Построение сетевой экономико-математической модели для реализации процесса оптимизации инвестиционного проектирования Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Vol. 10. No. 2 (56). 2015

А. Ф. Шориков, докт. физ.-мат. наук, профессор, Уральский федеральный университет,

г. Екатеринбург, Россия, [email protected]

Е. В. Буценко, канд. экон. наук, Уральский государственный экономический университет,

г. Екатеринбург, Россия, [email protected]

Построение сетевой экономико-математической модели для реализации процесса оптимизации инвестиционного проектирования1

В статье обсуждаются актуальные вопросы применения автоматизированных систем управления для оптимизации процесса инвестиционного проектирования на предприятии . Для решения задачи оптимизации инвестиционного проектирования предлагается использовать сетевое экономико-математическое моделирование . Сформирована сетевая модель, включающая всю последовательность комплекса работ инвестиционного проектирования, дано ее подробное описание и графическое изображение процессов .

Ключевые слова: автоматизированные системы управления, оптимизация, инвестиционное проектирование, сетевая модель, экономико-математическое моделирование .

введение

История разработки автоматизированных систем управления различными процессами на предприятиях насчитывает несколько десятилетий. Системы управления позволяют сократить расходы разных видов ресурсов, в том числе и денежных, а их автоматизация существенно уменьшает продолжительность разработки построенных моделей.

Рассмотрим использование методов сетевого управления в процессе инвестиционного проектирования (деятельности по разработке, обоснованию и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала) и возможности их автоматизации.

Сетевые модели [1- 3] представляют один из классов математических моделей, которые дают возможность комплексно изучать сложные системы, анализировать ме-

1 Исследование выполнено за счет гранта Российского научного фонда (проект № 15-18-10014).

ханизм их функционирования и таким образом выявлять слабые и сильные стороны исследуемого процесса. Отличительной особенностью методов сетевого моделирования является возможность многократного уточнения модели с учетом реально сложившейся ситуации, что особенно актуально для инвестиционного проектирования. Методы сетевого моделирования разрабатываются и применяются для оптимизации процессов последовательного принятия решений, в которых используются не только плановые данные, но и сведения о фактических реализациях состояний управляемой системы. Для реализации этих методов применяются современные информационные технологии и разрабатываются соответствующие компьютерные программные системы. Автоматизация методов сетевого управления позволяет быстро определить варианты управляющих воздействий и выбрать оптимальные из них. Полученные в статье результаты основываются на работах [4-7].

80

Том 10. № 2 (56). 2015

Экономическое содержание и постановка задачи

Под оптимизацией инвестиционного проектирования будем подразумевать выбор наилучшего инвестиционного проекта (или нескольких проектов), который соответствует критериям: максимизации дохода, получаемого в результате реализации инвестирования, и минимизации риска от вложения средств в инвестиционный проект.

Для решения задачи оптимизации инвестиционного проектирования предлагается сформировать соответствующую ей сетевую модель, включающую всю последовательность работ, необходимых для реализации процесса инвестиционного проектирования, отображающую упорядочение этих работ по времени и порядку выполнения, выбор оптимального проекта, а именно:

1) сбор исходных данных для реализации процесса инвестиционного проектирования;

2) маркетинговый анализ проектов;

3) финансовый анализ (расчет финансовых показателей) проектов;

4) анализ чувствительности (влияния рисков на проекты);

5) построение финансовой модели инвестиционного проектирования;

6) формирование альтернативных вариантов условий реализации проектов;

7) анализ полученных результатов и выбор оптимального инвестиционного проекта.

Рассмотрим решение задачи построения сетевой модели для процесса оптимизации инвестиционного проектирования, включающей основные блоки: сбор исходных данных, маркетинговый анализ, финансовый анализ и выбор наилучшего инвестиционного проекта.

Решение задачи

Для процесса оптимизации инвестиционного проектирования известно содержание всех входящих в него работ, но не указаны взаимосвязи между ними. Поэтому

для их установления необходимо проанализировать смысл каждой конкретной работы и выяснить, какие из остальных работ должны ей непосредственно предшествовать, какие могут выполняться одновременно с ней, а какие должны следовать за ней. При этом соответствующая сетевая модель должна отображать упорядочение этих работ по времени и учитывать имеющиеся технологические и другие зависимости, а также условия для их выполнения.

