Систематизированный подход к процессу управления активами хозяйствующих субъектов как один из методов повышения эффективного их использования Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

UNIVERSUM:

ЭКОНОМИКА И ЮРИСПРУДЕНЦИЯ

• 7universum.com

СИСТЕМАТИЗИРОВАННЫЙ ПОДХОД К ПРОЦЕССУ УПРАВЛЕНИЯ АКТИВАМИ ХОЗЯЙСТВУЮЩИХ СУБЪЕКТОВ КАК ОДИН ИЗ МЕТОДОВ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОГО ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

SYSTEMATIC APPROACH TO MANAGERIAL PROCESSES OF ECONOMIC ENTITY ASSETS AS ONE OF THE METHODS OF RISE

OF THEIR EFFECTIVE USE

Chaplygina Marina

Candidate of Economic Sciences, Associate professor of Kursk Institute of Cooperation (branch), Belgorod University of Cooperation, Economics and Law,

Russia, Kursk

Dorenskaya Irina

Candidate of Economic Sciences, Associate professor of Kursk Institute of Cooperation (branch), Belgorod University of Cooperation, Economics and Law,

Russia, Kursk

В статье рассматривается актуализация проблемы управления активами предприятий, представлены принципы организации операционных активов,

Чаплыгина М.А., Доренская И.Н. Систематизированный подход к процессу управления активами хозяйствующих субъектов, как один из методов повышения эффективного их использования // Universum: Экономика и юриспруденция : электрон. научн. журн. 2015. № 5(16) URL: http://7universum.com/ru/economy/archive/item/2113

Чаплыгина Марина Андреевна

канд. экон. наук, доцент Курского института кооперации (филиал) БУКЭП,

Россия, г. Курск E-mail: chaplyginam@mail. ru

Доренская Ирина Николаевна

канд. экон. наук, доцент Курского института кооперации (филиал) БУКЭП,

Россия, г. Курск

АННОТАЦИЯ

систематизированы этапы управления организации операционных активов, предложена разработка путей оптимизации, требующих пристального внимания к каждому объекту внеоборотных и оборотных активов, что переходит в совершенствование анализа и разработку путей повышения эффективности использования как совокупных, так и операционных активов хозяйствующего субъекта.

ABSTRACT

The article deals with the actualization of asset management problem of enterprises; organizational principles of operating assets are presented; management stages of operating assets organization are systematized; the development of optimization ways is offered which require close attention to every object of noncurrent and current assets that result in analysis improvement and the development of use effectivization of both total assets and operating business entity.

Ключевые слова: совокупные активы, операционные активы,

внеоборотные активы, оборотные активы, эффективность использования активов, рентабельность активов.

Keywords: total assets, operating assets, capital assets, current assets, asset use effectivization, return on assets.

Активы хозяйствующих субъектов, их структура и эффективное использование в производственно-хозяйственном процессе оказывают значительное влияние на достижение конечного результата (прибыли или убытка) производственной и финансово-хозяйственной деятельности организаций и предприятий, а также способствуют улучшению развития материально-технической базы, развитию в динамике экономических показателей, в частности росту выработки продукции и снижению трудоёмкости, повышению фондоотдачи и снижению фондоёмкости, росту объема валовой продукции и снижению её себестоимости, а в целом росту объема производства, росту прибыли, экономии капитальных вложений.

Однако каждый отдельно взятый положительный результат, вызванный эффективным использованием активов, характеризует их эффективность лишь частично и может показать только неполный эффект от их использования.

Активы предприятия в экономической практике являются важной экономической категорией, аспекты прогнозирования которой системно не исследованы в научных трудах экономистов.

Последующее развитие системы показателей и механизмов эффективного использования активов влечет за собой углубление теоретико-

методологических и практических исследований этой весьма не последней экономической категории, и в первую очередь — всестороннего рассмотрения определяющих её сущностных характеристик и методик анализа влияния факторов на эффективное использование исследуемой категории.

Проблема управления активов и разработка путей их оптимизации требует более пристального внимания к каждому объекту внеоборотных и оборотных активов, что переходит в совершенствование анализа и разработку путей повышения эффективности использования активов организации.

На наш взгляд, с учётом некоторых рассмотренных основных характеристик активов известных авторов [1; 2; 4], их экономическая сущность в обобщённом виде может быть представлена в следующей трактовке: активы хозяйствующих субъектов — контролируемая экономическая категория, формируемая за счёт вложенного собственного и инвестированного в них капитала, постоянный оборот которых в процессе их использования связан с факторами риска, платежеспособности и ликвидности.

