CC BY
144
13.9. РИСКОВОЕ СТРАХОВАНИЕ НА РАЗВИТЫХ И РАЗВИВАЮЩИХСЯ РЫНКАХ В УСЛОВИЯХ КРИЗИСА
Бакулин Е.В., аспирант ВГНА Минфина России
Аннотация. В статье рассматриваются основные направления развития рискового страхования на развитых и развивающихся страховых рынках. Определяется место российского страхового рынка в структуре мирового страхового хозяйства, и определяются дальнейшие тенденции его развития. Ключевые слова: рисковое страхование, рынок страховых услуг, развитые и развивающиеся рынки, финансовый кризис
RISK INSURANCE IN DEVELOPED AND EMERGING MARKETS IN CRISIS
Bakulin E.V., postgraduate student оТ Russian State Tаx Academy of the Ministry of Finance of Russia
Annotation: The article reviews the main directions of development of risk insurance in developed and emerging insurance markets. Determined by the position of the Russian insurance market in the structure of the global insurance sector, and identifies future trends of its development.
Keywords: risk insurance, the insurance market, developed and developing markets, the financial crisis
Государственная экономическая политика, структура хозяйства и специфика социальных и национальных условий определяют модель развития рынка страховых услуг и ее особенности. В национальных экономиках в зависимости от социально-экономической стратегии выстраиваются и приоритеты страховой защиты. Это касается, прежде всего, структуры отраслей страхования и предлагаемых видов страховой защиты.
В мировом страховом хозяйстве, несмотря на активное развитие, Россия занимает скромное место. По состоянию на 1 января 2009 года свободные активы мирового страхового хозяйства составляли около 300 млрд. долл. [6]. Из стоимости совокупных активов страховщиков, составляющих 1,4 трлн. долл. на долю рискового страхования пришлось 931,0 млрд. долл. То есть, 40% стоимости совокупных активов включает рисковое страхование, при этом, данное направление страховой защиты в некоторых странах, в том числе и в России, занимает лидирующие позиции. Так, отраслевая структура страхования характеризуется преимущественным развитием рисковых видов страхования в северной Америке и отдельных странах Европы. В азиатских же странах, наоборот, % всех премий составляют премии по страхованию жизни. Следовательно, можно утверждать, что доминирующий сегмент мирового страхового рынка - это накопительное страхование, которое, в России не получило должного развития.
В рамках данной статьи мы попытаемся определить место России на мировом рынке страховых услуг в сегменте рискового страхования. В этих целях обратимся к динамике развития данного направления страховой защиты в докризисный и послекризисный пери-
од и проанализируем темпы прироста страховых премий в сегменте non-life.
Проведенный нами анализ функционирования мирового рынка страховых услуг, позволяет утверждать, что темпы прироста страховых премий non-life в докризисный период в России превышали не только среднемировые показатели, но и средние показатели развивающихся стран. Темпы прироста собранных страховых взносов non-life без учета инфляции в 2007 и 2008 годах на российском страховом рынке были равны 16,2 и 7,9% соответственно, что было значительно выше как среднемирового уровня (0,7 и - 0,8%), так и уровня развивающихся стран (10 и 7,1%) [5]. То есть, уровень развития рискового страхования в Российской Федерации в докризисный период значительно превосходил уровень развития рискового страхования развитых и развивающихся стран.
Объяснить данную тенденцию, на наш взгляд, целесообразно в том числе с позиции улучшения макроэкономических показателей, в частности, улучшения качества жизни населения. Кроме того, повышающийся спрос на продукты рискового страхования в Российской Федерации, был связан с повышением финансовой грамотности населения, постепенным переходом к рыночным методам борьбы за клиента, повышением капитализации и финансовой устойчивости страховщиков.
Накануне мирового финансового кризиса участники российского страхового рынка успешно прошли все этапы повышения капитализации, разделение на «life» и «non-life», активизацию сделок по слияниям и поглощениям, что не замедлило отразиться на росте концентрации рынка.
Высокие темпы роста полученных на российском страховом рынке страховых премий привели к тому, что доля национального страхового рынка в совокупных мировых взносах non-life в 2008 году составила 2,14%, увеличившись по сравнению с 2005 годом почти в 2 раза [4]. Даже 2009 году, несмотря на падение российского страхового рынка, его позиции на мировом рынке упрочились (2,24%) (табл. 1).