Исходным блоком работ, начинающим реализацию соответствующего сетевого графика [1-3], который формируется на основе сетевой модели, в рассматриваемом процессе является «Сбор исходных данных для реализации процесса инвестиционного проектирования» (блок работ А1), поскольку все остальные работы должны выполняться на основе этой информации. Перед выполнением всех остальных работ по инвестиционному проектированию необходимо провести «Маркетинговый анализ проектов» (блок работ А2). Перед тем как реализуется блок работ «Построение финансовой модели инвестиционного проектирования» (блок работ А5), надо провести «Финансовый анализ (расчет финансовых показателей) проектов» (блок работ А3) и «Анализ чувствительности (влияния рисков на проекты)» (блок работ А4), причем расчет финансовых результатов можно выполнять одновременно с анализом чувствительности проекта. Затем формируем возможные варианты проектов — «Формирование альтернативных вариантов условий реализации проектов» (блок работ А6). Завершающим блоком работ для рассматриваемого процесса является «Анализ полученных результатов и выбор оптимального инвестиционного проекта» (блок работ А7), который нельзя выполнить без проведения и анализа предварительных расчетов. В результате описанных рассуждений формируется сетевая модель для реализации рассматриваемого процесса инвестиционного проектирования (рис. 1), в которой каждый узел отображает момент начала или окончания соответству-

v_81

-ч ПРИКЛАДНАЯ ИНФОРМАТИКА / JOURNAL OF APPLIED INFORMATICS

Vol. 10. No. 2 (56). 2015 '

Рис. 1. Сетевая модель для реализации процесса инвестиционного проектирования Fig. 1. Network model for the process of investment projecting

ющего блока работ, а каждое направленное ребро — соответствующий блок работ в направлении возрастания времени.

Подобным образом можно построить сетевые модели каждого из отмеченных выше блоков работ, определяющих структуру рассматриваемого процесса, которые образуют многоуровневую сетевую модель для оптимизации процесса инвестиционного проектирования.

Рассмотрим построение сетевой модели, соответствующей блоку «Сбор исходных данных для реализации процесса инвестиционного проектирования», в состав которого входят следующие работы:

1) принятие решения о необходимости инвестирования;

2) расчет расходов на строительство;

3) расчет расходов на НИОКР;

4) расчет затрат на производство и реализацию продукции/услуг;

5) расчет расходов на амортизацию;

6) расчет объема инвестиций в проект;

7) расчет приемлемой процентной ставки за кредит;

8) получение достаточного объема исходной информации по инвестиционному проектированию.

Началом работ по сбору информации для реализации процесса инвестиционного проектирования является «Принятие решения о необходимости инвестирования» (работа /411). Получение информации по объему инвестиций в проект (работа /16) невозможно без данных по затратам на производство и реализацию продукции/услуг (работа /12), амортизационных затрат (работа /13), расходов на строительство и НИОКР (работа /12 и работа /13). Чтобы рассчитать полный объем инвестиций в проект, необходимо иметь данные по уровню приемлемой процентной ставки за кредит (работа /17). Кроме рассмотренных в модели работ в данный этап сбора исходных данных для реализации рассматриваемого процесса инвестиционного проектирования можно также отнести: состояние рынков сбыта продукции/услуг, уровень конкуренции, уровень инфляции и данные о других макроэкономических показателях анализа инвестиционной среды, влияющих на работу хозяйствующего субъекта.

Соответствующая сетевая модель для этого блока работ представлена на рис. 2.

Построению финансовой модели для реализации процесса инвестиционного про-

Ai6 6 )-*

Рис. 2. Сетевая модель блока работ «Сбор исходных данных для реализации процесса

инвестиционного проектирования» Fig. 2. Network model block of work "The collection of baseline data for the implementation of the process of investment projecting"

aj

Том 10. № 2 (56). 2015

ектирования должен предшествовать блок работ по определению спроса и возможностей рынка, т. е. блок «Маркетинговый анализ проектов». Поэтому на следующем этапе сформируем сетевую модель, соответствующую этому блоку работ, обеспечивающему реализацию рассматриваемого процесса инвестиционного проектирования. Данный блок включает выполнение следующих работ:

1) формирование исходных данных для маркетингового анализа;

2) исследование рынка;

3) оценка состояния конкуренции и других внешних факторов;

4) анализ рыночных цен на продукцию/ услуги;

5) формирование стратегии маркетинга;

6) формирование прогноза объема продаж/услуг;

7) маркетинговый анализ;

8) формирование плана маркетинга.

