CC BY
52
Потребительское кредитование
РЕАЛЬНАЯ СТОИМОСТЬ ПОТРЕБИТЕЛЬСКИХ КРЕДИТОВ
А.С. КоКИн, доктор экономических наук, профессор,
Т.А. КозиновА
нижегородский государственный университет им. н. и. Лобачевского
Система кредитования физических лиц в настоящее время активно развивается. Все большее количество банков предлагает клиентам потребительский кредит, или кредит на неотложные нужды. Существует достаточно широкий выбор программ с разными процентными ставками, комиссиями, системами погашения кредита. Для выбора наиболее выгодных условий заемщику следует обратить внимание на некоторые качественные особенности.
Например, существенное влияние на стоимость кредита оказывает база расчета процентов. Начисление процентов на первоначальную сумму долга делает кредит дороже, чем при расчете исходя из фактической суммы задолженности, так как последняя уменьшается с каждым платежом.
При погашении кредита могут взиматься различные виды комиссий. Это могут быть разовые взносы при открытии счета и ежемесячные платежи за проведение операций по нему. Ежемесячная комиссия может указываться как в процентах от суммы кредита, так и от размера самого платежа.
Способ погашения кредита также влияет на сумму переплаты по нему. Так, при погашении кредита равными (аннуитетными) платежами придется заплатить больше процентов, чем при погашении дифференцированными платежами. Хотя сравнение будет неверным, если не учесть инфляцию. В стандартной экономической ситуации, когда ставка по кредиту превышает уровень инфляции, более выгодным является погашение кредита дифференцированными платежами. При сильном росте, нестабильной и несбалансированной инфляции возможны противоположные варианты. Если ставка по кредиту ниже ставки инфляции, тогда использование кредита становится выгодным, и выигрыш больше при погашении кредита равными платежами.
В табл. 1 приведены условия потребительских кредитов нижегородских банков по состоянию на февраль 2007 г. Были выбраны программы, по которым не требуются поручители и залог.
Проанализируем стоимость кредита 50 000 руб., взятого на один год. Для анализа стоимости кредитов составим план их погашения со всеми предполагаемыми расходами. Большинство коммерческих банков предлагает погашение кредита аннуитетными платежами с расчетом процентов на остаток суммы долга. В данном случае для расчетов суммы ежемесячного взноса используется следующая формула1:
Y = D_1_
-Ч)
1 - (1+1 г
где D0 — сумма кредита,
i — процентная ставка по кредиту, п — количество платежей заемщика (определяется по сроку погашения кредита).
Yt — платеж по кредиту с номером I (расходы заемщика по погашению кредита).
Ежемесячные расходы заемщика будут складываться из взносов в погашение кредита и комиссии. В качестве примера в табл. 2 приведен план погашения кредита, взятого в Альфа-Банке по программе «быстрый». Размер платежей при ставке 15 % годовых составит 4 512 руб. 92 коп.
Сберегательный банк предлагает погашение кредита дифференцированными платежами, когда ^ является постоянной величиной. Данный способ представлен в табл. 3.
Если проценты рассчитываются исходя из первоначальной суммы кредита, то план погашения кредита составляется аналогично последней схеме, за
1 ЧетыркинЕ.М. Финансовая математика: учебник. 6-е изд., испр. М.: Дело, 2006. С 189 - 200.
исключением расчета процентов. Рассмотрим это на примере Хоум Кредит энд Финанс Банк в табл. 4.
Для сравнения стоимости кредитов необходимо рассчитать реальную сумму переплаты по кредиту. Для этого необходимо учесть инфляцию.
На начало декабря 2006 г. уровень инфляции в Российской Федерации составил 9 % годовых2.
