CC BY
163
ЭКОНОМИКА
ECONOMICS
УДК 339.5
Реймер В.В., к.э.н., доцент, ДальГАУ; Манаков Н.С., ДальГАУ ТЕНДЕНЦИИ РАЗВИТИЯ ЭКОНОМИКИ КИТАЯ
В статье рассматривается развитие экономики Китая. Анализируются объемы производства ВВП, уровень инфляции и направления инвестиционной политики правительства КНР в зарубежных странах в условиях мирового финансового кризиса.
КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: ВАЛОВОЙ ВНУТРЕННИЙ ПРОДУКТ, ИНФЛЯЦИЯ, ВАЛЮТНЫЙ КУРС, АГРЕГАТ ДЕНЕЖНОЙ МАССЫ М2, ИНВЕСТИЦИИ, ПРЯМЫЕ ИНВЕСТИЦИИ, МОДЕЛЬ РАЗВИТИЯ
Reymer V.V., Cand. Econ.Sci., associate professor, Manakov N.S., FESAU CHINA'S ECONOMY TRENDS
This article discusses the development of Chinese economy. Analyzes the production of GDP, inflation rate and direction of the investment policy of the Government of China to foreign countries during the global financial crisis.
KEY WORDS: GROSS DOMESTIC PRODUCT, INFLATION, EXCHANGE RATES, MONETARY AGGREGATES M2, INVESTMENTS, INVESTMENTS, DEVELOPMENT MODEL
В последние годы Китайская Народная Республика достигла значительных экономических успехов, ей удалось не только стать сверхдержавой, но и добиться серьёзного влияния на мировую экономику. На протяжении трех последних десятилетий темпы роста китайской экономики были рекордными. С началом реализации экономических реформ и политики открытости в 1978 году ВВП Китая увеличился в 25,8 раза - с 223 млрд. до 5,745 трлн. долл. США. По итогам 2010 года Китай занял второе место после США по размерам ВВП, обогнав Японию, которая занимала это место с 1968 года. В текущем году рост ВВП в I квартале составил 9,7%, во II квартале - 9,5%. В III квартале рост ВВП замедлился до 9,1%, оказавшись немного ниже прогнозов в 9,2% (рис. 1). По прогнозам Bank of China, экономический рост по итогам 2011 года должен составить около 9,4%, что окажется выше запланированного Правительством страны 8процентного роста ВВП. В то же время, такой результат будет немного ниже прогнозов Азиатского банка развития, который в своём
докладе от 6 апреля 2011 г. прогнозировал 9,6%.
По данным государственного статистического управления КНР, промышленное производство в январе - сентябре 2011 года выросло на 14,2% по сравнению с аналогичным периодом 2010 года. За девять месяцев текущего года объем производства легкой промышленности увеличился на 13,1% в годовом исчислении, в тяжелой промышленности рост составил 14,6%.
Однако в китайской экономике есть целый комплекс проблем, которые могут затормозить дальнейшее развитие: высокий уровень сбережений у населения; низкие ставки по депозитам, негативные реальные ставки, и, как следствие, перераспределение капитала от домохозяйств к госкомпаниям; искусственно заниженный курс валюты, который делает импорт дорогим и неконкурентоспособным; низкая продуктивность труда; инфляция - в особенности продовольственная и т.д. Но главной проблемой является чрезмерная ориентированность экономики на инвестиции и экспорт.
46
Рис. 1. Динамика роста ВВП Китая в 2009-2011 гг.
Среднегодовая инфляция по прогнозам Bank of China составит 5,6%, что значительно превысит запланированный уровень в 4%, так же отмечает растущий риск дальнейшего замедления экономического роста, поскольку сохранение высоких темпов инфляции и дефляции (рис. 2) представляют собой трудно-
разрешимую дилемму для Правительства Китая. Замедление роста ВВП в прошедшем квартале показывает, что на экономику страны начинают влиять и мировые события, прежде всего европейский долговой кризис и снижение спроса на экспортных рынках.
7%-| 5,9% 5,6%
6%- ✓ Z. /—
5%-
4%- / 3,3%
3%- /
1,9%
2%- / ^ |
1%-
0%- 1 1 —S
2008 2009 2010 2011*
* - по прогнозам Bank of China
Рис. 2. Среднегодовые показатели инфляции в 2008-2011 гг.
