CC BY
367
УЦК 65.0
СТРУКТУРА ТЕХНИКО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО ОБОСНОВАНИЯ ИННОВАЦИОННЫХ ПРОЕКТОВ В СФЕРЕ ПОВЫШЕНИЯ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ ПРОМЫШЛЕННЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ
Алексахина Л.И., д.э.н., профессор кафедры инженерного менеджмента ФГБОУ ВПО «Национальный исследовательский университет
«МЭИ», Россия, г. Москва
Курочкин Д.С., к.э.н., заведующий кафедрой инженерного менеджмента ФГБОУ ВПО «Национальный исследовательский университет
«МЭИ», Россия, г. Москва, e-mail: [email protected] Михеев Д.В., ассистент кафедры инженерного менеджмента ФГБОУ ВПО «Национальный исследовательский университет «МЭИ», Россия,
г. Москва, e-mail: [email protected]
В данной работе авторами предложен алгоритм разработки технико-экономического обоснования инновационных проектов, направленных на повышение энергоэффективности промышленных предприятий. Предлагаемый алгоритм позволяет осуществлять объективное сравнение рассматриваемых вариантов инновационных проектов на основе объективных показателей, учитывающих не только интегральную эффективность самих проектов, но и их дальнейшее влияние на устойчивое развитие предприятий.
Ключевые слова: энергоэффективность, инвестиции, технико-экономическое обоснование, инновационный проект, устойчивое развитие, промышленное предприятие.
STRUCTURE OF INVESTMENT FEASIBILITY STUDY OF INNOVATIVE PROJECTS IN THE SCOPE OF INCREASING OF INDUSTRIAL ENTERPRISES ENERGY
EFFICIENCY
Alexakhina L., Doctor of Economics, professor, Engineering management chair, National Research University «Moscow Power Engineering Institute» Kurochkin D., Ph.D., holder of Engineering management chair, National Research University «Moscow Power Engineering Institute» Mikheev D., Engineering management chair assistant, National Research University «Moscow Power Engineering Institute»
In this article the authors propose an algorithm of investment feasibility study of innovative projects aimed on improving the industrial enterprises energy efficiency. This algorithm allows realizing an objective comparison of innovative projects variants based on objective indicators, taking into account not only the integrated efficiency of projects, but also their subsequent impact on the sustainable development of enterprises.
Keywords: energy efficiency, investments, investment feasibility study, innovative project, sustainable development, industrial enterprise.
Одним из основных условий эффективной реализации энергосберегающих мероприятий, направленных на повышение энергоэффективности функционирования организаций, является качественное и объективное определение технико-экономической эффективности предлагаемых инженерно-технических решений. Результаты данного анализа фиксируются в документе, озаглавленном как технико-экономическое обоснование (ТЭО), которое содержит необходимую информацию о причинах выбора и сути предлагаемых инженерно-технических решений, принятых в инновационном (инвестиционном) проекте (далее проекте), предполагаемые результаты от их внедрения и результаты расчета экономической эффективности.
На практике ТЭО имеет произвольную форму представления, основанную на логике последовательности отображения информации и учитывающую специфику конкретной отрасли промышленности или проекта. Однако ТЭО, составленное таким образом, не во всех случаях дает объективное и системное представление об интегральной эффективности рассматриваемых проектов и их влиянии на дальнейшее развитие предприятия (даже локально эффективный проект может вызвать необратимые негативные последствия в дальнейшей работе предприятия), что затрудняет принятие взвешенного управленческого решения о реализации того или иного варианта из существующего множества. В связи с данным фактом и с тем, что методики разработки качественных ТЭО являются интеллектуальной собственностью консалтинговых компаний и не представлены широкой общественности, существует необходимость в создании общедоступной и научно обоснованной методики, объективно и однозначно определяющей интегральную эффективность каждого из рассматриваемых проектов и учитывающей дальнейшее влияние от реализации проекта на устойчивое развитие организации.
