CC BY
52
МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИЕ ПРОБЛЕМЫ
А.А. Широв, М.С. Гусев
ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ДИНАМИЧЕСКИХ И СТРУКТУРНЫХ ХАРАКТЕРИСТИК РАЗВИТИЯ ЕДИНОГО ЭКОНОМИЧЕСКОГО
ПРОСТРАНСТВА1
В статье дается описание комплекса прогнозно-аналитического сопровождения деятельности Единого экономического пространства и приводятся конкретные результаты расчетов, выполненных на его основе. Обосновывается комплексный подход к принятию решений в области экономической политики в рамках ЕЭП.
Переход к новому качеству интеграционных связей на постсоветском пространстве связан с формированием новых наднациональных институтов, координирующих и осуществляющих единую экономическую политику стран-членов Единого экономического пространства (ЕЭП). Создание Евразийской экономической комиссии стало началом выстраивания системы принятия решений в рамках ЕЭП. Переход к разработке элементов согласованной экономической политики требует гармонизации механизмов принятия решений, определения единых критериев эффективности различных мероприятий в области экономической политики на уровне как отдельных стран, так и ЕЭП.
Страны ЕЭП находятся на такой стадии экономического развития, когда требуются стратегические решения, направленные на формирование новых механизмов экономического роста, позволяющих задействовать имеющийся потенциал развития. Все страны ЕЭП (Россия, Беларусь, Казахстан) по объему экономики превысили уровень 1990 г. (рис. 1).
Рис. 1. Динамика ВВП стран ЕЭП в 1990-2011 гг. (1990=1): -О- Россия; -л- Беларусь; -□- Казахстан
1 В подготовке статьи принимали участие: АА. Янтовский, В.В. Потапенко, К.Е. Савчишина, С.В. Каминова, А.Р. Брусенцова.
В период 1999-2008 гг. страны постсоветского пространства показали высокие темпы экономического роста. Результаты их развития в эти годы выглядят впечатляюще на фоне ряда других стран. При этом пример Беларуси свидетельствует о том, что даже в отсутствие значимых природных ресурсов можно, используя потенциал имеющихся кооперационных связей, достигать значимых экономических результатов (рис. 2) 2
ППС, %
0,35
0,3
0,25
Греция
I Россия
I Беларусь
I Корея
Польша
I Венесуэла
1 Украина
Турция
1,03
Аргентина 1,04 1,05 1,06
1,07
I Индия
1,08
1,09
1,1
) Китай Темпы 1,11
прироста
ВВП
0
Рис. 2. Средние темпы прироста ВВП за 10 лет наиболее высоких темпов экономического роста и сокращение отставания от США по ВВП на душу населения (ППС)
Это, в частности, означает, что потенциал роста за счет использования производственного капитала, накопленного в советский период, близок к исчерпанию. Таким образом, страны стоят перед необходимостью выработки долгосрочной стратегии экономического развития. Использование потенциала интеграционных связей может стать важным элементом такой стратегии. Оно позволит более рационально распределять имеющиеся инвестиционные ресурсы, обеспечивать необходимый уровень конкурентоспособности на внутреннем рынке, осуществлять согласованную внешнеторговую политику. Уже сейчас Россия, Беларусь и Казахстан совокупно обеспечивают свыше 3% мирового ВВП. Интеграция в рамках ЕЭП может способствовать увеличению роли стран постсоветского пространства в мировой экономике, повышению качества экономического роста, обеспечению его устойчивости.
Важнейшим элементом согласованной политики стран ЕЭП должен стать унифицированный подход к оценке макроэкономических последствий важнейших экономических решений. Такая задача сложна, поскольку в отличие от подобных расчетов на уровне одной страны, следует учитывать особенности экономик всех стран, входящих в экономический союз, а также их торгово-экономические связи. Очевидно, что всесторонний анализ таких связей невозможен без соответствующего прогнозно-аналитического инструментария, позволяющего рассматривать различные аспекты сотрудничества в рамках ЕЭП.
Экономическая действительность нацеливает исследователей на использование комплексного подхода, учитывающего весь диапазон факторов, влияющих на изучаемый объект. Что касается экономической политики, то она может быть ориен-
2 Для стран постсоветского пространства и Китая периодом сокращения отставания от США по ВВП было десятилетие 1999-2008 гг., для стран Восточной Европы 1990-е годы, для Кореи —1982-1991 гг. и т. д.