Таблица 1
Динамика изменения позиций российского страхового рынка на мировом рынке страховых услуг
Показатель 2005 200б 2007 2008 2009
Взносы всего (место) 2б 22 21 20 19
Доля рынка, % 0,52 0,58 0,73 0,91 0,97
Взносы по рисковым видам страхования (место) 14 13 12 11 11
Доля рынка по рисковым видам страхования, % 1,14 1,38 1,74 2,14 2,24
Взносы по накопительным видам страхования (место) 41 48 4б 50 53
Доля рынка по накопительному страхованию, % 0,05 0,03 0,04 0,03 0,03
Взносы всего по отношению к ВВП (место) 57 5б 5б 55 54
Взносы всего на душу населения (место) 52 52 50 50 48
Источник: Swiss Re, «Эксперт РА».
Однако, как известно, мировой финансовый кризис оказал негативное воздействие на страховые рынки как развитых, так и развивающихся стран, при этом его результаты повлияли на объем совокупных страховых премий. Так, в 2008 году по сравнению с 2007 годом объем совокупных премий упал на -2,0% (с учетом инфляции). При этом сегмент страхования жизни пострадал сильнее сегмента non-life.
Премии по non-life страхованию, которые в 2007 году возросли на 1,5%, сократились на 0,8%. В то же время, премии по страхованию жизни уменьшились на 3,5%, после того как в 2007 году был зафиксирован их рост на уровне 5,1%.
В США, Великобритании, Германии, Японии, Италии, Испании и Швейцарии произошло сокращение премий. Представляется, что замедление развития рискового страхования в странах Центральной и Восточной Европы было непосредственно связано с ситуацией в Западной Европе. В Азии же был зафиксирован меньший спад премий. При этом Латинская Америка оказалась исключением, поскольку здесь премии превысили прогнозируемые показатели на долгосрочную перспективу (рис. 1).
Рис. 1 Прирост страховых премий в сегменте рискового страхования Источник: www.swissre.com.
Как свидетельствуют данные рис. 1, рост сегмента рискового страхования на развивающихся рынках замедлился, но остался стабильным. Эти рынки, соответственно представленным данным, подтверждающим ранее высказанное утверждение, испытали гораздо меньшее влияние финансового кризиса, чем развитые страны, в которых экономический спад был гораздо мощнее.
Наибольшую долю страхового рынка среди развивающихся стран в сегменте рискового страхования в
2009 году заняли Южная Корея и Китай. Россия, несмотря на значительное сокращение количества собранных премий по рисковым видам страхования, сохранила свои позиции и утвердилась на лидирующем 3-ем месте в рэнкинге развивающихся рынков (табл. 2).
Проведенный анализ свидетельствует, что основными тенденциями, сохраняющимися на развивающихся рынках, являются процессы либерализации и совершенствование страхового законодательства. Такое развитие ведет к притоку иностранных инвестиций, увеличению участников рынка, росту конкуренции и консолидации капитала.
За минувшие 10 лет страховые премии в рисковых видах страхования на развивающихся рынках росли ежегодно на 7,3% по сравнению с 2,6% в развитых
странах. При этом в ближайшие 10 лет, по прогнозам экспертов, общий рост страховых премий ожидается на уровне 7,5%. Связана данная тенденция с общим устойчивым экономическим ростом, увеличением стабильности, благоприятным законодательным климатом, а также выводом на рынок новых продуктов и развитием каналов сбыта.
Таблица 2
Ведущие 10 стран развивающихся рынков в секторе рискового страхования, 2009 г.
Страны Объем премий, по рисковым видам страхования, млн. долл. США Доля рынка, %
Южная Корея 17760 14,4
Китай 14468 11,8
Россия 9257 7,5
Тайвань 8662 7,0
Бразилия 8259 6,7
Мексика 6690 5,4
Южная Африка 4670 3,8
Польша 3946 3,2
Индия 3712 3,0
Сингапур 3337 2,7
Всего 80762 65,7
Источник: www.insurancemarketreport.com.