Выбор российских промышленных предприятий в качестве объекта исследования обусловлен следующими причинами:
■ весомый вклад данных предприятий в экономику страны (в 2012 году на долю промышленности в ВВП РФ пришлось 37,6% [1]) и их значительное влияние (как российских, так и иностранных предприятий) на финансовые, социальные и экологические показатели устойчивого развития территорий;
■ данные предприятия имеют высокий уровень энергопотребления (в 2011 году в конечном потреблении энергии в РФ доля промышленности: 35,3% - без учета неэнергетических нужд, 43,6% - при учете неэнергетических нужд) [2];
■ значительное снижение энергоемкости данных предприятий (снижение в РФ в среднем на 4,5% в год в 2000-2011 гг.) в меньшей было вызвано степени совершенствованием технологической базы, поэтому промышленный сектор РФ имеет высокий потенциал энергосбережения (оцениваемый примерно в 230-240 млн. тут) [2];
■ уровень энергоэффективности РФ ниже, чем в странах Европы и США, что обусловлено использованием устаревших технологий и является одной из причин низкой конкурентоспособности продукции российской промышленности на международном рынке [2];
■ в большинстве случаев данные предприятия из-за масштаба их производств попадают под действие ФЗ-261 «Об энергосбережение и повышении энергетической эффективности» от 23.11.2009 [3] в части проведения обязательных энергообследований;
■ повышение энергоэффективности данных предприятий не может быть достигнуто только лишь за счет реализации организационных мероприятий: необходимы перевооружение, модернизация и повышение эффективности функционирования производственного, энергетического и иного оборудования;
■ повышение энергоэффективности данных предприятий может достигаться за счет использования лучших мировых практик в сфере энергосбережения и использования типовых энергосберегающих мероприятий, технологий и инженерно-технических решений.
Предлагаемая авторами структура ТЭО проектов в сфере повышения энергоэффективности промышленных предприятий и обоснование содержания каждой позиции в указанной структуре приводятся далее.
1. Название проекта
Проект, включающий одно или несколько энергосберегающих мероприятий, должен иметь четкое и ясное название, отражающее его суть и способ получения положительного эффекта.
2. Аннотация
Основная цель аннотации проекта - идентификация проблемы и ее причины и демонстрация ее актуальности для всей совокупности аналогичных процессов на других предприятиях с учетом мирового опыта по решению данной проблемы. В данном разделе ТЭО следует указать, к какому типу относятся предлагаемые энергосберегающие мероприятия, формирующие проект: по степени затратности, по окупаемости и т.д.
3. Основные технико-экономические показатели проекта
Структурированное представление совокупности ключевых технико-экономических показателей эффективности реализации проекта позволяет быстро оценить его привлекательность для изучающего.
4. Исходная информация
Актуальная и полная исходная информация, необходимая для выполнения последующих расчетов, собирается энергетическими и инженерными службами предприятия и приглашенными внешними специалистами в рамках энергетических и иных аудитов предприятия, его объектов и систем. Данный анализ осуществляется согласно существующей нормативно-правовой документации, отраслевым и государственным стандартам с указанием точек дальнейшей реализации проекта, технических характеристик оборудования и технико-экономических показателей объекта до реализации проекта.
5. Предлагаемое техническое решение
Для эффективной реализации энергосберегающих инженерно-технических решений, которые детально описываются в данном разделе с указанием положительного эффекта от их внедрения, необходим индивидуальный подход к каждому решению на основе единой методологии с учетом специфики географических и климатических условий, характера применения данных объектов, дальнейшей особенности эксплуатации и т.д. Для этого должен быть определен ряд частных показателей качества (ПК) для всех рассматриваемых вариантов согласно предполагаемому способу эксплуатации и определен комплексный ПК (технический уровень) для каждого из предлагаемых инженерно-технических решений. Оценка технического уровня внедряемого объекта или инженерно-технического решения состоит из последовательного выполнения нижеперечисленных действий:
5.1. Выбор необходимых частных ПК, имеющих фиксированные значения и определяющихся внешними факторами, а также имеющих некоторые значения, отклонение от которых связано с какими-либо потерями или вообще не имеет смысла (конструктивное исполнение из условий прочности и т.д.).
5.2. Выбор достаточных частных ПК, которые могут быть неограниченно больше или меньше заданного норматива.
5.3. Придание достаточным частным ПК безразмерного относительного значения (ПК), которое осуществляется согласно (1):
ПК^ЩК-Ж^ИЖ^-Ж«,) о.е.
где ПК^ - значение ¿-ого достаточного частного ПК объекта/решения, предлагаемого в j-м варианте проекта и выраженного в соответствующих единицах измерения,
ПКЖ, - минимальное значение достаточного частного ПК из ряда сравниваемых, выраженного в соответствующих единицах измерения,
ПК«^ - максимальное значение достаточного частного ПК из ряда сравниваемых, выраженного в соответствующих единицах измерения.
Наилучшим ПК является t-ый ПК объекта/решения, предлагаемого в j-м варианте проекта, с наименьшим значением, поэтому ПК, которые в размерном виде улучшаются при росте их значения, возводятся в степень (-1), либо используется обратная им величина (например, вместо КПД системы можно рассматривать потери).