Начинает реализацию соответствующего

сетевого графика в рассматриваемом блоке работа «Формирование исходных данных для маркетингового анализа» (работа А21), так как все остальные работы должны выполняться на основе этой информации. Итоговой работой для данного процесса в сетевом графике является «Формирование плана маркетинга» (работа А22), максимально учитывающего рыночные изменения и позволяющего определить вектор успешного и эффективного развития компании. Перед выполнением дальнейших работ по маркетинговому анализу необходимо провести «Исследование рынка» (работа А25). Перед тем как выполнить работу «Формирование стратегии маркетинга» (работа А23),

надо провести «Оценку состояния конкуренции и других внешних факторов» (работа А24) и реализовать «Анализ рыночных цен на продукцию/услуги» (работа А26), причем оценку состояния конкуренции и других внешних факторов можно выполнять одновременно с анализом цен на продукцию. Одним из самых важных этапов маркетингового анализа является «Формирование прогноза объема продаж продукции/услуг» (работа А26), который определяется с учетом разработанной маркетинговой стратегии хозяйствующего субъекта. На основе выполнения этой работы реализуется «Маркетинговый анализ» (работа А27), учитывающий данные, полученные на предыдущих этапах рассматриваемого процесса. Конечной работой для рассматриваемого процесса, как отмечалось выше, является «Формирование плана маркетинга» (работа А28), который формируется на основе выполнения всех предыдущих работ, позволяющих реализовать данный процесс. В результате сформируем сетевую модель, соответствующую блоку работ «Маркетинговый анализ проектов» (рис. 3).

Рассмотренные работы, описывающие процесс маркетингового анализа проектов для реализации инвестиционного проектирования, можно детализировать путем описания его подуровней. Укажем некоторые из них.

Работа А22 — «Исследование рынка» предполагает:

— поиск и анализ первичной информации;

— оценку реакции рынка.

Работа А23 — «Оценка состояния конкуренции и других внешних факторов»:

—75 -26 -27 -28

Рис. 3. Сетевая модель блока работ «Маркетинговый анализ проектов» Fig. 3. Network model block of works «Marketing analysis of projects»

\ 83

-ч ПРИКЛАДНАЯ ИНФОРМАТИКА / JOURNAL OF APPLIED INFORMATICS

Vol. 10. No. 2 (56). 2015 '

— уровень конкуренции;

— наличие потенциальных источников конкуренции;

— наличие государственного регулирования.

Работа /25 — «Формирование стратегии маркетинга»:

— формирование стратегии сбыта;

— формирование стратегии ценообразования;

— использование рекламы, связи с общественностью (public relations), продвижение товара;

— анализ местоположения компании;

— формирование бюджета маркетинга.

Работа /26 — «Формирование прогноза

объема продаж продукции/услуг»:

— объемов продаж по периодам;

— объемов продаж по продуктам/услугам;

— объемов продаж по группам потребителей;

— доли рынка.

Итогом реализации рассмотренного блока работ, определяющих маркетинговую деятельность хозяйствующего субъекта, является «Формирование плана маркетинга», который учитывает ситуацию на рынке для конкретного вида продукции/услуги и позволяет сформировать модель для решения задачи максимизации прибыли хозяйствующего субъекта.

Третьим этапом моделирования процесса оптимизации инвестиционного проектирования является блок работ, реализующих «Финансовый анализ (расчет финансовых показателей) проектов» (см. рис. 1). Работы данного блока очень важны для дальнейшего принятия решения по оптимизации выбора проектов, поэтому остановимся на них подробнее.

Для проведения финансового анализа формируем необходимые данные из первого блока работ «Сбор исходных данных для реализации инвестиционного проектирования». К ним относятся: методы ведения бухгалтерского учета, порядок начисления амортизации (амортизация является источ-

ником финансирования проекта), расчеты налоговых платежей, график погашения долговых обязательств, стратегия формирования запасов и др. Основная информация берется из баланса предприятия, отчета о прибылях и убытках, отчета о движении денежных средств.

