CC BY
88
РОЛЬ АНАЛИЗА В УПРАВЛЕНИИ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ
УДК 336.663
Елена Викторовна Унковская
аспирант Московского государственного университета экономики статистики и информатики (МЭСИ) Тел: 8-920-200-7899, E-mail: [email protected]
В статье изложена методика проведения анализа дебиторской задолженности в целях оптимизации расчетных операций с контрагентами и улучшения финансовых результатов деятельности предприятия. Приведены формулы для расчета наиболее значимых коэффициентов, применяемых при оценке состояния расчетов с дебиторами. Описаны приемы, позволяющие формировать финансовую стратегию по управлению долгами контрагентов.
Ключевые слова: дебиторская задолженность, дебитор, анализ, сомнительный долг, безнадежный долг
Elena Unkovskaya
The post-graduate student of the Belgorod Branch of the Moscow State University of economics, Statistics and Computer Science Ph.: 8-920-200-78-99, E-mail: [email protected]
THE ROLE OF ANALYSIS IN RECEIVABLES MANAGEMENT
This article focuses on analyzing accounts receivables in order to optimize accounting operations with contractors and to improve the financial results of company activity. The formulas for calculating the most important coefficients, which are applied while estimating operations with borrowers, are also included. The approaches, which allow to form the financial strategy on contractor's debts management, are described.
Keywords: accounts receivables, borrower, analysis, doubtful debt, distressed debt.
1. Введение
Дебиторская задолженность является составной частью оборотных активов и способна оказывать влияния на финансовое состояние предприятия. Таким образом, от своевременности и точности принятия управленческих решений в отношении дебиторской задолженности зависят финансовые результаты деятельности компании в целом, что подчеркивает актуальность исследования проблемы управления дебиторской задолженностью на современном предприятии. В свою очередь, анализ представляет собой один из эффективных инструментов управления дебиторской задолженностью. Так, основываясь на данных, полученных в ходе проведения анализа, руководство компании может принять своевременное и верное решение по совершенствованию финансовой дисциплины в части расчетных операций в целях эффективного использования оборотного капитала и стабильной работы предприятия.
2. Основные этапы анализа дебиторской задолженности
Сложившаяся в настоящее время экономическая нестабильность способствует увеличению дебиторской задолженности, при этом значительная часть долгов переходит в разряд нереальных к взысканию (безнадежных долгов), что является основой проблемой современного бизнеса.
Следует заметить, что если на предприятии ранее не была принята кредитная политика, то в условиях кризиса наладить четкую работу по взиманию долгов с контрагентов становится практически невозможным.
Однако независимо от наличия кредитной политики любое предприятие может самостоятельно провести анализ существующей дебиторской задолженности и на основании полученных данных принять правильное управленческое решение.
Отечественная практика анализа дебиторской задолженности предусматривает следующие этапы:
• оценка доли дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов;
• анализ движения дебиторской задолженности;
• оценка доли сомнительной задолженности в составе дебиторской;
• анализ соотношения дебиторской и кредиторской задолженности;
• определение реальной дебиторской задолженности. [1]
Информация, необходимая для проведения анализа дебиторской задолженности, отражена в бухгалтерском балансе и приложениях к нему.
В соответствии с описанными выше этапами для анализа дебиторской задолженности используют следующие показатели:
1. Доля дебиторской задолженности в общем составе оборотных средств:
Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов
Дебиторская задолженность Оборотные активы
При оценке значения этого показателя следует учитывать, что увеличение доли дебиторской задолженности в динамике способствует снижению платежеспособности предприятия и уменьшению ликвидности активов. 2. Оборачиваемость дебиторской задолженности:
ОДЗ(в_оборотах) =
Выручка от продаж
Средняя дебиторкая задолженность
Средняя дебиторская задолженность =
ДЗн.п. + ДЗк.п. 2
Период погашения, (в днях) =
360 дней
ОДЗ (в оборотах)
где ОДЗ - оборачиваемость дебиторской задолженности; ДЗн п и ДЗк п - величина дебиторской задолженности на начало и конец периода соответственно.
Экономика, Статистика и Информатика
№6, 2010
Особое значение имеет результат, полученный при расчете периода погашения дебиторской задолженности в днях. Этот показатель принято сравнивать со сроками платежей, предусмотренными в договорах, если величина данного показателя превышает контрактное значение, то платежи поступают с нарушением договорных условий.
3. Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской:
Доля сомнительной задолженности в составе дебиторской задолженности = = (Сомнительная дебиторская задолженность) / (Общая дебиторская задолженность)
Предприятия должны стремиться минимизировать данный показатель, так как его увеличение является свидетельством высокого риска невозврата задолженности и, как следствие, ведет к образованию просроченных обязательств контрагентов.
4. Индекс покрыггия дебиторской задолженности долгами кредиторов:
Индекс покрытия кредиторской задолженности долгами дебиторов = (Дебиторская задолженность) / (Кредиторская задолженность)
Повышение этого показателя свидетельствует об улучшении финансового положения и сокращении дефицита платежных средств. Однако значительное превышение суммы дебиторской задолженности над кредиторской указывает на то, что управление дебиторской и кредиторской задолженностями на предприятии недостаточно эффективно.
Критерием оптимального соотношения дебиторской и кредиторской является следующее условие:
ДЗдоп +ЛОП > ДОО+ РПС + КЗдоп
где ДЗ ДОП - допустимая дебиторская задолженность,
"ОП - изменение операционной прибыли, связанной с производством и реализацией продукции,
"ОЗ - изменение операционных затрат, связанных с производством и реализацией продукции;
РПС - размер потерь средств, инвестированных в дебиторскую задолженность, из-за неплатежей покупателей;
КЗ ДОП - допустимая кредиторская задолженность.
5. Реальная (наращенная) сумма дебиторской задолженности:
НДБЗ = ПС (1 + СР * СП),
где НДБЗ - наращенная сумма де-
биторской задолженности;
ПС - величина первоначальной суммы долга;
СР - годовая ставка рефинансирования;
СП - отношение срока продолжительности задержки платежа к числу дней в году.
Расчетное значение реальной дебиторской задолженности принято сопоставлять с бухгалтерской суммой дебиторской задолженности, что позволяет определить потери предприятия в результате реализации продукции в кредит.
Проведение анализа по предложенной методике позволяет:
• проверить реальность и юридическую обоснованность числящейся на балансе предприятия дебиторской задолженности;
• определить уровень финансовой дисциплины;
• проконтролировать соблюдение правил расчетов;
• оценить достаточность денежных средств для осуществления расчетов с кредиторами;
• получить оперативные данные о величине сомнительной и просроченной задолженности в целях проведения претензионной работы;
• оценить существующие и возможные потери в результате несвоевременного выполнения обязательств дебиторами.
3. Методы оценки состояния расчетов с дебиторами
Осуществляя анализ дебиторской задолженности, целесообразно уделить внимание срокам образования задолженности, так как именно от них зависит эффективность использования оборотного капитала, а длительное неисполнение обязательств дебиторами приводит к ухудшению значений данного показателя.
Ранжирование дебиторской задолженности по срокам образования необходимо не только для контроля над состоянием долгов, но и позволяет получить данные, необходимые для принятия решения о создании резерва по сомнительным долгам.
Образование резервов по сомнительным долгам позволяет компании снизить риски неплатежей путем формирования источников для покрытия убытков.
В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в
процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности.
Отечественные компании еще недостаточно широко используют методы создания резервов по сомнительным долгам в целях управления дебиторской задолженностью. Налоговым кодексом РФ предложена следующая схема создания резерва по сомнительным долгам, которая основана на сроках образования задолженности:
1) по сомнительной задолженности со сроком возникновения свыше 90 календарных дней - в сумму создаваемого резерва включается полная сумма выявленной на основании инвентаризации задолженности;
2) по сомнительной задолженности со сроком возникновения от 45 до 90 календарных дней (включительно) - в сумму резерва включается 50 процентов от суммы выявленной на основании инвентаризации задолженности;
3) по сомнительной задолженности со сроком возникновения до 45 дней -не увеличивает сумму создаваемого резерва.[2]
Резерв по сомнительным долгам может использоваться только на покрытие убытков от безнадежных долгов. Безнадежный долг следует отличать от сомнительного долга.
Сомнительным долгом признается любая задолженность перед налогоплательщиком, возникшая в связи с реализацией товаров, выполнением работ, оказанием услуг, если эта задолженность не погашена в сроки, установленные договором, и не обеспечена залогом, поручительством, банковской гарантией. [3]
Безнадежными долгами (долгами, не реальными к взысканию) признаются долги, по которым истек установленный срок исковой давности, а также долги, по которым в соответствии с гражданским законодательством обязательство прекращено вследствие невозможности его исполнения, на основании акта государственного органа или ликвидации организации. [4]
Суммы отчислений в резерв равномерно включаются в состав внереализационных расходов. Причем сумма создаваемого резерва не может превышать 10 процентов от выфучки за тот же отчетный (налоговый период), об этом говориться в Налоговом Кодексе Российской Федерации.