тирована на различный временной горизонт. При этом в фокусе такой политики могут быть различные факторы. Если говорить о кратко- и среднесрочной перспективе, то это, прежде всего, финансовые и ценовые показатели, кроме того, важное значение имеет экономическая инерция. Если речь идет о долгосрочной перспективе, то наибольший интерес представляют структурные характеристики экономики, важную роль играют демографические характеристики. Наша позиция состоит в том, что экономические расчеты должны быть эшелонированы во времени, необходимо рассматривать кратко- средне- и долгосрочные последствия принятия управленческих решений.
Таким образом, речь идет о том, что задачи, стоящие перед экономическим анализом и прогнозированием, практически исключают использование только одного инструмента. Для проведения качественного экономического анализа и прогнозирования в современных условиях требуется набор инструментов, позволяющих проводить комплексные исследования, обеспечивающие достаточный уровень согласованности расчетов. В условиях постсоветского пространства речь идет о создании адаптируемой системы расчетов, которая позволяла бы специалистам ЕЭК, правительствам стран и экспертным группам получать оперативные оценки по различным актуальным вопросам межгосударственных торгово-экономичеких отношений (рис. 3).
,-------------------------1
I Краткосрочный |
■ прогноз I
V
к
Среднесрочный
прогноз
I-------------------------1
I Долгосрочный I
прогноз
Система
квартальных
макроэкономических
моделей
Согласование
параметров
сценарных
условий
і
Рис. 3. Адаптируемая система моделей для стран ЕЭП
Адаптируемая система моделей направлена на решение следующих основных задач:
- анализ текущих тенденций развития экономик стран ЕЭП;
- оценка возможных итогов реализации комплексных вариантов экономической политики;
- оценка народнохозяйственных последствий реализации различных вариантов бюджетной, налоговой, денежно-кредитной, инвестиционной, научно-технической, социальной политики;
- выявление проблем, которые могут возникнуть в перспективе и для решения которых должна быть разработана превентивная экономическая политика;
- обоснование целевых установок экономической политики в целом и отдельных ее составляющих;
- оценка различных способов достижения поставленных целей;
- оценка народнохозяйственных последствий реализации крупных проектов (институциональных новаций, отраслевых реформ, реформ системы управления и т. д.).
Что касается интеграционных процессов на постсоветском пространстве, то они также обладают существенными особенностями, которые обязательно должны быть учтены в рамках проведения экономических расчетов.
Во-первых, следует учитывать, что страны постсоветского пространства объединяет сходная структура затрат и основных характеристик эффективности производства. В основе всех без исключения экономик постсоветского пространства лежит «старый» капитал, созданный в годы СССР, использование именно этих производственных мощностей обеспечивает текущую экономическую динамику стран СНГ. Сходство используемых технологий, параметров эффективности производства является важным фактором, позволяющим достаточно быстро развивать или восстанавливать межстрановую кооперацию на постсоветском пространстве.
Во-вторых, развитие наиболее крупных экономик постсоветского пространства (России, Украины, Беларуси, Казахстана) связано с аналогичными структурными изменениями. Потенциал быстрого экономического роста, который опирается на экспортно-ориентированные секторы, близок к исчерпанию. В этих условиях приемлемые (с точки зрения роста уровня жизни населения) темпы экономического роста могут быть достигнуты за счет развития других секторов, а также позитивных изменений в структуре экономики и промышленности.
В-третьих, нарастание ограничений экономического развития по капиталу и труду (в России и Казахстане) в ближайшие годы оставляет постсоветским странам очень простой выбор - либо быстрый рост инвестиционной активности, либо затяжная стагнация с элементами деградации. Именно масштабные инвестиции в основной капитал обеспечат возможность модернизировать экономику и повысить эффективность производства в результате использования новых технологий.
В-четвертых, в отличие от экономик развитых стран, на постсоветском пространстве существует высокий потенциал неудовлетворенного инвестиционного и потребительского спроса. Это создает дополнительные возможности для ускорения экономического роста. В то же время следует учитывать риск того, что неудовлетворенный спрос будет реализован в основном за счет импорта. В связи с этим постсоветским странам критически важно обеспечить конкурентоспособность секторов экономики, ориентированных на удовлетворение внутреннего инвестиционного и потребительского спроса, а также осуществлять экономическую политику, нацеленную на постепенное встраивание данных секторов в технологические цепочки производства продукции, и на поддержание конкурентоспособности производителей на внутреннем рынке.
Таким образом, на темпы развития и качество роста постсоветских экономик действует множество факторов, комплексная оценка которых возможна только с использованием достаточно результативного прогнозно-аналитического инструментария.
