CC BY
90
УДК 338.27
РАЗРАБОТКА ЭФФЕКТИВНЫХ ИНСТРУМЕНТОВ ОЦЕНКИ ИНВЕСТИЦИЙ В ОСВОЕНИЕ НЕФТЯНЫХ УЧАСТКОВ В УСЛОВИЯХ НЕОПРЕДЕЛЕННОСТИ И РИСКОВ
Лариса Владимировна Скопина
Институт экономики и организации промышленного производства СО РАН, 630090, Россия, г. Новосибирск, пр. Академика Лаврентьева, 17, докторант, тел. (383)330-09-40; Новосибирский государственный университет, 630090, Россия, г. Новосибирск, ул. Пирогова, 2, кандидат экономических наук, доцент, старший научный сотрудник, e-mail: [email protected]
Никита Евгеньевич Шубников
Новосибирский государственный университет, 630090, Россия, г. Новосибирск, ул. Пирогова, 2, аспирант, тел. (383)330-09-40, e-mail: [email protected]
В условиях снижения цен на нефть и введения западных санкций, перед российским правительством и крупнейшими нефтяными компаниями стоит задача сохранения и увеличения объёмов добычи нефти. В то же время разработка нефтяного месторождения является долгосрочным инвестиционным проектом, характеризующимся неопределенностью и рисками на всех этапах реализации. В статье актуализируется создание универсального инструмента геолого-экономической оценки разработки нефтяного участка.
Ключевые слова: неопределенность и риски нефтедобычи, эффективность инвестиционного проекта, экспертная система, нечеткое моделирование.
ELABORATION OF EFFECTIVE ASSESSMENT TOOLS
FOR INVESTMENTS IN DEVELOPMENT OF OIL FIELDS UNDER
UNCERTAINTY AND RISKS
Larisa V. Skopina
Institute of Economics and Industrial Engineering of the Siberian Branch of the RAS, 630090, Russia, Novosibirsk, 17 Ac. Lavrentieva ave., Doctoral Student, tel. (383)330-09-40; Novosibirsk state university, 630090, Russia, Novosibirsk, 2 Pirogova St., Candidate of Economics, Associate Professor, Senior Researcher, e-mail: [email protected]
Nikita E. Shubnikov
Novosibirsk state university, 630090, Russia, Novosibirsk, 2 Pirogova St., postgraduate student, tel. (383)330-09-40, e-mail: [email protected]
In the face of declining oil prices and the introduction of Western sanctions, the Russian government and the largest oil companies meet the objective of maintaining and increasing the volume of oil production. At the same time development of oil field is a long term investment project, which is characterized by uncertainty and risks at all stages of realization. The article actualizes creation of universal tool for geological and economic evaluation of development of the oil field.
Key words: uncertainty and risks of oil production, efficiency of the investment project, expert system, fuzzy modeling.
Сложившаяся в 2014 году экономическая ситуация в стране, снижение мировых цен на нефть, а также секторальные санкции США и стран Европейского
союза по отношению к России, являются факторами, которые наносят ущерб российской нефтяной отрасли.
Вместе с тем проблемы, которые обостряются на фоне негативной конъюнктуры мирового рынка и избыточного предложения нефти, появились не после введения санкций, а сопровождали развитие нефтяного комплекса России ещё со времен развала СССР. Можно выделить следующие проблемы нефтедобывающей отрасли нашей страны [1]:
- истощение основных нефтяных месторождений Западной Сибири;
- снижение среднесуточных дебитов скважин на старых и вводимых в разработку новых месторождениях;
- низкие темпы освоения новых перспективных районов добычи;
- слабое развитие нефтяной инфраструктуры Восточной Сибири и Дальнего Востока, полуострова Ямал, континентального шельфа арктических морей;
- отставание объёмов прироста запасов, осуществляемого за счет проведения геологоразведочных работ, от объёмов добычи нефти;
- увеличение доли трудноизвлекаемых запасов в структуре минерально -сырьевой базы;
- низкая степень инвестирования в развитие нефтяной отрасли, в частности в поисковые и разведочные работы.