5.4. Присвоение достаточным частным ПК соответствующих весовых коэффициентов (v) методом парного сравнения с точки зрения важности для потребителя на основе заключений экспертной бригады.
5.5. Определение коэффициента малозначимости (b) для каждого достаточного частного ПК (так как наилучшее значение ПК - наименьшее) по (2):
bt=(1-vt) (2), о.е.
5.6. Определение комплексного ПК (КПК), учитывающего коэффициент малозначимости для каждого достаточного частного ПК, по
(3):
кпк,=ПКА (^о.е.
где KnKtj - КПК t-го ПК объекта/решения, предлагаемого в j-м варианте проекта (о.е.).
5.7. Суммирование КПК по всем достаточным частным ПК отдельно для каждого объекта/решения, предлагаемого в j-м варианте проекта, с целью определения интегрального технического уровня (ITL - integral technical level) каждого объекта/решения, предлагаемого в j-м варианте проекта, по (4):
ITLt =Х КПК ¿t
t (4),о.е.,
Наименьшее значение ITL соответствует лучшему объекту/решению с технической точки зрения [4].
Стоит отметить, что выполнение вышеописанного алгоритма, особенно по части определения весовых коэффициентов, должны выполнять высококвалифицированные специалисты, чтобы результаты расчетов по данной методике имели высокую степень достоверности и объективности.
6. График реализации проекта
На основе информации, представленной в предыдущих разделах ТЭО, формируется график реализации проекта, учитывающий все этапы его жизненного цикла и представляемый в удобной для восприятия и анализа форме.
7. Учет инфляции
На стадии ТЭО рекомендуется проводить расчет всех денежных потоков в расчетных ценах, в которых учитывается влияние инфляции, в результате которой прогнозируемые масштабы затрат и доходов по годам расчетного периода растут в соответствии с принятыми темпами инфляции [5]:
г = С_х • И,
Pi " 1 +1 (5),
где t - номер года реализации проекта,
б - средний темп инфляции в t-ом году (о.е.),
И - индекс инфляции в t-ом году (о.е.),
C-1 - цена в году, предшествующему t-ому году (тыс. руб.),
C - прогнозная цена в t-ом году (тыс. руб.).
8. Определение нормы дисконтирования
Важную роль в получении объективной оценки экономической эффективности проекта в соответствии с правилами инвестиционного анализа играет установление нормы дисконта (г), величина которой определяется двумя факторами: ценой капитала и способом учета инфляции [5].
Норма дисконта устанавливается в зависимости от того, какова экономическая природа используемого капитала и, соответственно, его
цена. В качестве приближенного значения ставки дисконтирования могут быть использованы существующие усредненные процентные ставки по долгосрочным ставкам рефинансирования, устанавливаемые ЦБ РФ. Если оценка экономической эффективности инвестиционного проекта проводится исходя из реальных условий финансирования, то учитывается фактическая цена капитала. Цена собственного капитала принимается равной величине инфляции, заемного - банковскому проценту, акционерного - величине дивидендов [5].
Если финансирование проекта производится за счет нескольких источников финансирования, то в расчетах экономической эффективности используется средневзвешенное значение нормы дисконта (i ) [5]:
X
4р =Х ix Х_1 (6),
где i - цена x-го капитала (о.е.),
X - количество всех капиталов,
л - доля этого капитала в общей сумме инвестиций (о.е.).
9. Определение совокупных дисконтированных затрат проекта
Расчет совокупных дисконтированных затрат (TCO - total cost of ownership) должен учитывать все затраты на реализацию проекта в течение его жизненного цикла. Данный показатель применяется для сравнительного анализа вариантов равных по результатам, т.е. количеству и качеству реализуемой продукции [6].
Оценка TCO осуществляется в текущих ценах, поэтому все учитываемые при его расчете составляющие (приобретение (C^^J, ввод объекта в эксплуатацию (C^), эксплуатационные затраты (C^^^^), затраты, связанные с выводом объекта из эксплуатации (C^^) и с утилизацией (C )) должны подвергаться операции дисконтирования с учетом ранее определенного значения i [6]:
N C N C N C N C N C
TCO _ \1 закупка/ + V 1 ^ввод/ + Ч 1 эксплуатация/ + Ч вывод/ + Ч 1 утилизация/
(1 + i )/ Ч (1 + i )/ Ч (1 + i )/ / (1 + i )/ / (1 + i )/
(7), тыс. руб.,
где / - порядковый номер года реализации проекта,
N - количество лет, входящих в период эксплуатации объекта.