Активы, участвующие в хозяйственной деятельности субъекта, отличаются многообразием видов, по мнению ведущих экономистов, их насчитывается более ста терминов. Особое внимание заслуживает управление операционными активами — одна из наиболее комплексных управляющих систем, в которой интегрируются теоретико-практические подходы современной логистики, контроллинга, инновационного менеджмента, экономики предприятия,

операционного менеджмента, финансового менеджмента и др. экономикофинансовых областей знаний.

Нам представляется, что в управленческом процессе активами предприятия важнейшим является анализ и прогнозирование структуры активов. Структурно -логическая схема принципов образования операционных активов хозяйствующих субъектов представлена на рисунке 1.

Рисунок 1. Основные принципы образования операционных активов хозяйствующих субъектов

Отмеченные принципы участвуют в процессе логической цепочки образования операционных активов хозяйствующих субъектов, осуществляемых по основным этапам их управления (см. рис. 2).

ЭТАПЫ УПРАВЛЕНИЯ ОБРАЗОВАНИЕМ ОПЕРАЦИОННЫХ АКТИВОВ

-и Анализобеспеченности предприятия внеоборотными и оборотными активами

Определение потребности в общем объеме внеоборотных и оборотных активов на предстоящий период

л» Оптимизация состава внеоборотных и оборотных активов на предстоящий период

-о Выбор наиболее прогрессивных видов активов в процессе

удовлетворения потребности в них

Рисунок 2. Логическая цепочка этапов управления образованием операционных активов предприятия

Для выявления воздействия влияния операционных активов на конечные результаты деятельности хозяйствующих субъектов, мы предлагаем использовать многофакторную Дюпоновскую модель — систему интегрального анализа, заключающуюся в разложении показателя «коэффициент рентабельности активов» на ряд его формирующих относительных финансовых коэффициентов [1, с. 132].

В основе модели Дюпона лежит система анализа коэффициентов рентабельности активов, равная произведению коэффициента рентабельности продаж и коэффициента оборачиваемости активов:

га=Кобхгп, (1)

где: га — рентабельность активов по балансовой прибыли, %;

Ко0 — коэффициент оборачиваемости активов предприятия, обороты;

гп — рентабельность продаж по балансовой прибыли, %.

Коэффициент оборачиваемости активов характеризует деловую активность предприятий и определяется:

Ко0 = р (2)

где: А — среднегодовая сумма активов предприятия по бухгалтерскому балансу, тыс. руб.;

В — денежная выручка от продажи продукции, товаров, работ и услуг,

тыс. руб.

Количественное влияние данных факторов на изменение рентабельности активов мы предлагаем определять способом абсолютных разниц:

1) изменение рентабельности активов за счет изменения коэффициента их оборачиваемости:

^Га(Кпб) = — КО0О) ■ гпо (3)

2) изменение рентабельности активов за счет изменения уровня

рентабельности продаж:

Дг,

— (rni — гпо)' Ко01

(4)

Применяя форму моделирования показателя рентабельности активов, предлагаем применять четырёхфакторную модель зависимости рентабельности активов по показателю прибыли от продаж от факторов:

(5)

Г* =

в— 1 LZ

ОА 3 Z , ■

— ■ — ■ - = (х — 1) ■ у ■ z ■ I,

А ОА 3 - ' J

где: х = - — доля выручки от реализации продукции, товаров, работ, услуг, £

приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции, работ, услуг;

у = ~~ — доля оборотных активов бухгалтерского баланса в формировании совокупных активов баланса;

z = ^ — доля сырья, материалов, запасов по бухгалтерскому балансу в формировании оборотных активов бухгалтерского баланса;

I = - — оборачиваемость сырья, материалов, запасов (обороты).

Первый фактор показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене оказываемых работ, выполненных услуг и произведенной продукции. Следовательно, он отражает воздействие ценовой политики предприятия.

Второй и третий факторы отражают реальную экономию оборотного капитала, достигаемую через подобранную оптимальную структуру совокупных и оборотных активов.

Четвёртый фактор выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчётный период, обусловлен величиной выпускаемой продукции, выполненных работ, оказываемых услуг и говорит

об эффективности использования производственных запасов и затрат.

Исследование влияния выше отмеченных факторов на эффективность управления активами предприятия нам представляется в проведении факторного анализа выше описанной четырёхфакторной модели

с использованием метода абсолютных разниц.