Далее может быть проведен анализ структур актива и пассива баланса, распределения прибыли и др. Затем проводится анализ динамики этих данных за прошлые периоды.

Финансовый анализ проектов проводится по 4 группам коэффициентов — рентабельности, оборачиваемости, финансовой устойчивости (платежеспособности) и ликвидности.

Рассмотрим коэффициенты финансовой оценки проектов, которые соответствуют составу исходной информации.

Коэффициенты рентабельности характеризуют прибыльность проекта и рассчитываются как отношение полученной прибыли к затраченным средствам: рентабельность активов, рентабельность инвестированного капитала, рентабельность собственного капитала, рентабельность реализации продукции/услуг, стоимость реализации продукции.

Расчет коэффициентов проводится по известным формулам, например из [1; 2]. В общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле

Прибыль (чистая, балансовая) .

Я = —----- х 100%,

Производственный показатель

где Я — коэффициент рентабельности; в зависимости от поставленных целей анализа, т. е. эффективность каких активов/ресурсов необходимо определить, в качестве производственного показателя могут быть: выручка от продаж, затраты, чистые активы, текущие активы (или оборотные средства), собственный капитал, величина производственных фондов, себестоимость и т. д.

Отметим, что коэффициенты рентабельности имеют статичный характер и отражают результативность работы отдельного от-

84 J

Том 10. № 2 (56). 2015

четного периода, не учитывая отдачу от долгосрочных вложений в будущем, поэтому оценивать показатели рентабельности при использовании новых технологий необходимо в динамике.

Также при расчетах коэффициентов рентабельности для принятия решения следует принимать во внимание сопоставимость данных в числителе и знаменателе — они должны быть выражены в равноценных денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет и не совпадает с текущей оценкой, поэтому требуется учет индикаторов рыночной стоимости вложений.

Коэффициенты оборачиваемости характеризуют скорость оборота средств, т. е. превращения их в денежную форму: оборачиваемость активов, оборачиваемость инвестиционного капитала, оборачиваемость собственного капитала, длительность оборота средств. Для их расчета используют не чистую прибыль, как в коэффициентах рентабельности, а выручку от реализации товаров и услуг / вложения средств.

Например, коэффициент оборачиваемости активов рассчитывают по формуле

F =

Величина собственного капитала Величина активов предприятия

O =

Выручка от реализации Средние активы за период

Так, значение данного коэффициента, равное 3, показывает, что предприятие в течение периода получает выручку, втрое большую стоимости своих активов (активы за период оборачиваются 3 раза).

Коэффициенты финансовой устойчивости применяются для оценки способности предприятия выполнять свои обязательства, т. е. погашать задолженность: коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент концентрации заемного капитала, коэффициент финансовой устойчивости (зависимости). Расчет коэффициентов проводится по известным в практике формулам. Например, коэффициент финансовой независимости (собственности)

Установление значений для данного показателя достаточно сложно, в современных экономических условиях приемлемым считается 0,5-0,8. В странах со стабильной экономикой он может быть ниже.

Коэффициенты ликвидности применяются для оценки способности проекта выполнять (покрывать) текущие обязательства: коэффициент общей ликвидности (удовлетворительным результатом считают значения этого коэффициента, превышающие 1,6-2,0), коэффициент срочной ликвидности (со значениями более 1,0-1,2), коэффициент абсолютной ликвидности (более 0,8-1,0).

Затем проводится анализ и прогноз прибыли и других финансовых результатов от реализации инвестиционного проекта.

Таким образом, блок «Финансовый анализ (расчет финансовых показателей) проектов» включает следующие работы:

1) отбор данных, необходимых для расчета финансовых показателей в процессе инвестиционного проектирования (работа Л31);

2) анализ структуры активов и пассивов баланса проекта, структуры распределения прибыли и др. (работа Л32);

3) анализ динамики финансовых показателей проектов за прошлые периоды (работа Aзз);

4) определение финансовых показателей проекта (работа A34):

— расчет коэффициентов рентабельности (работа A35);

— расчет коэффициентов оборачиваемости (работа A36);

— расчет коэффициентов финансовой устойчивости (работа A37);

— расчет коэффициентов ликвидности (работа Aз8);

5) анализ финансовых показателей проекта (работа A39);

6) прогноз финансовых результатов (прибыли и др.) от реализации проекта (работа Aз10).

