CC BY
250
ISSN 2311-8709 (Online) ISSN 2071-4688 (Print)
ТРАНСФОРМАЦИЯ РИСКОВ ИСЛАМСКОГО БАНКИНГА ПОД ВОЗДЕЙСТВИЕМ ИНТЕГРАЦИОННЫХ ПРОЦЕССОВ
Евгения Александровна ДАНЧЕНКО
Банковская деятельность
ассистент кафедры банковского дела, Ростовский государственный экономический университет (РИНХ),
Ростов-на-Дону, Российская Федерация
История статьи:
Принята 09.11.2015 Одобрена 13.01.2016
УДК 336.71 JEL: G21
Ключевые слова: финансовые риски, исламские банки, кластер, закят, импорт рисков
Аннотация
Предмет. Неотъемлемым элементом любой экономической деятельности является риск. Функционирование разных экономических моделей предполагает не только наличие специфических черт, но и специфических рисков. Активное распространение исламских финансов на мировом финансовом рынке обусловило изучение рисков исламских банков и выявление источников и особенностей их формирования.
Цели. Выявление рисков присущих канонической исламской экономической модели и модели, сформированной на ее основе путем интеграции в нее элементов англосаксонской финансовой системы.
Методология. Рассмотрены основные подходы к классификации рисков исламских банков, данных исследователями международных организаций, зарубежных и отечественных ученых. С целью определения рисков, свойственных исламским банкам, предложены две формы их функционирования: естественная экономическая среда и экономический кластер. Результаты. На основе гипотезы о разделении понятий «современный исламский банкинг» и «исламский банкинг», а также теории о том, что современные исламские банки в своей продуктовой линейке содержат продукты как исламской экономической модели, так и англосаксонской, адаптированные под нормы исламского права. Сделан вывод о том, что исламским банкам из финансовых рисков присущ только риск несоответствия нормам исламского права, который в современных условиях может быть дополнен риском изменения цены на нефтепродукты, а также риском геополитического характера, не относящегося в полной мере к экономическим. Результаты данного исследования помогут выявить инструменты снижения риска современных финансовых институтов как исламского банкинга, так и традиционного.
© Издательский дом ФИНАНСЫ и КРЕДИТ, 2015
Современный исламский банковский рынок по-прежнему остается ярким представителем регионального рынка, обладающего набором специфических характеристик, которые формируют специфические риски. Риски, присущие исламской банковской системе, получили отражение в работах зарубежных и отечественных исследователей: Ioannis Akkizidis, Sunil Kumar Khandelwal, Dr. Mohammad Akram Laldin, Hussain Al Ali, Babak Naysary, Camille Paldi, Muhammad Irfan, Dr. Nissar Ahmad, Е.А. Байдаулета1, Л. Кашимовой, К. Кашимова, Р.И. Беккина, К.В. Кочмолы, П.В. Трунина, М.В. Каменских, М. Муфтяхетдиновой, А.А. Абгаряна, А.Т. Мготлова, С.В. Якунина, А.Б. Калкаева [1-10]. Однако стоит заметить, что в проведенных исследованиях не был учтен интеграционный фактор, который проводит черту между рисками исламского банкинга и современного исламского банкинга,
сформированного на основе интеграции исламской
1 Основы этических (исламских) финансов: учеб. пособие / под ред. Е.А. Байдаулет. Павлодар: Типография Сытина, 2014. 326 с.
и европейской банковской модели [11, 12]. Исламский банкинг и современный исламский банкинг - понятия нетождественные, поэтому сопутствующие риски у исламского банкинга и современного исламского банкинга также отличаются.
Подходы к интерпретации рисков современного исламского банкинга приведены в табл. 1. Данные подходы иллюстрируют набор рисков, приобретенных исламскими банками в процессе адаптации традиционных банковских продуктов к нормам исламского права. Стоит отметить наличие экономических и политических рисков исламского банкинга.
