Страховой портфель, его качественные и количественные характеристики Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

12 (444) - 2011

Страхование

Удк 368.02

страховой портфель, его качественные и количественные характеристики

Л. А. ЧАЛДАЕВА, доктор экономических наук, профессор кафедры экономики и антикризисного управления Е-mail: [email protected] Финансовый университет при Правительстве РФ

А. А. ШИБАЛКИН, аспирант кафедры финансов и кредита Е-mail: [email protected] Московская гуманитарно-техническая академия

В статье уточняется понятие «страховой портфель», анализируются признаки договора страхования как элемента портфеля. Рассматривая страховой портфель как совокупность договоров страхования, авторы определяют систему показателей для его характеристики. Дан критический анализ существующей классификации функций страхового портфеля. Обосновывается собственная точка зрения на эти функции, вытекающие из содержания страхового портфеля как совокупности договоров страхования.

Ключевые слова: страхование, страховой портфель, характеристики, функции.

Страховой портфель (insurance portfolio) — обобщенная характеристика деятельности страховой организации по развитию страхования за определенный период времени (на определенную дату). Несмотря на имеющиеся различия, большинство исследователей сходятся во мнении относительно сущности страхового портфеля. По мнению Л. И. Рейт-мана, страховой портфель — это фактическое количество застрахованных объектов или действующих договоров [3]. В терминологическом словаре «Стра-

хование и управление риском» страховой портфель определяется как «все действующие полисы страхования» [4]. В свою очередь ТА. Федорова отмечает, что страховой портфель — это множество договоров, которые уже есть у страховой компании [1]. Страховой портфель имеет определенные объемы и структуру по отраслям страхования. Например, Н. М. Яшина считает страховой портфель совокупностью договоров, по которым страховщик имеет обязательства перед страхователем [5], а Р. А. Рязанцев определяет страховой портфель как объем принятых на страхование рисков и стоимостных обязательств по сформированной совокупности договоров [2]. Во всех названных источниках присутствует единое мнение: единицей или элементом страхового портфеля является договор страхования, суть которого состоит в принятии страховщиком обязательств по возмещению ущерба страхователя при условии, что страхователь предварительно оплатил эту услугу.

Каждый договор страхования как элемент страхового портфеля характеризуется существенными условиями. Определим их как признаки договора.

К ним относятся:

— объект страхования — суть этого признака в содержании страхового интереса страхователя (имущественный, связанный с возникновением ответственности или с жизнью и здоровьем);

— предмет страхования — по отношению к чему, к кому или к каким действиям имеет место страховой интерес у страхователя. При этом в договоре или приложении к нему, как правило, описываются особенности предмета страхования, влияющие на вероятность наступления страхового события и размер ущерба;

— субъекты договора страхования — страхователь, застрахованное лицо, выгодоприобретатель (в договоре или в приложении к нему указываются особенности субъектов страхования, которые могут повлиять на вероятность наступления страхового события и размер ущерба);

— страховые риски — ущерб, наносимый объекту страхования при наступлении обозначенных в договоре событий;

— страховая сумма по договору — максимальные обязательства страховщика по возмещению ущерба;

— франшиза — часть ущерба страхователя, которая в соответствии с договором страхования страховщиком не возмещается, ее возмещение остается на ответственности страхователя;

— страховой тариф — нормированная (с единицы страховой суммы) плата страхователя за предоставляемую ему страховую услугу;

— страховой взнос — вся (или ее часть, если это предусмотрено договором) плата страхователя за предоставляемую ему страховую услугу;

— страховая премия — вознаграждение, получаемое страховщиком от страхователя в соответствии с договором страхования;

— сроки действия договора страхования, которые определяются моментом вступления договора в силу и моментом его прекращения.

Кроме названных признаков договор страхования как единица страхового портфеля обладает свойствами, которые не являются объектом соглашения между страховщиком и страхователем, но вытекают из его сути. К таким свойствам относится перечень страховых резервов, формируемых по данному договору страхования, и их величина на конкретную дату.

Из самой сути страхования вытекает и такое важнейшее свойство договора страхования, как наличие или отсутствие выплат со стороны страховщика, в том числе с указанием причины отсутствия выплат, особенно при наличии по дан-

ному договору страхового события. При наличии выплат важным свойством договора становится их величина. Очевидно, что признаками, относящимися к выполнению страховщиком обязательств по договору, могут быть охарактеризованы договоры страхования, относящиеся к портфелю договоров, уже завершивших свое действие.