\ 85

Vol. 10. No. 2 (56). 2015

A31

O-M 2

a34

A39 ^^ A310 -Ы 12 )-Ы 13

Рис. 4. Сетевая модель блока работ «Финансовый анализ проектов» Fig. 4. Network model block of works "Financial analysis of projects''

Сетевая модель для этого блока работ представлена на рис. 4.

Следующим этапом реализации инвестиционного проектирования является выполнение блока работ «Анализ чувствительности (влияния рисков на проекты)», учитывающий влияние внешних факторов на рассматриваемый процесс. Выполнение данного блока работ может проводиться параллельно с уже описанным блоком «Финансовый анализ проектов».

Анализ чувствительности используется для определения возможных рисков и анализа их влияния на процесс реализации инвестиционного проекта, если те или иные условия и факторы будут изменяться.

Цель анализа чувствительности состоит в оценке влияния различных условий и факторов реализации инвестиционного проекта (его исходных параметров) на конечные базовые показатели эффективности проекта, например на внутреннюю норму доходности.

Процедура проведения анализа чувствительности при инвестиционном проектировании состоит в варьировании выбранных параметров в определенных допустимых пределах при условии, что остальные параметры остаются неизменными. При этом следует отметить, что чем больше диапазон вариации параметров, при котором чистый дисконтированный доход, или норма прибыли, остается положительной величиной, тем устойчивее проект.

Приведем наиболее рациональную последовательность проведения анализа чувствительности проектов.

1. Выбор ключевых результирующих (одного или нескольких) показателей эффективности инвестиций (проекта), в качестве которых могут служить:

— чистый дисконтированный доход (чистое современное значение, чистая приведенная стоимость) (NPV);

— внутренняя норма доходности (прибыльности) (IRR);

— индекс доходности (PI);

— срок окупаемости (PBP);

— рентабельность инвестиций (ROI).

Или это могут быть ежегодные показатели проекта:

— балансовая прибыль;

— чистая прибыль;

— сальдо накопленных реальных денег.

2. Выбор факторов, создающих состояние неопределенности (варьируемых исходных переменных) при реализации проекта. Ими могут быть:

— объем продаж продукции/услуг;

— цена (за единицу) продукции/услуги;

— уровень инфляции;

— необходимый объем инвестиций (инвестиционные затраты);

— потребность в оборотном капитале;

— компоненты себестоимости продукции;

— учетная ставка процента за кредит и др.

3. Установление номинальных (нижних) и предельных (верхних) значений факторов неопределенности, выбранных на предыдущем шаге. Предельных значений факторов может быть несколько, например ±5%, ±10% от нижнего значения.

86

ПРИКЛАДНАЯ ИНФОРМАТИКА / JOURNAL OF APPLIED INFORMATICS /-

' Том 10. № 2 (56). 2015

4. Расчет ключевых показателей для всех выбранных предельных значений факторов неопределенности.

5. Определение наиболее критических (значимых) факторов инвестиционного проекта для того, чтобы в процессе его реализации уделить этим факторам особое внимание с целью уменьшения влияния возможных рисков при реализации инвестиционного проекта. Например, если цена продукции оказалась критическим фактором, то можно улучшить программу маркетинга и/или повысить качество товаров. Если проведенный анализ выявит высокую чувствительность проекта к изменению объема производства, то следует уделить больше внимания совершенствованию внутреннего менеджмента компании — повышению производительности труда, обучению персонала и т. п. Если критическим оказался фактор материальных издержек, то целесообразно пересмотреть, например, отношения с поставщиками, заключив долгосрочные контракты, позволяющие снизить закупочную цену сырья.

Таким образом, с помощью анализа чувствительности определяют критические переменные, которые в наибольшей степени могут повлиять на осуществимость и эффективность проекта, и тем самым разрабатывают наиболее эффективную стратегию реализации инвестиционного проекта.