Учитывая то, что страховой бизнес имеет свои особенности, масштабы и структура развивающихся рынков отличаются. Исследования, проведенные на более чем 30 различных рынках, в том числе в Африке, Азии, Восточной Европе, Латинской Америке и на Ближнем Востоке, показывают, что на ведущие 10 стран приходится 87% премий в страховании жизни и 66% премий в других видах страхования всех развивающихся рынков [7]. Данные факты подтверждают преобладание накопительных видов страхования в структуре развивающихся рынков страховых услуг. Сложность в определении доминирующих позиций сегментов страхового рынка в каждой из стран, причисленных к развивающимся рынкам, не позволяет нам выделить среди них страховые рынки, функционирующие в направлении российских тенденции. По имеющимся данным, наряду с Российской Федерацией рисковое страхование выступает локомотивом развития страховой отрасли в отдельных европейских странах и странах северной Америки.
Анализ, проведенный нами с использованием данных, представленных специалистами MARSH, показал, что фактически, некоторые развивающиеся рынки уже рассматриваются как крупнейшие страховые рынки в мире. Например, Южная Корея и Китай занимают соответственно 7-е и 8-е места среди крупнейших страховых рынков мира [7].
При этом отличия во влиянии кризиса на развитые и развивающиеся рынки страховых услуг заключаются в том, что на страховых рынках развитых стран наблюдалось небольшое падение страховых взносов и выплат. В отличие от них на страховых рынках развивающихся стран произошло заметное падение темпов роста. Следовательно, можно констатировать, что развитые страховые рынки пострадали от кризиса ме-
нее существенно, так как амплитуда колебаний темпов прироста страховых премий у них значительно меньше.
Среди стран ВИС1 наиболее существенное замедление темпов прироста страховых премий с учетом инфляции было отмечено в Индии (с 13% в 2007 году по сравнению с 2006 годом до 0,13% в 2008 году по сравнению с 2007 годом с учетом инфляции), далее следует Россия (с 16,59 до 6,86%) (табл. 4).
Таблица 4
Темпы прироста страховых премий стран ВИС с учетом инфляции, %
Как свидетельствуют данные представленной таблицы, в Китае, наоборот, темпы прироста премий в 2008 году увеличились по сравнению с 2007 годом - с 19,02 до 31,35% с учетом инфляции. Что примечательно, в 2009 году по сравнению с 2008 годом, среди стран ВИС отрицательные темпы прироста страховых взносов с учетом инфляции были отмечены лишь в России (-8,15%), остальные страховые рынки стран ВИС показали уверенный рост.
Отрицательный прирост страховых премий в 2009 год по сравнению с 2008 годом в России, по нашему мнению, обусловлен значительным снижением развития накопительного страхования, при этом, в сегменте рискового страхования наблюдается прирост на 3,1% (табл. 5), который обеспечил России продвижение в общемировом рэнкинге по совокупному объему собранных страховых премий еще на одну ступень вверх. Так, по итогам 2009 года Российская Федерация занимала 19 место, в 2008 году — 20 место, в 2007 году — 21 место.
Таблица 5
Прирост страховых премий в сегменте рискового страхования в 2009 г. по сравнению с 2008 г.
1 Группа из пяти быстроразвивающихся стран: Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южно-Африканская Республика (Brazil, Russia, India, China, South Africa).
Финансовый кризис и «обвал» на рынках ценных бумаг, опосредовавшие негативное влияние на изменение страховых премий, наиболее остро отразились на сегменте накопительного страхования. В соответствии с реальными показателями, незначительное падение испытали и премии по non-life страхованию. Впервые, начиная с 1980 года, после многих лет стабильного роста в 2008 году объем мировых страховых премий сократился на 2%. Страховые премии по non-life страхованию, которые в 2007 году возросли на 1,5%, сократились на 0,8%. В то же время, премии по страхованию жизни уменьшились на 3,5%, после того как в 2007 году был зафиксирован их рост на уровне 5,1%.
Россия в секторе страхования жизни по прежнему демонстрирует один из самых скромных показателей в мире по величине страховой премии на душу населения (табл. 6). При этом причины столь незначительного развития накопительного сегмента российского рынка страховых услуг находятся за рамками настоящей статьи и поэтому мы не уделяем ему должного внимания.
Экономические условия 2010 года продемонстрировали признаки восстановления мировой экономики после финансового кризиса, который поверг некоторые из ведущих мировых экономик в худшую рецессию за последние десятилетия.