Исламская экономика, являясь частным случаем моральной экономики, в своей деятельности имеет ряд специфических рисков. Главным из них является «риск доверия и репутации (риск несоответствия нормам исламского права)» [8]. Учитывая особенности исламского права, которые определяют строгий порядок предоставления финансовых услуг [13] и регламентируют
варианты предотвращения рисков в экономических отношениях, можно предположить, что при нивелировании риска несоответствия нормам исламского права нейтрализуются прочие риски.
Исламские банки могут существовать в двух формациях: в условиях функционирования естественных экономических законов или в условиях кластера, созданного банком.
1. «Доказано, что общество (официальными представителем которого в светских государствах являются органы государственной власти - прим. авт.) не бессильно перед лицом законов, что общество может, познав экономические законы и опираясь на них, ограничить сферу их действия, использовать их в интересах общества» [14].
Таким образом, в процессе эволюции общества от первобытного к феодальному строю шел процесс познания экономических законов и выявления возможностей их ограничения различными инструментами. Появлялись возможности влияния на экономические законы и управления ими. Институциональные ограничения и организации регулируют взаимоотношения обмена и поэтому определяют механизм функционирования политико-экономической системы. То есть в первом случае речь идет о так называемой идеальной экономике, которая не подвержена внешнему влиянию - государственному контролю и планированию, а функционирует на основе классических законов экономики (например, закон спроса, закон предложения, закон стоимости)2.
В таком случае исламский банк является финансовым посредником и выполняет следующие функции3:
— аккумулирование денежных средств в трех формах. Во-первых, в виде актива, оставленного на хранение. Во-вторых, в виде актива, который банк может использовать в качестве средств инвестирования - инвестиционные счета. В-третьих, в виде взносов граждан - закят -обязательный налог, который должен уплачивать мусульманин, имеющий доход, превышающий эквивалент 85 граммов золота [15]. Данный «налог» (в размере 2,5%) направляется на
2 Экономическая теория / под ред. Н.Г. Кузнецова. Ростов н/Д: МарТ, 2004. 496 с.
3 Семенюта О.Г. Основы банковского дела в Российской Федерации. Ростов н/Д: Феникс, 2001. 263 с.; Семенюта О.Г. Потребительский кредит и банки в России: учеб. М.: Норма, 2008. 204 с.
помощь нуждающимся и выполняет роль социальных выплат;
— перераспределение денежных средств, которое выражаются в таких активных операциях банка, как займ, залог, гарантия. Это, во-первых, финансирует производство, во-вторых, стимулирует потребление товаров и услуг, в-третьих, ликвидирует разрывы финансовых потоков.
Таким образом, в ситуации функционирования естественных законов исламский банк принимает на себя ряд функций государственных органов власти, следя не только за обеспечением потребностей субъектов экономики, но и за равномерным распределением богатств и ресурсов. В данных условиях банк имеет возможность влиять на конъюнктуру рынка и тем самым минимизировать собственные финансовые риски. Например, рыночный риск нивелируется за счет перенаправления банком финансовых потоков, стимулируя тем самым равномерное развитие отдельных сфер реального сектора экономики или активизируя потребление.
2. При создании исламским банком
4
экономического кластера ряд указанных выше функций - аккумулирование средств в части взносов граждан (закят) и их перераспределения -сдвигается на второй план, а банк из финансового посредника превращается в финансового агента5.
Примером кластера, основанного исламским банком, может послужить работа кыргызского ЗАО «ЭкоИсламикБанк».
Основными проектами ЗАО «ЭкоИсламикБанк» являются ЭкоМаркет, Баракат - образовательный центр, Автосалон - покупка авто за наличные и в рассрочку, ЭкоСтрой - квартиры в строящихся домах под самоотделку6.
Приобретая характеристики специализированного банка, исламский банк получает доступ к информации о сделках, проводимым клиентом, что обеспечивает прозрачность деятельности и способствует снижению рисков как для клиента, так и для банка.
4 Под экономическим кластером в дальнейшем будем понимать сконцентрированную на некоторой территории группу взаимосвязанных компаний.
5 Финансовый агент - сторона договора финансирования под уступку денежного требования.
