CC BY
418
Conference "Agrarian Science - Agricultural Production of Siberia, Kazakhstan, Mongolia, Belarus and Bulgaria" (Novosibirsk, October 4-6, 2017) p.366-370 ISBN 978-5-94477-211-4 (In Russian)
7. Aubakirov Y.A, Maydyrova A.B. The role of man as a productive force in the labor market // Vestnik KazNU. Al-Farabi .- 2002.- No. 1 (29) .- P.41-43.
8. Omarkhanova Zh.M, Integration of Financial Markets under the Conditions of the Eurasian Economic Union / Ed. - Journal of Advanced Research in Law and Economics, [S.l.], v. 8, n. 6, p. 1779-1784, mar. 2018.
Снигирева А.А., Иода Ю.В.
ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСНОВНОЙ
КАПИТАЛ
Липецкий государственный технический университет
Аннотация: В данной статье рассмотрены: понятие, состав, структура, факторы, основные существующие классификации инвестиций в основной капитал и сформирован авторский вариант классификации инвестиций в основной капитал.
Abstract: In this article are considered: the concept, composition, structure, factors, main existing classifications of investments in the main capital and is formed the author's version of the classification of investments in the main capital.
Ключевые слова: инвестиции, инвестиции в основной капитал, структура, факторы.
Keywords: investment, investment in the main capital, structure, factors.
Различные значения понятия «инвестиции» прослеживаются в энциклопедической, справочной литературе, экономической и нормативных документах.
Инвестиции - это вложение капитала в разноотраслевые предприятия, социально-экономические программы, проекты предпринимательского и инновационного характера, нацеленных на получение прибыли, достижения индивидуальных целей инвесторов или положительного влияния социального характера [1, с. 123]. В зависимости от формы вложения инвестиции подразделяют на финансовые (портфельные) инвестиции и инвестиции в основной капитал (капитальные вложения) [2, с. 172].
Инвестиции в основной капитал - это вложение капитала, которое нацелено на осуществление внедрения в производство инновационных
технологий, обновления выпускаемой продукции, получения прибыли и увеличения рыночной стоимости предприятия. Затраты, входящие в состав инвестиций в основной капитал: приобретение оборудования и машин; строительно-монтажные работы, осуществляемые при возведении сооружений и зданий; подготовка и переподготовка кадров и др. Состав и структура данной группы инвестиций зависят от: характера воспроизводства основных фондов, формы собственности, назначения данных инвестиций, состава затрат и др.
Инвестиции в основной капитал позволяют осуществить внедрение в производство инновационных технологий, произвести обновление выпускаемой продукции, увеличение рыночной стоимости предприятия и получение прибыли.
Затраты, входящие в состав инвестиций в основной капитал: приобретение оборудования и машин; строительно-монтажные работы, осуществляемые при возведении сооружений и зданий; подготовка и переподготовка кадров и др.
Структура и состав инвестиций в основной капитал зависят от: характера воспроизводства основных фондов, формы собственности, назначения данных инвестиций, состава затрат и др.
Структура инвестиций в основной капитал: воспроизводственная, технологическая, территориальная, отраслевая.
Под воспроизводственной структурой инвестиций в основной капитал подразумевают их распределение и соотношение по формам воспроизводства основных производственных фондов в общей сметной стоимости.
Технологическая структура инвестиций в основной капитал подразумевает состав затрат на сооружение какого-либо объекта и представляет какая доля инвестиций в основной капитал направляется на строительно-монтажные работы, приобретение оборудования, машин, проектно-изыскательские работы и др.
Под территориальной структурой инвестиций в основной капитал понимается распределение и соотношение данного вида инвестиций по территории отдельного региона и страны в целом [3, с. 158].
Отраслевая структура инвестиций в основной капитал подразумевает распределение и соотношение данного вида инвестиций по отраслям промышленности и экономики в целом.
Факторы, оказывающие влияние на эффективность инвестиций в основной капитал: экономическое положение, политическая обстановка, совершенство налоговой системы, инфляция, инвестиционный климат, инвестиционные риски и др.
При осуществлении инвестиций в основной капитал необходимо произвести разграничение данного вида инвестиций по различным признакам.
В зависимости от назначения выделяют производственные и непроизводственные инвестиции. Под производственными инвестициями понимаются инвестиции, которые направлены на строительство, расширение, реконструкцию, техническое перевооружение действующих предприятий и др. Непроизводственные инвестиции вкладываются в создание интеллектуального, материально не нацеленного продукта.
В зависимости от элементов вложения инвестиции в основной капитал подразделяются на материальные и нематериальные. Материальные инвестиции подразумевают вложение капитала в сооружения, здания, машины, оборудование, транспортные средства. Нематериальные инвестиции - это имущественные права, которые связаны с авторскими правами, опытом и другими видами интеллектуальных ценностей, а также совокупность коммерческих, логических, технологических, технических и иных знаний, которые оформлены в виде технической документации, производственного опыта и навыков, которые необходимы для организации незапатентованного производства; права пользования водой, землей, домами, ресурсами, оборудованием, сооружениями, а также другие имущественные права и иные ценности.
В зависимости от технологической структуры инвестиции в основной капитал подразделяются на инвестиции в осуществление строительно-монтажных работ, приобретение оборудования, инструмента, инвентаря, в прочие капитальные работы и затраты.
В зависимости от направления использования инвестиции в
основной капитал подразделяются на инвестиции в новое строительство и расширение действующих предприятий, реконструкцию и техническое перевооружение предприятий.