По нашему мнению, расчетный комплекс моделей должен отвечать нескольким ключевым требованиям:
- позволять осуществлять прогнозные расчеты на средне- и долгосрочную перспективу;
- иметь межотраслевой характер, т. е. обеспечивать моделирование не только экономической динамики, но и структурных изменений в экономике. При этом для оценки эффектов кооперации в рамках постсоветского пространства необходимо как минимум разрабатывать межотраслевые модели для ведущих стран в единой методологии;
- дезагрегировать внешнюю торговлю по видам экономической деятельности и по странам (отдельно - страны ЕЭП, Украина и прочий мир). Статистика внешней торговли должна быть дополнена данными об обменных курсах национальных валют, относительных ценах, таможенных тарифах;
- использовать в качестве экзогенных показателей параметры экономической политики. Кроме того, для каждой из моделируемых стран, по сути, должен рассчитываться макроэкономический сценарий, включающий параметры развития мировой экономики;
- обеспечивать взаимное влияние показателей внутри моделей отдельных стран и между моделируемыми странами, т. е. модельный комплекс должен быть замкнутым;
- реализовывать возможность моделирования технологических изменений и получения оценок их влияния на состояние экономики и внешнюю торговлю.
По нашему мнению, формирование прогнозно-аналитического комплекса, удовлетворяющего приведенным выше критериям, позволит получать качественные и надежные оценки результатов реализации возможных сценариев интеграции на постсоветском пространстве.
Задача построения модельного комплекса для оценки интеграционных эффектов на постсоветском пространстве может быть практически решена путем разработки моделей национальной экономики для ведущих стран (Россия, Украина, Беларусь, Казахстан) и отдельной модели, отражающей торгово-экономические отношения на постсоветском пространстве (рис. 4).
Рис. 4. Принципиальная схема комплекса моделей
Создание столь сложной модельной конструкции продиктовано тем, что без глубокого погружения в общий макроэкономический аспект невозможно получить сбалансированные оценки внешнеторговых потоков. Оценка эффектов, связанных с технологическим развитием экономики, без подобной модели также затруднительна.
Включение в модельный комплекс экономики Украины вызвано значимостью торгово-экономических связей между этой страной и ЕЭП, имеющимся потенциалом развития кооперационных связей.
Следует учитывать, что экономическая динамика каждой из стран постсоветского пространства зависит от целого ряда существенных факторов: темпов роста мировой экономики, цен на ключевые виды ресурсов, ограничений по труду и капиталу. В связи с этим задача оценивания внешнеторговых эффектов невозможна без глубокого погружения в общий макроэкономический контекст для каждой из моделируемых стран. В конечном счете спрос на импортную продукцию формируется в зависимости от темпов развития экономики и способности внутреннего производства удовлетворять возникающий спрос.
Функциональное назначение межотраслевой модели для каждой из рассматриваемых стран состоит в согласовании макроэкономических и отраслевых показателей на всем прогнозном периоде. Расчет проводится с использованием итеративных процедур на модифицированной статической модели межотраслевого баланса за каждый год прогнозного периода (2010-2030 гг.). Такой подход имеет ряд очевидных преимуществ, связанных с возможностью задавать широкий спектр сценарных характеристик и целевых ориентиров на прогнозном периоде, увязывать в единую систему расчетов основные макроэкономические показатели и параметры развития отраслей экономики.
В модели используется 44-отраслевая классификация отраслей промышленности и народного хозяйства, позволяющая в наиболее полной степени использовать статистическую информацию, предоставляемую службами России, Украины, Беларуси и Казахстана.
Динамика потоков импорта в общем виде моделируется в зависимости от темпов экономического роста, курсовых соотношений, ставок таможенных пошлин и транспортных тарифов. Предполагается, что конкурентоспособность отдельных видов деятельности и потребности экономики формируют общую динамику импорта, в которой доля отдельных стран ЕЭП может изменяться как в большую, так и в меньшую сторону. При этом в качестве индикаторов экономической динамики могут выступать показатели как ВВП, так и валовых выпусков отдельных видов экономической деятельности.
М^^) = C + а Ш^т^) + (в + у PRAB(t)) GDPA(t), (1)
где - импорт в постоянных ценах из страны В в страну А; IntConsA(t) - внутренний спрос в стране А (выпуск - экспорт + импорт); GDPA(t) - ВВП страны А; RAB - обменный курс валют стран - торговых партнеров; С - свободный член; а, в, у - коэффициенты уравнения регрессии;
PR = ^^) (1+ TaxА (0) (1+ TranspA (0), (2)
где: RA/RB - соотношение валютных курсов стран А и B к доллару США; TaxA(t) -импортные таможенные пошлины при поставке товаров из страны В в страну А; TranspА(t) - транспортный тариф при перевозке грузов из страны В в страну А.
