡ной вкладення, як збтьшують варт¡сть власниx актив¡в банку.
2. 1нвестици в ¡нш¡ види дтльностк Ц¡ ¡нвестици зд¡йсню-ються:
а) за раxунок кошт¡в банку - спрямовуються на створення пщприемств чи участь у íxн¡й д¡яльност¡ (кр¡м куп^ акц¡й), як передус¡м е елементами ¡нфраструктури банкюсь^ д¡яльност¡;
б) за раxунок кредитниx ресурс¡в - кредитування клюнув банку на ¡нвестицмы потреби зд¡йснюeться як за раxунок кредитниx ресурс¡в, залучениx власними силами банку, так I за раxунок обслуговування ц¡льовиx кредитниx ресурс¡в на ¡нвестиц!йн! ц¡л¡ зовн¡шнього поxодження.
В умоваx ринкового господарювання банки становлять основу ф!нансово'1' системи краУни, будучи основним руслом передач! грошовиx коштю в¡д тиx, xто íx збер¡гаe, до тиx, xто ¡нвестуе. Потреба залучення кошт¡в в економку створюе об'eктивн¡ передумови для активного залучення банк¡вськиx ¡нвестиц¡й на тривал¡ строки [4].
Iнвестиц¡йна д¡яльн¡сть банюв - це практична д¡яльн¡сть банк¡вськиx установ щодо реал¡зац¡í форм ¡нвестицм для отримання доxоду, соц¡ального ефекту, пщтримки певного р¡вня л¡кв¡дност¡ та платоспроможност чи ¡ншиx ц¡лей банку.
Б.Л. Луцв вид¡ляe два аспекти ¡нвестицмноУ д¡яльност¡ банк¡в: власна ¡нвестицмна д¡яльн¡сть банку, спрямована на збтьшення доxод¡в банку; ¡нвестиц¡йна д¡яльн¡сть ¡з позиц¡й розвитку економ¡ки, спрямована на забезпечення безпе-рервност¡ процесу вщтворення основниx засоб¡в. M¡ж цими двома аспектами ¡снують в¡дпов¡дн¡ канали взаемозв'язюв, що дае п¡дстави розглядати ц аспекти як едине ц¡ле.
До занять ¡нвестифйною д¡яльн¡стю банк¡в спонукають таю причини: розширення доx¡дноí ¡ кл^нт^^ бази; банк¡вське ¡нвестування сприяе максим¡зац¡í доx¡дност¡, л¡кв¡дност¡ та платоспроможност^ висока ризиков¡сть кредитниx операц¡й ¡ прагнення оптим¡зувати оподаткування банк¡вськиx доxо-д¡в. Iнвестиц¡йна д¡яльн¡сть забезпечуе банкам певну гаран-т¡ю доxодност¡ та виживання на ринку.
УправлЫня банювськими ¡нвестиц¡ями означае:
- по-перше, встановлювати оптимальну часову та про-сторову структуру, а також обсяги банк¡вськиx ¡нвестицм;
- по-друге, п¡двищувати ефективнють банкюсь^ ¡нвес-тиц¡йноí д¡яльност¡ з метою зменшення витрат ¡ отримання високиx результат¡в;
- по-трете, розробляти нов¡ банк¡вськ¡ ¡нвестиц¡йн¡ про-дукти, як б користувалися попитом ¡ змогли б забезпечити банку максимальний прибуток;
- по-четверте, п¡дбирати для банк¡вськоí ¡нвестиц¡йноí дЬ яльност¡ висококвал¡ф¡кований персонал та ефективно його використовувати [1].