Таблица 6
Страховая премия на душу населения в 2009 г., долл. США
Место в мировом рэнкинге Страна Страховая премия
Всего По рисковому страхованию
1 Нидерланды 6 654,6 4 608,5
2 Швейцария 6 257,6 2 852,G
3 Дания 5 528,9 1 712,9
4 Люксембург 5 226,9 1 997,5
5 Великобритания 4 578,8 1 G51,2
46 Малайзия 321,8 115,0
47 Намибия 304,1 83,2
48 Россия 280,9 276,4
49 Бразилия 251,7 123,8
5G Панама 245,3 176,1
87 Пакистан 6,8 4,0
88 Бангладеш 4,4 1,1
В мире 633,9 264,2
Источник: Доклад ФССН о развитии страхового рынка России в 2009 году - 1 полугодии 2010 года.
Тем не менее, возобновление роста стимулировалось, как правило, вовлечением денег правительств в экономики в целях обеспечения улучшений в производительности. Благодаря государственной поддержке, многие страховые компании вернулись к прибыльности, что позволило им осуществлять погашение кредитов, предоставленных национальными правительствами в целях предотвращения разрушения бизнеса. Не смотря на это, тревожные признаки последствий кризиса начали появляться в конце 2010 года, когда национальные экономики Греции, Ирландии и Португалии были вынуждены осуществлять жесткие меры стимулирования экономики.
Страна 2006/2007 2007/2008 2008/2009
Бразилия 10,32 8,42 6,69
Россия 16,59 6,86 -8,15
Индия 13,00 0,13 14,63
Китай 19,02 31,35 9,02
Источники: Swiss Re, «Эксперт РА»
Г руппа 2GG8 2GG9
Рисковое страхова- ние Всего Рисковое страхова- ние Всего
Развитые страны -1,9% -3,4% - 0,6% - 1,8%
Развиваю- щиеся страны 7,1% 11,1% 2,9 3,5
Мир -0,8% -2% -0,1% -1,1%
Россия Н.д. Н.д. 3,1% 2,4%
Источник: Дэниел Стайб, Люсия Бэвэрэ. Мировой страховой рынок: итоги 2009 года // Swiss Re.
Таким образом, можно констатировать, что многие страховые рынки остаются уязвимыми для новых экономических условий, таких как рост инфляции и возможность повышения процентных ставок и др. Кроме того многие страховщики до сих пор находятся в процессе реструктуризации, направленной на преодоление последствий финансового кризиса.
Необходимо отметить, что в течение 2010 года на результаты деятельности страховых компаний оказали влияние ряд крупных катастроф и стихийных бедствий, включая землетрясения в Гаити, Чили и Новой Зеландии, наводнения в Пакистане и лесные пожары в Австралии и России. В общей сложности 37 млрд. долл. США было выплачено страховыми компаниями для покрытия застрахованных убытков в результате катастрофических событий 2010 года.
На развитых страховых рынках, к которым относятся страховые рынки США, Великобритании и Западной Европы, восстановление после финансового кризиса 2007-2009 годов посредством проведения государственных реформ, находятся в стадии реализации.
Так, в целях преодоления кризиса в странах Европейского союза (ЕС) были пересмотрены требования к уровню платежеспособности страховых организаций по страхованию иному, чем страхование жизни.
Правительства стран ЕС должны были привести страховое законодательство и новые требования к уставному капиталу в соответствие с требованиями директив. Основные изменения, установленные Директивой или режимом Solvency I, состояли в следующем: увеличился лимит размера годового сбора премии, при превышении которого общества взаимного страхования должны отвечать требованиям директив;
увеличился размер минимального гарантийного фонда;
размер минимального гарантийного фонда должен индексироваться с учетом изменения индекса потребительских цен, публикуемого Статистической службой Европейского Союза (Евростат);
страховые компании, ведущие высокорисковую деятельность, обязаны иметь более высокий размер капитала;
страховые компании должны поддерживать требуемый фактический размер маржи платежеспособности в любой момент времени;
если нормативный размер маржи платежеспособности оказался ниже уровня предыдущих лет, то при расчете платежеспособности должна учитываться максимальная величина за последние годы.
В настоящее время, в целях восстановления от последствий мирового финансового кризиса европейская комиссия продолжает разработку нового поколения директив в области контроля платежеспособности страховых компаний, которые именуются Solvency II, целью которых является пересмотр Европейской системы контроля за страховыми компаниями.