Дебиторскую задолженность принято также разделять на долгосрочную и краткосрочную. В свою очередь, крат-
№6, 2010
2
косрочной считают задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев, а долгосрочной свыше 12 месяцев после отчетной даты. [5]
Анализ данной информации позволяет судить о состоянии платежной дисциплины контрагентов и установить круг ненадежных покупателей.
При оценке краткосрочной дебиторской задолженности ее необходимо подразделить на обычную ("спокойную"), например, по расчетам с поставщиками, имеющими с организацией постоянные, устойчивые хозяйственные связи, и срочную дебиторскую задолженность, например, по платежам за кредит с истекающим сроком предоставления или по налоговым и приравненным к ним платежам. После этого следует проследить за динамикой изменения срочной и «спокойной» задолженности. Тенденции к увеличению удельного веса срочных долгов в общей сумме дебиторской задолженности и по отношению к "спокойным" долгам у ка-зывают на возможность существенного снижения ликвидности. [6]
Наряду с вышеперечисленными приемами анализа дебиторской задолженности предприятиям целесообразно проводить оценку кредитоспособности своих клиентов с целью выявления ненадежных покупателей. Данные, необходимые для проведения такого анализа, могут быть получены из отчетности контрагентов. Кредитоспособность покупателей определяется при помощи индекса кредитоспособности (Ъ):
Ъ = рентабельность активов (в %) -- 10 * коэффициент текущей ликвидности
Классификация контрагентов по кредитоспособности осуществляется в результате оценки значения индекса кре-
дитоспособности. Погрешность данной классификации может быть сведена к минимуму, если исходить из предпосылки, что потенциальные покупатели, у которых коэффициент кредитоспособности больше 15, заплатят по счетам, а у кого меньше - не заплатят. [7]
Также следует вести кредитную историю контрагентов и руководствоваться ей при принятии решений о предоставлении товарного кредита покупателям.
4. Заключение
Очевидно, что проведение анализа дебиторской задолженности способствует оптимизации расчетных операций и предоставляет собственникам и управленцам оперативную информацию, необходимую для дальнейшего планирования деятельности предприятия.
В заключении следует отметить, что результаты, полученные в ходе анализа расчетных операций, должны быть направлены на формирование четкой финансовой стратегии компании и являются базой для разработки комплексных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью в целях поддержания здорового финансового климата на предприятии и высокого уровня платежеспособности независимо от внешних экономических условий. К таким мерам традиционно относят:
• исключение из числа партнеров предприятия с высокой степенью риска;
• сокращение риска неуплаты путем формирования широкого круга покупателей;
• применять штрафные санкции в случае несвоевременного исполнения обязательств;
• создание резерва по сомнительным долгам;
• использовать систему скидок в случае досрочного погашения долгов.
Литература
1. Мездриков Ю.В. Аналитическое обеспечение управления дебиторской задолженностью //Экономический анализ: теория и практика, 2008, N 5.
2. Налоговый кодекс Российской Федерации (Части I и II): Официальный текст. - М., «Издательство ЭЛИТ», 2009.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (Части I и II): Официальный текст. - М., «Издательство ЭЛИТ», 2009.
4. Налоговый кодекс Российской Федерации (Части I и II): Официальный текст. - М., «Издательство ЭЛИТ», 2009.
5. Гиляровская Л.Т. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. -М.: Издательство «Проспект», 2006.
6. Ивашкевич В.Б. Анализ дебиторской задолженности //Бухгалтеоский учет. 2003. №6.
7. Дафт Р.П. Менеджмент. СПб: Пи-тер,2003
References
1. Y.V. Mezdrikov. Analytical provisions for accounts receivables management \\ Economic analysis, 2008, #5.
2. Tax Code of the Russian Federation (Part I and II): Official Text. - M., "Elit Publishing House", 2009.
3. Tax Code of the Russian Federation (Part I and II): Official Text. - M., "Elit Publishing House", 2009.
4. Tax Code of the Russian Federation (Part I and II): Official Text. - M., "Elit Publishing House", 2009.
5. L.T. Gilyarovskaya Complex economic analysis of business activities. M. 'Prospekt" Publishing House, 2006.
6. VB. Ivashkevich Accounts receivables analysis \\ Accounting reports. 2003 #6.
7. R.P. Daft Management S-Pb. Piter, 2003.
3
Экономика, Статистика и Информатика QQ3 №6, 2010