6 Официальный сайт ЗАО «ЭкоИсламикБанка». URL: http://ecoislamicbank.kg
Совместное финансирование приоритетных проектов, связанных с развитием
машиностроения, образовательных программ, приобретением транспорта и стимулированием строительства жилья [16], способствует формированию долгосрочных партнерских отношений между банком и предприятием, что в свою очередь позиционирует их конгломерат как надежного и стратегически важного поставщика качественных товаров и услуг [17].
Это подтверждается тем, что проверка ЗАО «ЭкоИсламикБанк», проводимая правоохранительными органами Республики Кыргызстан, не оказала негативного влияния на гудвилл банка перед его кредиторами. В период проводимых проверок ни один клиент не изъявил желание досрочно изъять средства из этой финансово-кредитной организации. Данный фактор руководители банка объяснили прочными позициями ЗАО «ЭкоИсламикБанк» на рынке и высокой степенью прозрачности банковских операций: все деньги финансово-кредитной организации материализованы в квадратные метры жилья, в скот, в автомобили и стройки. Клиент всегда может проследить, во что инвестирует банк его средства и насколько это ликвидный актив.
ЗАО «ЭкоИсламикБанк» является финансовым посредником для своих клиентов (кредиторов и заемщиков), то есть несет полную ответственность за денежные потоки: банк самостоятельно ведет расчеты и покупает товар для клиентов. В этом и заключается специфика исламского банкинга -открытость, партнерство и формирование высокой степени доверия клиента.
Данный формат функционирования исламского банка имеет преимущества как для банка и предприятия-партнера, так и для потребителя их продуктов (рис. 1). Анализ деятельности ЗАО «ЭкоИсламикБанк» подтверждает утверждение экономистов, что банки, основанные на исламской модели, устойчивее к внешним и внутренним рискам, чем традиционные для англосаксонской модели банковские учреждения.
Рассматривая функционирование исламского банкинга в условиях кластера, можно выделить следующие факторы, снижающие риски:
1) банковский рынок, используя принципы разделения рисков между финансовым посредником - банком и клиентом, будет способствовать развитию устойчивого финансового рынка;
2) предприятия получат доступ к более дешевым денежным средствам за счет партнерских соглашений финансового посредника - банка и клиента, что будет способствовать сбалансированному развитию экономики;
3) развитие партнерских отношений банковского сектора с различными исламскими финансовыми институтами откроет перспективу привлечения новых инвесторов;
4) банки усиливают посредничество между финансовым сектором и реальным сектором экономики, выполняя одну из главных функций банков - перераспределение свободных денежных средств.
Таким образом, при создании исламским банком кластера нейтрализуются следующие риски: необеспеченность финансовых сделок,
недостоверные сведения о доходах клиента, риск бизнес-среды, риск утраты платежеспособности, фондовый риск, стратегический риск. В рассмотренных случаях исламские банки берут на себя ответственность за соблюдение экономических законов и формирование экономического климата на микроуровне, что дает им возможность контролировать источники возникновения рисков.
Таким образом, исламский банк, функционируя в системе экономических формаций, которые отвечают нормам исламского права, минимизирует риски, свойственные традиционным банкам, а современный исламский банкинг, формируя линейку банковских продуктов за счет адаптации элементов традиционной банковской системы, вместе с механизмами традиционной банковской модели импортирует риски, присущие ей.
