CC BY
408
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 12/2017 ISSN 2410-700Х_
УДК 336
Долгова Мария Александровна
магистр 2-го курса ИНТЕГУ, кафедра бизнес-технологий и управления ФГБОУ ВО МИРЭА г. Москва, РФ E-mail: [email protected]
ПРОБЛЕМЫ В УПРАВЛЕНИИ ДЕНЕЖНЫМИ ПОТОКАМИ
Аннотация
В статье представлены результаты исследования актуальных проблем в управлении денежными потоками предприятия. Дано общее понятие об управлении денежными потоками. Рассмотрены основные проблемы, с которыми чаще всего сталкиваются предприятия в условиях современного развития экономики России. Предложены пути решения данных проблем. Вопросы эффективного управления денежными потоками стали одним из важнейших в деловой жизни российских экономических субъектов. Это обусловлено различными причинами, в числе которых можно выделить достижения успеха в бизнесе, создание имиджа надежного контрагента.
Ключевые слова
денежные потоки, управление, проблемы, методы, финансовая политика, налоговое планирование, инфляция
Современные российские компании существуют в трудных условиях, т.к. находятся под влиянием остаточных посткризисных явлений. По данным финансовых отчетов можно проследить негативные тенденции снижения основных показателей деятельности хозяйствующих субъектов. Для устранения выявленных проблем в бизнесе, а также предотвращения их возникновения в будущем применяют различные инструменты. Одним из таких инструментов является управление денежными потоками, которое позволяет контролировать развитие деятельности организации.
Целью данной работы является изучение актуальных проблем в управлении денежными потоками и поиск путей их решения.
Управление денежными потоками осуществляется в рамках финансовой политики компании, в процессе реализации которой стоит задача построения эффективной системы управления финансами для достижения стратегических и тактических целей. Вся финансовая работа и финансовые отношения связаны с движением денежных средств, данные о которых отражаются в годовой финансовой отчетности. Организации самостоятельно выбирают принципы, механизмы и методы организации и качественного управления денежными потоками.
Уровень разработанности инструментария управления денежными потоками достаточно высокий, но при этом финансовые менеджеры зачастую сталкиваются с проблемами в данной области. На основе результатов изучения теоретических и практических аспектов данного вопроса можно выделить несколько проблем в управлении денежными потоками, с которыми сталкиваются многие российские предприятия:
1. Применяемые методы и рычаги управления денежными потоками предприятия несовершенны, в том числе трудности при бюджетировании денежных средств и регулировании финансовых операций.
2. Недостаточно или полностью отсутствуют собственные источники формирования денежных средств.
3. Неэффективная стратегия финансировании и контроля оборотного капитала предприятия, что в итоге приводит к увеличению потребности в дополнительном финансировании роста дебиторской задолженности.
4. Низкая эффективность политики коммерческого кредитования контрагентов.
5. Низкий уровень договорной и платежной дисциплины.
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 12/2017 ISSN 2410-700Х_
6. Недостаточное качество или полное отсутствие налогового планирования на предприятии.
7. Негативное влияние инфляционных процессов на управление денежными потоками. [9]
Исследование представленных выше проблем позволяет отметить, что эффективность управления
денежными потоками современного предприятия в существенной мере зависит от того насколько совершенны применяемые методы, которые в свою очередь требуют постоянного развития в соответствии со сложившимися экономическими тенденциями. На помощь финансовому менеджменту приходят современных автоматизированные системы управления, в составе которых имеются необходимые подсистемы для проведения анализа, осуществления планирования и составления бюджетов денежных средств. Но следует отметить, что наличие данных подсистем еще не является залогом успеха их применения, т.к. эффективность использования формируемой в них информации зависит от навыков и умений пользователей, т.е. самих финансовых менеджеров и руководства компаний, что в целом можно назвать «проблемой человеческого фактора».
Проблема наличия и отсутствия собственных источников формирования денежных средств является традиционной. Агрессивность финансовой политики и степень зависимости от внешних кредиторов определяется финансовой стабильностью компании и ее кредитоспособностью. Оптимальная структура соотношения собственных и заемных источников формирования денежных средств определяется в соответствии с масштабами бизнеса и отраслевыми особенностями конкретного предприятия.
Стратегия финансирования и система контроля оборотного капитала в целом и его составных элементов также определяет стабильность работы компании. Решением данной проблемы может стать внедрение системы финансового мониторинга, которая особенно актуальна для средних и крупных компаний, где в организационных структурах уже созданы необходимые финансовые службы.
