© Семенюта О.Г.,
д.э.н., профессор Ростовского государственного экономического университета (РИНХ)
Тел.: 8 (863) 240-61-78
© Ким Т.В.,
студентка финансового факультета Ростовского государственного экономического университета (РИНХ) Тел. 8 928 114 12 74
ПРОБЛЕМЫ КРЕДИТОВАНИЯ ПОД ОБЪЕКТЫ ИНТЕЛЛЕКТУАЛЬНОЙ СОБСТВЕННОСТИ В МЕХАНИЗМЕ ФИНАНСИРОВАНИЯ ИННОВАЦИЙ
Перспективы совершенствования структуры современной российской экономики связаны с реализацией инновационной траектории развития, что требует новых подходов к организации финансирования инновационной деятельности. Существующие схемы не срабатывают — только 10%1 наших предприятий применяют результаты научно-технической и творческой деятельности, которые при наличии правовой охраны и других оснований являются особым видом имущества российских предприятий — нематериальными активами. Проблемы кредитования и оценки стоимости нематериальных активов стали рассматриваться сравнительно недавно, поэтому ни в практике, ни в теории нет достаточно разработанных методологических и методиче-
1 http://credit.ibc.ru/news/other/2008/06/27/49657.shtml
ских аспектов организации финансирования нематериальных активов.
Значимость нематериальных активов для предприятий объясняется необходимостью постоянного совершенствования способов и методов производства, улучшения потребительских свойств продукции. Доля нематериальных активов в общей сумме имущества российских предприятий в настоящее время составляет в среднем 5%, в то время как аналогичный показатель в развитых странах, например в США, — 17%2. Одной из основных причин этого является недостаточно разработанные и внедренные в России способы и методы кредитования нематериальных активов.
Важность интеллектуальной собственности и непосредственно нематериальных активов в современных условиях сомнений не вызывает. Однако первые трудности возникают из-за различий в трактовке этих понятий, следовательно — в разночтении содержания объекта финансирования. Рассматриваемые различия объективны: они обусловлены
многозначностью самих терминов, а также происходят вследствие их универсальности. В зависимости от сферы деятельности в каждой среде складывается свой специфичный профессиональный язык. Для выявления сущности нематериальных активов используются такие термины, как «неосязаемые активы», «интеллектуальная собственность», «исключительные права», «интеллектуальный
капитал», «торговая марка», «товарный знак», «бренд», «деловая репутация».
Как правило, под нематериальными активами понимают объекты долгосрочного пользования (свыше 1 года), не имеющие материально-вещественного
содержания, но имеющие стоимостную оценку и приносящие доход.
Термином «интеллектуальная собственность» («исключительные права») пользуются в основном юристы. Это со-
2 Гиш Т. Нематериальные активы для активного бизнеса // Международный деловой журнал KAZAKHSTAN.- 2009. — №10
бирательное понятие, обозначающее права, относящиеся к интеллектуальной деятельности в различных областях — производственной, научной, литературной, художественной и т.д. Можно сказать, что термин «интеллектуальная собственность» есть юридическое оформление категории «нематериальные активы».
Что касается других понятий, перечисленных выше, следует упомянуть, что есть определённая специфика и в их употреблении. Например, маркетологи тяготеют к термину «торговая марка» вместо идентичного ему понятия «товарный знак», а также часто пользуются категорией «бренд», в то время как патентоведы воспринимают его как американизм и признак необразованности.
В самом широком смысле под нематериальными активами понимаются специфические активы, для которых характерны неосязаемость, долгосрочность использования и способность приносить доход. В настоящее время всё ещё имеется точка зрения, согласно которой нематериальные активы не являются активами в полном смысле этого слова — активами, которые имеют чётко определённую ценность и могут быть проданы. Действительно, многие нематериальные активы достаточно сложно оценить, некоторые из них не отвечают критерию отчуждаемости (например, деловая репутация фирмы не может быть реализована отдельно от фирмы). Однако большинство из них всё-таки отчуждаемы, продаются и покупаются (патенты, торговые марки и т.д.), и их способность приносить доход никем не оспаривается. В то же время считается, что будущие экономические выгоды, связанные с нематериальными активами, невозможно определить с достаточной степенью достоверности, и поэтому в среде бухгалтеров встречаются противники включения нематериальных активов в баланс предприятия, в бухгалтерскую отчетность в качестве активов.