С учетом вышесказанного блок работ «Анализ чувствительности (влияния рисков на проекты)» реализуется в виде следующей последовательности операций:

1) принятие решения о необходимости проведения анализа чувствительности и формирование соответствующей исходной информации (работа А41);

2) выбор результирующих показателей эффективности инвестиционного проекта (работа А42);

3) формирование факторов неопределенности (работа А43);

4) определение предельных значений факторов неопределенности (работа А44);

5) расчет результирующих показателей эффективности проекта для всех допустимых значений факторов неопределенности (работа А45);

6) анализ полученных результатов (заключение о наиболее критических факторах инвестиционного проекта) (работа А46).

Сетевая модель для этого блока работ представлена на рис. 5.

Получив необходимые расчетные данные при реализации предыдущих блоков работ (финансового анализа и анализа чувствительности), на выходе можно построить сетевую модель 5-го блока работ «Построение финансовой модели инвестиционного проектирования», которая содержит следующие работы:

1) установление целей создания модели, отбор выходных данных из блоков финансового анализа и анализа чувствительности (работа А5!);

2) формирование критериев качества, оценивающих результаты инвестиционного проектирования (работа А52);

3) выбор наиболее приемлемых схем инвестирования средств и источников финансирования для реализации проекта (работа А53).

Соответствующая сетевая модель представлена на рис. 6.

Необходимо отметить, что содержание финансовых моделей, построенных для про-

A41

О-* 2

ч a45 a46

a43 a44

Рис. 5. Сетевая модель блока работ «Анализ чувствительности» Fig. 5. Network model block of work "Sensitivity analysis''

v_87

Vol. 10. No. 2 (56). 2015

a52 a53

©—о—

Рис. 6. Сетевая модель блока работ «Построение финансовой модели инвестиционного проектирования»

Fig. 6. Network model block of works "Building financial model of investment projecting"

гнозирования значений показателей бухгалтерской отчетности с использованием формул, созданных на основе бухгалтерских проводок, значительно отличается от моделей, построенных для оценки инвестиционных проектов. Основное отличие состоит в использовании различных методов финансового анализа при оценке инвестиционных проектов и бизнеса (расчет денежного потока, расчет приведенной стоимости, оценка риска и др.), так как методы бухгалтерского учета не обеспечивают адекватного описания происходящих и предполагаемых в будущем процессов. Однако применение методов финансового анализа часто не представляется возможным без использования бухгалтерской документации и соответствующих прогнозов, составленных в рамках финансового планирования деятельности компании.

Например, для любого предприятия большое значение имеет оценка величины поступлений и расходований денежных средств, основанная на анализе деятельности предприятия за предыдущие периоды и на прогнозах финансово-хозяйственных результатов для будущих периодов времени. Для этих целей составляются бюджеты денежных средств — прогнозы их поступлений и платежей на будущие периоды (месяц, неделя). Расчет денежного потока предприятия проводится на основе бюджета денежных средств. Бюджет денежных средств строится для предприятия, а денежный поток обычно строится для инвестиционного проекта. Расчет денежного потока проводится чаще всего в целях оценки отдачи инвестиций, а бюджет денежных средств используется в процессе планирования деятельности предприятия.

Рассмотренный момент показывает необходимость четко определять цели и схему создаваемой финансовой модели, взаимосвязи между элементами и учитывать специфические условия реализации инвестиционного проекта.

Следующим в процессе инвестиционного проектирования идет блок «Формирование альтернативных вариантов условий реализации проектов», аккумулирующий в себе работы большого объема по определению всех возможных вариантов проектов (рис. 7):

1) определение возможных вариантов проектов на основе полученной на предыдущих этапах информации (работа A61);

2) формирование вариантов условий реализации проектов (работа A62).

a6i a62

©—О—KD

Рис. 7. Сетевая модель блока работ «Формирование альтернативных вариантов

условий реализации проектов» Fig. 7. Network model block of work "Formation of alternative options conditions for the implementation of projects''

Заключительным блоком работ для реализации процесса инвестиционного проектирования является «Анализ полученных результатов и выбор оптимального инвестиционного проекта», он представляет собой следующую последовательность операций:

1) формирование конкретных показателей (критериев качества) для оценки эффективности инвестиционных проектов (NPV, IRR, PI, PBP и др.) (работа A71);

2) расчет значений сформированных показателей эффективности для всех инвестиционных проектов (работа A72);

3) сравнительный анализ и выбор наилучших значений показателей эффективности и соответствующего им инвестиционного проекта/проектов (работа A73);

4) описание и наглядное представление всех собранных и полученных расчетных данных по выбранному для инвестирования проекту/проектам (работа A74).