В некоторых случаях имеется целесообразным определить удельные совокупные дисконтированные затраты (TCO ) за /-ый год реализации проекта по формуле (8):
TCO
TCO _1К-и/
1^0уд/ V
/ (8), тыс. руб./ед.,
где V/ - объем выпускаемой продукции на предприятии за /-ый год (ед.).
10. Оценка экономической эффективности проекта
Расчет экономии энергоресурсов в натуральном выражении осуществляется по соответствующей методике, которая должна быть описана в п. 5 для каждого из предлагаемых энергосберегающих мероприятий с сопровождением расчетов краткими пояснениями и ссылками на соответствующую нормативно-техническую документацию.
В мировой практике для экономической оценки инвестиционных проектов используются рекомендации Всемирного Банка и методика ЮНИДО. Методологической основой разработки этих рекомендаций является моделирование денежных потоков, генерируемых проектом [5].
При использовании методов оценки экономической эффективности проекта с учетом фактора времени определяются следующие показатели:
■ NPV (Net present value) - чистый дисконтированный доход (ЧДД);
■ DPI (Discounted profitability index) - дисконтированный индекс прибыльности (ДИП);
■ IRR (Internal rate of return) - внутренняя норма доходности (ВНД);
■ DPP (Discounted Payback period) - дисконтируемый срок окупаемости.
Методики определения данных величин описаны в [5].
11. Учет рисков вложения капитала
Оценка проекта должна выполняться с учетом возможных изменений внешних и внутренних параметров при его осуществлении в результате наличия фактора неопределенности: эта стадия составления ТЭО носит вспомогательный характер [5].
Один из способов учета риска - добавление рисковой надбавки ("i) к средневзвешенному значению нормы дисконта:
ï = icp+&
i, о.е. (7).
Для инвестиций в объекты с традиционными (универсальными) техническими решениями надбавка применяется в пределах 0,02-0,03, для инвестиций в новые технологические объекты Ai =0,03-0,1, причем, если Ai =0,1, то это весь объект [5].
12. Общественно-социальная оценка проекта
В данном разделе необходимо осуществить анализ социально-трудовых изменений, возникающих в результате реализации проекта (изменение численности персонала и степени его загруженности, заработной платы и условий труда, микроклимата и т.д.).
13. Экологическая оценка проекта
В данном разделе необходимо осуществить анализ экологического влияния реализуемого проекта на функционирование предприятия (соответствие экологических показателей проектов нормативным документам в области экологической безопасности).
14. Определение интегрального уровня конкурентоспособности проекта
Любой из рассмотренных выше показателей (п. 5, 9, 10, 12, 13) не может однозначно дать представление об эффективности реализации проекта. Для обеспечения высокого качества оценки и получения непротиворечивых рекомендаций по выбору проекта, необходимо использовать многокритериальный метод принятия решений [5], например, изложенный в п. 5. При использовании данной методики вместо частных ПК для технических объектов и решений нужно использовать рассчитанный показатель технической эффективности проекта ITL и показатели его экономической эффективности TCO (TCO ), DPP, NPV, IRR и DPI, которые приводятся к безразмерному виду аналогично (1), имеют коэффициенты малозначимости аналогично (2) на основе суждения экспертов и обозначаются TCO (TCO ), DPP, NPV, IRR и DPI. По формуле (8) определяется интегральный уровень конкурентоспособности (ILC- integral level of competitiveness) каждого проекта, характеризующий его эффективность (аналогично п. 5 наименьшее безразмерное относительное значение ILC соответствует лучшему варианту проекта):
ITL:c +TCO:c,+DPPc+NPV.c+IRR c +DPI.c=ILC. (8),о.е.,
j 1 -j 2 -j 3 -j 4 -j 5 -j 6 » '
где c1, c2, c3, c4, c5 и c6 - коэффициенты малозначимости для безразмерных относительных показателей ITL, TCO (TCO ), DPP, NPV, IRR и DPIj-ого варианта проекта (о.е.).
В том случае, если в ТЭО рассматривается лишь один вариант реализации проекта, то его следует сравнивать по изложенной выше методике с некоторыми «эталонными» вариантами, имеющими лучшие технические, экономические и прочие показатели, что позволит выявить недостатки рассматриваемого проекта и повысить объективность ТЭО.