Уравнение (1) представлено в общем виде. В зависимости от того, поток какого именно импорта моделируется, в уравнении может присутствовать динамика либо ВВП, либо внутреннего спроса. Как правило, для видов деятельности, производящих товарную продукцию, используется показатель внутреннего спроса, а для услуг - показатель ВВП. Кроме того, при формировании потоков торговли внутри стран ЕЭП могут использоваться экзогенные параметры, отражающие возможность реализации скоординированной политики, направленной на развитие отдельных секторальных стратегий внутри ЕЭП.
Межотраслевая модель экономики для каждой из стран - торговых партнеров «порождает» ключевые показатели экономической динамики. Эти показатели, наряду со сценарием изменения транспортных и таможенных тарифов, попадают в модель внешней торговли. В соответствии с описанными выше уравнениями для каждой из стран рассчитываются потоки импорта из государств, которые являются их торговыми партнерами. Таким образом, формируются скорректированные показатели импорта, учитывающие изменения в состоянии торгово-экономических отношений и взаимную динамику относительных цен в торговле. Одновременно с этим формируются и потоки экспорта.
Имея скорректированные потоки экспорта и импорта, можно получить новые значения валовых выпусков и ВВП для каждой из стран, участвующих в кооперационных процессах (рис. 5).
Входные данные модели
Динамика ВВП, валового выпуска, экспорта и импорта
Динамика таможенного тарифа
Динамика тарифов на перевозки грузов
Курсовые
соотношения
Итоговые данные
Корректировка параметров экспорта, импорта, валовых выпусков и ВВП для стран ЕЭП
Рис. 5. Модель внешней торговли в рамках ЕЭП
Комплекс межотраслевых моделей экономики стран ЕЭП неоднократно использовался для практических макроэкономичеких расчетов [1, 2]. В частности, на его основе были проведены расчеты интегрального эффекта создания ЕЭП в период до 2030 г. В соответствии с результатами расчетов суммарный выигрыш трех стран от образования ЕЭП составляет свыше 2,5% дополнительного прироста ВВП. В 2030 г. превышение ВВП над базовым сценарием составит для России 75 млрд. долл. США (в ценах 2010 г.), для Казахстана - 13 млрд. долл., для Беларуси -14 млрд. долл. За период 2011-2030 гг. суммарный эффект развития интеграционных связей оценивается в 632 млрд. долл. США (в ценах 2010 г.) для России, 106,6 млрд. долл. для Казахстана и 170 млрд. долл. для Беларуси.
С точки зрения основных тенденций развития стран ЕЭП особый интерес представляет среднесрочное прогнозирование, которое, с одной стороны, позволяет формировать различные макроэкономические сценарии и моделировать последствия мер в области экономической политики, а с другой - дает возможность опираться на текущие пропорции развития экономики и ее ключевые взаимосвязи. Данная задача может быть решена путем построения квартальных макроэкономических моделей стран ЕЭП, ориентированных на прогнозирование ключевых макроэкономических индикаторов в перспективе 3-5 лет. Естественными структурными параметрами данных моделей являются компоненты
конечного спроса, отражающие структуру совокупного спроса и тем самым структуру использованного ВВП.
Каждый из элементов ВВП, рассчитанного методом использования, является зависимой переменной от показателей расходов соответствующих экономических агентов (населения, государства, бизнеса и внешнего мира), которые обусловлены их располагаемыми доходами (в том числе в форме привлеченных кредитов). При этом модель является замкнутой в том смысле, что доходы экономических агентов зависят от спроса экономики, конечного продукта, а также труда и инвестиций. Этот спрос в свою очередь определяется динамикой ВВП.
Помимо физической динамики, в модели оценивается динамика цен и дефляторов элементов ВВП, что позволяет рассчитать макроэкономические показатели в текущих ценах и отразить взаимосвязь производства (спроса) и ценовой динамики.
Одновременно в модели представлен расчет ВВП методом производства как в текущих, так и в постоянных ценах, а также расчет отраслевых дефляторов. В силу среднесрочного характера представленной модели, этот расчет проводится в логике спроса (как со стороны конечных потребителей, так и межотраслевого взаимодействия), тогда как ограничения по труду и капиталу во внимание не принимаются.