Таблица 1
Выявленные риски современного исламского банкинга
Авторы Выявленные риски
Е.А. Байдаулет, Л. Кашимова, К. Кашимов1 Кредитный и рыночный, ликвидности, вложений в акционерный капитал, внутренние и внешние операционные риски
П.В. Трунин, М.В. Каменских, М. Муфтяхетдинова [7] Кредитные и ценовые риски, риск недобросовестного поведения
К.В. Кочмола, Р.И. Беккин [6] Кредитный, рыночный, риск потери ликвидности и деловой репутации, операционный, страновой, стратегический и юридический риски
А.А. Абгарян, А.Т. Мготлов [8] Риск потери доверия и репутации, перекладываемый коммерческий риск, риск ликвидности и недвижимости, операционный и правовой риски
С.В. Якунин [9] Риск неблагоприятного выбора клиента, моральный риск
Всемирный банк, Базельский комитет, Организация «Исламская конференция»2 Кредитный и рыночный риски, риск потери ликвидности, операционный и валютный риски, риск надбавок на издержки производства, смещенный коммерческий риск, риски изъятия вкладов, неплатежеспособности, управления активами и пассивами, хеджирования, нетранспарентности, бизнес-среды, институциональный и регулятивный риски, риск предоставления клиентом недостоверной отчетности (занижение доходов)
Islamic Financial Services Board3 Кредитный, фондовый, рыночный риски и норма прибыли рисков, риск ликвидности, операционный риск
Исламский банк развития4 Геополитический риск, риск изменения цены на нефть
1 Основы этических (исламских) финансов: учеб. пособие / под ред. Е.А. Байдаулет. Павлодар: Типография Сытина, 2014. 326 с.
2 Risk management in risk management in Islamic banking / Jeroen P.M.M. Thijs Jeroen P.M.M. Thijs Chief Risk Officer Chief Risk Officer BANK ISLAM MALAYSIA BERHAD.
URL: http://www.bankislam.com.my/en/Documents/shariah/RiskMgmtinIslamicBkg.pdf
3 Islamic Finance for Asia: Development, Prospects, and Inclusive Growth. URL: http://www.ifsb.org/docs/May%202015_IFSB-ADB %20Islamic%20Finance%20for%20Asia-Devt,%20Prospects%20and%20Inclusive%20Growth.pdf
4 Lecture on The challenge of sustained growth in Asia by Ifzal Ali Chief Economist, Asian Development Bank. URL: http://www.isdb.org/irj/go/km/docs/documents/IDBDevelopments/Internet/English/IDB/CM/Publications/EconomicLectureSeries/Chall enge_of_SustainedGrowth_in_Asia.pdf
Рисунок 1
Основные преимущества исламских банковских продуктов, осуществляемых ЗАО «ЭкоИсламикБанк»
Для банка Для предприятия-партнера Для потребителя продуктов
Стабильная клиентская база.
Развитие и расширение деятельности предприятий-партнеров ведет к увеличению прибыли банка.
Ресурсы банка материализованы в товары, оборудование, здания, которые являются обеспечением займов и ведут к снижению кредитных рисков.
Банк выполняет в полной мере свои функции: аккумулирует денежные средства, распределяет их и стимулирует развитие экономики
Постоянный приток клиентов потребителей.
Прозрачноеть деятельное ти предприятия для банка, что приводит к упрощению доступа к заемным средствам и снижению их стоимости.
Возможность обучения сотрудников предприятия и помощи в образовательном центре «баракат» при банке, что приводит к совершенствованию управления предприятием и его финансовыми потоками
Доступность товаров и услуг за счет ликвидации двойного процента [12]. Возможность создания собственного бизнеса (при поддержке образовательного центра «баракат» и широких возможностях приобретения оборудования у партнеров банка на льготных условиях)
Список литературы
1. Ioannis Akkizidis, Sunil Kumar Khandelwal. Financial Risk Management for Islamic Banking and Finance. URL: http://urlid.ru/act2.
2. Hussain Al Ali, Babak Naysary. Risk Management Practices in Islamic Banks in Kuwait // Journal of Islamic Banking and Finance. 2014. Vol. 2. № 1. P. 123-148.
3. Camille Paldi. Capital Adequacy, Liquidity, and Risk: Is Islamic Banking Too Expensive? // Journal of Islamic Banking and Finance. 2015. Vol. 32. № 1. P. 27-32.
4. MuhammadIrfan. Role of the Shariah Advisors in Promoting the Risk Sharing Finance // Journal of Islamic Banking and Finance. 2014. Vol. 2. № 1. P. 231-247.
5. Nisar Ahmad. Islamic Banking System: Partnership in Sharing Business Risk // Journal of Islamic Banking and Finance. 2014. Vol. 2. № 1. P. 149-162.
6. Кочмола К.В. и др. Исламские финансовые институты в мировой финансовой архитектуре: монография. Ростов-н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2007. 368 с.