Для принятия к бухгалтерскому учету объекта в качестве нематериально-
го актива необходимо единовременное выполнение следующих условий:1
а) объект способен приносить организации экономические выгоды в будущем, в частности объект предназначен для использования в производстве продукции, при выполнении работ или оказании услуг, для управленческих нужд организации либо для использования в деятельности, направленной на достижение целей создания некоммерческой организации (в том числе в предпринимательской деятельности, осуществляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации);
б) организация имеет право на получение экономических выгод, которые данный объект способен приносить в будущем (в том числе организация имеет надлежаще оформленные документы, подтверждающие существование самого актива и права данной организации на результат интеллектуальной деятельности или средство индивидуализации: патенты, свидетельства, другие охранные документы, договор об отчуждении исключительного права на результат интеллектуальной деятельности или на средство индивидуализации, документы, подтверждающие переход исключительного права без договора и т.п.), а также имеются ограничения доступа иных лиц к таким экономическим выгодам (далее — контроль над объектом);
в) возможность выделения или отделения (идентификации) объекта от других активов;
г) объект предназначен для использования в течение длительного времени, т. е. срока полезного использования, продолжительностью свыше 12 месяцев или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
д) организацией не предполагается продажа объекта в течение 12 месяцев
1 Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 № 153н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ
14/2007)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ
23.01.2008 № 10975)».
или обычного операционного цикла, если он превышает 12 месяцев;
е) фактическая (первоначальная) стоимость объекта может быть достоверно определена;
ж) отсутствие у объекта материально-вещественной формы.
При выполнении вышеперечисленных условий к нематериальным активам относятся, например, произведения науки, литературы и искусства; программы для электронных вычислительных машин; изобретения; полезные модели; селекционные достижения; секреты производства (ноу-хау); товарные знаки и знаки обслуживания1.
В составе нематериальных активов учитывается также деловая репутация, возникшая в связи с приобретением предприятия как имущественного комплекса (в целом или его части).2
Нематериальными активами не являются: расходы, связанные с образованием юридического лица (организационные расходы); интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификация и способность к труду.
В состав нематериальных активов бухгалтера не включают интеллектуальные и деловые качества персонала организации, их квалификацию и способность к труду, поскольку они неотделимы от своих носителей и не могут быть использованы без них.
Наряду с бухгалтерской трактовкой нематериальных активов существует также специфика понимания этого явления в оценочной деятельности в налоговом законодательстве. Оценочная деятельность предполагает определение стоимости компаний, поэтому необходимо принимать в расчёт не только учитываемые на балансе нематериальные активы, но и не учитываемые на нём. Это
1 Приказ Минфина РФ от 27.12.2007 № 153н «Об
утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ
14/2007)" (Зарегистрировано в Минюсте РФ
23.01.2008 № 10975)».
2 Там же.
обусловлено тем, что в последнее время роль не учитываемых на балансе активов в стоимости компаний (особенно виртуальных, основанных на знаниях) резко возросла — теперь она может составлять до 70 — 80% стоимости компании. Соответственно возникла необходимость учёта подобных активов, несмотря на то что они не могут существовать отдельно от компании и потому могут считаться активами лишь с определённой долей условности, например «персональный гудвилл» или «собранная вместе и обученная рабочая сила».
Что касается понимания категории нематериальных активов в налоговом законодательстве, оно определено в ст. 257 Налогового кодекса РФ (п. 3) и во многом схоже с бухгалтерской трактовкой. Кроме того, нематериальными активами признаются приобретённые и/или созданные налогоплательщиком результаты интеллектуальной деятельности и иные объекты интеллектуальной собственности (исключительные права на них).4 Оценщики и управленцы понимают категорию «нематериальные активы» шире, чем бухгалтеры.