Анализ негативных тенденций позволяет сделать вывод о необходимости скорейшего освоения нефтяных ресурсов, расположенных в малоизученных регионах страны. Одним из эффективных решений указанных выше проблем может стать развитие нефтяного комплекса Востока России, которое является одним из государственных приоритетов в области энергетической безопасности. Это, в первую очередь, обусловлено наличием богатых топливно-энергетических ресурсов, а также необходимостью диверсификации экспорта нефти и выхода на энергетические рынки стран Азиатско-Тихоокеанского региона.
Восток России включает территории Сибирского и Дальневосточного федеральных округов, акватории восточно-арктическихи дальневосточных морей.
Л
Почти половина всей территории (4,0 млн. км ) и практически все шельфы
2 2 (около 1 млн. км восточно-арктических и 0,7 млн. км дальневосточных морей)
являются перспективно нефтегазоносными. Вместе с тем, нефтегазовые ресурсы этих обширных регионов изучены крайне неравномерно. Значительные территории и акватории Востока России практически не изучены сейсморазведкой и бурением. Стратегическим направлением освоения ресурсов Восточной Сибири и Дальнего Востока является сосредоточение работ в наиболее перспективных областях, где возможно создание центров нефтегазодобычи, как крупных со значительной долей экспортной составляющей, так и мелких, направленных на обеспечение местных нужд [2].
Но для принятия положительных решений о создании центров нефтегазодобычи и начале разработки нефтяных месторождений необходимо провести обоснование экономической эффективности планируемых геологоразведочных работ. Решения об инвестировании в разведку и освоение объектов углеводородного сырья, в частности лицензионных участков, принимаются на основе
результатов геолого-экономической оценки этих объектов. Стоит отметить тот факт, что инвестиционный проект в нефтедобыче обладает особенностями, осложняющими оценку с помощью традиционных методов.
Для оценки эффективности инвестиционных проектов рассматривают следующие основные показатели: чистый дисконтированный доход, индекс рентабельности, внутренняя норма рентабельности, срок окупаемости инвестиций с учётом дисконтирования. Использовать их можно только в том случае, если точно известны все входящие в них параметры [3]. В то время как нефтедобывающим предприятиям зачастую приходится сталкиваться с недостатком информации, рисками и неопределённостью исходных параметров на всех этапах реализации проекта. В статье [1] авторами была представлена классификация рисков в нефтедобыче:
Таблица 1
Виды рисков в нефтедобыче
Отраслевые риски:_
1) Риск резкого снижения цен на нефть._
2) Риск сезонных колебаний спроса на нефть._
3) Риски, связанные с транспортировкой нефти и нефтепродуктов._
4) Риски изменения экспортного и импортного регулирования: квотирование, заградительные пошлины._
5) Риски конкуренции в отрасли._
6) Технологические и экологические риски, связанные с процессом нефтедобычи.
7) Риск роста операционных издержек: увеличение тарифов на электроэнергию, увеличение затрат на оплату труда, увеличение стоимости сырья, оборудования.
8) Геологоразведочные риски._
Правовые риски:_
1) Риски изменения валютного регулирования._
2) Риски антимонопольного регулирования._
3) Риски изменения налогового законодательства._
4) Риски изменения законодательства и условий недропользования._
Финансовые риски:_
1) Риск изменения процентных ставок._
2) Валютный риск - риск неблагоприятного изменения курсов иностранных валют.
3) Риск роста темпов инфляции._
4) Риски ликвидности._
5) Риск снижения кредитного рейтинга компании._
6) Кредитные риски: неоплата поставленной продукции со стороны покупателей.
Страновые и региональные риски:_
1) Страновые риски Российской Федерации: политические, экономиче-ские,социальные._
2) Страновые риски зарубежных стран также разделяются на политиче ские, экономические и социальные._
3) Региональные риски: возникают в основных регионах ведения деятельности._
Окончание табл. 1
Риски деятельности:_
1) Экологические риски.
2) Технологические риски и риски промышленной безопасности.
