CC BY
47
Теневые процессы в сфере страхования
как научная проблема
Ky30BneBa H. 0. *
In sphere of insurance there are certain preconditions (both external, and internal) for occurrence of the shadow processes having the features.
n
01
О СЧ
О О
о
IL С[ CQ
s н
о
0
1
о я с о т ф vo
>5
О *
О ф
У S
2
0
1
о *
о
2 ф
4
я *
<
*
5 I
н
о ф
Страхование — это звено финансовой системы, которому свойственны финансовые отношения, обусловленными реальными денежными потоками (оборотами), в результате которых образуются специальные фонды денежных средств. По данным Федеральной службы страхового надзора, за девять месяцев 2010 г. в России зарегистрированы 647 страховых компаний, которые привлекли страховых взносов на сумму 779,35 млрд руб., а выплатили по договорам страхования 558,23 млрд руб. Накопленные средства страховых резервов страховые компании обязаны размещать в определенные активы в соответствии с приказом Минфина России от 8 августа 2005 г. № 100н «Об утверждении правил размещения страховщиками средств страховых резервов», а собственные средства страховые компании также должны инвестировать в соответствии с приказом Минфина России от 16 декабря 2005 г. № 149н «Об утверждении требований, предъявляемых к составу и структуре активов, принимаемых для покрытия собственных средств страховщика».
Казалось бы, достаточно простая на первый взгляд финансовая конструкция дает основания полагать, что в сфере страхования имеются определенные предпосылки (как внешние, так и внутренние) для возникновения теневых процессов, имеющих свои особенности.
Существование внешних предпосылок возникновения теневых процессов в сфере страхования обусловлено общим развитием экономики страны, финансовой системы, рынка страхования, возможностью легализации теневых процессов на финансовом рынке и в реальном секторе. Так, на данном этапе можно наблюдать асимметрию развития отечественного страхового рынка, возникающую под влиянием следующих негативных факторов:
> низкий платежеспособный спрос населения и организаций на страховые услуги;
> недостаточная капитализация страховых организаций;
> низкая доля реального страхования;
> слабость национального перестраховочного рынка;
> диспропорции и неразвитость регионального страхования;
> недостаток надежных инвестиционных инструментов для долгосрочного размещения страховых резервов;
> информационная закрытость страхового рынка;
> недостаточные меры по совершенствованию страхового законодательства. Внутренние предпосылки возникновения теневых процессов в сфере страхования обусловлены экономической сущностью страхования как звена финансовой системы. Дело в том, что по своей природе страхование носит рисковый, вероятностный, случайный характер, а сфера страхования отличается разнообразием и сложностью финансовых отношений. Финансовые отношения страховых компаний имеют свои особенности, которые находят проявления в существовании двух независимых оборотов денежных средств и в наличии системы страховых резервов. Финансовые отношения основаны на принципе аккумулирования и последующего распределения денежных средств.
Рассматривая все многообразие и сложность финансовых отношений сферы страхования, можно выделить, на наш взгляд, две ее проблемные области. Первая проблемная область связана с формированием капитала сферы страхования, вторая — с инвестированием накопленных собственных средств и средств страховых резервов, поскольку именно там создаются объективные условия для возникновения и сохранения различного рода право-
Профессор кафедры финансов, денежного обращения и кредита АЭБ МВД России, кандидат экономических наук, доцент.
нарушении экономическом направленности и нарастания теневоИ составляющей в финансовом секторе российской экономики.
С формированием капитала. В настоящее время сфера страхования характеризуется достаточно низкой финансовой емкостью. В целом, по данным Федеральной службы страхового надзора, по состоянию на 1 января 2010 г. 55 % страховых компаний имеют уставный капитал, который удовлетворяет нормативным значениям и составляет от 30 до 120 млн руб. Только треть страховых компаний (34 %) имеют уставный капитал в размере выше нормативного, но в пределах четырехкратного нормативного максимума в размере 480 млн руб., который будет установлен с 1 июля 2012 г. Лишь 11 % компаний имеют уставный капитал свыше 480 млн руб. Такое положение сохраняет финансовую устойчивость и платежеспособность ряда страховщиков на грани критической.
Кроме того, по оценкам рейтингового агентства Fitch, реальная величина собственных средств российского страхового сектора сейчас сложилась на уровне примерно 1,5 млрд долл., а с использованием
всевозможных финансовых схем она оценивается в 5 млрд долл.
