CC BY
28
15 (72) - 2008
Стратегия развития региона
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ЭКОНОМИЧЕСКИ ОБОСНОВАННЫХ РАСХОДОВ РЕГИОНАЛЬНОЙ СБЫТОВОЙ ЭНЕРГОКОМПАНИИ -
ГАРАНТИРУЮЩЕГО ПОСТАВЩИКА (на примере ОАО «Вологодская сбытовая компания»)
м.Б. ПЕроВА, доктор экономических наук, профессор, заведующая кафедрой экономико-математического моделирования Вологодский государственный технический университет
а.м. валуева,
заместитель генерального директора по экономике и финансам оао «Вологодская сбытовая компания»
А.И. мЕтляхИН Вологодский государственный технический университет
В результате реформы электроэнергетики появились новые субъекты отрасли, изменилась схема экономических взаимоотношений. Новыми участниками розничных рынков электроэнергии стали гарантирующие поставщики электрической энергии (региональные сбытовые энергокомпании). В соответствии с законом гарантирующий поставщик обязан поставлять электрическую энергию всем покупателям на территории своей зоны деятельности, выразившим намерение заключить с ним договора поставки электроэнергии и мощности.
Основой экономической деятельности гарантирующего поставщика является необходимая валовая выручка, представляющая собой экономически обоснованный объем финансовых средств, необходимых организации для осуществления регулируемой деятельности в течение расчетного периода регулирования [1].
Необходимая валовая выручка используется для расчета сбытовой надбавки при утверждении тарифов на электрическую энергию (путем деления на плановый объем поставок электроэнергии), а
также в качестве критерия отбора организации при проведении конкурса на получение статуса гарантирующего поставщика [4]. Несмотря на широкую сферу применения показателя необходимой валовой выручки, остается открытым вопрос обоснования необходимых затрат гарантирующего поставщика, составляющих ее основу.
Специфика деятельности гарантирующего поставщика позволяет констатировать достаточно стабильную динамику затрат (как из себестоимости, так и из прибыли), в которых основную долю (60 %) занимают затраты на оплату труда и услуги обслуживающих организаций (связь, услуги банков, проценты по кредитам). Данные затраты в меньшей степени подвержены структурным колебаниям, в отличие, например, от затрат на капитальный и текущий ремонты или обновление электросетевых и генерирующих активов. Поэтому наиболее целесообразным способом экономического обоснования расходов гарантирующего поставщика является прогнозирование его затрат на основе данных о фактически произведенных затратах в ретроспективном периоде.
Методика обоснования экономически необходимых расходов гарантирующего поставщика изложена нами в статье [3]. Прогнозирование необходимой валовой выручки сбытовой компании базируется на определении тенденций динамики основных экономических показателей деятельности компании. Они составляют основу построения наиболее вероятного, а также оптимистического и пессимистического прогнозов, — в зависимости от изменения параметров макроэкономического окружения. При построении прогнозов производится расчет показателей, характеризующих деятельность отдельных структурных подразделений и сбытовой компании в целом. Обосновывается расчетная прибыль от оказания услуг по сбыту электроэнергии. В результате определяются финансовые показатели деятельности энергокомпании и ее инвестиционные возможности.
Рассмотрим реализацию этой методики на примере ОАО «Вологодская сбытовая компания». Компания имеет пять межрайонных отделений и 28 участков, которые занимаются проведением текущих расчетов с потребителями за поставленную электроэнергию и взысканием дебиторской задолженности. Остальные задачи решаются централизованно в аппарате управления компании.
Расчеты необходимой валовой выручки на прогнозный период выполняются по следующему алгоритму:
• прогнозируется размер абонентской базы (число договоров) по участкам и межрайонным отделениям;
• рассчитывается количество приведенных договоров в каждом межрайонном отделении;
• определяется часть расходов центральных служб межрайонных отделений, связанная с обслуживанием клиентов, т. е. зависящая непосредственно от числа обслуживаемых договоров;
• проводится индексация необходимых расходов управления и центральных служб межрайонных отделений;
• суммируются полученные результаты.
При выполнении прогнозных расчетов учитывается влияние множества различных факторов. Проведение прогнозных расчетов при обосновании необходимой валовой выручки сбытовой компании требует использования нескольких индексов инфляции: потребительских цен, цен на производство электроэнергии и переоценки основных фондов. Численные значения этих индексов установлены по данным Министерства
экономического развития с уточнением на основе их ретроспективной динамики для трех состояний макроэкономического окружения: наиболее вероятного, оптимистического и пессимистического. Кроме того, принимается, что в ближайшие годы электропотребление в Вологодской области будет возрастать на 2 % в год.