Правительству Китая удалось поддержать рост экономики в условиях мирового финансово-экономического кризиса за счет активного банковского кредитования региональных органов власти с целью вложения выделенных средств последними в инфраструктурные проекты - строительство заводов и жилья. Причинами экономического кризиса, охватившего США и Западную Европу, по мнению ведущих мировых аналити-
ков, был так называемый «кредитный бум» -чрезмерное кредитование, которое спровоцировало формирование «пузыря» на рынке недвижимости и породило неустойчивое потребление. В октябре 2011 года новостное агентство Xinhua сообщило, что Central Huijin, подразделение суверенного фонда Китая, планирует крупные покупки акций китайских банков. В первую очередь это говорит о наличии проблем в банковской сфере
47
КНР. Ухудшение обстановки в мировой экономике дает больше поводов для тревоги относительно перспектив возврата кредитов, выданных в Китае после 2008 года, эффективность использования которых не раз ставилась под сомнение. Отчет Национального бюро аудита КНР (NAO), опубликованный в конце июня текущего года, показал, что региональные власти накопили долгов на сумму в 10,7 трлн. юаней (1,65 трлн. долл. США) или 27% от ВВП Китая в 2010 году. Учитывая, что данные NAO базировались на выборке из 6500 финансовых институтов (по всей стране у региональных правительств действует порядка 10000 таких структур), фактические масштабы задолженности куда больше. People's Bank of China недавно подсчитал, что объем долга региональных органов власти составляет 14 трлн. юаней (большая часть выдана банками), что почти на 30% больше, чем подсчеты NAO. Определенные опасения вызывает и бурное развитие рынка недвижимости в стране, на котором зреет «потенциальный пузырь». Также падение цен на жилье грозит усугубить финансовые проблемы в банковском секторе. Непростая ситуация, сложившаяся в банковской системе Китая, увеличивает риск реализации неблагоприятного сценария экономического развития азиатского региона в целом.
По данным People's Bank of China, банки страны за первые три квартала 2011 года снизили объем выданных кредитов на 10,5% к аналогичному периоду прошлого года - до 5,68 трлн. юаней (892 млрд. долл. США). Суммарный кредитный портфель китайских банков в национальной валюте по состоянию на конец сентября составил 8,82 трлн. долл. США, в иностранной валюте - 523,9 млрд. долл. США. Денежная масса М2, включающая в себя наличные деньги в обращении и банковские вклады до востребования, составила 78,74 трлн. юаней (12,36 трлн. долл. США), увеличившись по сравнению с сентябрем 2010 года на 13%. По сравнению с началом 2011 года денежная масса выросла на 6,7%, с конца августа - на 0,5%; депозиты в банках в национальной валюте - 79,41 трлн. юаней (12,46 трлн. долл. США). Увеличились в годовом исчислении на 14,2%, вклады в иностранной валюте - 255,7 млрд. долл. США (рост на 9%).
По причине осуществления Правительством в 2009-2010 годах активной монетарной политики имеет место значительный рост объемов кредитования. В связи с этим некоторых аналитиков беспокоит выявленная возможность возникновения более серьезной
инфляции. Однако высказаны предположения, что предотвращение инфляции не станет ключевым звеном экономической политики в 2012 году, поскольку, на взгляд центрального Правительства Китая, нынешняя инфляция пока находится под контролем. Поэтому в краткосрочной перспективе монетарная политика должна быть умеренной, что имеет большое значение для стабилизации роста экономики
Одной из главных задач экономики КНР в настоящее время является укрепление курса национальной валюты. С начала III квартала 2010 года по настоящее время курс юаня по отношению к доллару США стабильно растёт, а по отношению к евро его нельзя охарактеризовать однозначно: в первой половине 2010 года юань стабильно рос, во второй половине в основном наблюдалось снижение курса юаня с некоторым подъёмом к концу года. В 2011 году всё первое полугодие курс юаня стабильно снижался, однако в III квартале наблюдается его рост. В последние недели наблюдается некоторый спад курса юаня.
Страны еврозоны высказывают мнение, что Китай, с экономикой ориентированной на экспорт, должен отказаться от политики сдерживания роста курса юаня по отношению к другим валютам, поскольку его слабая позиция препятствует восстановлению мировой экономики, являясь одной из причин дефицита торгового баланса США и некоторых европейских стран. По оценкам американских экономистов, стоимость юаня в долларовом выражении должна быть выше на 40%. Заниженный курс китайской валюты делает китайские товары более дешевыми и, как следствие, более конкурентоспособными. В ответ Правительство Китая призвало страны Европы прекратить оказывать давление на него относительно курса юаня, так как принуждение ревальвировать национальную валюту приведет к «катастрофе для всего мира» и быстрый рост юаня может привести к социальным волнениям в стране. В этих условиях необходимо придерживаться более гибкой и ориентированной на мировой рынок валютной политики, в противном случае глобальный экономический рост экономики Китая замедлится.