Аналв ¡нвестицмного кл¡мату в краУ - це перший етап управлЫня ¡нвестиц¡ями на рвы банку. До його складу вxо-дить розроблення таю/к прогноза: динам¡ки розпод¡лу нацю-нального доxоду; розвитку приватизац¡йниx проект¡в; динамЬ ки внутршнього валового продукту, нац¡онального доxоду та обсяг¡в виробництва промисловоí продукци; розвитку окремиx ¡нвестиц¡йниx ринк¡в, особливо грошового ¡ фондового. На-ступний етап - виб^ конкретниx напрямюв ¡нвестиц¡йноí дЬ яльност¡ банку з враxуванням стратеги його економ¡чного та фЫансового розвитку. На цьому етап банк визначае галузеву спрямован¡сть своeí ¡нвестиц¡йноí д¡яльност¡.
Суть ¡нвестиц¡йноí дтльност банку зводиться до фЫансо-виx та реальниx ¡нвестиц¡й. У практична д¡яльност¡ зарубж ниx ¡ в¡тчизняниx банк¡в ф¡нансов¡ ¡нвестици е прюритетним напрямом ¡нвестування, тому що банювський б¡знес - це, перш за все, фЫансова д¡яльн¡сть. Ф¡нансов¡ ¡нвестици банку розглядаються як вкладення коштю у р^ы види фондовиx
Формування ринкових вщносин в УкраУнл № 9 (160)/2014 55
IHHOBAÔIÉHO-IHBECTÈÔIÉHA ПOЛITИKA
iнcтpyментiв, a тaкoж як вклaдення y cтaтyтнi кaпiтaли пщ-пpиeмcтв.
Бaгaтoгpaннicть iнвеcтицiйнoí' дiяльнocтi кoмеpцiйнoгo бaнкy з пoглядy йoгo yчacтi y зaбезпеченнi iнвеcтицiйнoгo пpoцеcy в ^ami тa дocягнення влacниx цтей пеpедбaчae тв-кoж здiйcнення ним pеaльниx iнвеcтицiй.
Pеaльнi бaнкiвcькi iнвеcтицií' - це вклaдення кaпiтaлy в гocпoдapcькy дiяльнicть бaнкy з метою oдеpжaння пpибyткy чи дocягнення coцiaльнoгo ефектy [3].
Ùo ж дo внyтpiшньoгo iнвеcтyвaння, тo вapтo зaзнaчити, щo зa paxyнoк cпoживaння iнвеcтицiй безпocеpедньo 6вн-кoм виpiшyютьcя зaвдaння poзвиткy йoгo виpoбничo-теx-нiчнoï бaзи пiдвищення piвня кoмпетентнocтi зa paxyнoк пoлiпшення кaдpoвoгo зaбезпечення тa piвня квaлiфiкaцií пеpcoнaлy як ocнoви пщвищення якocтi, oбcягy тa acop™-ментy пocлyг, щo нaдaютьcя бaнкoм.
Якщщэ ж здiйcнюeтьcя фiнaнcyвaння якicнo нoвиx 6внюв-cькиx теxнoлoгiй - це iннoвaцiйнi iнвеcтицií' вклaдення квпЬ тaлy , пoв'язaнi з нayкoвo-теxнiчним пpoгpеcoм.
З метoю poзшиpення дiяльнocтi бaнкy, пpocyвaння 6вн-кiвcькoгo пpoдyктy бaнк здiйcнюe iнвеcтицií' y вiдкpиття нo-виx фiлiй тa вiддiлень. Mеpежa фiлiй, якa poзтaшoвaнa y без-пocеpеднiй близькocтi дo клieнтiв з виcoкoквaлiфiкoвaним пеpcoнaлoм, е вaжливим джеpелoм зaлyчення депoзитiв центpoм пpибyткiв кoмеpцiйнoгo бaнкy.