Необходимая валовая выручка ОАО «Вологодская сбытовая компания» прогнозируется на трехлетнюю перспективу (2008—2010 гг.) для нескольких сценариев развития событий и состояний макроэкономического окружения. При этом предполагается, что сбытовая компания, участвуя в конкурсе на выполнение услуг гарантирующего поставщика, может столкнуться с двумя возможными сценариями деятельности компании:
1) размер абонентской базы остается на прежнем уровне или изменяется незначительно (до 5 %), при этом вновь принятые на обслуживание абоненты могут находиться как в зоне, так и вне действующей зоны обслуживания гарантирующего поставщика. Для этого сценария развития событий, как наиболее вероятного, прогнозируются экономические показатели деятельности сбытовой компании для трех состояний макроэкономического окружения (наиболее вероятного, оптимистического и пессимистического), характеризующихся соответствующими индексами инфляции. Значение необходимой валовой выручки при наиболее вероятном состоянии среды рекомендуется для заявления при участии в конкурсе гарантирующего поставщика. Экономические показатели для других состояний среды являются ориентирами, лучше которых (оптимистический прогноз) или хуже которых (пессимистический прогноз) ситуация сложится маловероятно;
2) значительное изменение размера абонентской базы. В этом случае экономические показатели деятельности сбытовой компании прогнозируются для наиболее вероятного состояния макроэкономического окружения и нескольких сценариев изменения абонентской базы, когда она либо уменьшается на 5 %, либо увеличивается на 5, 10 или 20 % от существующего числа обслуживаемых абонентов. В случае необходимости они могут быть дополнены показателями и для других состояний макроэкономического окружения.
Прогнозируемые финансовые показатели деятельности сбытовой компании при наиболее вероятном состоянии среды, наиболее вероятном сценарии развития событий и с учетом всех налоговых выплат и отчислений приведены в табл. 1.
Из данных табл. 1 можно видеть, что размер необходимой валовой выручки по годам увеличивается, отставая от прогнозируемых темпов инфляции. Необходимая валовая выручка при наиболее вероятном состоянии среды увеличивается с уменьшающимися по годам цепными темпами прироста: от 6,2 % в 2008 г. до 4,5 % в 2010 г. Это объясняется, с одной стороны, увеличением затрат на оказание услуг по сбыту электроэнергии (на 6,0—4,4 % по годам анализируемого периода) в связи с инфляционными процессами и, с другой стороны, более быстрыми темпами роста затрат, связанных с оплатой услуг банка, при некотором снижении безвозвратной дебиторской задолженности. Увеличиваются проценты за кредит по обслуживанию дебиторской задолженности (6,5—4,6 % в год с учетом инфляции) ввиду прогнозируемого роста электропотребления (2 % в год). В соответствии с этим возрастают расходы и на прочие услуги банков (6,9—5,3 % в год). Рост прочих расходов из прибыли и ежегодное проведение переоценки основных фондов вызывают рост налоговых платежей (налог на прибыль), что приводит к возрастанию балансовой прибыли на 6,4—4,6 % по годам анализируемого периода. В результате сбытовая надбавка с учетом динамики затрат, налоговых выплат и электропотребления изменяется по годам от 5,2 коп. / (кВт-ч) в 2008 г. до 5,5 коп. / (кВт-ч) в 2010 г. с темпами прироста от 5,7 до 2,4 % по годам.
При наличии средств чистой прибыли имеется возможность дополнять амортизационный фонд для обеспечения простого воспроизводства основных производственных фондов. В этом случае износ фондов остается на существующем уровне (6,25 %). Балансовая стоимость основных производственных фондов растет только за счет их ежегодной переоценки. Для расширенного воспроизводства основных производственных фондов требуется более высокий уровень рентабельности услуг по сбыту электроэнергии. Высокий уровень рентабельности услуг объясняется большой долей в прибыли отчислений на счет энергосбережения — 47 % от балансовой прибыли, а с учетом налога на прибыль эта доля составляет 65 %. Кроме того, проценты за кредиты по дебиторской задолженности и услуги банков по работе с населением в совокупности составляют 22,3 %. Доля чистой прибыли не превышает по годам 2,3 % от балансовой прибыли.
Для всех состояний макроэкономического окружения динамика необходимой валовой выручки отражена на рис. 1, где сплошной линией показана ее динамика для наиболее вероятного состояния среды, верхняя линия соответствует более быстрым темпам инфляции, а нижняя — более медленным темпам инфляции.