3) Риск невыполнения планов по добыче, переработке, сбыту нефти.
4) Риск потери потребителей.
5) Риск текущих судебных процессов.
6) Риск отсутствия возможности продлить действие лицензии на осуществление деятельности (геологическое изучение, разведку, добычу нефти).
7) Риск нехватки квалифицированных кадров.
8) Строительные риски.
После выделения и анализа основных групп рисков, был отмечен тот факт, что важным для проведения оценки эффективности освоения нефтяного месторождения является разделение рисков на количественные и качественные. Количественные, и в большей степени качественные, риски возможно оценить численно только с помощью привлечения экспертов и применения не традиционных методов оценки.
Результаты исследования, приведенные в статье [4],показывают, что рациональным для оценки экономической эффективности освоения нефтяного месторождения в условиях неопределенности и рисков является применение методов нечёткого моделирования, которые позволяют включить в анализ, как количественные, так и качественные переменные.
Таким образом, привлечение экспертов и применение теории нечетких множеств, являются необходимыми составляющими для создания современного инструмента геолого-экономической оценки, который позволит обосновывать принятие решение об инвестициях в разработку нефтяных месторождений. Авторами предлагается разработка экспертной системы, основанной на применение методов нечеткого моделирования.
Схема предлагаемой экспертной системы была представлена в статье [1]. Основной элемент данной системы - подсистема решения, в который предлагается включить алгоритмы геолого-экономической оценки эффективности освоения нефтяного месторождения (в том числе, основанные на методах нечеткого моделирования). Для создания экспертной системы и формирования экспертных оценок на основе методов нечеткого моделирования потребуется привлечение экспертов экономистов и геологов.
Эксперты экономисты проводят количественную и качественную оценку внешних показателей (цена нефти, курс валюты, размер процентной ставки, инфляция), а также внутренних издержек, сопутствующих нефтедобыче: стоимость геологоразведочных работ, капиталовложения в строительство и оборудование, затраты на транспортировку и т.д.
Эксперты геологи проводят количественную и качественную оценку таких показателей, как: запасы и ресурсы нефти, параметры программы геологоразве-
дочных работ (объём сейсморазведочных работ, объём поисково-разведочного бурения и т.д.), геологические параметры (число скважин, коэффициент под-тверждаемости запасов, коэффициент успешности бурения и т.д.), технологические показатели (коэффициент извлечения нефти, ожидаемый начальный дебит скважин и т.д.).
Таким образом, создание экспертной системы, основанной на методологии теории нечетких множеств должно стать эффективным инструментом геолого-экономической оценки эффективности освоения нефтяных месторождений, так как позволит анализировать как количественные, так и качественные риски и неопределенности.
Авторы осознают актуальность разработки экспертных систем и призывают геолого-экономическое сообщество обратить внимание на поставленную проблему. Государство, прежде всего, заинтересовано в получении такого эффективного инструмента для принятия обоснованных решений в оценке перспектив развития отраслей и предприятий в нефтегазовом комплексе.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
1. Скопина Л.В., Шубников Н.Е. Методический подход к оценке инвестиционных проектов в нефтедобыче в условиях неопределенности и рисков // Вестник НГУ. Серия: Социально-экономические науки. - 2014. - Т. 14. - Вып. 2. - С. 24-38.
2. Белонин М.Д., Маргулис Л.С. Нефтегазовый потенциал и перспективы освоения углеводородных ресурсов Востока России // Нефтегазовая геология. Теория и практика. - 2006. - Т.1. - http://www.ngtp.rU/rub/6/13.pdf
3. Виленский П.Л., Лившиц В.Н., Смоляк С.А. Оценка эффективности инвестиционных проектов: Теория и практика. - М.: Дело, 2002. - 888 с.
4. Мкртчян Г.М., Морозов В.П., Скопина Л.В., Шубников Н.Е. Развитие доходных методов оценки эффективности разработки лицензионных участков с учётом неопределённости и рисков // Наука и образование. - 2012. - № 3. - С. 101-105.
© Л. В. Скопина, Н. Е. Шубников, 2015