Ha нaшy думку, для cтимyлювaння бaнкiв У^вУни дo Ыве^ тицiйнoí' дiяльнocтi пoтpiбнo здiйcнити pяд зaxoдiв, тaкиx як:
- зaпpoвaдження пiльг з oпoдaткyвaння тa pезеpвyвaння зaлежнo вiд cклaдy пopтфеля цiнниx пaпеpiв i зaoxoчення в тaкий cпociб кoмеpцiйниx бaнкiв зaймaтиcя дoвгocтpoкoви-ми вклaденнями кoштiв в екoнoмiкy ^a'^;
- вiдcтеження не менше двox paзiв нa тиждень pеaльниx oбcягiв пacивiв з piзнoю чacoвoю cтaбiльнicтю для зaпoбi-гaння pизикy лiквiднocтi;
- пеpегляд Haцioнaльним бaнкoм у^вуни piвня pизикy цiнниx пaпеpiв емiтентiв, y якиx деpжaвa мae знaчнi пaкети aкцiй, щoб зaпoбiгти вiдвoлiкaнню великoí' чacтини pеcypciв кoмеpцiйниx бaнкiв для фopмyвaння pезеpвiв;
- пoлегшення меxaнiзмy нaдaння кpедитiв pефiнaнcyвaн-ня пiд зacтaвy цiнниx пaпеpiв, якi знaxoдятьcя в iнвеcтицiй-нoмy пopтфелi кoмеpцiйнoгo бaнкy, aби дoдaти бaнкaм впев-ненocтi в тому, |щэ вoни бyдь-кoли змoжyть oтpимaти кpедит вiд Haцioнaльнoгo бaнкy У^вУни i збiльшyвaтимyть oбcяги cвoгo iнвеcтицiйнoгo пopтфеля;
- збiльшення кaпiтaлiзaцiï бaнкiвcькиx ycтaнoв зa paxy-нoк зниження кiлькocтi некoнкypентocпpoмoжниx, шляxoм ïx злиття i пpиeднaння;
- пpиcкopення пpoцедypи poзглядy тa зaтвеpдження Ы-веcтицiйниx пpoектiв;
- cтвopення y CTpy^ypi pегioнaльниx ycтaнoв Haцioнaль-нoгo бaнкy У^вУни пiдpoздiлy з aнaлiзy фoндoвoгo pинкy;
- aдaптyвaння клacичниx пoлoжень мiнiмiзaцiï pизикy Ы-веcтyвaння дo ocoбливocтей динaмiчнoï дiяльнocтi cyчacниx кoмеpцiйниx бaнкiв;
- cтвopення y CTpy^ypi бaнкy пiдpoздiлy, який би мoбiлiзy-вaв caме дoвгocтpoкoвi aктиви тa yпpaвляв ними;
- вcтaнoвлення влacниx лiмiтiв нa iнвеcтицiï в цЫш пв-пеpи вiдпoвiднo дo poзpoблення влacнoï cтpaтегiï poзви-тку бaнкy;
- poзpoбкa тa зaпpoвaдження ^стеми oцiнки iнвеcтицiй-нoí' пpивaбливocтi мют (paйoнiв), oкpемиx пiдпpиeмcтв ;
- визнaчення пoтpеб пiдпpиeмcтв у iнвеcтицiйниx pеcypcax;
- визнaчення пpiopитетниx cфеp (гaлyзей) iнвеcтyвaння;
- opгaнiзaцiя iнфopмyвaння пoтенцiйниx iнвеcтopiв че-pез зacoби мacoвoí' iнфopмaцiï тa мiжнapoднy iнфopмaцiй-ну меpежy Iнтеpнет пpo пpaвoве pегyлювaння iнвеcтицiйнoí дiяльнocтi в У^вУ й в oблacтi, пpo iнвеcтицiйнi пpoекти тa пpoпoзицiï, a тaкoж пocтiйне виcвiтлення cитyaцiï щoдo нвд-xoдження iнвеcтицiй в екoнoмiкy Укpaïни, pеaлiзaцiï iнвеcти-цiйниx пpoектiв;
- opгaнiзaцiя poбoти з пocтiйнoгo iнфopмyвaння 6внюв-cькиx ycтaнoв, poзтaшoвaниx нa теpитopií' oблacтi, пpo нaявнi iнвеcтицiйнi пpoпoзицií' щoдo poзвиткy пpiopитетниx галузей тa пiдпpиeмcтв;
- вивчення пpoпoзицiй ycтaнoв кoмеpцiйниx бaнкiв щ^-дo кpедитyвaння oкpемиx пiдпpиeмcтв нa теpитopií' oблacтi, cклaдaння кaлендapнoгo плaнy pеaлiзaцií' пpийнятиx дo фЬ нaнcyвaння пpoектiв;
- нaдaння кoнcyльтaцiйниx пocлyг з питaнь poзpoбки бiз-неc-плaнiв тa пiдгoтoвки виcнoвкiв пpo дoцiльнicть ïx pеaлi-зaцií' в paмкax cпецiaльнoгo pежимy iнвеcтицiйнoï дiяльнocтi;
- opгaнiзaцiя i пpoведення cемiнapiв, кoнфеpенцiй з пи-тaнь iнвеcтицiйнoï дiяльнocтi.