Оптимальная обеспеченность оборотными активами ведет к минимизации затрат, улучшению финансовых результатов, к ритмичности и слаженности работы предприятия. При определении соответствующего уровня оборотных активов финансовый менеджер должен учитывать и прибыльность, и рис. С одной стороны, чем больше доля оборотных активов в общей сумме активов, тем менее рискованна политика компании в отношении оборотных средств, с другой стороны - чем меньше доля оборотных активов, тем более рискованна политика управления ими. [8]
Современные предприятия все чаще вынуждены применять такой инструмент как коммерческое кредитования контрагентов. Эффективность его во многом зависит от оптимальности соотношения дебиторской и кредиторской задолженности и требует постоянного его контроля. Предоставление отсрочки платежа покупателям при высокой кредиторской задолженности неоправданно с точки зрения финансовой независимости. Острота данной проблемы возрастает при сокращении сроков погашения долгов перед поставщиками и обслуживающими организациями. Коммерческое кредитование со стороны заемщика (покупателя) часто является более удобным, чем для кредитора (продавца). Перед реальным применением данного инструмента следует детально оценить финансовую возможность его применения.
Как уже было отмечено ранее, еще одной проблемой в управлении денежными потоками является низкий уровень договорной и платежной дисциплины. Решением данной проблемы является обязательное юридическое оформление всех договоренностей и финансовых отношений и осуществление постоянного и своевременного контроля их исполнения, а также принятия оперативных мер при нарушении условий договоров со стороны контрагентов. Не стоит забывать и о необходимости осуществления такого контроля по собственным обязательствам предприятия, т.к. штрафные санкции и неустойки могут применяться ко всем участникам сделок и финансовых операций, если это указано в договоре.
В современных условиях реформирования бухгалтерской и налоговой системы в Российской Федерации особую актуальность приобретает проблема качества налогового планирования на предприятии.
Любое предприятие стремится минимизировать налогооблагаемую часть доходов, сохранив свои деньги. В связи с этим возникает понятие налогового планирования, с помощью которого можно грамотно, а главное законно, существенно сократить свои налоговые обязательства.
Целенаправленные действия налогоплательщика на уменьшение налогов (минимизация), позволяет ему в свою очередь уменьшить обязательные выплаты в бюджет [4].
_МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 12/2017 ISSN 2410-700Х_
Налогоплательщик должен стремиться, не противодействовать фискальной системе государства, а пробовать высвободить законными способами активы для дальнейшего их применения в хозяйственной деятельности предприятия. Такое стремление налогоплательщика, свидетельствует в пользу проведения оптимизации, высвобожденные активы можно использовать в хозяйственной деятельности предприятия. В следствии прибыльность предприятия возрастает, соответственно увеличиваются отчисления в бюджет.
Налоговое планирование - это законный способ оптимизации (минимизации) налогов с использованием предоставляемых законом льгот и приемов сокращения налоговых обязательств [1].
К законным способам уменьшения налогового бремени можно отнести способы, при которых некий экономический эффект достигается грамотным налоговым планирование путем грамотной организации дел по исчислению налогов, что снижает случаи переплаты налогов. В настоящее время стала актуальная проблема не столько «как не платить налоги», а скорее «как не платить штрафы». Отсюда, налоговая оптимизация представляет собой уменьшение налоговых обязательств путем целенаправленных правомерных действий налогоплательщика, включающее в себя все законные способы и приемы Данные способы с юридической точки зрения в отличие от второй категории не противоречат интересам бюджета, не нарушают нормы налогового и уголовного законодательства и, следовательно, не влекут неблагоприятных последствий для налогоплательщика. Отсюда вытекает главное отличие налоговой оптимизации от уклонения от уплаты налогов.[2]
Специалисты в области налогообложения высказывают мнение, что если доля уплаченных налогов не превышает 10-15% от дохода, то дополнительных мер по уменьшению налоговых выплат проводить не стоит. Если же доля превышает 15%, следует принять меры по осуществлению оптимизации [7].
Из-за не стыковок российского налогового законодательства не всегда можно понять, когда организация проводит оптимизацию, а когда уклоняется от уплаты налогов. Налоговым планированием является признание права налогоплательщика применять все допустимые законами средства, приемы и способы для оптимизации или максимального сокращения своих налоговых платежей.
Одной из важнейших проблем, с которыми сталкиваются предприятия при управлении и планировании денежных потоков является фактор инфляции, так как качество управления денежными потоками предприятия является особенно актуальным в условиях негативного влияния инфляции на благосостояние предприятия [5].