Сроки завершения работы над новой концепцией по регулированию платежеспособности страховых компаний в ЕС несколько раз переносились. Из-за мирового финансового кризиса, затронувшего все аспекты экономической деятельности, в том числе и страховой сектор, принято решение отложить обязательное соответствие страховщиков новым требованиям до 2013 года.
В среднесрочной и долгосрочной перспективе, воздействие новых требований Solvency II, для финансовых учреждений, действующих в рамках Европейского Союза, будут ужесточены обязательства по увеличе-
нию финансовых резервов для обеспечения платежеспособности.
Анализ развития мирового рынка страховых услуг свидетельствует, что европейский рынок в 2011 году демонстрирует наиболее уверенные тенденции, чем это было в начале 2010 года. Объясняются данные изменения с одной стороны восстановлением кредитных и фондовых рынков, а с другой стороны - сокращением количества претензий, фиксируемых в 2009 и
2010 годах. Данные факты, наряду с усилившейся капитализацией отрасли, способствует повышению платежеспособности и рентабельности страховщиков. Усилия, направленные на сохранение и увеличение капитала продолжаются и в 2011 году, поскольку, как было упомянуто выше, страховщики готовятся к предстоящей реализации Solvency II и Базель III.
В Европе, Solvency II будет служить основой для решения вопросов управления рисками и способствовать расширению возможностей страховых компаний в направлении развития ключевых показателей оценки риска в целях расчета необходимых капитальных затрат.
В США в июле 2010 года в США было принято новое законодательство, направленное на реформирование финансового регулирования, — Акт Додда-Франка о реформировании Уолл Стрит и защите потребителей («Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act») (Акт).
Одним из изменений является расширение вознаграждения и защиты лиц, сообщающих о нарушениях законодательства о ценных бумагах (whistleblower programme).
Для того чтобы лица сообщали о нарушениях законодательства о ценных бумагах, Акт устанавливает вознаграждение и защиту. Максимальный порог такого вознаграждения составляет 30% от суммы санкций, наложенных на нарушителя. Кроме того, если раньше защита прав лица, которое сообщало о нарушениях законодательства, происходило через административные процедуры, то Акт предоставляет таким лицам возможность защищать свои права через федеральный суд.
Необходимо отметить, что большая часть Акта не распространяется на страховую отрасль. Тем не менее, как регламентируется в одной из его глав, в США будет создано новое Федеральное ведомство страхования (FIO). Деятельность FIO включает в себя мониторинг американской страховой отрасли, в том числе сбор данных из различных источников. Кроме того, Федеральное ведомство страхования будет консультировать конгресс и различные федеральные ведомства по вопросам страхования, и представлять США в отношениях с Международной ассоциации страховых надзоров.
Кроме перечисленных выше, изменения, происходящие на рынке страховых услуг в США, характеризуются следующими особенностями:
В целях сохранения рентабельности, многие страховщики преобразовывают свой бизнес и создают новые позиции на рынке
С учетом повышенных требований клиентов после кризисных событий 2007-2009 годов, страховщики продолжают вкладывать средства в повышение операционной эффективности, увеличение доходов и сокращение расходов. Пристальное внимание в этой связи уделяется процессам получения и использования информации. Кроме того, страховые руководители особенно сосредоточены на совершенствовании ос-
новной деятельности, в том числе политике управления и биллинга.
Неравномерности экономического посткризисного восстановления, неопределенность в отношении регулирования и налогового законодательства, а также низкие процентные ставки (в числе прочих факторов) создают у потенциальных продавцов и покупателей страховых услуг сомнения в целесообразности заключения сделок.
Несмотря на восстановление фондовых рынков, процентные ставки и состав инвестиционных портфелей страхователей продолжают оказывать существенное влияние на страховщиков, в том числе, на формирование финансовых стратегий и планирование финансовых результатов.
Остается неопределенной законодательная база, регулирующая налогообложение страховых организаций.
Таким образом, следует констатировать, что в сегменте рискового страхования на мировом рынке страховых услуг происходят значительные изменения, связанные с совершенствованием законодательной базы, усилением контроля и введением новых видов страховых продуктов. Россия в этом смысле не является исключением. Так, в настоящее время активно идет процесс разработки изменений в ГК РФ, которые способны серьезно повлиять на условия ведения страховой деятельности. Исследовательский центр частного права при Президенте РФ представил проект Федерального закона «О внесении изменений в Гражданский Кодекс РФ». Законопроект разработан Советом при Президенте РФ по кодификации и совершенствованию гражданского законодательства во исполнение Указа Президента РФ «О совершенствовании гражданского законодательства».