Математически это будет выглядеть следующим образом:

Дга00 = (Xi-Xo) ■ y0-z0-l0;

= (xi “ 1) 1 (Yi ~ УсО -г0-10;

ДгаИ = (Xi - 1) ■ уг ■ (Xi - z0) ■ l0;

= Оч -1) 1 У11 xi1 Oi - i0), (6)

где: ri — влияние каждого фактора на общее изменение рентабельности активов;

Х\, Yi — факторы с индексом 1 относятся к отчетному году;

Хо, Yo — факторы с индексом 0 — к базисному (предыдущему) году.

Для выявления резервов повышения эффективности использования внеоборотных активов, наиболее важным, как нам представляется, можно считать то, какое влияние оказала отдача активной части основных средств, их структура и изменение их остаточной стоимости на изменение объема выпущенной продукции или суммы денежной выручки. Взаимосвязь суммы денежной выручки, показателей использования основных средств и их структуры можно представить в виде следующей модели:

В = Va-da-0, (7)

где: В — сумма денежной выручки от продаж, тыс. руб.;

Va — отдача активной части основных средств, руб.;

da— доля активной части основных средств в их общем объеме;

Ф — среднегодовая остаточная стоимость основных средств, тыс. руб.

Влияние данных факторов на изменение суммы денежной выручки можно определить способом абсолютных разниц:

• за счет изменения отдачи активной части основных средств:

ЛВ(„а) = (V? - VS) ■ d? ■ Ф, (8)

• за счет изменения доли активной части основных средств в их общем объеме:

ДВ^а, = (d? - dj) ■ Vg ■ Ф2 (9)

• за счет изменения среднегодовой стоимости основных фондов:

ДВ^^-Ф,,)-^^ (10)

Для выявления резервов повышения эффективности использования оборотных активов, аналитическим службам можно рекомендовать выполнять динамику стоимости оборотных средств, их оборачиваемости и изменения рентабельности продаж на изменение суммы прибыли от продаж [3, с. 265].

Взаимосвязь суммы прибыли от продаж, показателей использования

оборотных средств и их стоимости нам представляется в виде следующей

модели:

_ (П)

П = ОК -Коб тп,

где: П — сумма прибыли (убытка) от продаж, тыс. руб.;

ОК — среднегодовые остатки оборотного капитала, тыс. руб.;

Коб.— коэффициент оборачиваемости оборотных средств, обороты; тп — рентабельность продаж.

Влияние данных факторов на изменение суммы прибыли от продаж предлагаем определять способом цепных подстановок:

• за счет изменения среднегодовых остатков оборотных средств:

ДП(ос) = OKi ■ Коб.о ■ гПо — ОК0 ■ Кое.о ■ гПо = Пусл 1± — П0 (12)

• за счет изменения коэффициента оборачиваемости оборотных средств: AHfKJ = 0^1' Коб.± ■ гПо - Ш1 ■ Коб.о ■ гПо = Пум.з - Пусл-1 (13)

• за счет изменения рентабельности продаж:

дпСгп) = 0^! ■ Коб-1 ■ гп± - OKi ■ Koe-i -гао = П1- Пусл,з (14)

Ускорение оборачиваемости оборотных активов можно достигнуть за счет интенсификации производства, заключающейся в использовании материальных и трудовых и ресурсов. Достигаемый экономический эффект при ускорении оборачиваемости операционных активов отражается в высвобождении средств

из оборота, а также в увеличении суммы выручки от реализации продукции и росте конечного финансового результата.

Следовательно, одним из направлений управления операционными активами можно считать расчет суммы высвобожденных средств в результате ускорения оборачиваемости оборотных средств, определяемой умножением однодневного оборота от реализации продукции (товаров, работ и услуг) на изменение продолжительности оборота операционных активов (П об):

, фактвыручка „ „

+ (-)Э = —----—-----хПоб

днипериода

(15)

Таким образом, предложенная четырехфакторная модель, рассмотренные методы проведения факторного анализа позволят аналитическим службам хозяйствующих субъектов выявлять слабые стороны использования внеоборотных и оборотных активов, планировать методы повышения эффективного использования операционных активов и повышать конечные результаты своей деятельности.

Список литературы:

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент / И.А. Бланк. — Киев: Ника-Центр, 2010. — 553 с.

2. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами: пер. с англ. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 800 с.

3. Зубкова Т.А. Управление оборотными активами как одна из функций финансового менеджмента. Стратегия инновационного развития товарных рынков (Текст) // Материалы международной научно-практической конференции. — Ч. 1. — Воронеж «Научная книга», 2009. — 508 с.

4. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор

инвестиций, анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2011. — 220 с.