CC BY
18
Плотников А.В.
аспирант Российского государственного торгово-экономического
университета (РГТЭУ),
ассистент кафедры менеджмента
Пермского института (филиала) РГТЭУ
реструктуризация в интегрированных
корпоративных структурах
_Аннотация
В статье рассмотрены различные виды и классификации интегрированных корпоративных структур. Выявлены предпосылки реструктуризации в корпорации.
Ключевые слова: реструктуризация, вертикальная интеграция, корпоративное управление, конкурентные преимущества, интегрированная структура, структурные принципы, организационная структура
Корпоративное управление имеет ряд зависимых друг от друга элементов, составляющих систему и интегрирующихся в одно целое. Соответственно, если в системе все взаимосвязано, то каждый ее элемент для других элементов и системы в общем не менее важен, чем другие элементы. Отсутствие какого-либо из элементов предполагает сбой в работе системы.
Деятельность субъектов и объектов системы корпоративного управления должна регламентироваться. При регламентации деятельности происходит распределение прав, обязанностей и ответственности заинтересованных участников корпоративного управления.
Интеграция
Интеграцией называется процесс объединения организаций для совершенствования конкурентных преимуществ. Интегрированной корпоративной структурой является группа компаний с иерархическим строением. В интегрированных структурах корпорацией может быть каждая входящая в интегрированную структуру компания, а также сама эта структура.
Интегрированные корпоративные структуры возникают в результате:
- увеличения производительности и продаж от объединения знаний и технологий;
- снижения затрат на функционирование компании;
- повышения возможностей финансирования.
С.Г. Бердиев (1) определяет три вида интеграции:
- горизонтальная интеграция, возникающая при установлении контроля над прямыми или косвенными конкурентами;
- обратная вертикальная интеграция, объединяющая бизнес-функции между бизнес-единицами, в результате чего возникают дочерние компании;
- вперед идущая вертикальная интеграция, объединяющая производственную и оптовую торговую компании.
В результате интеграции компаний организуются новые направления бизнеса, повышается уровень конкурентоспособности.
Классификация интегрированных корпоративных структур
Е.В. Потапцева (4) дала классификацию интегрированных корпоративных структур:
- по организации контроля (холдинг, концерн, финансово-промышленная группа);
- по охвату направлений деятельности (горизонтальные, вертикальные, конгломератные);
- по организационно-правовой форме (открытое акционерное общество, закрытое акционерное общество, общество с ограниченной ответственностью);
- по построению имущественных связей внутри структуры (одноуровневая, пирамидальная, перекрестная);
- по структуре корпоративной собственности (инсайдерская, аутсайдер-ская модели).
По данной классификации можно охарактеризовать большинство интегрированных корпоративных структур. Э.Н. Давыдова дала классификацию
признаков базовых составляющих корпоративного управления (2):
- по форме образований(концерн, конгломерат, холдинг, синдикат, финансово-промышленная группа, пул, картель, трест, консорциум, франчайзинг);
- по масштабу охвата (локальные, региональные, федеральные, межрегиональные, транснациональные, глобальные);
- по методу решения (передача функций управления профессиональным менеджерам, разграничение функций управления по уровням иерархии).
В результате интеграции возникают положительные изменения:
- расширяется область функционирования компании;
- возрастает возможность использования материально-технических средств компаний в рамках интегрированной структуры;
- снижается доля совокупных затрат на развитие отрасли;
- расширяется клиентская база, Отрицательные изменения:
- теряется фокусирование контроля и ответственности;
- привлечение высококвалифицированного персонала увеличит расходы компании, что может поставить под сомнение эффективность интеграции компаний;
интеграцией называется процесс объединения
организаций для совершенствования конкурентных преимуществ
корпоративное управлени
- повышается риск утечки инсайдерской информации;
- снижается оперативность и общая динамика компаний при принятии стратегических и тактических управленческих решений.
Реструктуризация
В конкурентоспособной экономической среде происходят динамичные преобразования в компаниях, изменяется структура управления, стратегия и тактика. Данный процесс называется реструктуризацией. В более полной трактовке реструктуризацией называется инструмент, выражаемый в оптимизации финансового механизма, организационной структуры.
В.И. Мамедалиев (3) выделил девять видов реструктуризации. К ним относятся:
- добровольная реструктуризация -производится в рамках Гражданского кодекса РФ и Федерального закона «Об акционерных обществах»;
- принудительная реструктуризация -возникает в связи с банкротством или при контроле со стороны антимонопольных служб;
- стратегическая - возникает при оптимизации деятельности и диверсификации, совершенствовании структуры компании в долгосрочном периоде;
- отраслевая - охватывает определенную отрасль;
интегрированной корпоративной структурой является группа компаний с иерархическим строением
- оперативная - направлена на изменение материальных активов;
- внутренняя - влияет на производственные механизмы;
- внешняя - влияет на форму собственности;
- финансовая - влияет на изменение структуры капитала;
- реструктуризация задолженности -вносит изменения в условия погашения долгов компании.