Поэтому, для эффективного управления денежными потоками приходится считаться с фактором инфляции, который с течением времени обесценивает стоимость находящихся в обращении денежных средств.
Можно выделить следующие виды потерь от инфляции:
Во-первых, высокая инфляция разрушает денежную систему, что проявляется в необходимости изменения ставок оплаты труда и номинальные цены на товары и услуги. У хозяйствующих субъектов возникают сложности при составлении финансовой отчетности и, особенно, при планировании, некоторые из них вынуждены переходить к менее удобным, но более стабильным единицам расчетов, например евро или доллар США.
Во-вторых, неравномерный рост цен ведет к возникновению диспропорции в относительных стоимостях товаров и услуг [3], что искажает экономические сигналы, получаемые предприятиями.
В-третьих, темп инфляции часто изменчив. При его прогнозировании не всегда удается добиться необходимой точности, особенно важной при составлении долгосрочных договоров и заключении кредитных договоров.
Кроме того, следует отметить это потери, связанные с увеличением альтернативной стоимости денег
[6].
По результатам исследования проблем в управлении денежными потоками предприятия можно выделить следующие пути их решения:
1. Формирование эффективной финансовой политики.
2. Внедрение и освоение автоматизированных систем управления с функциями учета, планирования и прогнозирования денежных потоков.
МЕЖДУНАРОДНЫЙ НАУЧНЫЙ ЖУРНАЛ «СИМВОЛ НАУКИ» № 12/2017 ISSN 2410-700Х
3. Внедрение системы финансового контроля.
4. Применение коммерческого кредитования только после оценки эффективности данного инструмента.
5. Осуществление контроля договорной и платежной дисциплины и применение оперативных мер при их несоблюдении.
6. Контроль влияния инфляционных процессов и оптимизация использования денежных единиц при осуществлении финансовых операций.
7. Внедрение системы налогового планирования.
По результатам проведенного исследования проблем в управлении денежными потоками можно сделать вывод, что современные предприятия сталкиваются с серьезными трудностями в процессе анализа потока денежных средств, при составлении бюджета и прогнозировании движения денежных средств. С целью решения выявленных проблем необходимо применение комплексных организационных и контрольных процедур финансового менеджмента в соответствии со сложившимися тенденциями развития экономики страны, а также особенностями бизнеса конкретного хозяйствующего субъекта. Практическая реализация предложенных путей устранения проблем в управлении денежного потока позволит стабилизировать финансовое положение предприятия и обеспечит ему благоприятный имидж на рынке. Список использованной литературы:
1. Аликаева М.В., Волов М.А. Оптимизация налогообложения в отрасли: учебное пособие/ М.В. Аликаева, М.А. Волов и др.-Нальчик: Каб-Бал. ун-т, 2017.- 76с.
2. Волов М.А., Керефова Ж.А. Объективные предпосылки налогового планирования на предприятии // Вектор экономики. 2017. № 6 (12). С. 19.
3. Жарковская Е.П., Бродский Б.Е., Бродский И.Б. Антикризисное управление. М.: Омега - Л, 2014. - 472 с.
4. Козенова Т. С. Налоговое планирование на предприятии: учебник / Т. С.Козенова - М.: Омега-Л, 2014. -315 с.
5. Леонтьев В.Е., Бочаров В.В., Радковская Н.П. Инвестиции: Учебное пособие. - М.: Инфра-М. 2015.-455 с.
6. Найдёнова Р.И. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Найдёнова А.Ф. Виноходова, А.И. Найдёнов. - М.: КНОРУС, 2017. - 208 с.
7. Профессиональное налоговое планирование: оптимизация налоговых выплат: электрон. журн. URL: http://www.fd.ru/ (дата обращения: 26.10.2017).
8. Толкачева Н.А. Финансовый менеджмент: учебное пособие / Н.А. Толкачева, Т.И. Мельникова. - М.: Берлин: Директ-Медиа, 2014. - 228с.
9. Хлусова О С., Бирюлина М.И. Основные проблемы, возникающие при управлении денежными потоками // Вестник Академии знаний. 2015. № 12 (1). С. 41-49.
© Долгова М. А., 2017
УДК 334
А. К. Зелинская
бакалавр экон. наук, ФГБОУ ВО «ВГУ», г. Воронеж, РФ E-mail: [email protected]
АКТУАЛЬНЫЕ ПРОБЛЕМЫ КОНСОЛИДИРОВАННОЙ ФИНАНСОВОЙ ОТЧЕТНОСТИ
Аннотация
В статье рассмотрены актуальные проблемы, которые в настоящее время возникают в процессе
