CC BY
68
Секция «Современные технологии социального и проектного управления»
УДК 330.332.54
А. А. Муратова, А. Г. Бревнова Сибирский государственный аэрокосмический университет имени академика М. Ф. Решетнева, Красноярск
СРАВНЕНИЕ МЕТОДОВ ЭКОНОМИЧЕСКОЙ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ПРОЕКТЫ ВНЕДРЕНИЯ ЕЯР-СИСТЕМ
Рассматриваются вопросы экономической оценки инвестиций в проекты внедрения ЕЯР-систем, в частности метод экономической добавленной стоимости, сбалансированные показатели оценки, метод опционов, прикладная информационная экономика. Проводится сравнительный анализ рассмотренных методов.
Учитывая, что стоимость внедрения корпоративных информационных систем достигает десятков миллионов рублей, у руководителей предприятий возникает закономерный вопрос об эффективности вложений в ERP-систему. Таким образом, руководителям 1Т-служб приходится доказывать необходимость инвестиций в информационные технологии. В данной статье рассмотрим основные методы определения экономической эффективности ERP-систем.
В целом, можно выделить три основные группы методов, позволяющих определить эффект от внедрения: финансовые (они же количественные), качественные и вероятностные. У каждого метода, финансового или не финансового, есть свои минусы и плюсы.
Рассмотрим некоторые из них.
Economic value added, EVA. Как финансовый показатель EVA указывает, что чистая прибыль вычисляется вычитанием всех затрат, в том числе стоимости капитала, из доходов. Как объяснил Wim Van Grembergen [1], руководитель по стратегическим инициативам компании Stern Stewart, когда менеджеры, используют капитал, они должны за него «платить» точно так же, как платят заработную плату своим сотрудникам. Оплата за использование капитала обеспечивает информационным технологиям более полное признание их вклада в благосостояние компании и гарантирует, что бизнес-подразделения будут экономно расходовать активы, вести операции и сокращать другие затраты.
Сбалансированная оценочная ведомость (Balanced Scorecard). По сути, эта оценочная ведомость предназначена для выявления прямых связей между бизнес-стратегией и финансовыми показателями за счет контроля четырех различных. Традиционные бухгалтерские показатели финансового положения компании «балансируются» с помощью численной оценки трех видов деятельности: работы с заказчиками, оперативности и способности организации к обучению и совершенствованию [2].
Управление портфелем активов (Portfolio management). Управление портфелем активов предполагает, что компании управляют ИТ так же, как они бы управляли акционерным инвестиционным фондом (директор информационной службы или другой руководитель компании выступает в роли менеджера фонда). «В организации должно господствовать представление о том, что технология - это
инвестиции, которые должны постоянно работать, как на финансовых рынках», - подчеркнул предложивший этот план Ховард Рубин, исполнительный директор компании Rubin Systems и научный сотрудник Meta Group [3].
Real option valuation, ROV. Основу ROV составляет одна ключевая концепция: гибкие возможности компании в будущем. Как и другие методологии оценки, ROV советует компаниям рассматривать ИТ в качестве набора возможностей. Разница заключается в том, что ROV предполагает большую степень детализации или, как некоторые говорят, сложности.
Один из способов принять правильное решение -это проанализировать широкий спектр показателей и рассмотреть множество результатов или будущих сценариев, которые ROV называет «динамическим планом выпуска» управляющих решений или будущих событий.
Applied information economics, AIE. Эта методика, разработанная Дугласом Хаббардом, руководителем компании Hubbard Ross, присваивает единицы измерения традиционным нематериальным активам, таким как уровень удовлетворенности пользователей и стратегическая ориентация, а затем применяет для определения ценности информации различные инструментальные средства, позаимствованные из реальной науки, теории управления портфелем активов и теории статистики. Этот подход охватывает различные стратегии с неопределенными результатами, как это часто бывает при инвестициях в ИТ.
Таким образом, в результате анализа выявлено, что наиболее перспективными методами экономической оценки эффективности инвестиций в ERP системы являются специфические ускоспецализиро-ванные методы, такие как прикладная информационная экономика (Applied Information Economics, AIE), а так же универсальные финансовые методы (Portfolio Management). Данное обстоятельство связано с простотой используемого инструментария, а так же возможностью формирования стандартных финансовых моделей для различных проектов, что позволяет проводить их эффективную сравнительную оценку. Тогда как методы подобные системе сбалансированных показателей скорее представляют собой некий подход, позволяющий определить систему показателей персонально для каждого проекта и каждой компании.
Актуальные проблемы авиации и космонавтики. Социально-экономические и гуманитарные науки
Сравнение методов экономической оценки эффективности в ERP-системы
Название метода Входные параметры Выходные параметры Этапы оценки
Экономическая добавленная стоимость (Economic Value Added, EVA) Чистая операционная прибыль проекта, TCO EVA 1. Определение NOPLAT от ИТ. 2. Определение TCO. 3. Определение стоимость капитала. 4. Расчет показателей
Система сбалансированных показателей (Balanced Scorecard) показатели финансовых отчетов объединяются с операционными параметрами Уровень корпоративных инноваций, степень удовлетворенности сотрудников, эффективность приложений и т. д. 1. Разработка карты стратегических инициатив. 2. Разработка перечня мероприятий. 3. Разработка KPI и счетной карты мероприятий. 4. Расчет и анализ показателей
Управление портфелем активов (Portfolio Management) затраты, выгоды и риски Матрица приоритетов, стандартные финансовые показатели 1. Создание единой базы проектов. 2. Расстановка приоритетов между проектами в базе данных. 3. Разделение проектов на несколько бюджетов, основанных на типах инвестиций. 4. Аавтоматизация репозитория. 5. Применение современной портфельной теории к управлению ИТ
Справедливая цена опционов (Real Options Valuation, ROV) Выручка проекта (CF); Расходы или себестоимость («фиксированные издержки»»); Сложность генерируемого активом продукта («неопределенность», или уровень дисперсии); Стоимость мероприятий, направленных на поддержание опциона (имеются в виду мероприятия, связанные с поддержкой конкурентоспособности и сохранения возможности находиться «в живом состоянии»), («дивидендные выплаты») Срок действия актива (проекта, продукта). Уровень безрисковой процентной ставки Опцион на выбор времени реализации проекта; опцион на отказ от проекта; опцион на осуществление последовательных инвестиций; опцион роста; опцион на расширение возможностей использования проекта; опцион на сокращение 1. Сбор необходимой информации для расчета. 2. Расчет показателя справедливая цена опциона
Прикладная информационная экономика (Applied Information Economics, AIE) Затраты, выгоды и риски NPV, ROI, IRR 1. Определение целей и границ модели оценки. 2 Построение модели оценки. 3. Проведение измерения показателей. 4. Анализ рисков/отдачи. 5. Разработка рекомендаций
Библиографические ссылки
1. Van Grembergen W. Information Technology Evaluation Methods and Management. IGI Publishing, 2001. Р. 7S-97.
2. Хвалев E. А., Малофеев Д. В. Технико-экономическое обоснование эффективности внедрения и функционирования корпоративных информационно-
вычислительных сетей // Экономика и производство. 2009. № 8. URL: http://www.mte-eco.ru.
3. Хвалев Е. А. Экономика ИТ: Модель выбора метода оценки инвестиций. URL: http://proitclub.ru /2009/09/10/ Опубликовано 10 сент. 2009.
© Муратова А. А., Бревнова А. Г., 2010