Управление моделью осуществляется с помощью экзогенных переменных, основную часть которых представляют параметры экономической политики - налоговые ставки, уровень бюджетного дефицита, динамика денежной массы, минимальный уровень оплаты труда и др. При этом разработка сценарных условий сама по себе является не менее сложной задачей, чем построение итогового прогноза. Это объясняется тем, что необходимо не только определить и обосновать динамику экзогенных переменных расчета, но и оценить их взаимную совместимость.
В связи с этим одна важнейшая характеристика экзогенных переменных - их согласованность между собой, так как задание заведомо невозможного сочетания параметров внешней среды, параметров экономической политики и целевых ориентиров развития порождает прогноз, вероятность реализации которого минимальна. Вторая - это согласование результатов, полученных в рамках расчетов по макроэкономическим моделям отдельных стран между собой. Для этого необходима дополнительная модель межстрановой торговли, увязывающая между собой динамику развития стран - участниц ЕЭП и объемы товарооборота между ними. Таким образом, ключевые показатели экономической динамики, порождаемые макроэкономическими моделями, наряду со сценарием изменения транспортных и таможенных тарифов и курсами национальных валют, становятся входными параметрами для модели межстрановой торговли. На их основе рассчитываются потоки импорта из стран - торговых партнеров для каждой из стран. Таким образом, формируются скорректированные показатели импорта, учитывающие изменения в торгово-экономических отношениях и взаимную динамику относительных цен в торговле. Одновременно с этим формируются и потоки экспорта. На их основе можно получить скорректированные значения ВВП для каждой из стран, участвующих в кооперационных процессах.
Данный модельный инструментарий позволяет успешно решать задачи среднесрочного прогнозирования экономической динамики стран ЕЭП. В частности, с его использованием была выполнена оценка зависимости экономик России, Казахстана и Беларуси от ухудшения внешнеэкономической конъюнктуры. Рассматривались сценарий снижения мировых цен на нефть, а также сценарий падения цен на нефть при одновременном сокращении физических объемов внешнего спроса на экспортируемую странами ЕЭП продукцию.
Так, падение цен на нефть со 111 до 90 долл./барр. оказывает краткосрочный положительный эффект на экономическую динамику Беларуси: рост ВВП в 2013 г. составит 3,4% (по сравнению с 2,6%). Ускорение экономического роста будет инициировано усилением инвестиционной активности (рост инвестиций в сценарии снижения цен на нефть составит 12,4% по сравнению с 10,7% в инерционном), как следствие снижения текущих расходов на сырье и импортные товары. Также положительный эффект динамики ВВП обеспечит снижение темпов роста импорта (до 6,6%; 7,3% в инерционном сценарии). Однако в 2014-2015 гг. положительный эффект падения цен на нефть будет исчерпан, и динамика ВВП снизится (на 1 и 0,3 проц. п. соответственно), что будет вызвано ослаблением инвестиционной деятельности в силу сокращения доходов от реэкспорта нефти и снижения конкурентоспособности отечественных товаров относительно импортных в силу снижения цен на последние к началу 2014 г.
При реализации негативного сценария сокращения экспорта (на 5% в 2013 г. и стагнации в 2014-2015 гг.) на фоне снижения цен на нефть экономика Беларуси войдет в фазу, если не рецессии, то стагнации: темпы роста ВВП будут колебаться в пределах нулевой отметки, значительно замедлится динамика инвестиций и конечного потребления. Описанный сценарий (снижение экспорта в 2013 г. и его последующая стагнация) является своего рода «пограничным»: при большем спаде экспорта возможно начало рецессии.
При этом реальные доходы экономических агентов будут испытывать негативное влияние более высокого, относительно инерционного, сценария уровня инфляции -36,4% в 2015 г. (31% в базовом сценарии), который будет причиной более глубокого спада сальдо текущих операций и соответствующего роста курса доллара.
Для Казахстана оба сценария приводят к ухудшению экономической динамики, различия только в степени этого ухудшения. При этом негативный эффект внешнеэкономических условий является кратковременным: после 2013 г. темпы роста ВВП и его элементов достаточно быстро восстанавливаются.