7. Трунин П.В., Каменских М.В., Муфтяхетдинова М. Исламская финансовая система: современное состояние и перспективы развития. URL: http://www.iep.ru/files/text/usaid/islam-banking.pdf.
8. Абгарян А.А., Мготлов А.Т. Специфические риски исламских банков // Вестник МГОУ. Сер.: Экономика. 2011. № 3. С. 14-18.
9. Якунин С.В. Разделение риска как основа стабильности исламского банкинга // Казанский экономический вестник. 2011. № 4. С. 87-90.
10. Калкаева А.Б. Управление рисками в исламских финансах // Управление финансовыми рисками. 2010. № 2. С. 98-109.
11. Данченко Е.А. Парадигма формирования современного исламского банкинга // Вестник Ростовского государственного экономического университета (РИНХ). 2015. № 3. С. 115-118.
12. Semenjuta O.G., Danchenko E.A. Transformation of modern banking on the basis of Islamic banking // ISJ Theoretical & Applied Science. 2015. Iss. 6. Vol. 26. P. 76-84.
13. Керимов Г.М. Шариат: Закон жизни мусульман. Ответы Шариата на проблемы современности. СПб.: Диля, 2012. 512 с.
14. Сталин И.В. Экономические проблемы социализма в СССР. URL: http://stalinism.narod.ru/vieux/ec_probl.htm.
15. КалимуллинаМ., Беккин Р. Закят: практическое руководство. М.: Исламская книга, 2010. 160 с.
16. Влияние финансовых рынков на развитие корпораций реального сектора российской экономики: монография / под ред. В.Ю. Наливайского. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2009. 239 с.
17. Лахно Ю.В. Тенденции взаимодействия фондов прямых инвестиций с российскими компаниями малой и средней капитализации // Трансформация финансово-кредитных отношений в условиях финансовой глобализации. Материалы VI Международной научно-практической интернет-конференции. Ростов н/Д: РГЭУ «РИНХ», 2010. С. 76-78.
ISSN 2311-8709 (Online) Banking
ISSN 2071-4688 (Print)
TRANSFORMATION OF ISLAMIC BANKING RISKS UNDER THE INFLUENCE OF INTEGRATION PROCESSES
Evgeniya A. DANCHENKO
Rostov State University of Economics, Rostov-on-Don, Russian Federation [email protected]
Article history:
Received 9 November 2015 Accepted 13 January 2016
JEL classification: G21
Keywords: financial risk, Islamic banks, cluster, zakat, import
Abstract
Subject Risk is an integral part of any economic activity. The functioning of various economic models implies not only the presence of specific features, but also specific risks. Active dissemination of Islamic finance in the global financial market dictates studying the risks of Islamic banks and identifying their sources and specifics.
Objectives The paper aims to identify risks inherent in the canonical Islamic economic model and the model formed on its basis through integrating the elements of the Anglo-Saxon model into it. Methods I analyze the basic approaches to risk classification of Islamic banks that are presented by researchers of international organizations, and foreign and domestic scientists. To determine the risks inherent in Islamic banks, I offer two forms of their functioning: the natural economic environment and the economic cluster.
Results There is a separation of concepts of 'modern Islamic banking' and 'Islamic banking'. In their product line, modern Islamic banks include products specific for the Islamic economic model and the Anglo-Saxon model adapted to the norm of the Islamic law. Islamic banks have the risk of non-compliance with the norms of the Islamic law, which under current conditions may be supplemented by exposure to changes in prices for oil products, as well as geopolitical risks, which do not fully pertain to economic risks.
Conclusions The research results will help identify tools to reduce the risk of modern financial institutions of both the Islamic banking and traditional one.
© Publishing house FINANCE and CREDIT, 2015
References
1. Akkizidis I., Khandelwal S. Financial Risk Management for Islamic Banking and Finance. Available at: http://urlid.ru/act2.
2. Hussain Al Ali, Babak Naysary. Risk Management Practices in Islamic Banks in Kuwait. Journal of Islamic Banking and Finance, 2014, vol. 2, no. 1, pp. 123-148.