С инвестированием накопленных собственных средств и средств страховых резервов. Имеющиеся у страховщиков возможности по инвестированию ресурсов используются ими не в полной мере. Страховые компании используют в инвестиционных целях половину средств страховых резервов — около 30 % собственных средств. Причина этого — высокая доля денежных средств в активах страховых компаний и, как следствие, высокая доля денежных средств в инвестициях. Созданные инвестиционные ресурсы такого качества находят размещение в активах, которые требуют последующего размещения. По данным Федеральной службы страхового надзора, основными видами активов, отраженными в балансе страховых организаций, продолжают оставаться долговые ценные бумаги, предоставленные займы, банковские вклады (депозиты) и денежные средства.
Так, структура активов, принимаемых в покрытие собственных средств и средств страховых резервов, по итогам первого полугодия 2010 г. выглядела следующим образом (табл.).
Таблица
Структура активов, принимаемых в покрытие собственных средств и средств
страховых резервов
0
01
О CJ
О О
о
Q.
со
s н
о
0
1
о я с о m ф vo
>5
О *
О ф
У S
2
0
1
о *
о
2 ф d
я *
<
*
S I
н
о ф
Структура активов, принимаемых в покрытие собственных средств, %
Структура активов, принимаемых в покрытие средств страховых резервов, %
Вид актива I полугодие 2008 I полугодие 2010 Виз актива I полугодие 2008 I полугодие 2010
Денежные средства 23 18,6 Банковские депозиты 23 22,6
Векселя 18 5,2 Денежные средства 16 12,6
Банковские депозиты 13 14,4 Дебиторская задолженность страхователей 14 14,4
Акции 11 16,3 Облигации 12 13,4
Дебиторская задолженность организаций и граждан 8 9,6 Доля перестраховщиков 11 13,1
Облигации 7 7,1 Векселя банков 9 7,2
Векселя организаций 8,5 Акции 7 7,0
Недвижимое имущество 8,0 Недвижимое имущество 4,6
Иные активы 20 12,3 Дебиторская задолженность перестраховщиков, перестрахователей 2,3
Инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов 1,0
Иные активы 9 1,8
Источник: Финанс. 2009. № 3; www.fssn.ru.
CO
Ol
О CJ
О
о о
IL C[ CQ
s
I-
о
0
1
о я с о т ф vo
>5
О *
О ф
у
S
2
0
1
о *
о
2
ф
4 я
ü <
ü
5 I
н
о ф
Сравнительный анализ приведенных данных показывает положительные тенденции, наметившиеся в размещении собственных средств и средств страховых резервов: снижается доля вложений в долговые ценные бумаги и предоставленные займы, наблюдается рост вложений в акции, государственные и муниципальные ценные бумаги.
Наиболее существенные изменения в структуре активов, принятых в покрытие страховых резервов, были связаны с векселями. Изменения в нормативном регулировании размещения средств страховых резервов, а также действия Федеральной службы страхового надзора по контролю за размещением в данный вид активов привели к резкому сокращению доли вложений в векселя. Так, сумма страховых резервов, размещенных в векселя банков, оставаясь сравнительно стабильной на протяжении 2008—2009 гг., на конец первого полугодия 2010 г. уменьшилась на 24 % по сравнению с аналогичным показателем прошлого года. Доля вложений в небанковские векселя также значительно снизилась. Одновременно с отказом от вложений средств страховых резервов в векселя и незначительным ростом инвестиций в банковские депозиты (несмотря на рост в первом полугодии 2010 г. на 6 млрд руб., доля данного вида активов снизилась при этом с 23,4 до 22,6 %) страховщики проявили повышенный интерес к вложениям в облигации, акции, недвижимость.
Структура активов, принятых в покрытие собственных средств страховщиков, была представлена преимущественно денежными средствами, акциями, депозитами и векселями организаций. При этом виды активов, в которые вкладываются собственные средства страховщиков в пределах маржи платежеспособности, заметно отличаются от видов активов, в которые вкладываются остальные собственные средства. Поскольку к активам, принятым в покрытие собственных средств в пределах маржи платежеспособности, применяются качественные и количественные ограничения, структура таких вложений представлена прежде всего денежными средствами (принимаются в покрытие без ограничений). Так, на конец первого полугодия страховщики отразили 26,9 млрд руб. в качестве средств на счетах в банках, 19,8 млрд руб. собственных средств в пределах маржи платежеспособности также размещено в бан-
ках, но уже в виде депозитов, 14 млрд руб. вложено в недвижимость.