В зависимости от источников финансирования выделяют
собственные и привлеченные инвестиции. Под собственными инвестициями подразумеваются собственные внутренние инвестиции, а под привлеченными инвестициями понимаются предоставляемые бюджетные средства, которые распределяются через уполномоченные структуры государственного управления и различного уровня регулирования, вложения частных инвесторов и другие формы поддержки производства.
В зависимости от степени централизации инвестиций в основной капитал подразделяются на государственные и децентрализованные.
Под государственными инвестициями понимаются предоставляемые бюджетные средства, которые распределяются через уполномоченные структуры государственного управления и различного уровня регулирования. Децентрализованные инвестиции являются собственными внутренними инвестициями предприятий в свои основные фонды, вложения частных инвесторов и другие формы поддержки производства, которые обеспечены активами коммерческих структур негосударственного характера.
В зависимости от участия в инвестировании инвестиции подразделяются на прямые и непрямые инвестиции. Прямые инвестиции подразумевают непосредственное участие инвестора в выборе объектов инвестирования и вложения средств. Под непрямыми инвестициями понимается инвестирование, которое осуществляется другими лицами (финансовыми или инвестиционными посредниками).
В зависимости от периода инвестирования выделяют краткосрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции - это вложение капитала на период не более одного года. Под долгосрочными инвестициями понимается вложение капитала на период свыше одного года.
В зависимости от формы собственности инвесторов различают частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции - это вложение капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции - это вложение капитала, которые осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет заемных средств, бюджетов и внебюджетных фондов, а также вложения, которые осуществляются за счет заемных и собственных средств государственными предприятиями. Под иностранными инвестициями подразумевают вложение капитала в объекты и финансовые инструменты другого государства нерезидентами, как физическими, так и юридическими лицами. Совместные инвестиции -это инвестиции, которые осуществляются совместно субъектами государства и иностранных государств [4, с. 508].
В зависимости от хронологического порядка выделяют начальные и текущие инвестиции. Под начальными инвестициями подразумевают инвестиции, которые были осуществлены на этапе создания производства, а текущие инвестиции являются последующими инвестициями [5, с. 1058].
На основе представленных выше классификаций, мы делаем попытку сформировать авторскую классификацию инвестиций в основной капитал (Рисунок 1).
Краткосрочные инвестиции
Среднесрочные инвестиции
Долгосрочные инвестиции
Внутренние инвестиции
Внешние инвестиции
Частные инвестиции
Государственные инвестиции
Иностранные инвестиции
Совместные инвестиции
Рисунок 1 - Классификация инвестиций в основной капитал
В зависимости от периода инвестирования выделяют краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные инвестиции. Краткосрочные инвестиции подразумевают вложение капитала на период до одного года, среднесрочные инвестиции - это вложение капитала на период от одного до пяти лет, долгосрочные инвестиции -это вложение капитала на период от пяти и более лет.
В зависимости от регионального признака инвестиции подразделяются на внутренние (отечественные) и внешние (зарубежные). Внутренние инвестиции - это вложение капитала в объекты инвестирования, которые находятся внутри государства. Под внешними инвестициями подразумевают вложение капитала в объекты инвестирования, которые находятся за пределами государства.
В зависимости от формы собственности используемой инвестором капитала различают частные, государственные, иностранные и совместные. Частные инвестиции - это вложение капитала физическими и юридическими лицами негосударственной формы собственности. Государственные инвестиции - это вложение капитала, которые осуществляются центральными и местными органами власти и управления за счет заемных средств, бюджетов и внебюджетных фондов, а также вложения, которые осуществляются за счет заемных и собственных средств государственными предприятиями. Под иностранными инвестициями подразумевают вложение капитала в
В зависимости от формь собственности, используемой инвестором капитала
объекты и финансовые инструменты другого государства нерезидентами, как физическими, так и юридическими лицами. Совместные инвестиции - это инвестиции, которые осуществляются совместно субъектами государства и иностранных государств.
В зависимости от характера участия в инвестиционном процессе выделяют непосредственные и опосредованные инвестиции. Непосредственные инвестиции - это инвестиции, характеризующиеся непосредственным участием инвестора в выборе объекта инвестирования. Опосредованные инвестиции - это инвестиции, которые осуществляются через финансовых посредников, которые производят аккумулирование и размещение финансовых средств наиболее эффективным образом.
Таким образом, различные подходы к идентификации инвестиций порождают многообразие классификаций данной категории. Представленные выше классификации необходимы для разностороннего раскрытия категории «инвестиции», что обусловлено многоаспектностью данной категории. На основе рассмотренных выше классификаций сделана попытка сформировать авторскую классификацию инвестиций, которая позволит на этапе анализа и определения методов управления инвестициями определить вид инвестиций и в дальнейшем выбрать приемлемые методы и алгоритм управления инвестициями.
Список литературы
1. Пидяшова О.П. Оценка инвестиций в основной капитал в современных // Экономика: вчера, сегодня и завтра. 2016. № 7. С. 170179.
2. Райзберг Б.А., ЛозовскийЛ.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь / ред. Б.А. Райзберг. - 6-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2017. - 512 с.
3. Чернова О.А. Анализ инвестиций в основной капитал в контексте императивов модернизации // Экономика и социум. 2014. № 2-4(11). С. 1058-1062.
4. Шмуклер Н.С. Государственное финансовое стимулирование инвестиционной деятельности в Российской Федерации // Тенденции развития современной науки: сборник тезисов докладов научной конференции студентов и аспирантов Липецкого государственного технического университета: в 2 частях. - Липецк: Липецкий государственный технический университет, 2017. - С. 507-514.
5. Щепкина С.В. Проблемы инвестиционной привлекательности России //Экономика и социум. 2014. №4-5(13). С. 533-536.