Разработка методик оценки объекта — нематериальные активы — это еще одна из проблем создания механизма их финансирования.
В условиях современной российской экономики для ряда таких объектов, таких как “ноу-хау”, “деловая репутация”, средства индивидуализации (фирменные наименования, товарные знаки, знаки обслуживания, наименование мест происхождения товара, доменные имена), провести строго обоснованную оценку достаточно сложно. Проблемы могут возникать в связи с недостатком объективной информации о состоянии конъюнктуры соответствующих сегментов
3 http://www.nisse.ru/busirass/article/artide_139.htmr/elforH
4 Налоговый кодекс Российской Федерации
(часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ
(принят ГД ФС РФ 19.07.2000), (ред. от
19.07.2009), (с изм. и доп., вступающими в силу с
01.10.2009)
рынка, при прогнозировании конкурентоспособности данного объекта и моделировании его жизненного цикла, а также отсутствии единой методики оценивания.
Стоимость объектов нематериальных активов отражается в балансе первоначально по их рыночной стоимости или как сумма затрат по их изготовлению собственными силами с учетом расходов на доведение до практического использования. Довольно часто нематериальные активы учитываются в балансе по символической стоимости, не отражающей их реальную стоимость. Это происходит из-за либо неграмотной, либо сознательно искаженной оценки.
Наконец, еще одна, самая главная проблема — источники финансирования нематериальных активов. Основными среди таких источников могут быть:
- чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;
- амортизационные отчисления, поступающие в составе выручки от реализации продукции на расчетный счет предприятия;
- средства, поступающие с фондового рынка от продаж ценных бумаг;
- бюджетные средства государства;
- ссуды коммерческих банков, в том числе кредитование под залог имущества, содержащего объекты интеллектуальной собственности.
Анализ доступности указанных источников финансирования позволяет утверждать, что использовать чистую прибыль в качестве источника финансирования нематериальных активов, особенно в условиях экономического спада, не представляется возможным, поскольку она главным образом направляется на увеличение оборотных средств, формирование фондов и резервов.
Сложившаяся в российской практике амортизационная политика как инструмент управления воспроизводством основного капитала еще не стала эффективным инструментом стимулирования инвестиционной активности в национальной экономике. Наличие «двойных
стандартов» существующей амортизационной политики, для целей налогообложения и для целей бухгалтерского учета, негативно отразилось на всех проводимых начинаниях в области стимулирования воспроизводства основного капитала. Возникновение расхождений между начислением сумм амортизации в налоговом и бухгалтерском учете создает существенную неопределенность, увеличивает издержки экономического учета, что повышает уровень риска и подрывает стимулы экономического развития.
В докризисном 2007 г. на амортизационные отчисления приходилось только 22,8% от всех инвестиций в основной капитал, остальная часть осуществлялась за счет привлеченных средств со стороны — 54,6 % и прибыли — 19,2%1, а это также довольно низкий уровень по сравнению с мировой практикой. Из этого следует, что использование амортизационных отчислений в качестве источника финансирования нематериальных активов практически не существует. Также неперспективно сегодня черпать средства на фондовом рынке посредством размещения ценных бумаг.
Бюджетные средства как источник финансирования инновационного развития предприятий на данный момент пожалуй самый задействованный источник. Однако, как известно, любой финансовый механизм при участии государства характеризуется как долговременный процесс, сопровождаемый сложными алгоритмами процедуры принятия решения.
Интенсивность вовлечения объектов интеллектуальной собственности в хозяйственный оборот предприятия (вне зависимости от формы использования) при участии банковского кредита ограничивается комплексом проблем, а именно: оценка рыночной стоимости, выбор оптимального способа расчета амортизационных начислений и срока амортизации,
1 Абакумов Р.Г. Амортизационная политика: сущность, проблемы, направления совершенствования // Финансы и кредит. — 2008. — №47. — С. 55.