Для сравнения стоимости кредитов все расходы заемщика следует привести к сопоставимому виду. В данном случае с учетом инфляции необходимо
Таблица 1
Условия предоставления потребительских кредитов3
Банк (название программы) Срок кредита Годовая процентная ставка, % Разовая комиссия, % от суммы кредита Ежемесячная комиссия, % от суммы кредита Способ расчета платежей/База расчета
Альфа-Банк (Быстрый) От 1 до 12 мес. 15 300 руб. 1,99 Аннуитетные/на остаток задолженности
Банк Москвы (потребительский кредит на неотложные нужды) От 12 мес. до 4 лет 17 2 500 руб. Нет Аннуитетные/на остаток задолженности
Банк Москвы (Быстрок-редит) 6, 12, 18, 24 мес. 21 Нет 0,8 Аннуитетные/на остаток задолженности
БИНБАНК (Индивидуальная ссуда) От 6 мес. до 3 лет 16 1 (от 1,5 тыс. руб.) 0,7 - 1 Аннуитетные/на остаток задолженности
ДжиИ Мани Банк (кредит наличными плюс) 12, 18, 24, 36 мес. 25 1,5 1,5 Аннуитетные/на первоначальную сумму кредита
Импексбанк (потребительский кредит «народный») От 1 до 5 лет 12 - 15 3 0,8 Аннуитетные/на остаток задолженности
Райфайзенбанк Австрия (потребительский беззалоговый кредит) От 1 до 3 лет 17,5 2 (от 3 тыс. руб.) Нет Аннуитетные/на остаток задолженности
Росбанк (кредит на неотложные нужды) От 3 мес. до 5 лет 17 3 (до 3 тыс. руб.) 0,3 Аннуитетные/на остаток задолженности
Волго-Вятский банк Сбербанка России (на неотложные нужды) До 1,5 года включительно 17 От 1,5 % до 2,5 % (от 1,2 до 2 тыс. руб.) Нет Дифференцированные/ на остаток задолженности
Хоум Кредит энд Финанс Банк (Наличный ВИП-стандарт) От 6 мес. до 4 лет 19 Нет 1,35 Аннуитетные/на первоначальную сумму кредита
Таблица 2
План погашения кредита в Альфа-Банке4
t D-i Rt I Yt Щ Расход заемщика
1 50 000,00 3 887,92 625,00 4 512,92 995 5 507,92 300
2 46 112,08 3 936,52 576,40 4 512,92 995 5 507,92
3 42 175,56 3 985,73 527,19 4 512,92 995 5 507,92
4 38 189,83 4 035,55 477,37 4 512,92 995 5 507,92
5 34 154,28 4 085,99 426,93 4 512,92 995 5 507,92
6 30 068,29 4 137,07 375,85 4 512,92 995 5 507,92
7 25 931,22 4 188,78 324,14 4 512,92 995 5 507,92
8 21 742,44 4 241,14 271,78 4 512,92 995 5 507,92
9 17 501,30 4 294,15 218,77 4 512,92 995 5 507,92
10 13 207,15 4 347,83 165,09 4 512,92 995 5 507,92
11 8 859,32 4 402,18 110,74 4 512,92 995 5 507,92
12 4 457,14 4 457,14 55,71 4 512,85 995 5 507,85
Примечание: ^ — доля в погашение кредита, I 1 — проценты по кредиту, КБ( — комиссия за ведение ссудного счета, ежемесячная, КР-} — разовая комиссия на начало периода.
2 www. gks. ru.
3 Данные банков Нижнего Новгорода.
4 Авторские расчеты.
Таблица 3
План погашения кредита в сбербанке россии5
t Кг I У Щ Расход заемщика КР,-г
1 50 000,00 4 166,67 708,33 4 875,00 0 4 875,00 1 250
2 45 833,33 4 166,67 649,31 4 815,98 0 4 815,98
3 41 666,66 4 166,67 590,28 4 756,95 0 4 756,95
4 37 499,99 4 166,67 531,25 4 697,92 0 4 697,92
5 33 333,32 4 166,67 472,22 4 638,89 0 4 638,89
6 29 166,65 4 166,67 413,19 4 579,86 0 4 579,86
7 24 999,98 4 166,67 354,17 4 520,84 0 4 520,84
8 20 833,31 4 166,67 295,14 4 461,81 0 4 461,81
9 16 666,64 4 166,67 236,11 4 402,78 0 4 402,78
10 12 499,97 4 166,67 177,08 4 343,75 0 4 343,75
11 8 333,30 4 166,67 118,06 4 284,73 0 4 284,73
12 4 166,63 4 166,63 59,03 4 225,66 0 4 225,66
Таблица 4
План погашения кредита в хоум кредит энд Финанс Банк6
t Кг I У, Щ Расход заемщика КР,-г
1 50 000,00 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34 0
2 45 833,33 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
3 41 666,66 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
4 37 499,99 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
5 33 333,32 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
6 29 166,65 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
7 24 999,98 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
8 20 833,31 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
9 16 666,64 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
10 12 499,97 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
11 8 333,30 4 166,67 791,67 4 958,34 675 5 633,34
12 4 166,63 4 166,63 791,67 4 958,30 675 5 633,30
привести все денежные потоки к моменту получения кредита. Сделаем это путем дисконтирования совокупных ежемесячных и разовых расходов. Рассчитаем эквивалентную ежемесячную ставку следующим образом7:
1
I = (1 + j )12 - 1,
где i — эквивалентная годовой ежемесячная ставка, У — номинальная годовая ставка. При годовой инфляции 9 % годовых получаем ежемесячное обесценение денег на 0,72 %. Дисконтированные по этой ставке расходы представлены в табл. 5 — 7.
Сложив сумму дисконтированных платежей по кредиту и разовые комиссии, получим совокупный
5 Авторские расчеты.
6 Авторские расчеты.
