CC BY
24
№ 3 - 2014 г. 08.00.00 экономические науки
УДК 637.1:351.83
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ СБАЛАНСИРОВАННОГО УПРАВЛЕНИЯ ФИНАНСАМИ ОРГАНИЗАЦИЙ МОЛОЧНО-ПЕРЕРАБАТЫВАЮЩЕЙ ПРОМЫШЛЕННОСТИ
О. С. Замятина
ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет» (г. Краснодар)
В статье рассматривается возможность применения теоретических аспектов сбалансированного управления финансами организаций молочно-перерабатывающей промышленности на практике и возможные результаты, которых можно достигнуть при эффективном управлении в данной отрасли.
Ключевые слова: сбалансированное управление, управление финансами, молочно-перерабатывающая промышленность, принципы, критические факторы успеха, показатели сбалансированного управления.
Замятина Ольга Сергеевна — аспирант, ассистент кафедры налогов и налогообложения ФГБОУ ВПО «Кубанский государственный аграрный университет», e-mail: [email protected]
При управлении финансами хозяйствующих субъектов, в частности финансами организаций молочно-перерабатывающей промышленности, необходимо использовать современные подходы, основанные на опыте лучших практик. Это обусловлено, прежде всего, появлением жесткой конкуренции, изменением технологии производства, выходом на новые рынки, расширением объемов выпуска продукции. Для того, чтобы соответствовать происходящим институциональным преобразованиям, приходится разрабатывать стратегии привлечения, распределения, перераспределения и инвестирования финансовых ресурсов. Необходимость управления финансами породила изучение теоретических знаний, которое именуется финансовым менеджментом.
Эффективность управления финансами оценивается, в том числе и с использованием сбалансированной системы показателей. Рассмотрим подходы к определению категории сбалансированность.
Сбалансированность — уравновешенность, сведение расходов к доходам, равенство активов и пассивов, дебета и кредита счета [2]. Данное определение учитывает только
внутренние факторы, что может исказить конечную информацию, и результат получится отрицательным.
В. М. Проскуряков рассматривает сбалансированность между двумя подразделениями общественного производства, заданную государственным планом, которая оказывает прямое воздействие на формирование отраслевой структуры общественного производства. Со своей стороны, фактически сложившаяся отраслевая структура может оказать влияние на отклонение реальных пропорций между производством средств производства и предметов потребления [1, с. 558].
Можно рассматривать сбалансированность по уровневой принадлежности, сбалансированность — особая для каждой региональной системы пропорция ранее указанных составляющих ее потенциала, обеспечивающая устойчивость и социальную ориентацию развития системы [3].
Отличной бывает сбалансированность и по отраслевой характеристике, сбалансированность в планировании промышленного производства достигается благодаря широкому использованию материальных балансов [3].
Понятие «управление финансами» является широким понятием по отношению к финансовому менеджменту. Финансовое управление присутствует во всех экономических формациях, в том числе и в плановой экономике. Управление финансами осуществляется как на уровне государства, так и на уровне организации; это направление управленческой деятельности свойственно как коммерческим, так и некоммерческим организациям.
Начальной теорией сбалансированного управления финансами можно считать теорию портфеля Г. Марковица. Смысл теории состоит в том, что совокупный уровень риска может быть снижен за счет объединения рисковых активов в портфель. Теория портфеля связана с изучением диверсификации размещения денежных средств для уменьшения риска, обзором прошлого рынков ценных бумаг для установления ценовых тенденций и других закономерностей. Кроме анализа рисков и проблемы увеличения капитала, данная теория рассматривает правила формирования структуры портфеля ценных бумаг (какие бумаги, какое количество), соотношение структуры с ожидаемыми доходами [4]. Следовательно, была разработана методология принятия решений в области инвестирования в финансовые активы, обозначен научный инструментарий. Отрицательной чертой данной теории является ее теоретический характер, она сложна для использования на практике, но имеет большое значение для многих сфер финансового управления.
Согласно теории цена капитала организации определяется степенью риска ценных бумаг, находящихся в ее портфеле, так как [4]:
1. Структура инвестиционного портфеля влияет на степень риска собственных ценных бумаг организации.
2. Доходность, которую определяют для себя приемлемой инвесторы, зависит от величины этого риска.
3. Значение риска каждого вложения влияет на значение риска всего портфеля в целом.
Исходя из вышесказанного, можем сделать следующие выводы:
1. для снижения рисков инвесторам следует объединять активы, имеющие риски, в портфели;
2. значение риска для каждого актива необходимо измерять с учетом его влияния
на общий уровень риска всего портфеля инвестиций.
Следующая теория структуры капитала Ф. Модильяни и М. Миллера. В 1958 году Франко Модильяни и Мертон Миллер опубликовали работу, содержавшую одну из самых удивительных теорий современного финансового менеджмента: они пришли к выводу, что стоимость любой организации определяется исключительно ее будущими доходами и, следовательно, не зависит от структуры ее капитала [4].
Модифицированная с учетом фактора затрат финансовых затруднений теория Модильяни-Миллера утверждает:
1. наличие определенной доли заемного капитала идет на пользу организации;
2. чрезмерное использование заемного капитала приносит организации вред;
3. для каждой организации существует своя оптимальная доля заемного капитала.
Таким образом, модифицированная теория Модильяни-Миллера, именуемая теорией компромисса между экономией от снижения налоговых выплат и финансовыми затратами, позволяет лучше понять факторы, от которых зависит оптимальная структура капитала.