15. Определение индикатора устойчивого развития предприятия до и после реализации проекта
Для обеспечения комплексного анализа реализации проекта необходимо учитывать, какое влияние он окажет в процессе своей реализации на устойчивое развитие предприятия. Для оценки этого влияния следует определить индикатор устойчивого развития предприятия до (ISD - index of sustainable development) и после (ISD') реализации проекта и найти их разность ("ISD). Данный интегральный показатель включает в себя совокупность финансовых, экологических, социальных показателей и уровень бизнес-уклада (BS - business-structure) предприятия:
ISDj = ISDFMj + ISDS0Cj + ISDecj + ISDBSJ = = FINj ■ d, + SOCj • d2 + ECj ■ d3 + BS™ ■ dA (9),o.e ISD) = ISD' +ISD + ISD +ISD =
J FMj SOCj EC] BSj
= FIN) ■ d{ + SOC) ■ d2 + EC) ■ d3 + BSj 1} • i/4(10),o.e., AISDj = ISDj - ISD) = (ll),o.e.,
где d, d, d, и d - коэффициенты малозначимости финансовых, социальных и экологических показателей устойчивого развития предприятия до и после реализации j-го варианта проекта (о.е.),
FIN,, SOC,, EC. - приведенные к относительному безразмерному виду согласно (1) финансовые, социальные и экологические показатели устойчивого развития предприятия до реализации j-го варианта проекта (о.е.),
FIN., SOC., EC. - приведенные к относительному безразмерному виду согласно (1) финансовые, социальные и экологические показатели устойчивого развития предприятия после реализации j-го варианта проекта (о.е.),
BS. и BS. - приведенные к относительному безразмерному виду уровни бизнес-уклада предприятия до и после реализации проекта, определяемые согласно [7] с учетом специфики рассматриваемого предприятия (о.е.).
16. Выводы
В заключительном разделе ТЭО приводятся выводы о целесообразности реализации того или иного варианта проекта на основе проведенного комплексного анализа с указанием наличия или отсутствия дополнительных натуральных и экономических эффектов от реализации проекта, не поддающихся прямому определению.
ТЭО также должно содержать описание совокупности механизмов и инструментов, которые в дальнейшем будут использоваться для осуществления мониторинга положительного натурального и экономического эффектов от реализации проекта, чтобы обеспечить объективную оценку эффективности реализации проекта.
Заключение
Стоит отметить, что грамотное составление ТЭО требует участия в его разработке целой группы высококвалифицированных экспертов и специалистов из разных областей (энергетиков, инженеров-технологов, электротехников, теплотехников, проектировщиков, строителей, экономистов, юристов и др.), что труднодостижимо за счет участия только лишь собственного персонала. Поэтому при разработке ТЭО для объективного и качественного установления эффективности того или иного проекта в бизнес-среде все чаще используются услуги специализированных консалтинговых компаний.
Предложенный в данной статье алгоритм разработки ТЭО позволяет производить комплексное количественное сравнение альтернативных вариантов инновационных проектов в сфере повышения энергоэффективности промышленных предприятий, основанное на объективных показателях, которое учитывает не только интегральную эффективность самих проектов, но и их последующее влияние на устойчивое развитие организации.
Литература:
1. Российская газета. Рост за счет тени [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rg.ru/2013/04/23/zanatost.html.
2. Центр по энергоэффективному использованию энергии (ЦЭНЭФ). Башмаков И.А. Повышение энергоэффективности в российской промышленности. Москва, 2013 [Электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.cenef.nu'file/UK_I_01.pdf.
3. Российская газета. Федеральный закон Российской Федерации от 23 ноября 2009 г. N 261-ФЗ «Об энергосбережении и о повышении энергетической эффективности и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» [электронный ресурс]. Режим доступа: http://www.rg.ru/2009/11/27/energo-dok.html.
4. Зуев Ю.Ю. Основы создания конкурентоспособной техники и выработки эффективных решений: учеб. пособие / Ю.Ю. Зуев. - М.: Изд. дом МЭИ, 2006. - 402 с.
5. Рогалев Н.Д. Комплекс методических положений и рекомендаций по расчету экономического эффекта от реализации мероприятий по энергосбережению в сфере жилищно-коммунального хозяйства и промышленной энергетики / Н.Д. Рогалев, А.Г. Зубкова, Г.Н. Курдюкова, Д.Г. Шувалова, Е.Г. Гашо - М., Научный парк МЭИ, 2010. - 136 с.
6. Тульчинская Я.И. Оценка эффективности применения трансформаторов с низким коэффициентом загрузки // Я.И. Тульчинская // Электронный научный журнал «Нефтегазовое дело». 2012. №5. С. 580-589. URL: http://www.ogbus.ru/authors/Tulchinskaya/Tulchinskaya_4. pdf.
7. Тульчинская Я.И. Методика оценки уровня бизнес-уклада электроэнергетического комплекса городской агломерации // В.К. Лозенко, Я.И. Тульчинская // Вестник ЮРГТУ (НПИ). - 2013. - № 5. - с. 65-78.