Совершенно иная структура наблюдается при размещении собственных средств сверх маржи платежеспособности: 35,8 млрд руб. средств данной категории размещено в акции (качественные требования к ним отсутствуют), 20,5 млрд руб. — в небанковские векселя, к которым также не предъявляется никаких требований, 16,3 млрд руб. — депозиты в банках.
Следовательно, значительная доля активов баланса страховых организаций (22—23 %) не принимается страховщиками в покрытие страховых резервов или собственных средств. Данные о качестве таких активов в отчетности страховщиков не содержатся. Такая ситуация стала возможной в связи с отсутствием ограничений на привлечение страховщиками заемных средств, что активно используется некоторыми страховыми организациями.
В целом по рынку отношение заемных средств к собственным средствам составляет 17%, при этом среди крупнейших страховщиков единицы используют данный способ финансирования. Привлечение средств в виде займов и кредитов дает возможность страховщику в условиях отсутствия надежных, ликвидных активов исполнять качественные и структурные требования к активам, покрывающим страховые резервы и собственные средства, а также, возможно, компенсировать кассовый разрыв. Вместе с тем, принимая на себя обязательства по возврату заемных средств, страховщик не должен поставить под угрозу исполнение страховых обязательств. В настоящее время у многих страховщиков, в том числе и у достаточно крупных, сумма заемных средств сопоставима с суммой собственных средств, а у некоторых компаний она превышает собственные средства страховщика. Необходимо также отметить высокую степень косвенной зависимости страховщиков от материнских и холдинговых компаний. Так, выборочный анализ активов, принятых в покрытие страховых резервов и собственных средств некоторых крупнейших страховщиков, показал, что вложения в активы связанных со страховщиком организаций составляют 20—40 % от суммарной величины собственных средств и страховых резервов. Снижению чрезмерной зависимости страховщика от аффилированных структур может послужить дополнительное ограничение либо запрет на подобные вло-
жения в отношении средств страховых резервов и собственных средств в пределах маржи платежеспособности.
В целом же страховщики пока предпочитают отдавать средства, предназначенные для инвестирования, банкам, а не вкладывать их в активы, связанные, например, с получением долей собственности в других организациях, инвестированием в инвестиционные паи ПИФов, вложением в сертификаты долевого участия в ОФБУ, в ипотечные ценные бумаги и займы страхователям по договорам страхования жизни.
Таким образом, инвестиционный потенциал страховых компаний продолжает оставаться невостребованным для реального развития экономики страны. Наоборот, невостребованный инвестиционный потенциал страховых компаний может являться источником использования его для возникновения негативных теневых процессов в сфере страхования. Большая часть нарушений, выявленных в сфере размещения средств страховых резервов и собственных средств страховых компаний, связана именно с низким качеством активов, принимаемых в их покрытие.
За рубежом же страховщики обеспечивают поступление почти 50 % инвестиций в экономику. От инвестиционной деятельности западные страховые организации получают до 30 % дохода. Рост капитала страховщиков постепенно превращает их в финансово-кредитный институт, играющий важную роль на финансовых и фондовых рынках.
Российские страховые компании получают доход в основном от чисто страховой деятельности, а не от инвестиционной. Подтверждение этому — соотношение между поступающими страховыми премиями и страховыми выплатами по договорам страхования. Так, за первое полугодие 2010 г. общая сумма страховых премий и выплат по всем видам страхования составила соответственно 521,05 и 367,24 млрд руб. Премии превысили выплаты более чем в 1,4 раза. По добровольному страхованию за отчетный период уровень совокупных премий достиг 235,59 млрд руб., а выплат — 106,07 млрд руб. Соответственно коэффициент превышения составил 2,2. Общий объем страховых премий по обязательному страхованию за тот же период составил 285,46 млрд руб. Общий объем выплат по обязательному достиг 267,17 млрд руб.
При этом коэффициент превышения сложился на уровне 1,07.
Вместе с тем процесс воспроизводства означает также воспроизводство экономических, финансовых отношений, а значит, воспроизводства теневых процессов и сохранения как внутренних, так и внешних предпосылок для их возникновения.