88

Том 10. № 2 (56). 2015

_ A71 _ A72 _ A73 _ A74

©—►©—►©—О—О

Рис. 8. Сетевая модель для реализации блока работ «Анализ полученных результатов и выбор оптимального инвестиционного проекта» Fig. 8. Network model for the implementation of block of works ''Analysis of the results and selection of the optimal investment project''

Сетевая модель для реализации этого блока работ представлена на рис. 8.

После формирования сетевых моделей для всех перечисленных выше блоков работ приступим к созданию единой сетевой модели для процесса оптимизации инвестиционного проектирования. В соответствии с пре-

дыдущими построениями итоговая сетевая модель содержит следующие блоки работ:

1) «Сбор исходных данных для реализации процесса инвестиционного проектирования» (блок работ A1);

2) «Маркетинговый анализ проектов» (блок работ A2);

A43 A4

■л A45 A46

v a5i a52 a53

s-———^—К42)—\

\ A6i A62

-►©—►©-К45}--^

————КЭ—K5D

Рис. 9. Итоговая сетевая модель для процесса оптимизации инвестиционного проектирования Fig. 9. The final network model for process optimization of investment projecting

\ 89

Vol. 10. No. 2 (56). 2015

3) «Финансовый анализ (расчет финансовых показателей) проектов» (блок работ

А));

4) «Анализ чувствительности (влияния рисков на проекты)» (блок работ А4);

5) «Построение финансовой модели инвестиционного проектирования» (блок работ А6);

6) «Формирование альтернативных вариантов условий реализации проектов» (блок работ А6);

7) «Анализ полученных результатов и выбор оптимального инвестиционного проекта» (блок работ А7).

Итоговая схема разработанной сетевой модели для процесса оптимизации инвестиционного проектирования представлена на рис. 9. На этом формирование сетевой модели оптимизации инвестиционного проектирования считается завершенным.

Заключение

В построенной сетевой модели для каждой работы определяются также ее показатели — период допустимого времени исполнения и стоимость. На основании этих данных предлагается методика определения сетевого графика для процесса инвестиционного проектирования хозяйствующего субъекта, оптимизирующего время и стоимость выполнения необходимых работ.

Таким образом, сетевое моделирование процесса оптимизации инвестиционного проектирования дает возможность последовательно принимать важные управленческие решения. При оптимизации разработки инвестиционного проектирования для конкретной компании повышается эффективность ее функционирования и позиционирования на рынке.

Полученная сетевая экономико-математическая модель предназначена для моделирования процесса выполнения комплекса работ, обеспечивающих достижение главной цели инвестиционной деятельности — максимизации прибыли и минимизации риска от вложения денежных средств. Данная

модель может быть положена в основу разработки и создания информационной компьютерной системы для реализации процессов моделирования и оптимизации инвестиционного проектирования. Разработка компьютерного программного комплекса предполагает автоматизацию нескольких блоков, решающих задачи сетевого моделирования и реализации адаптивной модели управления. Проект может быть реализован в среде визуального объектно-ориентированного программирования на высокоуровневых языках Delphi, C++, C#, Java, JavaScript, PHP, Perl и т. п.

Список литературы

1. Taxa Хемди А. Введение в исследование операций, 7-е издание: пер. с англ. М.: Издательский дом «Вильямс», 2006. — 912 c.

2. Филипс Д., Гарсиа-Диас А. Методы анализа сетей: пер. с англ. М.: Мир, 1984. — 496 c.

3. Зуховицкий С. И., Радчик И. А. Математические методы сетевого планирования. М.: Наука, 1966. — 296 c.

4. Шориков А. Ф. Методология моделирования многоуровневых систем: иерархия и динамика // Прикладная информатика. 2006. № 1. С.136-141.

6. Шориков А. Ф., Буценко E. В. Проблема выбора метода прогнозирования результатов инвестиционного проектирования // Известия Уральского государственного экономического университета. 2006. № 6 (17). С. 183-191.

6. Шориков А. Ф., Буценко E. В. Экспертная система инвестиционного проектирования // Прикладная информатика. 2013. № 6 (47). С. 96-104.

