CC BY
22
10. Затраты на образование как инвестиции в человеческий капитал / Ершова И.Г. / Актуальные проблемы развития территорий и систем регионального и муниципального управления Материалы 6 международной научно-практической конференции. Воронежский государственный университет, Юго-Западный государственный университет; под редакцией: И.Е. Рисина, Ю.В. Вертаковой. 2011. С. 97-101
Крючкова И.С. магистрант Негосударственное образовательное учреждение высшего образования «Институт Мировой экономики и информатизации»
Россия, г. Москва СОВРЕМЕННАЯ КЛАССИФИКАЦИЯ ФИНАНСОВЫХ
РЕСУРСОВ ФИРМЫ
Аннотация. В статье рассмотрено содержание финансовых ресурсов и капитала фирмы. Дано определение финансовых ресурсов и капитала фирмы. Представлены классификационные признаки и виды финансовых ресурсов и капитала фирмы.
Ключевые слова: активы, денежные средства, имущество, капитал, финансовые ресурсы, фирма.
Annotation. In the article the content of financial resources and the capital of the company. Definition of financial resources and the capital of the company. Presented classification attributes and types of financial resources and the capital of the company.
Keywords:: assets, funds, property, capital, financial resources, the firm.
Исследование категории «финансовые ресурсы» показывает наличие разнообразных мнений ученых различных школ по ее толкованию. В. М. Родионова определяет финансовые ресурсы на уровне организации как «...денежные доходы и поступления, находящиеся в распоряжении субъекта хозяйствования и предназначенные для выполнения финансовых обязательств, осуществления затрат по расширенному воспроизводству и экономическому стимулированию работающих» [4, с.125]. Она подразделяет финансовые ресурсы на три основные группы:
— образуемые за счет собственных и приравненных к ним средств;
— мобилизуемые на финансовом рынке;
— поступающие в порядке перераспределения.
Под финансовыми ресурсами А. М. Бирман понимает «денежные средства, обеспеченные мобильными материальными ценностями, которые остаются после того, как возмещены затраты, связанные с простым воспроизводством» [1, с. 31]. При этом под финансовыми ресурсами подразумевается та часть денежных средств, которая может быть направлена
на потребности расширенного воспроизводства, а амортизация лишь отчасти и до определенного момента является источником расширенного воспроизводства. Таким образом, А. М. Бирман к финансовым ресурсам относит только часть неизрасходованной амортизации, а именно ту, которая не будет в ближайшее время использована для восстановления выбывших фондов.
Несмотря на то, что подобный подход был изложен достаточно давно, он продолжает интерпретироваться многими современными исследователями. Так, в «Финансово-кредитном энциклопедическом словаре» дается следующее определение: «Финансовые ресурсы — совокупность денежных доходов, накоплений и поступлений, имеющихся в распоряжении хозяйствующих субъектов и государства в определенном периоде и предназначенных на расширение производства, материальное стимулирование работающих, удовлетворение социальных и военных потребностей, а также нужд государственного управления» [3, с. 85].
По нашему мнению, финансовые ресурсы, являясь материальными носителями финансовых отношений, опосредуют обменные и распределительные процессы. Финансовые ресурсы фирмы постоянно находятся в движении. Смена функциональных форм финансовых ресурсов в процессе их кругооборота (денежная — товарная — производительная — товарная — денежная), обеспечивает возврат авансированных финансовых средств с определенным приростом. В связи с этим неправомерно к финансовым ресурсам относить лишь денежные доходы и поступления, которые направляются на цели расширенного воспроизводства. Простое воспроизводство - база расширенного — лишается тем самым источников финансирования, и, следовательно, ставится под сомнение сам факт его существования. Поэтому представляется справедливым высказывание Л. Н. Павловой о том, что «финансирование и кредитование предприятий — это совокупность форм и методов, принципов и условий финансового обеспечения простого и расширенного воспроизводства при ограниченном объеме финансовых средств» [2, с. 171].
Поэтому сущность финансовых ресурсов с точки зрения их обобщенной характеристики и воспроизводственного подхода может быть выражена следующим образом. Финансовые ресурсы — денежные доходы, поступления и накопления, находящиеся в распоряжении фирм и государства, предназначенные для осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед финансовой системой.