На основе признаков, названных выше, может быть дана обобщенная характеристика страхового портфеля как совокупности договоров. На основе качественных признаков (объект и предмет договора, субъекты страхования, страховые риски) страховой портфель может быть дифференцирован с выделением субпортфелей, с последующим определением структуры портфеля в различных разрезах: по отраслям страхования и далее по видам страхования. Могут быть также выделены субпортфели договоров страхования лиц физических и лиц юридических — в пределах каждого из этих субпортфелей возможно проведение дополнительной дифференциации. Например, территориальной, по сумме активов и периоду деятельности для страхователей юридических лиц, возрасту, профессии, социальному статусу физических лиц. Дифференциацию страхового портфеля можно проводить также в зависимости от периода действия договора страхования.

Важнейшей обобщающей характеристикой страхового портфеля является выделение в нем субпортфелей договоров по наличию или отсутствию страховых событий и страховых случаев.

Важно подчеркнуть следующие особенности: во-первых, благодаря дифференциации могут быть получены максимально однородные субпортфели, т. е. совокупности договоров с близкими значениями вероятности наступления страхового случая и размера ущерба;

во-вторых, полная дифференциация возможна при достаточной совокупности договоров;

в-третьих, она позволяет осуществлять непрерывный мониторинг структуры страхового портфеля во всех ее аспектах.

На основе количественных признаков можно получить обобщающие абсолютные, а затем средние и относительные показатели как в целом по страховому портфелю, так и по его структурным частям (субпортфелям), выделенным по качественным признакам.

К абсолютным показателям относятся: 1) число договоров, составляющих портфель (субпортфель), — п.

Данный показатель важен для оценки размера страхового портфеля и имеет исключительное

значение для определения степени охвата страхового поля, спроса на предлагаемую страховой организацией страховой услуги, места страховщика на страховом рынке, динамики его развития. Он используется также для сопоставления портфелей различных страховщиков;

2) общая страховая сумма (С) — по совокупности договоров (по страховому портфелю в целом). Характеризует объем принимаемой страховщиками ответственности. Данный показатель имеет первостепенное значение в сопоставлении с финансовыми возможностями страховщика;

3) сумма поступивших страховых премий (П) — характеризует размер финансовых средств, которыми располагает страховщик для ведения страховой деятельности. Этот показатель используется для сравнения с его плановым значением, а также со значением за предшествующий период или в других страховых компаниях. Сумма страховых премий в части нетто-ставки отражает также объем принятых страховщиком обязательств и в сопоставлении с собственными средствами страховщика используется для оценки его платежеспособности;

4) сумма выплат (В) — отражает объем выполненных страховщиком обязательств, действительную платежеспособность страховщика. Данный показатель используется для сравнения его плановых значений со значениями в предшествующий период и в других страховых компаниях;

5) сумма страховых резервов (Р) — отражает процесс формирования и объем страхового фонда, предназначенного для выполнения обязательств перед страхователями. Используется главным образом для ее сравнения с предшествующим периодом.

Что касается двух последних количественных характеристик договора страхования — тарифа и франшизы, то первый из них является относительной величиной. Следовательно, его абсолютное значение (сумма тарифов) по совокупности лишено смысла. Франшиза также часто выражается относительной величиной (в процентах от страховой суммы), поэтому и в этом случае получение абсолютного показателя лишено смысла. Если же франшиза выражена по каждому договору, входящему в портфель, абсолютной величиной, то по портфелю путем суммирования значений франшизы может быть получен ее абсолютный показатель, отражающий сумму обязательств по возмещению ущерба, которая остается на ответственности страхователя.

К средним показателям страхового портфеля следует отнести:

1) среднюю страховую сумму — средний размер обязательств, принимаемых страховщиком при заключении договора

с = £;

п

2) средний размер страховой премии

П = П;

п

3) средние выплаты по договорам, где имел место страховой случай

В = В;

п

4) средний тариф Т .

Сопоставление третьего и первого показателя является одним из элементов алгоритма расчета или корректировки страхового тарифа. Важное значение имеет анализ первого, второго и третьего показателя в динамике и сравнение этих показателей между собой, а также с их значениями в других страховых организациях. Четвертый показатель используется для расчета степени вероятности дефицита средств для выплат (коэффициента Коньшина).

Относительные показатели страхового портфеля можно подразделить на две группы.