переоценка стоимости, использование в качестве вклада в уставный капитал других организаций, передача прав другим хозяйствующим субъектам (лицензирование), использование в качестве залога в равной степени с иным имуществом предприятия при получении банковских кредитов, анализ экономической эффективности использования и т.д.
Данные проблемы могут быть смягчены при использовании объектов интеллектуальной собственности в качестве залога наравне с другим имуществом предприятия при получении кредитов. Кредит во многом является условием и предпосылкой развития современной экономики, неотъемлемым элементом экономического роста. Вместе с тем надо заметить, что кредитование, частичное или полное, под залог интеллектуальной собственности — это достаточно новое явление последних лет даже в развитых странах. Поэтому не представляется возможности приведения конкретных примеров залога интеллектуальных имущественных прав кредитными организациями.
В настоящее время, когда основные средства большинства отечественных предприятий устарели и не представляют интереса в качестве возможного обеспечения обязательств, именно исключительные права могут привлечь внимание значительного числа потенциальных кредиторов. Данный вид залога достаточно гибкий, он дает возможность найти оптимальный вариант в каждом отдельном случае и обеспечить совмещение прав кредиторов с возможностью залогодателя эффективно использовать предмет залога в своей производственно-хозяйственной деятельности.
В ряде ситуаций сама природа права на определенный объект может препятствовать залогу. Весьма сложен залог права на ноу-хау: становящаяся предметом ноу-хау информация является свободной, а правообладатель может препятствовать только ее недобросовестному получению. Проблематичным может оказаться и за-
лог прав на фирменное наименование. В отдельных случаях возможна передача прав на доменные имена, но договор залога прав на данные объекты относится к разряду рискованных.
Любой договор залога должен быть тщательно составлен, но в отношении такого специфического предмета, как залог исключительных прав, делать это следует особенно внимательно. Предмет договора залога необходимо определять как можно точнее и корректнее. Исключительные права на объект могут состоять из отдельных правомочий.
Существенная особенность залога исключительных прав — территориальная ограниченность предмета залога. Законодательство каждой страны разрабатывает собственную систему охраны прав на определенные объекты интеллектуальной собственности. Действие прав обычно ограничено территорией определенной страны.
Что касается нерегистрируемых объектов, то каждая страна самостоятельно определяет объем прав правообладателя и саму возможность существования прав на соответствующие объекты. Такой характер права, являющегося предметом залога, может привести к тому, что при рассмотрении споров в суде иного государства будет применяться право той страны, а не России. При этом может произойти преобразование предмета залога (изменение объема заложенного права) с утратой одних правомочий и появлением других. Данное обстоятельство необходимо принимать во внимание в процессе подготовки договора залога и, в частности, при согласовании условий о применимом праве и месте рассмотрения споров.
В отличие от указанной особенности залога исключительных прав (имеет значение практически только при рассмотрении спора в отношении договора залога за рубежом), учитывать временную ограниченность предмета залога следует всегда. Согласно ст. 54 Федерального закона «О залоге» предметом
залога могут быть принадлежащие залогодателю права владения и пользования, в том числе права арендатора, другие права (требования), вытекающие из обязательств, и иные имущественные права; право с определенным сроком действия может быть предметом залога только до истечения срока его действия.
Таким образом, период залога исключительного права будет определяться оставшимся сроком действия права. Возможность продления срока действия права в отношении полезной модели, промышленного образца, товарного знака не охватывается договором залога.
В случае принятия решения о кредитовании юридического лица под залог вышеуказанных исключительных прав возможно возникновение других проблем, например: затруднительно произвести адекватную оценку стоимости такого актива для целей залога; весьма вероятны сложности с дальнейшей реализацией предмета залога, поскольку рынок объектов интеллектуальной собственности гораздо более ограничен, чем, например, рынок недвижимости или оборудования; нельзя исключить обесценивание предмета залога.