С точки зрения назначения финансовые ресурсы можно разделить на две группы:
- финансовые ресурсы, направляемые на простое воспроизводство (т.е. на возмещение израсходованных факторов производства);
- финансовые ресурсы, направляемые на расширенное
воспроизводство, т.е. инвестиционные.
На макроуровне первая группа формируется за счет части валового национального продукта, направляемого на возмещение затрат труда и израсходованных оборотных фондов. На микроуровне — за счет части выручки от продажи (без НДС, акцизов и др.), которая расходуется на возмещение материальных затрат и фонда оплаты труда, образующих себестоимость проданных товаров, продукции и услуг, а также на возмещение коммерческих и управленческих расходов. Вторая группа (инвестиционные ресурсы) формируются на макроуровне за счет части амортизационного фонда и части национального дохода (без фонда оплаты труда), т.е. чистого дохода общества. А на микроуровне — за счет амортизационного фонда, чистой прибыли и средств, мобилизуемых на финансовом рынке.
Часть стоимости произведенного продукта, эквивалентная фонду оплаты труда, как на макро-, так и на микроуровне выступает в качестве финансового ресурса, направляемого на простое воспроизводство. В ходе процесса функционирования финансов оплата труда перераспределяется и привлекается для удовлетворения личных и общественных потребностей. Формами перераспределения выступают налоги, платежи в государственные внебюджетные фонды. Авансированных средства в виде амортизационных отчислений накапливается для воспроизводства основных средств.
Воспроизводство основных средств в будущем — это приобретение более производительных и совершенных основных фондов, и в этом смысле амортизационные отчисления следует считать источником инвестиционных ресурсов. Еще в XIX в. ученые-экономисты заметили, что даже линейная практика амортизационного списания служит не простому, а расширенному воспроизводству. Это явление в экономической литературе называется «эффектом Ломана—Рухти» [5, с. 280]. Суть его в том, что основные средства находятся в эксплуатации вплоть до их полного износа, а амортизационные отчисления могут быть использованы на приобретение нового оборудования. Используемые основные свойства превосходят первоначальные, соответствующие инвестированному капиталу.
Финансовые ресурсы фирмы подразделяются по своему происхождению на собственные и заемные, по срокам привлечения — на долгосрочные и краткосрочные, по источникам привлечения — на внутренние и внешние.
Финансовые ресурсы фирмы, характеризующие стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной форме, инвестированных в формирование активов, являются капиталом фирмы. Капитал фирмы имеет не только многоаспектную сущность, но и многообразие форм, в которых он выступает.
По принадлежности фирме выделяют собственный и заемный капитал. Собственный капитал характеризует общую стоимость средств фирмы,
принадлежащих ему на праве собственности и используемых им для формирования определенной части ее активов. Эта часть активов, сформированных за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы организации.
Собственный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
- относительная простота привлечения, так как решения принимаются собственниками фирмы;
- генерация прибыли в деятельности фирмы;
- обеспечение финансовой устойчивости развития фирмы, следовательно, снижение вероятности банкротства.
Вместе с тем собственному капиталу присущи следующие недостатки:
- ограниченность объема привлечения;
- высокая цена источников финансирования;
- игнорирование возможности прироста рентабельности собственного капитала за счет привлечения заемных средств.
Таким образом, фирма, использующая для финансирования своей деятельности только собственный капитал, имеет высокую финансовую устойчивость, но ограничивает темпы своего развития (поскольку не может обеспечить формирование дополнительных активов в периоды благоприятной конъюнктуры рынка) и не использует финансовые возможности прироста прибыли на вложенный капитал.
Заемный капитал характеризует привлекаемые для финансирования развития фирмы на возвратной основе денежные средства или другие имущественные ценности. Все формы заемного капитала, используемого фирмой, представляют собой его финансовые обязательства, подлежащие погашению в установленные сроки.
Заемный капитал характеризуется следующими положительными особенностями:
- широкие возможности привлечения, особенно при высоком кредит ном рейтинге заемщика, наличии качественного обеспечения;
- обеспечение роста финансового потенциала организации при необходимости существенного расширения ее активов.
Недостатками использования заемного капитала являются:
- долгосрочные и краткосрочные обязательства генерирует финансовые риски в деятельности фирмы;
- активы, сформированные за счет заемного капитала, приносят меньше прибыли;
- зависимость цены заемного капитала от колебаний конъюнктуры финансового рынка;
- сложность процедуры привлечения.