Рассмотрим изменение необходимой валовой выручки для различных вариантов формирования
Финансовые показатели деятельности при наиболее вероятном состоянии
ОАО «Вологодская сбытовая компания» среды и неизменной абонентской базе
Таблица 1
Показатель Значения показателей по годам
2007 2008 2009 2010
Необходимая валовая выручка, тыс. руб. 402 767 427 909 450 500 470 811
Себестоимость услуг сбытовой компании, тыс. руб. 178 563 189 341 199 038 207 727
Балансовая прибыль, тыс. руб. 224 204 238 568 251 462 263 085
Налог на имущество, тыс. руб. 1 170 1 245 1 312 1 373
Проценты за кредиты по дебиторской задолженности, тыс. руб. 39 905 42 485 44 773 46 819
Услуги банков по работе с населением, тыс. руб. 9 940 10 622 11 259 11 850
Прочие услуги банков, тыс. руб. 1 444 1 543 1 636 1 722
Налогооблагаемая прибыль, тыс. руб. 171 744 182 673 192 481 201 321
Налог на прибыль, тыс. руб. 41 219 43 842 46 195 48 317
Списание безвозвратной дебиторской задолженности, тыс. руб. 754 658 587 532
Чистая прибыль, тыс. руб. 5 152 5 424 5675 5 905
Капитальные вложения, тыс. руб. 508 466 423 381
Дивиденды, тыс. руб. 4 386 4 687 4 968 5 229
Отчисления в резервный фонд, тыс. руб. 258 271 284 295
Прибыль на прочие цели, тыс. руб. 18 895 20 192 21 403 22 525
Сбытовая надбавка, коп. / (кВт-ч) 4,99 5,20 5,37 5,50
Индекс сбытовой надбавки, % 105,63 104,16 103,22 102,46
650
200
2006 2007 2008
— - - Нижняя граница прогноза
— — Верхняя граница прогноза
2009 2010 2011 Год
— Наиболее вероятный прогноз
Прогноз необходимой валовой выручки сбытовой компании
прибыли. Для обеспечения безубыточной деятельности компании необходимая валовая выручка на 2008 г. должна составлять 420,77 млн руб. (табл. 2). Это нижняя ее граница для ОАО «Вологодская сбытовая компания». Для обеспечения безубыточной деятельности компании в 2009 г. по причине инфляции она должна составлять 443,03 млн руб., что превышает уровень 2008 г. на 5,5 %, т. е. темпы роста прогнозируемой выручки ниже прогнозируемого уровня инфляции по стране. Этих средств достаточно для обеспечения необходимых производственных затрат компании при оказании услуг абонентам, уплаты требуемых налогов и сборов (на имущество и на прибыль), уплаты процентов по кредитам для покрытия дебиторской задолженности, оплаты услуг банков. Однако эта сумма необходимой валовой выручки не позволяет иметь чистую прибыль, из которой выплачиваются дивиденды акционерам, создается резервный фонд и восполняются основные производственные
фонды, ввиду обесценивания средств амортизационного фонда. Создание резервного фонда и суммы необходимых капитальных вложений для поддержания основных производственных фондов на существующем уровне требует увеличения необходимой валовой выручки до 421,42 млн руб., а для выплаты дивидендов акционерам — до 427,91 млн руб. (2008 г.).
В соответствии с Основами ценообразования в области электроэнергетики [2] дивиденды акционерам планируются исходя из сумм фактически выплаченных дивидендов за последние 3 года, а также с учетом размера оставшейся после уплаты налогов и сборов прибыли, полученной в последний отчетный период. В связи с тем, что ОАО «Вологодская сбытовая компания» была выделена из состава ОАО «Вологдаэнерго» в 2005 г., данные по фактической динамике дивидендных выплат отсутствуют, поэтому их размер принят на уровне 10 % от уставного капитала энергокомпании, т. е. равный ставке рефинансирования Центробанка России на 01.01.2008. Последнее значение необходимой валовой выручки (427,91 млн руб.) является ее верхней границей. Этому значению необходимой валовой выручки соответствует сбытовая надбавка в размере 5,20 коп. / (кВт-ч). Минимальное значение (нижняя граница) сбытовой надбавки в 2008 г. равняется 5,11 коп. / (кВт-ч), она позволит осуществлять безубыточную, но не прибыльную деятельность энергокомпании.