Наиболее чувствительным к изменению внешних условий оказывается конечное потребление населения и государства: спад в 2013 г.относительно базового сценария составил -3,9% и -6,1% - в сценарии снижения мировых цен на нефть. При одновременном уменьшении объемов экспорта величина изменения данных показателей составила -4,4% и -8% соответственно
Национальная валюта Казахстана в случае снижения цен на нефть к 2015 г. обесценивается на 9,6%. При сокращении дополнительно физического объема экспорта обесценение тенге к 2015 г. относительно 2011 г. составит 10,8%.
Для России реализация сценария падения цен на нефть с сохранением объемов экспорта (в натуральном выражении) и внешнего спроса предполагает некоторое замедление экономической динамики: динамика ВВП снизится относительно инерционного сценария на 0,2-0,6 проц. п. Падение мировых цен на энергоресурсы до 90 долл./барр. не будет критичным для экономического развития при условии снижения уровня внутренних цен в силу удешевления топлива (дефлятор ВВП снизится в 2013 г. до 3,7%; 7,8% - в инерционном сценарии).
Дополнительным фактором поддержания динамики ВВП станет незначительно снижающийся (относительно базового сценария) уровень расходов консолидированного бюджета (их величина уменьшится относительно инерционного варианта прогноза на 3-9%). Однако в условиях снижения нефтегазовых бюджетных доходов это достигается ценой увеличения дефицита бюджета (до 2,5 трлн. руб. в 2013 г. и 1,3-1,4 трлн. руб. в 2014-2015 гг.), что исключает возможность накопления средств в суверенных нефтегазовых фондах и рост государственных заимствований. Однако
такая бюджетная политика позволит поддержать конечное потребление государства и доходы домашних хозяйств на уровне базового сценария стагнации нефтяных цен.
В случае же одновременного падения цен на нефть и сокращения внешнего спроса снижение темпов прироста ВВП по отношению к базовому сценарию будет более значительным - на 1,2 проц. п. в 2013 г., на 0,6 в 2014 г. и 0,2 в 2015 г. Наиболее значим негативный вклад снижения экспорта: на 5% в 2013 г. и его стагнация в последующие годы. Также замедлится динамика инвестиций в силу снижения (относительно инерционного сценария) валовой прибыли экономики, вызванной уменьшением валютной выручки от продажи энергоресурсов.
Для краткосрочного прогнозирования экономической динамики стран ЕЭП предлагается использовать методику построения системы сводных опережающих индикаторов. В качестве основы формирования такой системы был выбран подход, опирающийся на оценки скорости изменения исходных временных рядов.
На первом этапе происходил отбор месячных индикаторов, которые предположительно на основе экономической интерпретации могли бы служить в качестве опережающих или совпадающих индикаторов. Далее проводился анализ опережающих (совпадающих) свойств временных рядов по сравнению с динамикой валового внутреннего продукта и промышленного производства. Перед агрегацией в единый индекс, временные ряды проходили процедуру «очистки» от сезонной компоненты (с помощью процедуры ТКАМО/ББАТБ). Агрегация в единый сводный индекс осуществлялась посредством взвешивания сезонно сглаженных индикаторов на показатель изменчивости временного ряда (величина обратная среднеквадратическому отклонению).
Сводный совпадающий индикатор для экономики России был построен на основе следующих статистических показателей: индекс промышленного производства, индекс инвестиций в основной капитал, численность занятых в экономике, индекс реальных располагаемых доходов.
В качестве компонент сводного опережающего индикатора экономики России были выбраны: грузооборот транспорта, индекс РТС, разница между доходностью по долгосрочным облигациям ОФЗ и однодневной межбанковской процентной ставкой, производство цемента, индекс промышленного производства в Евросоюзе (27 стран).
Грузооборот транспорта является косвенным показателем, отражающим изменение заказов на товары различных секторов экономики. Индекс РТС может рассматриваться как индикатор текущих ожиданий будущих экономических изменений. Уменьшение разницы между доходностью по долгосрочным ценным бумагам и ставкой однодневного межбанковского кредита может быть сигналом дефицита ликвидности на денежном рынке, который сопровождается замедлением кредитования реального сектора экономики. Производство цемента отражает изменение экономической ситуации в строительстве и косвенным образом - спрос экономики на новые здания, сооружения и жилье. Индекс промышленного производства в ЕС является индикатором внешнего спроса, замедление которого с некоторым лагом отражается на российской экономической динамике.
Для сводного совпадающего индикатора экономики Казахстана были использованы следующие статистические показатели: индекс промышленного производства, индекс реальных доходов, грузооборот транспорта, средняя продолжительность рабочего дня, объем строительных работ, валовой выпуск продукции сельского хозяйства.