По официальным данным, Китай инвестирует в экономики 178 государств и регионов мира. За весь 2010 год объем прямых иностранных инвестиций Китая (overseas direct investment, ODI) составил 68,81 млрд. долларов США. Эта сумма на 41% превысила уровень 2009 года и занимает долю в 5,2% от
48
совокупного объема мировых инвестиций. Как сообщило Государственное управления Китая по валютному контролю, КНР занимает пятое место по объему прямых инвестиций в экономики других стран. Инвестиции Китая в иностранные активы охватывают все отрасли народного хозяйства, причем боль-
шинство инвестиционных потоков направлено в сферу бизнес-услуг, финансов, оптовую и розничную торговлю, в отрасли добычи природных ресурсов, транспортировки, производства, суммарный объем инвестиций составляет 280,16 млрд. долл. США.
с 01.01.2011 г. по 22.10.2011 г.
49
с 01.01.2010 г. по 30.12.2010 г.
с 01.01.2011 г. по 22.10.2011 г.
По предварительным прогнозам, в 2013 году уровень инвестиций Поднебесной в экономики других стран достигнет 100 млрд. долларов США, объем инвестиционного фонда Китая составит 500 млрд. долл. США. В настоящее время соотношение капиталовложений, привлеченных в страну, и китайских инвестиций за рубежом составляет один
к двум. Как ожидается, до 2015 года эта пропорция будет равна 1:1.
В настоящее время инвестиционные взгляды Китая направлены в сторону Африканских стран, где сосредоточено 98% мировых запасов хрома, 90% платины, 90% кобальта, 64% марганца, 50% золота, более 30% урана. На территории Африки много ме-
50
сторождений алмазов, значительные запасы нефти. Считается, что в регионе находится около 40% запасов гидроэнергии планеты. В 2007 году правительство КНР создало «Фонд развития Китай - Африка» размером в 5 млрд. долл. США, призванный поощрять национальные компании инвестировать в экономику африканских стран. К этому времени прямые инвестиции КНР в экономику африканского континента составили почти 7 млрд. долл. США, что более чем в 15 раз превышает уровень 1999 года и достигли 9,0% общего объема зарубежных инвестиций. В 2008 году прямые инвестиции КНР в экономику африканских стран - 5,49 млрд. долл. США, что составляет 9,8% всех прямых иностранных инвестиций. По другим оценкам, объем китайских капиталовложений - почти 12 млрд. долл. США.
23 декабря 2010 года пресс-канцелярия Госсовета КНР впервые обнародовала Белую книгу «Торгово-экономическое сотрудничество Китая и Африки». В книге говорится, что сотрудничество Китая и Африки носит взаимовыгодный характер и направлено на обеспечение совместного процветания и прогресса. В частности отмечается, что торговля - первоначальная форма торговоэкономического сотрудничества Китая и Африки, с активизацией двусторонних связей и контактов, постоянно расширяется. Кроме того, в документе говорится, что за последние 10 лет Правительство Китая оказало активную помощь африканским странам в строительстве инфраструктурных объектов. Так, в странах Африки построены: социальное жилье, водные колодцы, заводы по очистке сточных вод, объекты радиовещания, телевидения и телекоммуникаций, что сыграло положительную роль в повышении уровня жизни местного населения.
За все время инвестиционноэкономического сотрудничества (вплоть до конца 2010 года) китайские компании и Правительство страны инвестировали в различные проекты на территории 50 африканских стран до 40 млрд. долл. США, из них прямые инвестиции составили 13,04 млрд. Такие данные были обнародованы на симпозиуме по инвестиционному сотрудничеству между Китаем и Африкой, который стал важной частью программы 15-й Китайской международной торгово-инвестиционной ярмарки, проходившей 8 - 11 сентября 2011 года. За 2010 год прямые инвестиции китайских предприятий в Африку составили 2,11 млрд.
долл. США, прирост по сравнению с 2009 годом - 46,8%. В настоящее время Китай стал первым по объему товарооборота партнером многих Африканских стран. По прогнозам Standard Bank Group Ltd китайские инвестиции в различные проекты в Африке к 2015 году составят 50 млрд. долл. США.
Сегодня Африка является четвертым крупнейшим зарубежным направлением китайского инвестирования в мире. В период с 2000 по 2009 гг. Китай списал 35 африканским странам долги на общую сумму 18,96 млрд. юаней (2,85 млрд. долл. США)
Китайско-африканский бизнес-форум (апрель 2008 г.) продемонстрировал озабоченность части общественно-политических кругов стран Африки мощной инвестиционной экспансией Китая. Правительство Китая прекрасно знает, что ему нужно от Африки и как этого добиться. Африканские страны еще только намериваются создать общую платформу для переговоров, которая могла бы консолидировать их позиции по проблемам индустриализации, эксплуатации природных ресурсов, свободной торговли и регулирования инвестиций. Пока же китайскоафриканское сотрудничество осуществляется только на базе двусторонних межгосударственных связей, дополненных самостоятельной деятельностью китайских предприятий в странах континента.