Таким образом, фирма, использующая заемный капитал, имеет более высокий финансовый потенциал своего развития, однако в большей мере
подвержена финансовому риску и угрозе банкротства.
По целям использования в составе фирмы могут быть выделены следующие виды капитала: производительный и ссудный.
Производительный капитал характеризует средства фирмы, инвестированные в его операционные активы для осуществления производственно-сбытовой ее деятельности. Ссудный капитал представляет собой ту его часть, которая используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (краткосрочные и долгосрочные депозиты в коммерческих банках), а также в долговые ценные бумаги (облигации и депозитные сертификаты).
По формам инвестирования различают капитал в денежной, материальной и нематериальной форме, используемый для формирования уставного фонда фирмы. Инвестирование капитала в этих формах разрешено законодательством при создании новых фирм, увеличении объема их уставных капиталов.
По объекту инвестирования выделяют основной и оборотный капитал фирмы. Основной капитал характеризует ту часть используемого капитала, который инвестирован во все виды его внеоборотных активов. Оборотный капитал характеризует ту его часть, которая инвестирована в ее оборотные активы.
По форме нахождения в процессе кругооборота, различают капитал фирмы в денежной, производственной и товарной форме.
По формам собственности выделяют частный и государственный капитал, инвестированный в процессе формирования ее уставного фонда.
По организационно-правовым формам деятельности выделяют следующие виды капитала: акционерный капитал (капитал акционерных обществ); паевой капитал (капитал партнерских организаций — обществ с ограниченной ответственностью, коммандитных обществ) и индивидуальный капитал (капитал предпринимателей без образования юридического лица).
На основании проведенного исследования нами было определено, что финансовые ресурсы фирмы - это совокупность денежных доходов, поступлений и накоплений, находящихся в распоряжении фирмы, предназначенных для осуществления затрат по простому и расширенному воспроизводству, выполнения обязательств перед финансовой системой. С общеэкономической позиции капитал — это совокупность финансовых ресурсов, преобразованных в процессе делового оборота хозяйствующих субъектов в материальные, нематериальные и финансовые активы, форма организации финансовых ресурсов, которую отличают две имманентные характеристики:
- участие в реальном хозяйственном обороте фирмы;
- способность приносить доход, а в рамках современного финансового менеджмента способность приносить доход модифицируется в способность увеличивать стоимость фирмы и минимизировать затраты на привлечение тех или иных финансовых ресурсов.
Финансовые ресурсы и капитал фирмы классифицируются по различным признакам: по происхождению; по источникам; по целям использования; по форме инвестирования; по объекту инвестирования.
Использованные источники:
1. Бирман А. М. Экономические рычаги повышения эффективности производства / A.M. Бирман. — М.: Мысль, I960. - 480 с.
2. Павлова Л. Н. Финансы предприятий : учебник /Л. Н. Павлова. - М.: Финансы, ЮНИТИ, 2008. — 269 с.
3. Финансовый менеджмент: учебник: учебное пособие по направлению «Менеджмент» / под ред. В.В. Ильина. - М.: Издательство «Омега-Л», 2011.
- 420
4. Финансы: учебник / под ред. В. М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 1995. - 400 с.
5. Экономика : учебник / под ред. А. С. Булатова. - 2-е изд., перераб. и доп.
— М.: Изд-во «БЕК», 1997. - 816 с.
Кубышкина В.В. Воробьев П. В., к. э.н.
доцент
кафедра экономики и управления
ТФ РАНХиГС Россия, г. Тольятти СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ПРОЕКТИРОВАНИЮ СИСТЕМЫ МОТИВАЦИИ ПЕРСОНАЛА В УСЛОВИЯХ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
КРИЗИСА
Аннотация: в данной статье автор рассматривает значимость процесса проектирования системы мотивации персонала, анализирует современные подходы по данной тематике, исследует взаимосвязь данной системы с другими компонентами системы управления организаций
Ключевые слова: проектирование системы мотивации, сбалансированная система управления компанией,
Abstract: In this article the author examines the importance of the incentive system design process staff analyze modern approaches on the subject, explores the relationship of this system with the other components of the organization's management system
Keywords: design a system of motivation, balanced company management system.
Проектирование системы мотивации персонала становится ключевым фактором и катализатором успешной деятельности организации.
Коммерческая деятельность предполагает затраты разных типов ресурсов, следовательно процедура их эффективного использования предполагает развитие мотивации труда персонала. Необходимо учесть, что