В качестве компонент сводного опережающего индикатора экономики Казахстана были выбраны: денежная масса М2 в ценах января 2007 г. (дефлятор ИПЦ), денежная база в узком определении в ценах января 2007 г. (дефлятор ИПЦ), фондовый индекс КАББ и стоимость добытой нефти в ценах 2007 г. (млрд. тенге).
Интерпретация денежных агрегатов и фондового индекса аналогична российскому опережающему индикатору. Добыча нефти в Казахстане играет решающее значение как для промышленности, так и для экономики в целом. Как показывает анализ текущей экономической ситуации, замедление темпов роста экономики Казахстана в III кв. 20i2 г. было обусловлено в том числе стагнацией с ноября 20i0 г. добычи нефти. Стоимость добытой нефти (пересчет проводился посредством цены на нефть марки Brent и курса тенге к доллару) в ценах 2007 г. отражает доходность деятельности нефтяной отрасли, снижение которой приводит к уменьшению спроса на продукцию со стороны нефтяной промышленности и соответственно замедлению экономики.
Отсутствие в открытом доступе достаточно длинных временных рядов большинства статистических показателей, которые потенциально могли бы быть включены в состав опережающего индикатора, на данный момент делает невозможным разработку опережающего индикатора для экономики Беларуси. Вместе с тем Национальный статистический комитет Республики Беларусь на регулярной основе публикует месячные временные ряды ВВП, который является «идеальным» совпадающим индикатором.
Помимо сводного опережающего индикатора для стран ЕЭП были также разработаны индикаторы финансовой устойчивости, отражающие параметры «давления» на валютный курс.
Анализ показывает, что ухудшение (улучшение) ситуации в финансовом секторе стран ЕЭП непосредственным образом отражается, причем с опережением, на валютном рынке. В случае роста неопределенности, негативных ожиданий возрастает спрос на валюту как со стороны юридических лиц, так и населения. Поэтому в рамках данного отчета в качестве унифицированного (т. е. единого для всех трех стран ЕЭП) сводного индикатора финансовой устойчивости рассматривался индикатор валютного давления. В качестве исходных данных для расчета выступают номинальный обменный курс национальной валюты к доллару США, объем золотовалютных резервов, уровень процентных ставок по кредитам юридическим лицам в национальной валюте сроком до года. Иными словами, в данном индикаторе учитываются следующие аспекты финансово-экономической деятельности: политика центральных банков в плане реализации валютной политики и денежнокредитной политики, ситуация с платежным балансом, ожидания экономических агентов, спрос на финансовые ресурсы.
Экстраполяция сезонно сглаженных временных рядов, входящих в состав сводного совпадающего индикатора, позволяет осуществлять краткосрочный прогноз динамики ВВП стран ЕЭП. При этом опережающие сводные индикаторы будут свидетельствовать о том, повышения или понижения прогноза темпов роста ВВП стоит ожидать в ближайшем будущем.
Так, оценка ВВП стран ЕЭП, основанная на экстраполяции текущих тенденций, и динамика сводных опережающих индикаторов стран России и Казахстана свидетельствуют о замедлении темпов экономического роста в конце 20i2 г. и вероятности наступления рецессии в Казахстане в 20i3 г. В I кв. 20i3 г. ВВП России может составить 0,7% к соответствующему кварталу предыдущего года, ВВП Казахстана - i,i%, Беларуси - 0,4%.
Сводный опережающий индикатор экономики России (СОИР) снижается три месяца подряд. В ноябре он снизился на 0,3% по отношению к октябрю. Сводный опережающий индикатор экономики Казахстана (СОИК) в октябре сократился на
0,2%. За шесть последних месяцев СОИР сократился на 5%. Правда, в октябре темп его сокращения замедлился. Текущая динамика опережающих индикаторов свидетельствует о высокой вероятности замедления роста экономики.
Вместе с тем система СОИ не является фиксированной и жестко заданной в отношении набора статистических показателей. Для достижения высокой точности опережающих сигналов набор используемых показателей и набор регулярно публикуемой статистической информации должны быть постоянными объектами наблюдения. Особенно актуально это для формирующихся систем статистического наблюдения в странах ЕЭП. Экономики стран ЕЭП по сравнению с развитыми странами имеют значительный потенциал роста, который будет сопровождаться изменениями в структурах и в механизмах роста. Наряду с неполнотой регулярно публикуемой статистической информации, это означает, что, во-первых, система СОИ стран ЕЭП на данный момент может иметь меньшую предсказательную силу по сравнению с опережающими аналогами развитых стран, и во-вторых, из-за сравнительно быстрых структурных изменений в экономике набор исходных показателей системы сводных индикаторов должен постоянно уточняться.