Несмотря на отмеченные сложности, имущественные права на объекты интеллектуальной собственности могут выступать в качестве залога. Это подтверждается кредитной практикой некоторых российских и зарубежных банков. Как правило, кредит под залог прав на объекты интеллектуальной собственности необходим правообладателям для обеспечения полного объема финансирования затрат на опытно-конструкторскую доработку, доведение изобретений и других объектов промышленной собственности до стадии внедрения. Сегодня вполне можно рассматривать кредит под залог уже реализованных и приносящих прибыль объектов интеллектуальной собственности. Однако надо отметить, что доля интеллектуальной собственности, принимаемой в залог в России, не более
1-2%1 , в то время как в развитых странах до четверти кредитов выдается на основании грамотно составленных бизнес-планов.
Таким образом, можно сделать вывод, что кредитование под залог объектов интеллектуальной собственности должно стать перспективным направлением для банковской практики и в нашей стране. В некоторых странах правительства поощряют и поддерживают начинания в области высоких технологий предприятия посредством ссуд на льготных условиях, предоставляемых различными финансовыми фондами и банками, которые прямо или косвенно признают важность интеллектуальных активов. Другими словами, участие банковского сектора в процессе формирования и становления новых инновационных механизмов является необходимым условием экономического развития. Именно банковский сектор может обеспечить естественную поддержку любым зарождающимся тенденциям в инновационном секторе.
БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК:
1. Федеральный закон «О залоге» в ред. Федеральных законов от 26.07.2006 N 129-ФЗ, от 19.07.2007 N 197-ФЗ, от 30.12.2008 N 306-ФЗ, с изм., внесенными Федеральным законом от 16.07.1998 №102-ФЗ).
2. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 №51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 17.07.2009, с изм. от 18.07.2009).
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 №117-ФЗ (принят ГД ФС РФ 19.07.2000), (ред. от 19.07.2009) (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.10.2009).
4. Приказ Минфина РФ от
27.12.2007 N 153н «Об утверждении Положения по бухгалтерскому учету "Учет нематериальных активов" (ПБУ 14/2007)"
1 Серый Е. 70% предпринимателей в банки не обращаются// Деловая Москва. — 2008. — 2 июня.
(Зарегистрировано в Минюсте РФ
23.01.2008 №10975)».
5. Приказ Минфина РФ от
29.07.1998 №34н (ред. от 26.03.2007) «Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации" (Зарегистрировано в Минюсте РФ
27.08.1998 №1598)».
6. Управление воспроизводством основных фондов промышленных предприятий на основе технического перевооружения: Автореф. дис. ... канд. экон. наук: / Тишкова, Ольга Павловна. — СПб., 2009. — 23 с.
7. Абакумов Р.Г. Амортизационная политика: сущность, проблемы, направления совершенствования // Финансы и кредит. — 2008. — №47. — С. 55.
8. Гиш Т. Нематериальные активы для активного бизнеса // Международный деловой журнал KAZAKHSTAN. — 2009. — №10.
9. Гусев А., Федоров С. Финансовое использование интеллектуальной собственности // Слияния и поглощения. — 2009. — №5. — С.33.
10. Едронова В.Н., Гарахина И.В. Комплексный метод оценки амортизационных отчислений и контроль за их целе-
вым использованием // Экономический анализ: теория и практика. — 2008. — №12. — С.8.
11. Масленкова О.Ф. Кредитование под залог объектов интеллектуальной собственности // Банковское дело. — 2007. — №11. — С.36.
12. Серый Е. 70% предпринимателей в банки не обращаются/ Евгений Серый // Деловая Москва. — 2008. — 2 июня.
13. Симаков Г. А. Амортизационные технологии в условиях инновационного предприятия // Инновации. — 2007. — № 1 (99). — С.82.
14. http://www.nisse.ru/ Национальный институт системных исследований проблем предпринимательства.
15. http://www.rosinvest.com Я^т-vest.Com
16. http://rosfincom.ru/ РосФинКом
17. http://www.quote.ru/ РосБизнесКонсалтинг
18. http://www.rushydro.ru/ ОАО «РусГ идро»
19. http://www.minregion.ru/ Министерство регионального развития РФ
20. http://www.foconsult.ru/ Финансовый и организационный консалтинг
21. http://credit.rbc.ru/ РБК кредит