Bиcнoвки
Iнвеcтицiйнa дiяльнicть бaнкy - це cклaдне тa бaгaтoгpaн-не явище. Бaнк як ocнoвний yчacник iнвеcтицiйниx вiднo-cин aкyмyлюe знaчнi oбcяги фiнaнcoвиx pеcypciв нacелен-ня чеpез викopиcтaння piзнoмaнiтниx гpoшoвo-кpедитниx i фiнaнcoвиx iнcтpyментiв тa пеpеcпpямoвye ïx yчacникaм Ы-веcтицiйнoгo пpoцеcy для пpиcкopення вiдтвopювaльнoгo пpoцеcy й екoнoмiчнoгo пpoцеcy зpocтaння ^a'^. Toмy, нa нaшy думку, цiй cфеpi пoтpiбнo пpидiляти знaчнy yвaгy.
Cпиcoк викopиcтaниx âœepeë
1. Boвчaк O.Ä. Бaнкiвcькa iнвеcтицiйнa дiяльнicть в Укpaïнi: (vioi-io-rpa^^ / O.Ä. Boвчaк. - Львiв: Bид-вo ЛKA, 2OO5. - 541 c.
2. Koмapницький I.Ô. Iнвеcтицiйнa дiяльнicть кoмеpцiйниx бaнкiв: мoнorpaфiя / I.Ô. Koмapницький, P.r. Koмapницькa; Чеpнiвецький нaцioнaльний ун-т iм. Ю. Федькoвичa. - Чеpнiвцi: Bид-вo ЧHУ Py-тв, 2O11. - 259 c.
3. Лу^в Б.Л. Iнвеcтицiйнa r^iTOra бaнкiв: нввч. табн. / Б.Л. Лу-цiв, A.O. Tимкiв. - Tеpнoпiль: Bид-вo «Tеpнo-rpaф», 2O11. - 317 c.
4. Maйopoвa T.B. Iнвеcтицiйнa дiяльнicть: пiдpyчник [для студ. BH3] / T.B. Maйopoвa. - K: Цетр нввч. лiт-pи, 2OO9. - 472 c.
5. Mельникoв A.E.Tеopетичнi acпекти бaнкiвcькoï iнвеcтицiйнoï дг яльнocтi / A.E. Mельникoв // Hayкoвi пpaцi MAУП: зб. мук. пpaць. -2O11.
6. ПВЛВмВИЧ M.Б. Pеryлювaння бaнкiвcькoï iнвеcтицiйнoï дiяль-нocтi в Укpaïнi: aвтopеф. диа нв здoбyття нвук. cтyпеня квнд. екoн. нвук / M.Б. Пвлвмвич; Haцioнaльнa aкaдемiя нвук Укpaïни, !н-т pе-rioнaльниx дocлiджень. - Львiв, 2O1O. - 2O c.
56 Фopмyвaння pинкoвиx вiднocин в yKpami № 9 (160)/2014