В то же время, пока не опубликован проект изменений в раздел 3 Кодекса, содержащий главу 48 «Страхование». Однако работа над ним ведется, в связи с чем страховое сообщество должно обратить особое внимание на наполнение профильной главы, чтобы, в первую очередь, устранить перекосы в законодательстве.
Кроме изменений в ГК РФ на рассмотрении в Государственной Думе находится ряд серьезных законодательных актов, регулирующих вопросы рискового страхования. Так 5 июля 2011 года был принят закон, который предусматривает комплексную модернизацию такого вида рискового страхования как сельскохозяйственное страхование и устанавливает правовые основы оказания государственной поддержки в этой области.
Второй закон, также принятый 5 июля 2011 года, направлен на совершенствование страхования экспортных кредитов и инвестиций от предпринимательских и политических рисков. Закон предполагает создание Внешэкономбанком открытого акционерного общества, которое будет осуществлять деятельность по страхованию экспортных кредитов и инвестиций от предпринимательских и политических рисков.
Кроме того, в 2010 году был принят закон Российской Федерации от 22.04.2010 №65-ФЗ «О внесении изменений в Закон Российской Федерации «Об организации страхового дела в Российской Федерации» и отдельные законодательные акты Российской Федерации», в котором впервые затронута тема банкротства страховщика. Введение законодательных норм позволяет более четко регламентировать процедуру банкротства страховщиков, повышает прозрачность и
управляемость данного процесса. Под влиянием финансового кризиса так же изменились требования к финансовой устойчивости страховщиков.
Таким образом, основные изменения в плане регулирования российского рынка страховых услуг направлены на повышение прозрачности и укрепление стабильности национального сегмента рискового страхования в русле общемировых тенденций.
Список литературы:
1. Закон №4015-1 «Об организации страхового дела в Российской Федерации» в редакции от 18.07.11.
2. Федеральный Закон № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» в редакции от 18.07.11.
3. Доклад ФССН о развитии страхового рынка России в 2009 году -1 полугодии 2010 года.
4. www.raexpert.ru.
5. www.fssn.ru.
6. www.swissre.com.
7. www.insurancemarketreport.com.
References:
1. The law № 4015-1 «About the organization of insurance business in the Russian Federation» in edition from 18.07.11.
2. The federal Law № 127-FZ «About an inconsistency (bankruptcy)» in edition from 18.07.11.
3. Report FSSN on development of the insurance market of Russia in 2009 - 1 half-year 2010.
4. www.raexpert.ru.
5. www.fssn.ru.
6. www.swissre.com.
7. www.insurancemarketreport.com.
РЕЦЕНЗИЯ
на статью Е.В. Бакулина на тему «Рисковое страхование на развитых и развивающихся рынках в условиях кризиса»
Стратегический выбор вектора развития рынка страховых услуг является на сегодняшний день одной из главных задач, стоящих перед экономическим сообществом России. В связи с этим проблема сопоставления развития рискового страхования на развитых и развивающихся рынках является особенно актуальной.
Определение направления дальнейшего развития страхования в целом и его рискового сегмента в частности должно, без сомнения, опираться на существующую практику развития мирового страхового хозяйства. Поэтому от экономической науки требуется разработка положений, касающихся как регулирования российского рынка страховых услуг, так и выработки мероприятий по адаптации существующих методологических положений, нашедших отражение в зарубежной страховой практике.
Предлагаемая на рецензирование статья Бакулина Е.В. отражает основные направления современного развития рынка страховых услуг на развитых и развивающихся рынках. Большое внимание уделяется посткризисному восстановлению системы страхования в рамках Solvency II и Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act.
Бакулину Е.В. удалось синтезировать достижения
анализируемых рынков страховых услуг и определить место России по таким ключевым показателям как объем премий по рисковыми видам страхования, темпы прироста страховых премий, доля рынка в %. Автор, безусловно, владеет навыком логичного изложения весьма сложных вопросов, что говорит о глубоком проникновении в тему публикации.
В целом статья соответствует требованиям, предъявляемым к научным публикациям, и рекомендуется к печати.
Декан Финансово-экономического факультета
ВГНА Минфина России, профессор,
к.э.н. В.В. Мороз