В случае ежегодной корректировки размера необходимой валовой выручки сбытовой компании
Таблица 2
Прогноз необходимой валовой выручки и сбытовой надбавки ОАО «Вологодская сбытовая компания»
Показатель Значения показателей по годам:
2007 2008 2009 2010
Необходимая валовая выручка с чистой прибылью, тыс. руб. 402 767 427 909 450 500 470 811
Необходимая валовая выручка без дивидендов, тыс. руб. 396 692 421 417 443 619 463 569
Необходимая валовая выручка без чистой прибыли, тыс. руб. 395 988 420 771 443 032 463 042
Сбытовая надбавка с чистой прибылью, тыс. руб. 4,99 5,20 5,37 5,50
Сбытовая надбавка без дивидендов, тыс. руб. 4,92 5,12 5,28 5,41
Сбытовая надбавка без чистой прибыли, тыс. руб. 4,91 5,11 5,28 5,41
Таблица 3
Прогноз необходимой валовой выручки и сбытовой надбавки при безвозвратной дебиторской задолженности 6 млн руб.
Показатель Показатели по годам
2007 2008 2009 2010
Необходимая валовая выручка с чистой прибылью, тыс. руб. 409 670 434 938 457 622 478 006
Необходимая валовая выручка без дивидендов, тыс. руб. 403 594 428 446 450 741 470 764
Необходимая валовая выручка без чистой прибыли, тыс. руб. 402 891 427 800 450 155 470236
Сбытовая надбавка с чистой прибылью, коп. / (кВт-ч) 5,08 5,28 5,45 5,58
Сбытовая надбавка без дивидендов, коп. / (кВт-ч) 5,00 5,20 5,37 5,50
Сбытовая надбавка без чистой прибыли, коп. / (кВт-ч) 4,99 5,20 5,36 5,49
ее размер на следующий плановый период определяется с использованием движущегося горизонта по предлагаемой программе расчета.
Динамика безвозвратной дебиторской задолженности не является стабильной, в 2007 г. наблюдался ее рост. Следовательно, требуется проведение анализа влияния динамики безвозвратной дебиторской задолженности на размер необходимой валовой выручки. В случае ее прогнозирования без дивидендов и без чистой прибыли выручка дополнительно снижается за счет уменьшения налога на прибыль. Показатели необходимой валовой выручки и сбытовой надбавки приведены для случая, когда безвозвратная дебиторская задолженность равняется 6 млн руб. по годам анализируемого периода в табл. 3.
Увеличение численного значения принимаемой в прогнозе безвозвратной дебиторской задолженности приводит к увеличению необходимой валовой выручки в 2008 г. на 7,03 млн руб. с учетом налога на прибыль. В относительном выражении увеличение необходимой валовой выручки по годам составит 1,64—1,53 %. Аналогичным образом отличаются необходимая валовая выручка без дивидендов и без чистой прибыли (на 1,67—1,55 %). Сбытовая надбавка в 2008 г. увеличивается с 5,20 до 5,28 коп. / (кВт-ч), т. е. на 1,54 %. Прирост сбытовой надбавки без дивидендов составит 1,56—1,66 %, без чистой прибыли — от 1,76 до 1,48 %.
Рассмотрев два крайних случая, можно сделать вывод, что при прогнозировании целесообразно вносить коррективы в прогнозные значения безвозвратной дебиторской задолженности на основе тенденций, которые уже просматриваются в течение текущего года.
Размеры необходимой валовой выручки и сбытовой надбавки для абонентов, находящихся в зоне действия гарантирующего поставщика, является предметом анализа и утверждения региональной энергетической комиссии. Однако, если на обслуживание принимаются абоненты, находящиеся вне зоны обслуживания гарантирующего поставщика,
для них могут быть установлены особые условия обслуживания и стоимость услуг сбытовой компании (как выше, так и ниже утвержденной сбытовой надбавки, в зависимости от уровня реальных затрат).
В случае значительного изменения абонентской базы необходимо дополнительно учесть изменение прямых затрат на обслуживание абонентов. В табл. 4 приведены значения необходимой валовой выручки при изменении абонентской базы. Из данных табл. 4 можно видеть, что при снижении размера абонентской базы на 5 % необходимая валовая выручка уменьшается на 3,0 % и, наоборот, при увеличении абонентской базы на 5 % — увеличивается на 3 %. Рост абонентской базы на 10 и 20 % требует увеличения необходимой валовой выручки на 6,1 и 12,2 % соответственно.
Таблица 4
Прогноз необходимой валовой выручки при изменении
абонентской базы и наиболее вероятном состоянии среды
Изменение абонентской базы в 2008 г. Значения необходимой валовой выручки по годам, тыс. руб.