Сотрудничество Китая и Африки весьма перспективно: пока Китай по каким-либо причинам не начнёт снижать темпы индустриального роста и промышленного производства, африканские страны будут оставаться главными поставщиками сырья для китайской экономики.
В последние годы Китай вкладывает крупные средства в экономику Бразилии. Согласно данным международной аудиторской компании KPMG, 30 китайских государственных компаний с годовой прибылью свыше 1 млрд. долл. США открыли свои филиалы в Бразилии. В 2010 году китайские компании увеличили прямые инвестиции в Бразилию до 17 млрд. долл. США, что в 60 раз превышает показатель предыдущего года и составляет одну треть притока инвестиций Бразилии, согласно данным Министерства торговли КНР. Торговля между Бразилией и КНР в прошлом году превысила 56 млрд. долл. США. Десять лет назад этот показатель едва достигал 2 млрд. долл. США. В 2009 году Китай стал крупнейшим торговым партнером Бразилии, опередив США. В текущем
51
году Китай инвестирует в Бразилию 9 млрд. долл. США, об этом сообщили представители министерства торговли южноамериканской страны. В первую очередь речь идёт о сельскохозяйственном секторе, инфраструктуре и биотехнологиях. В апреле 2011 года КНР и Бразилия подписали 22 соглашения о торгово-экономическом сотрудничестве. Среди прочего, страны пообещали увеличить взаимные инвестиции путем развития сотрудничества между их предприятиями, прежде всего в областях высоких технологий, автомобильной промышленности, энергетики, горной промышленности и логистики.
Китай входит в десятку крупнейших зарубежных инвесторов России - на его долю приходится 8,6% всех иностранных инвестиций в России. В 2010 году прямые инвестиции КНР в российскую экономику увеличились на 63% по сравнению с предыдущим годом и составили 568 млн. долл. США. По сообщению
«РосБизнесКонсалтинг» от 11.10.2011 года Россия и Китай планируют создать совместный инвестиционный фонд с целевым капиталом 3 - 4 млрд. долл. США. Меморандум о сотрудничестве в создании фонда подписали в Пекине Внешэкономбанк (ВЭБ), управляющая компания «Российский фонд прямых инвестиций» (РФПИ) и Китайская инвестиционная корпорация. Как сообщается, средства в фонд стороны будут инвестировать в течение 5 - 7 лет. Фонд заработает в I квартале 2012 года. Первые сделки пройдут через 6 - 9 месяцев. Планируется, что фонд будет инвестировать не в ресурсные отрасли, а в проекты в сфере логистики, агропромышленного комплекса, производство промышленного оборудования и товаров народного потребления.
Китай занимает первое место по росту инвестиций в экономику Соединённых Штатов Америки. До прошлого года КНР инвестировала в экономику США около 6 млрд. долл. США. С 2005 по 2010 гг. объём прямых инвестиций в американскую экономику вырос на 53%.
Модель развития - это коренная проблема, которая тесно связана с продолжительным развитием китайской экономики. Успехи, достигнутые в ходе обеспечения экономического роста, создали благоприят-
ные условия для трансформации модели ее развития. В краткосрочной перспективе упор должен быть сделан на содействие изменению модели развития, на гармоничное сочетание цели долгосрочного развития с целью краткосрочного роста. В связи с этим макрополитика претерпит изменения:
- в экономической стратегии развития важной задачей станет стимулирование внутреннего потребления, особенно стимулирование роста потребительского спроса;
- в модернизации структуры производства упор будет сделан на переход от отсева избыточных отсталых производственных мощностей к поддержке наукоемких технологичных производств; на содействие развитию новых стратегических отраслей производства, созданию нового мощного стимула для экономического роста с тем, чтобы восстановить сбалансированность экономики и поднять ее на новый уровень;
- предстоит усилить политику внешней открытости в целях стабилизации зарубежного инвестирования, стимулирования импорта, продвижения отечественных предприятий на мировой рынок, что будет способствовать сбалансированному росту торговли.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Лебедева, Э. Активизация КНР и ЕС в Африке [Текст] / Э. Лебедева // Мировая экономика и международные отношения. - 2008. - № 10. - С. 93-101.
2. Судьба мира зависит от Китая [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.rosbalt.ru/business/2011/10/06/8980 67.html
3. Ю Шаньшань. Направления развития экономики Китая в 2010 г. [Текст] / ЮШаньшань // Китай. - 2010. - № 1(51). -С.32 - 35.
4. Экономическое обозрение: китайские инвестиции помогают продвижению социально-экономического развития в Африке [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://russian.china.org.cn/news/txt/2011-09/09/content 23387525.htm
5. Китай - на первом месте по росту инвестиций в США [Электронный ресурс]. -Режим доступа
http://www.chinapro.ru/rubrics/1/6843/
52