При изучении финансового состояния молочно-перерабатывающих организаций и тенденций рынка молочной продукции в Краснодарском крае были выявлены проблемы в подходах к сбалансированному управлению. Как для любого хозяйствующего субъекта, так и для организации молочно-перерабатывающей промышленности главной целью является максимальное извлечение прибыли, что нереализуемо без эффективного сбалансированного управления. Проведем анализ внутренних и внешних факторов, а также сопоставление сильных и слабых сторон его деятельности с вытекающими возможностями и угрозами, который представлен в табл. 1.
Таблица 1
БШСГ-анализ функционирования организаций молочно-перерабатывающей промышленности Краснодарского края
Сильные стороны Слабые стороны
- выпуск продукции, пользующейся спросом; - потребитель склонен к продукции местных производителей; - налаженная технология производства продукции - трудности транспортировки; - сезонность работ; - недостаток кадров; - отсутствие системы планирования; - низкая финансовая устойчивость; - слабая материально-техническая база
Возможности Угрозы
- увеличение сырьевой базы; - льготное кредитование; - льготное налогообложение; - введение детального налогового учета; - наличие на рынке современного технологического оборудования; - снижение стоимости активов конкурентов и сельскохозяйственных организаций - рост налогов; - рост цен на сырье и ресурсы; - задержка платежей за реализованную продукцию; - жесткая конкуренция; - повышение инфляции; - присутствие импортеров на рынке.
Проведя SWOT-анализ, можно сделать вывод, что основная идея использования сбалансированной системы показателей — это смещение вектора внимания руководства при оценке успешности результатов деятельности с финансовых показателей. Руководству необходимо отслеживать не только выручку и прибыль, но и другие показатели, связанные с взаимоотношениями с клиентами, совершенствованием
внутренних бизнес-процессов, конкуренцией, политикой государства.
Необходимо определить основные составляющие сбалансированного управления молочно-перерабатывающей промышленности (табл. 2).
Таблица 2
Принципы, критические факторы успеха и показатели результативности сбалансированного управления финансами организаций молочно-перерабатывающей промышленности
Показатель Содержание
Принципы Экономическая и юридическая самостоятельность, самофинансирование, материальная заинтересованность, материальная ответственность, обеспеченность рисков финансовыми резервами
Критические факторы успеха 1. Формирование современной институциональной структуры. Для эффективного управления отдельной организацией молочно-перерабатывающей промышленности необходимо учитывать институциональную структуру государственного и негосударственного секторов 2. Использование в производственном процессе современного технологического оборудования. В рамках жесткой конкуренции отечественным производителям просто необходимо использовать инновации для поддержания конкурентоспособности 3. Участие в государственных программах льготного кредитования, применение льгот в налогообложении. Рост закупочных цен на сырье и готовую продукцию зачастую является причиной увеличения убытков, поэтому поддержка государством молочно-перерабатывающей промышленности необходима
Показатели результативности сбалансированного управления молочно-перерабатывающей промышленности Платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность, расширение производства, выход на другой уровень, привлечение инвестиций
Изучив составляющие сбалансированного управления, возможно сформулировать определение данного процесса. Итак, сбалансированное управление финансами организаций молочно-перерабатывающей промышленности — это совокупность действий субъекта управления (сектора государственного управления) на объекты (институциональные единицы молочно-перерабатывающей промышленности), совершаемые с целью достижения желаемого результата, оцениваемого посредством использования сбалансированной системы показателей.
Список литературы
1. Экономическая статистика : учебник для вузов по специальности «Статистика» / Г.М. Гуров [и др.] ; под ред. В. М. Проскурякова, Е. Н. Фреймундт, М. Р. Эйдельмана. — Изд. 3-е, перераб. и доп. — М. : Финансы и статистика, 1983. — 599 с.
2. Большой бухгалтерский словарь. — Режим доступа : http://www.mirslov.ru/5/17/449045/ (дата обращения: 08.11.2013)
3. Большая энциклопедия. — Режим доступа. — http://www.ngpedia.ru/id409347p1.html (дата обращения: 15.10.2013)
4. Основные теории финансового менеджмента сегодня. — Режим доступа : http://www.tamognia.ru/faq/detail.php?ID=1605033 (дата обращения: 15.10.2013)
THEORETICAL ASPECTS OF BALANCED FINANCE MANAGEMENT OF ORGANIZATIONS OF MILK PROCESSING INDUSTRY
O. S. Zamyatina
FSBEIHPE «Kuban State Agricultural University» (Krasnodar c.)
The possibility of application of theoretical aspects of the balanced finance management of the organizations of milk processing industry in practice and possible results which can be reached at effective management in this branch is surveyed in the article.
Keywords: balanced management, finance management, milk processing industry, principles, critical factors of success, indicators of balanced management.
About authors:
Zamyatina Olga Sergeevna — post-graduate student, assistant of taxes and taxation chair at FSBEI HPE «Kuban State Agricultural University», e-mail: [email protected]
List of the Literature:
1. 1. Economic statistics: textbook for higher education institutions on «Statistician» / G. M. Gurov [etc.]; under the editorship of V. M. Proskuryakov, E. N. Freymundt, M. R. Eidelman. — Prod. 3rd, revised and ad. — M.: Finance and statistics, 1983. — 599 P.
2. Big accounting dictionary. — Access mode: http://www.mirslov.ru/5/17/449045/(address date: 08.11.2013)
3. Big encyclopedia. — Access mode. — http://www.ngpedia.ru/id409347p1.html (address date: 15.10.2013)
4. Main theories of financial management today. — Access mode: http://www.tamognia.ru/faq/detail.php? ID=1605033 (address date: 15.10.2013)