Описанный в статье комплекс моделей и расчетов является первым шагом на пути создания инструментария анализа и прогнозирования ситуации на постсоветском пространстве. Расширение торгово-экономических и политических связей между странами, составляющими его основу, скорее всего, будет сопровождаться постепенным присоединением к ЕЭП, либо более продвинутым формам интеграции, других стран. Россия, Беларусь и Казахстан уже находятся на довольно продвинутой стадии интеграционных процессов, и включение новых стран требует не только всесторонней оценки макроэкономических последствий принятия такого решения, но и определенных критериев. Набор этих критериев должен быть обусловлен теми целями, которые стоят перед экономическим объединением стран постсоветского пространства.
Любая интеграция обладает различными аспектами: геостратегическими, социально-культурными, экономическими. В связи с этим комплексная оценка привлекательности того или иного интеграционного объединения весьма затруднительна. Однако в части экономических индикаторов можно очертить некоторый набор показателей, свидетельствующих о взаимовыгодности интеграционных процессов. Если эти критерии не соблюдаются, интеграция возможна, однако суммарные экономические эффекты (во всяком случае, на первой стадии интеграции) могут быть незначительными. В случае, когда объединяются страны с несопоставимым экономическим потенциалом, может потребоваться длительный период финансового субсидирования слабо развитой страны для выравнивания базовых финансово-экономических пропорций.
Как показывают расчеты по различным вариантам развития интеграционных связей на постсоветском пространстве наибольший интегральный эффект наблюдается в случае объединения стран с примерно равным уровнем экономического развития. В связи с этим экономическими критериями эффективности расширения интеграционных связей могут являться:
1. Наличие существенного объема внутриотраслевой торговли в двухсторонних отношениях. Если в обмене товарами между странами значительную долю занимают товары одних и тех же отраслей (например, велик взаимный импорт и экспорт машиностроительной продукции), то можно говорить о наличии значимых кооперационных связей, которые станут основой роста экономической активности в процессе интеграции.
2. Структурная однородность интегрируемых стран, включая ключевые показатели эффективности производства: энерго- и материалоемкость, производительность труда, ценовые пропорции. Наличие существенных разрывов в эффективности производства снизит итоговые эффекты и потребует от более сильной страны предоставления дополнительных финансовых ресурсов на модернизацию экономики.
3. Сходные принципы денежно-кредитной и валютной политики. Наличие принципиально разных методов управления финансовой системой могут создавать дополнительные трудности в процессе интеграции. В этом случае существенно возрастают валютные риски, создаются препятствия для финансирования двухсторонних программ.
4. Гармонизация таможенно-тарифной политики. Интеграционные процессы не должны создавать значимых барьеров на внутренних товарных рынках интегрируемого пространства.
5. Положительные оценки влияния интеграционных процессов на ВВП, промышленное производство, экспорт и занятость.
Фактически речь идет о том, чтобы набор экономических факторов, по которым оценивается желательность интеграции, демонстрировал взаимный объем выгод. В противном случае интеграция будет сопровождаться исключительно односторонним потоком финансовых ресурсов в направлении менее развитой страны.
Интеграционное объединение стран с принципиально различающимся уровнем экономического развития требует длительного переходного периода, в рамках которого должны создаваться условия для формирования положительных эффектов макроэкономического характера. В связи с этим было бы целесообразно сформировать ряд требований к ключевым макроэкономическим и финансовым параметрам стран, желающих вступить в интеграционные объединение (по примеру пакта стабильности ЕС).
Выработка критериев эффективности интеграционных процессов, базирующаяся на расчетах соответствующего объема и качества, является необходимым условием выстраивания эффективной политики экономической интеграции, способной обеспечить дополнительные возможности роста экономикам стран постсоветского пространства, их эффективное включение в мировую систему разделения труда, базирующуюся на максимальном использовании существующего экономического и ресурсного потенциалов.
Литература
1. Комплексная оценка макроэкономического эффекта различных форм глубокого экономического сотрудничества Украины со странами Таможенного союза и Единого экономического пространства в рамках ЕврАзЭС//ДокладЕАБР. 2012. № 1. С.-Петербург.
2. Ивантер В.В., Геец В.М. Оценка народнохозяйственных последствий создания Единого экономического пространства и присоединения к нему Украины //Проблемы прогнозирования. 2012. № 3.