Выявление слабых и сильных сторон компании
Потребность реструктуризации в компании возникает из-за ряда внутренних и внешних факторов. К первым от носятся:
- потребность изменения в структуре управления;
- появление новых направлений в бизнесе;
- снижение рентабельности некоторых подразделений.
Внешними факторами являются:
- изменение условия поставщиков;
- развитие смежных отраслей;
- активация конкурентов;
- изменения в законах и иных нормативно-правовых актах.
В процессе реструктуризации компании происходит поиск слабых и сильных сторон компании. Слабыми сторонами являются нерентабельные направления бизнеса, подразделения с низкими финансовыми показателями, которые в дальнейшем ликвидируются или модернизируются. Сильными сторонами компании являются перспективные направления бизнеса, финансируемые за счет ликвидации нерентабельных подразделений и направлений бизнеса. По итогам реструктуризации в компании снижаются издержки на убыточные подразделения, повышается
эффективность управления в компании в целом.
Существуют три вида реструктуризации:
- портфельная реструктуризация, в процессе которой изменяются активы бизнеса;
- организационная, предполагающая трансформацию организационной структуры компании;
- финансовая, в рамках которой изменяется состав капитала.
В реструктуризации участвуют все члены корпоративных отношений: акционеры, совет директоров, менеджеры, работники. Акционеры являются приверженцами реструктуризации, в результате которой произойдет оптимизация. Интересы совета директоров аналогичны в данном аспекте, что нельзя утверждать про менеджеров. В нерентабельных подразделениях менеджеры являются противниками изменений. Данный скептицизм к преобразованиям обуславливается личными мотивами. Интересы работников аналогичны интересам менеджеров. При затруднении экономического обоснования процесса реструктуризации возникают конфликты, в результате которых могут нарушаться права субъектов или объектов корпоративных отношений.
Преимущества
интегрированных форм бизнеса
Постепенно происходит смена государственных служащих в компаниях с государственным участием на независимых директоров. Данное изменение носит позитивный характер при условии изменения не только названия должности, но и набора функций и системы мотивации. Количество компаний с государственным участием и корпоративным управлением переходит на
интегрированные структуры способствуют рациональному перераспределению свободных ресурсов для производственно-торговых процессов
новый качественный уровень. Во время финансово-экономического кризиса корпоративное управление играет важную задачу в реструктуризации, в пересмотре стратегии бизнеса. Интегрированные формы бизнеса, образуемые с помощью сотрудничества крупной и малых компаний, дают преимущества. Так, влияние малых предприятий повышает положительный эффект в виде гибкости бизнеса, оперативности при принятии решений. Крупная же компания является оптимальным средством для привлечения заемных средств.
Интегрированные структуры способствуют рациональному перераспределению свободных ресурсов для производственно-торговых процессов. Процесс создания интегрированных структур может продолжаться до тех пор, пока не удовлетворятся интересы всех заинтересованных в сделке сторон.
Таким образом, горизонтальная, вперед идущая и обратная вертикальная интеграции зависят от контроля, вида деятельности, организационно-правовой формы, структуры собственности, отраслевой принадлежности и ряда других факторов. То есть существует целесообразность построения высо-
корпоративное управление
процесс создания интегрированных структур может продолжаться
до тех пор, пока не удовлетворятся интересы всех заинтересованных в сделке сторон
коразвитых корпоративных интегрированных структур в том случае, если этого требуют диктующие условия рыночные отношения. Предпосылками создания интегрированных корпоративных структур обычно являются:
- увеличение производительности и продаж от объединения знаний и технологий;
- монополизация сферы деятельности;
- снижение затрат на функционирование компании;
- повышение возможностей финансирования.
Литература
1. Бердиев С.Г. Корпоративная интеграция как фактор формирования конкурентных преимуществ в предпринимательстве. - СПб.: СПбАУЭ, 2009.
2. Давыдова Э.Н.. Моделирование эффективного корпоративного управления в промышленности. - Ижевск, 2009. - С. 190.
3. Мамедалиев В.И.. Финансовые инструменты повышения эффективности реструктуризации корпораций. - М.: РАГС, 2008.
4. Потапцева Е.В.. Эффективность построения интегрированных корпоративных структур. - Екатеринбург: УГЭУ, 2008. - С. 164.
Plotnikov A.V.
Postgraduate Student, Russian State University of Trade and Economics (RSUTE), Assistant, Chair of Management, Perm Institute (Branch) of RSUTE
Restructuring in Integrated Corporate Structures
Abstract
T
he article examines various types and classifications of integrated corporate structures. The author reveals prerequisites for corporate restructuring.
Keywords: restructuring, vertical integration, corporate management, competitive advantage, integrated structure, structural principles, organizational structure