Первая группа показателей, характеризующая однородность страхового портфеля, включает в себя известные статистические характеристики:

— среднее квадратическое (стандартное) отклонение;

— коэффициент вариации.

Для оценки однородности страхового портфеля названные характеристики рассчитываются по таким признакам, как страховая сумма и сумма выплат. Кроме того, значения стандартных отклонений используются для расчета или корректировки рисковой надбавки нетто-ставки.

Вторая группа относительных показателей отражает суть и специфику страховых операций. К числу таких показателей следует отнести:

— отношение числа договоров, в которых имел место страховой случай, к общему числу договоров, входящих в портфель (частота наступления страховых случаев). Во-первых, это один из элементов алгоритма расчета страхового тарифа, а во-вторых, сопоставление фактического значения этого показателя с нормативным, т. е. использованным ранее при расчете тарифа, дает основание корректировки тарифа в сторону его увеличения для того, чтобы избежать дефицита страхового фонда, или, наоборот, — в сторону уменьшения, с целью повышения конкурентоспособности страховщика;

— отношение числа договоров с исполненными обязательствами (с выплатами) к числу договоров, по которым страхователь предъявил документально подтвержденные требования по возмещению ущерба (доля исполненных обязательств). Существенное отличие этого показателя от 1 свидетельствует о недостаточной платежеспособности страховщика;

— уровень выплат (Ув). Он определяется по формуле:

у = В.

в П

Этот уровень рассматривается как отношение суммы выплат к сумме полученной страховой премии. Фактическую величину этого показателя сравнивают с нормативным (заложенным в тарифе). Превышение фактического уровня выплат над нормативным непосредственно обусловлено повышением частоты наступления страхового случая или среднего размера выплат, или ростом того и другого. Важное значение имеет сравнение уровня выплат по субпортфелям, а для оценки конкурентоспособности — его сравнение с другими страховщиками;

— убыточность страховой суммы (УБ). Определяется по формуле:

УБ = В. С

Это отношение среднего размера выплат к средней страховой сумме. Фактическую величину данного показателя сравнивают с нормативной, т. е. с той, которая была использована при расчете страхового тарифа. Превышение фактического значения над нормативом указывает на нежелательные тенденции, имеющие место на страховом рынке по данному портфелю договоров. В таком случае целесообразна корректировка тарифа в сторону его увеличения. Наоборот, фактическое значение данного показателя меньше тарифного, проявляющееся в длительной динамике, позволяет страховщику более обоснованно подходить к увеличению расходов на ведение дел. Например, к комиссионному вознаграждению агентов, а в конечном счете — к повышению конкурентоспособности. Система количественных показателей страхового портфеля представлена в табл. 1.

Формирование страхового портфеля — это неотъемлемая часть деятельности страховой организации. Исходя из этого выявляются и его функции. Существуют разнообразные точки зрения по поводу функций страхового портфеля. Экономист Р. А. Рязанцев [2], опираясь на классификацию, выполненную Н. М. Яшиной, выделяет несколько функций страхового портфеля (табл. 2).

Таблица 1

система показателей страхового портфеля

тип Подтип содержание

Абсолютные Общее число заключенных договоров

Общая страховая сумма

Сумма полученных страховых премий

Сумма страховых выплат

Сумма страховых резервов

Средние Средняя страховая сумма

Средний размер страховой премии

Средний размер выплат

Средний тариф

Относительные Общестатистические Среднее квадратическое отклонение по страховым суммам

Коэффициент вариации по страховым суммам

Среднее квадратическое отклонение по страховым выплатам

Коэффициент вариации по страховым выплатам

Специфические Частота наступления страховых случаев

Доля исполненных обязательств

Уровень выплат

Убыточность страховой суммы

Таблица 2

классификация функций страхового портфеля

Функция содержание

Отбор страховых услуг Предоставление страховщику права выбрать такой тип страхового портфеля, который соответствует потребностям страхователей и обеспечивает определенное качество и ассортимент страховых услуг

Диверсификация страховых услуг Осуществление структурного формирования страхового портфеля

Расчетная Определение количества договоров и сумм взносов по ним, страховой суммы, срока страхования и вероятности ущерба

Ревизионная Пересмотр существующего портфеля, который заключается в сравнении запланированной и фактической эффективности страхового портфеля с точки зрения доходности и риска; выработка рекомендаций и предложений

Инвестиционная Обеспечение, с одной стороны, прироста доходов страховой компании, а с другой — снижения тарифа для страхователей

Оптимизация «нового» портфеля Расчет нового портфеля, его доходности и риска с учетом оптимизации выравнивания доходности

На взгляд авторов, в предложенной классификации не отражены следующие главные функции страхового портфеля:

— выполнение обязательств перед страхователями по их защите от рисков — ее можно определить как рисковую;

— получение прибыли страховщиком. Получение прибыли — это исходная цель любой коммерческой организации.