3. Camille Paldi. Capital Adequacy, Liquidity, and Risk: Is Islamic Banking Too Expensive? Journal of Islamic Banking and Finance, 2015, vol. 32, no. 1, pp. 27-32.
4. Muhammad Irfan. Role of the Shariah Advisors in Promoting the Risk Sharing Finance. Journal of Islamic Banking and Finance, 2014, vol. 2, no. 1, pp. 231-247.
5. Nisar Ahmad. Islamic Banking System: Partnership in Sharing Business Risk. Journal of Islamic Banking and Finance, 2014, vol. 2, no. 1, pp. 149-162.
6. Kochmola K.V. et al. Islamskie finansovye instituty v mirovoi finansovoi arkhitekture: monografiya [Islamic financial institutions in the global financial architecture: a monograph]. Rostov-on-Don, MiniTaip Publ., 2007, 368 p.
7. Trunin P.V., Kamenskikh M.V., Muftyakhetdinova M. Islamskaya finansovaya sistema: sovremennoe sostoyanie i perspektivy razvitiya [The Islamic financial system: the current state and prospects for development]. Available at: http://www.iep.ru/files/text/usaid/islam-banking.pdf. (In Russ.)
8. Abgaryan A.A., Mgotlov A.T. Spetsificheskie riski islamskikh bankov [Specific risks of Islamic banks].
VestnikMGOU. Ser. Ekonomika = MRSU Magazine. Series: Economics, 2011, no. 3, pp. 14-18.
9. Yakunin S.V. Razdelenie riska kak osnova stabil'nosti islamskogo bankinga [Risk sharing as the basis for the stability of Islamic banking]. Kazanskii ekonomicheskii vestnik = Kazan Economic Bulletin, 2011, no. 4, pp. 87-90.
10. Kalkaeva A.B. Upravlenie riskami v islamskikh finansakh [Risk management in Islamic finance].
Upravlenie fmansovymi riskami = Financial Risk Management, 2010, no. 2, pp. 98-109.
11. Danchenko E.A. Paradigma formirovaniya sovremennogo islamskogo bankinga [The paradigm of the modern Islamic banking formation]. Vestnik Rostovskogo gosudarstvennogo ekonomicheskogo universiteta (RINKh) = Vestnik of Rostov State University of Economics, 2015, no. 3, pp. 115-118.
12. Semenjuta O.G., Danchenko E.A. Transformation of Modern Banking on the Basis of Islamic Banking. ISJ
Theoretical & Applied Science, 2015, vol. 6, iss. 26, pp. 76-84.
13. Kerimov G.M. Shariat: Zakon zhizni musul'man. Otvety Shariata na problemy sovremennosti [Sharia: the law of life of Muslims. Answers of Shariah to the problems of modern age]. St. Petersburg, Dilya Publ., 2012, 512 p.
14. Stalin I.V. Ekonomicheskie problemy sotsializma v SSSR [Economic problems of socialism in the USSR]. Available at: http://stalinism.narod.ru/vieux/ec_probl.htm. (In Russ.)
15. Kalimullina M., Bekkin R. Zakyat: prakticheskoe rukovodstvo [Zakat: a practical guide]. Moscow, Islamskaya kniga Publ., 2010, 160 p.
16. Vliyanie finansovykh rynkov na razvitie korporatsii real'nogo sektora rossiiskoi ekonomiki: monografiya [The impact of financial markets on the development of the corporate real sector of the Russian economy: a monograph]. Rostov-on-Don, RSUE Publ., 2009, 239 p.
17. Lakhno Yu.V. [Trends in the interaction of private equity funds with Russian companies of small and medium capitalization]. Transformatsiya finansovo-kreditnykh otnoshenii v usloviyakh finansovoi globalizatsii. Materialy VI Mezhdunarodnoi nauchno-prakticheskoi internet-konferentsii [Proc. 6th Int. Sci. Conf. Transformation of Financial and Credit Relations under Financial Globalization]. Rostov-on-Don, RSUE Publ., 2010, pp. 76-78.