7 ЧетыркинЕ. М. Финансовая математика: учебник. 6-е изд., испр. М.: Дело, 2006. С. 66 - 82.
расход заемщика по кредиту с учетом инфляции. Сравнив его с суммой полученного кредита, получим реальную переплату. Результаты по всем приведенным в статье банкам приведены в табл. 8.
Если при выборе потребительского кредита учитывать только процентную ставку по нему, то наиболее выгодными были бы банки Альфа-Банк, Импексбанк и БИНБАНК.
При оценке всех параметров, влияющих на стоимость кредита, становится очевидно, что сама процентная ставка, назначаемая банками в качестве стоимости кредита, неадекватна реальным затратам заемщиков. На самом деле меньше расходов будет понесено по кредитам, взятым в Волго-Вятском банке Сбербанка России, в Банке Москвы и Райфайзенбанке. Реальная переплата по ним из всех изученных условий кредитования минимальна. Наиболее дорогие потребительские кредиты у ДжиИ Мани Банка, Хоум Кредит энд Финанс Банка и Альфа-банка.
10
финансы и кредит
Таблица 5
Дисконтированные платежи по кредиту Альфа банка8
t % Щ Расход заемщика Дисконтированные платежи Разовые платежи
1 4 512,92 995 5 507,92 5 468,51 300
2 4 512,92 995 5 507,92 5429,38
3 4 512,92 995 5 507,92 5 390,52
4 4 512,92 995 5 507,92 5 351,95
5 4 512,92 995 5 507,92 5 313,65
6 4 512,92 995 5 507,92 5275,63
7 4 512,92 995 5 507,92 5 237,88
8 4 512,92 995 5 507,92 5 200,40
9 4 512,92 995 5 507,92 5 163,19
10 4 512,92 995 5 507,92 5 126,24
11 4 512,92 995 5 507,92 5 089,56
12 4 512,85 995 5 507,85 5 053,07
Таблица 6
Дисконтированные платежи по кредиту Волго-Вятского банка Сбербанка России9
t Щ Расход заемщика Дисконтированные платежи Разовые платежи
1 4 875,00 0 4 875,00 4 840,12 1 250
2 4 815,98 0 4 815,98 4 747,30
3 4 756,95 0 4 756,95 4 655,56
4 4 697,92 0 4 697,92 4 564,89
5 4 638,89 0 4 638,89 4 475,27
6 4 579,86 0 4 579,86 4 386,71
7 4 520,84 0 4 520,84 4 299,19
8 4 461,81 0 4 461,81 4 212,70
9 4 402,78 0 4 402,78 4 127,22
10 4 343,75 0 4 343,75 4 042,74
11 4 284,73 0 4 284,73 3 959,28
12 4 225,66 0 4 225,66 3 876,75
Таблица 7
Дисконтированные платежи по кредиту Хоум Кредит энд Финанс Банка10
t % Щ Расход заемщика Дисконтированные платежи Разовые платежи
1 4 958,34 675 5 633,34 5 593,03 0
2 4 958,34 675 5 633,34 5 553,01
3 4 958,34 675 5 633,34 5 513,27
4 4 958,34 675 5 633,34 5 473,82
5 4 958,34 675 5 633,34 5 434,65
6 4 958,34 675 5 633,34 5 395,76
7 4 958,34 675 5 633,34 5 357,15
8 4 958,34 675 5 633,34 5 318,82
9 4 958,34 675 5 633,34 5 280,76
10 4 958,34 675 5 633,34 5 242,97
11 4 958,34 675 5 633,34 5 205,45
12 4 958,30 675 5 633,30 5 168,17
8 Авторские расчеты.
9 Авторские расчеты.
10 Авторские расчеты.
Таблица 8
сравнение стоимости потребительских кредитов11
Банк Программа Расходы по кредиту с учетом инфляции Переплата с учетом инфляции, руб. Переплата с учетом инфляции, %
Альфа-банк Быстрый 63399,98 13 400 26,80
Банк Москвы Потребительский кредит на неотложные нужды 54743,16 4 743 9,49
Банк Москвы Быстрокредит 57919,17 7 919 15,84
БИНБАНК Индивидуальная зона 59199,83 9 200 18,40
ДжиИ Мани Банк Кредит наличными плюс 69010,12 19 010 38,02
Импексбанк Потребительский кредит «народный» 57783,51 7 784 15,57
Райфайзенбанк Потребительский беззалоговый кредит 55379,17 5 379 10,76
РОСБАНК Кредит на неотложные нужды 55597,60 5 598 11,20
Волго-Вятский банк Сбербанка России На неотложные нужды 53437,73 3 438 6,88
Хоум Кредит энд Финанс Банк Наличный ВИП-стандарт 64536,84 14 537 29,07
11 Авторские расчеты.
12
финансы и кредит