Специфика страхования как раз и заключается в том, что выполнение названных функций возможно только на основе портфеля (совокупности) договоров. В любом ином бизнесе, в том числе в бизнесе, связанном с предоставлением услуг, реализуя одну единственную сделку, коммерческая организация почти гарантированно получает прибыль. В страховании же только наличие определенного числа договоров (портфеля договоров) позволяет страховщику:

— во-первых, гарантированно оказать услугу по возмещению ущерба;

— во-вторых, получить от оказания этой услуги прибыль.

Рассуждая абстрактно, страховая премия от одной сделки со всей очевидностью недостаточна для возмещения ущерба. Выполнение обязательств при наличии в портфеле одного договора принесет страховщику не прибыль, а убытки.

Сопоставление рисковой функции, состоящей в выплатах со стороны страховщика, т. е. в уменьшении его доходов, с функцией получения прибыли показывает, что названные две основные функции страхового портфеля противостоят друг другу, так как отражают противоположные интересы участников сделки. Одна из задач страхового портфеля — гармонизация (сбалансированность) этих интересов, сбалансированность двух его основных функций — рисковой и получения прибыли.

В приведенной классификации указаны также такие функции страхового портфеля, как «отбор страховых услуг», «диверсификация страховых услуг», «оптимизация нового портфеля». Однако, на взгляд авторов, они отражают лишь процесс формирования страхового портфеля и качественные требования к нему, но никак не его функции. Фактически отвечая за качество сформированного портфеля, они влияют на выполнение рисковой функции.

Инвестиционная функция не есть непосредственно функция страхового портфеля, а одно из условий выполнения его рисковой функции и функции получения прибыли. Инвестиции страховщика можно отнести к сфере финансового менеджмента, к сфере управления резервами и собственными

средствами, т. е. к области, хотя и тесно связанной со страховой защитой, но все же — иной.

Расчетную и ревизионную функции, по мнению авторов, следует объединить и назвать ее аналитической, состоящей в постоянном мониторинге страхового портфеля на предмет выполнения им рисковой функции при условии получения страховщиком максимально возможной и постоянной прибыли. Мониторинг осуществляется путем дифференциации страхового портфеля, расчета и анализа системы следующих показателей:

— абсолютных;

— средних;

— относительных.

Таким образом, страховой портфель как совокупность заключенных договоров выполняет три взаимосвязанных функции. Две из них основные — рисковая и получение прибыли, третья — аналитическая — вспомогательная, направленная на решение основных.

Чтобы страховой портфель выполнял свои функции, он должен удовлетворять следующим требованиям:

— однородность;

— финансовая устойчивость;

— диверсификация.

Однородность страхового портфеля означает одинаковую (примерно) для всех договоров, составляющих портфель, вероятность наступления страхового случая и одинаковые (примерно) возможные выплаты по страховому случаю. Финансовая устойчивость страхового портфеля подразумевает постоянно присутствующую достаточную численность договоров для формирования страхового фонда, а также постоянное, с минимальной вариацией (а в лучшем случае — с возрастающим трендом), превышение суммы страховых премий над страховыми выплатами. Требование диверсификации относится ко всему страховому портфелю. Его выполнение необходимо для того, чтобы страховая компания была конкурентоспособна, могла оперативно реагировать на изменения страхового рынка.

Список литературы

1. Основы страховой деятельности / под ред. Т. А. Федоровой. М.: БЕК. 2002. С. 71.

2. Рязанцев Р. А. Страховой портфель страховой организации: теоретический аспект // Известия ИГЭА. 2009. № 4.

3. Страховое дело / под ред. Л. И. Рейтмана. М. 1992. С. 29.

4. Страхование и управление риском. Терминологический словарь. М.: Наука. С. 241.

5. Яшина Н. М. Обеспечение финансовой устойчивости страховой организации: теория, методология и практика. М. 2007. С. 20.