2007 2008 2009 2010
-5 % 409 670 421 695 443 663 463 402
0 % 409 670 434 938 457 622 478 006
5 % 409 670 448 180 471 582 492 610
10 % 409 670 461 422 485 541 507 214
20 % 409 670 487 906 513 460 536 422
Полученные результаты прогнозирования необходимой валовой выручки ОАО «Вологодская сбытовая компания» могут быть использованы для расчета предельных уровней тарифов на электроэнергию для потребителей Вологодской области, а также для проведения очередного конкурса на статус гарантирующего поставщика. При этом в последнем случае организатор конкурса (РЭК Вологодской области) имеет возможность расчета экономически обоснованной необходимой валовой выручки для объявления конкурса как по текущей зоне деятельности ОАО «Вологодская сбытовая компания» (результаты прогноза при неизменной абонентской базе), так и для случаев укрупнения данной зоны (в случае отказа других гарантирую-
щих поставщиков от участия в конкурсе или утери ими права на участие в случае неполучения статуса субъекта оптового рынка электроэнергии) [4].
Учитывая тот факт, что обязанности гарантирующих поставщиков закреплены законодательно [4], и поэтому будут одинаковыми во всех субъектах Российской Федерации, предложенный подход к прогнозированию экономически обоснованных расходов гарантирующего поставщика и цели применения полученных результатов могут быть использованы для регулирования деятельности любых гарантирующих поставщиков на территории Российской Федерации, вне зависимости от региональной принадлежности зоны их деятельности.
ЛИТЕРАТУРА
1. Методические указания по расчету сбытовых надбавок гарантирующих поставщиков электрической
энергии (приказ Федеральной службы по тарифам от 24 ноября 2006 г. № 302-э/5).
2. Основы ценообразования в отношении электрической и тепловой энергии в Российской Федерации. Утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 26 февраля 2004 г. № 109 (с изменениями от 31 декабря 2004 г., 17 октября, 11 ноября, 7 декабря 2005 г., 29 мая, 31 августа 2006 г., 31 августа 2006 г., 29 декабря 2006 г., 21 марта 2007 г., 07 апреля 2007 г., 29 декабря 2007 г.).
3. Перова М. Б., Метляхин А. И., Валуева А. М. Обоснование сбытовой надбавки гарантирующего поставщика /Вести в электроэнергетике, 2007, № 5. С. 19-25.
4. Правила функционирования розничных рынков электрической энергии в переходный период функционирования экономики. Утверждены постановлением Правительства Российской Федерации от 31 августа 2006 г. № 530 (с изменениями от 16 июля 2007 г., от 29 декабря 2007 г.).
ПРЕСС - РЕЛИЗ об утверждении диссертационных советов по экономике в Воронежском государственном университете
Приказом Рособрнадзора от 18.04.2008 № 737 - 525 г. утвержден диссер-тационный совет Д 212.038.23 при Воронежском государственном университете по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика. В настоящее время в Воронежском государственном университете функционируют три диссертационных совета по экономическим наукам:
S Д 212.038.15 (председатель совета - д.э.н., проф. И.Т. Карагодин) по специальностям: 08.00.01 - Экономическая теория; 08.00.05 - Эконо-мика и управление народным хозяйством (специализации «Теория управления экономическими системами», «Экономика труда»); S ДМ 212.038.21 (председатель совета - д.э.н., проф. В.В. Давнис) по специальностям: 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяй-ством (специализация «Маркетинг»); 08.00.13 - Математические и инструментальные методы экономики; S Д 212.038.23 (председатель совета - д.э.н., проф. Д.А. Ендовицкий) по специальности 08.00.12 - Бухгалтерский учет, статистика. Создание системы диссертационных советов по экономическим наукам при Воронежском государсвтенном университете еще раз подтверждает статус университета как уникального научно-образовательного экономического центра Черноземного региона России и свидетельствует о наличии в университете общепризнанной научной школы в области экономики.
Диссертационные советы, утвержденные приказами Федеральной службой по надзору в сфере образования и науки, будут способствовать повышению качества подготовки научно-педагогических кадров высшей ква-лифика-ции для инновационной экономики региона, укрепляют конкурентные преимущества Воронежского государственного университета в общероссийском вузовском сообществе.
3 мая 2008 г. Информация представлена проректором по экономическому развитию и инновациям Воронежского государственного университета, д.э.н., проф.
Д.А. Ендовицким