Применительно к сфере страхования теневые процессы представляют собой совокупность денежных потоков, образуемых в результате проведения всех теневых операций, связанных с формированием и последующим использованием собственного капитала и привлеченных средств страховых резервов в виде скрытых доходов, фондов, капитала, которые не могут быть прямо (открыто) интегрированы в легальную экономическую деятельность.
Во-первых, теневые процессы в страховании — это процессы, в основе которых всегда находится движение денежных средств, фондов, доходов, капитала.
Во-вторых, страховые организации в рыночной экономике входят в число финансовых посредников. Финансовое посредничество в части страховых организаций имеет свою специфику, которая выражается в организации связи между отдельным лицом и совокупностью лиц, заинтересованных в страховании. С развитием инфраструктуры финансовых отношений возможно слияние функций различных финансовых посредников. Так, в некоторых странах коммерческие банки получили право осуществлять страховые операции. Это означает создание большего денежного капитала и больших возможностей для его теневого использования.
В-третьих, накопленные денежные средства страховых резервов и собственные денежные средства страховые компании могут трансформировать в различные финансовые инструменты, что усиливает подвижность денежного капитала, ускоряет его превращение из одной формы в другую, переход его в иные отрасли хозяйства, сферы деятельности и прочие страны.
Теневые процессы в сфере страхования можно классифицировать по ряду признаков.
1. При формировании капитала страховой организации:
> теневые процессы формирования собственного (уставного) капитала страховой компании;
со
О!
О
сч
о о о а
со
I-О
0
1
о я с о т ф ю
О *
О ф
У
2
0
1
о *
о
2
ф
Ч
я *
<
I I-
О ф
со
CO
Ol
О СЧ
О
о о
IL С[ CQ
s н
о
0
1
о я с о т ф vo >s о
о ф
У S
2
0
1
о *
о
> теневые процессы формирования средств страховых резервов.
2. При размещении капитала страховой организации:
> теневые процессы формирования активов, принимаемых в покрытие собственных средств страховых организаций;
> теневые процессы размещения средств страховых резервов.
3. Применительно к отраслям, подотраслям и видам страхования:
> теневые процессы при проведении страхования жизни;
> теневые процессы при проведении имущественного страхования;
> теневые процессы при проведении перестрахования;
> теневые процессы при проведении автострахования.
4. В зависимости от этапа прохождения договора страхования:
> на этапе заключения договора страхования;
> на этапе прохождения (обслуживания) договора страхования;
> на этапе страховой выплаты.
5. В зависимости от субъекта страховых отношений:
> теневые процессы, обусловленные нелегальными операциями страхователя;
> теневые процессы, обусловленные нелегальными операциями страховщика;
> теневые процессы, обусловленные нелегальными операциями страховых посредников;
> теневые процессы, обусловленные нелегальными операциями других участников страховых отношений.
6. В зависимости от масштаба проникновения в различные отрасли, подотрасли и виды страхования:
> теневые процессы, имеющие малый масштаб проникновения;
> теневые процессы, имеющие средний масштаб проникновения;
> теневые процессы, имеющие большой масштаб проникновения.
7. В зависимости от величины ущерба:
> теневые процессы, наносящие крупный ущерб;
> теневые процессы, наносящие средний ущерб;
> теневые процессы, наносящие незначительный ущерб.
8. По видам теневых операций:
> теневые процессы, обусловленные схемным страхованием;
> теневые процессы, обусловленные легализацией денежных средств;
> теневые процессы, обусловленные переводом денежных средств за рубеж;
> теневые процессы, обусловленные фактом совершения мошеннических действий.
9. В зависимости от места легализации:
> теневые процессы, легализующиеся на национальном страховом рынке;
> теневые процессы, легализующиеся на международном страховом рынке.
10. В зависимости от использования связи с отдельными звеньями финансовой системы и использованием различных финансовых инструментов:
> теневые процессы разветвленные;
> теневые процессы неразветвлен-ные.
Исследованию экономической сущности теневых процессов, причин и факторов, влияющих на их формирование и развитие, должно быть уделено достаточное внимание. Выявление природы теневых процессов в финансовой сфере, и в том числе в сфере страхования, позволит глубже познать сущность теневой экономики и дать ей правильную научно обоснованную оценку.
2
ф
4
я
ü <
ü
5 I
н
о ф