7. Шориков А. Ф., Буценко E. В. Методика оптимизации маркетинговой деятельности хозяйствующего субъекта на основе сетевого моделирования // XXXI международная научно-практическая конференции. Социально-экономическое развитие России: возможности, проблемы, перспективы. Челябинск: УрСЭИ (ф) ОУП ВПО «АТиСО», 2014. С. 107-110.

References

1. Taha Hemdy A. Operations Research: An Introduction. 7th ed. Prentice Hall Publ., 2002. 848 p. (Russ.

90 j

Том 10. № 2 (56). 2015

Ed.: Takha Khemdi A. Moscow, Vil'yams Publ., 2005. 912 p.) (in Russian).

2. Phillips D., Garsia-Dias A. Fundamentals of network analysis. Englewood Cliffs, N. J., Prentice Hall Publ., 1981. 474 p. (Russ. Ed.: Fillips D., Garsia-Dias A.). Moscow, Mir Publ., 1984. 496 p. (in Russian).

3. Zukhovitskii S. I., Radchik I. A. Matematicheskie metody setevogo planirovaniya [Mathematical methods of network planning]. Moscow, Nauka Publ., 1965. 296 p.

4. Shorikov A. F. Metodologiya modelirovaniya mnogo-urovnevykh sistem: ierarkhiya i dinamika [Modeling methodology multilevel systems: hierarchy and dynamics], Prikladnaya informatika — Journal of Applied Informatics, 2006, no. 1. pp. 136-141.

5. Shorikov A. F., Butsenko E. V. Problema vybora metoda prognozirovaniya rezul'tatov investitsion-nogo proektirovaniya [The problem of choosing a method of predicting the results of investment pro-

jecting], Izvestiya UrGJeU — News of USUE, 2006, no. 5, pp. 183-191.

6. Shorikov A. F., Butsenko E. V. Ekspertnaya sistema investitsionnogo proektirovaniya [Expert system of investment projecting], Prikladnaya informatika — Journal of Applied Informatics, 2013, no. 5, pp. 96-104.

7. Shorikov A. F., Butsenko E. V. Metodika optimizatsii marketingovoi deyatel'nosti khozyaistvuyushchego sub»ekta na osnove setevogo modelirovaniya [A procedure for optimizing marketing business entity based network modeling]. XXXI mezhdunarodna-ya nauchno-prakticheskaya konf. «Sotsial'no-eko-nomicheskoe razvitie Rossii: vozmozhnosti, prob-lemy, perspektivy» [Proc. XXXI International scientific-practical conf. «Socio-economic development of Russia: opportunities, problems and prospects»]. Chelyabinsk, UrSEI (f) OUP VPO «ATiSO», 2014. pp. 107-110.

A. Shorikov, Ural Federal University, Ekaterinburg, Russia, [email protected] E. Butsenko, Ural State University of Economics, Ekaterinburg, Russia, [email protected]

Building a network of economic-mathematical model for the implementation of the optimization process of investment projecting

The article discusses actual issues in the application of automated control systems to optimize the process of investment projecting at the enterprise. Investment projecting is an important aspect of the activities of an entity in the modern economy. To solve the optimization problem of investment projecting is proposed to use a network of economic-mathematical modeling. The rationale for applying the methods of network management to optimize investment activity. Shows a gradual process of forming a network model that includes the entire sequence of complex operations, investment projecting, such as: collection of baseline data, marketing analysis, financial analysis, sensitivity analysis, building financial models, generation of alternatives, analysis and selection of the optimal project. Given the detailed description and the graphical representation of the selected processes and the resulting network model. Possibilities of application of information technologies for solving problems network modeling and implementation of adaptive control model. Automation can be done using the visual object-oriented programming in high-level languages, Delphi, C+ + , C#, Java, JavaScript, PHP, Perl, etc.

Keywords: automated control systems, optimization, investment projecting, network model, economic-mathematical modeling.

About Authors:

A. Shorikov, Dr of Physics & Mathematics, Professor E. Butsenko, PhD in Economics

For citation:

Shorikov A., Butsenko E. Building a network of economic-mathematical model for the implementation of the optimization process of investment projecting. Prikladnaya informatika — Journal of Applied Informatics, 2015, vol. 10, no. 2, pp. 80-91 (in Russian).

VJl