CC BY
74
С.23-27.
4. Черкасова, И. О. Анализ хозяйственной деятельности / И. О. Черкасова. СПб.: Издательский Дом «Нева», 2015. - 192 с.
5. Яковлева-Чернышева, А.Ю. Некоторые аспекты исследования процесса управления устойчивым функционированием и развитием предприятия / А.Ю. Яковлева-Чернышева // Управление и экономика в XXI веке. - 2016. - №1. - С. 61-65.
6. Яковлева-Чернышева, А.Ю. Об управлении устойчивым функционированием и развитием предприятия / А.Ю. Яковлева-Чернышева // Вестник Владимирского государственного университета имени Александра Григорьевича и Николая Григорьевича Столетовых. Серия: Экономические науки. - 2016. - №2(8). - С. 117-122.
Кайгородова Г.Н., Сеферян М.Л.
перестраховочная защита как фактор обеспечения стабильности функционирования страхового рынка россии
Развитие экономики современного государства базируется на инвестиционных ресурсах, источником которых являются финансовые рынки. В развитых странах страховые компании занимают второе место (после коммерческих банков) по объему инвестиционных ресурсов, размещаемых на рынках [13, с. 430]. Очевидно, что по уровню развития наш страховой рынок отстает от ведущих страховых рынков [8, с. 52]. Ключевой показатель - доля страховых премий в ВВП страны - показывает чисто номинальный рост, зачастую обусловленный уровнем инфляции. На рынке происходит сокращение числа субъектов страхового дела. Это связано с процессами слияния и поглощения, действиями регулятора, прекращением деятельности субъектов страхового дела в связи с убыточностью операций [9, с. 93].
Одним из ключевых аспектов, определяющих снижение финансовой устойчивости страховщиков, и, как следствие, отзыв лицензии, является недостаточное использование системы распределения рисков путем перестрахования [6, с. 290].
Страховая компания принимает риски, ответственность по которым может значительно превышать собственные средства страховщика [1, с. 146]. В целях управления техническим риском страховщика, предусмотрены факторы, призванные обеспечивать финансовую устойчивость страховой компании [7, с.
6]. Одним из таких факторов является ограничение единичного риска (система перестрахования).
В настоящее время наблюдается определенная стабилизация в экономической сфере, но вопросы финансовой устойчивости институтов финансового посредничества чрезвычайно актуальны [2, с. 103]. Об этом свидетельствуют данные статистики. С 2013 по 2015 годы доля убыточных страховых организаций выросла с 7,2% до 16,3%, то есть в 2,3 раза [11]. Развитие системы перестрахования является насущной потребностью нормального функционирования любого страхового рынка вообще и страхового рынка при кризисных ограничениях - в частности.
В таблице 1 дана институциональная характеристика российского рынка перестрахования (источником статистических данных является [11]). Прослеживается тенденция сокращения числа компаний, осуществляющих перестрахование, причем в период действия санкционных мер эти темпы увеличились. Эффект реализации валютных рисков выразился в падении совокупного уставного капитала российских перестраховщиков, выраженного в иностранной валюте.
Таблица 1
Субъекты страхового дела, имеющие лицензию на перестрахование
Годы Страховые компании, имеющие лицензию на перестрахование Перестраховочные общества
Количество Совокупный уставный капитал Количество Совокупный уставный капитал
млрд. руб млн.долл. США млрд. руб млн.долл. США
2006 121 61,81 2349,8 26 5,65 214,8
2007 195 91,33 3766,9 30 8,70 358,7
2008 184 98,15 2853,7 25 6,74 196,1
2009 172 97,97 3323,8 22 5,44 184,4
2010 147 105,08 3603,2 21 7,10 243,5
2011 128 122,43 3918,9 19 10,87 348,0
2012 101 131,27 4355,0 14 9,22 305,9
2013 98 146,32 4496,2 13 8,72 267,8
2014 86 155,87 2470,8 13 8,88 140,7
2015 72 136,38 1820,6 7 4,91 65,6
2016 57 134,84 2140,8 5 2,99 47,4
На рынке перестрахования можно выделить два комплекса проблем. Первый возникает опосредованно, через макроэкономику: падение реального ВВП, отток капитала, снижение уровня жизни россиян, высокие процентные ставки на кредитном рынке - ведет к падению сборов на страховом рынке. Второй комплекс проблем возникает непосредственно из санкционной политики Запада. За
введением санкций следует снижение рейтингов. Размещение рисков в перестрахование на развитых западных рынках стоит теперь для российских страховщиков намного дороже.
Очевиден факт, что перестрахование является эффективным механизмом, обеспечивающим финансовую устойчивость страховых компаний [3, с. 111]. Но российские страховщики стали пренебрегать этим механизмом. Доля премий, передаваемых в перестрахование, снижается, становится высокой доля собственных удержаний страховых компаний (рисунок 1).
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016
I I Премии, переданные в перестрахование, всего (млрд.руб.)
I.' 1 Премии, переданные в перестрахование за пределы РФ, млрд. руб.
_ А _ Доля премий, передаваемых за пределы РФ, %
Рисунок 1. Динамика показателей рынка перестрахования РФ
По-прежнему, значительная доля рисков передается на перестрахование за рубеж. По итогам 2016 года 85,2% премий по перестрахованию передается за пределы России. В настоящее время невозможно обеспечить эффективную защиту интересов страхователей без использования западных перестраховочных емкостей.
Основная проблема - это низкая емкость российского перестраховочного рынка. За период 2013-2016 гг. (таблица 2) совокупный уставный капитал компаний, имеющих лицензию на перестрахование, сократился на 16,4%, со 164,75 млрд.руб. до 137,83 млрд. руб., а в долларовом выражении, с учетом девальвации рубля, более, чем в два раза. Проблема, являющаяся следствием, - уход финансовых ресурсов с российского финансового рынка. Денежные потоки объемом, как минимум, 100 млрд. руб. могли бы ежегодно обращаться на российском финансовом рынке в качестве инвестиционных ресурсов. В условиях
действия антироссийских санкций возник целый ряд проблем: рост тарифов на перестраховочную защиту за рубежом, отказ зарубежных перестраховщиков от принятия ряда рисков.
В работе Н.В.Шевцовой с соавторами [12, с. 299] систематизированы риски российских перестраховщиков в 2015 году. Хотелось бы пересмотреть и дополнить эти риски с учетом текущей ситуации. В частности, для 2017 года в качестве рисков для российской системы перестрахования мы рассматриваем:
- отсутствие четких сигналов в политике западных стран, до настоящего момента высказывающих мнения о необходимости введения новых санкций и усилении действующих. В случае реализации худшего сценария (то есть введения новых санкций) это грозит задержками в оплате страхового возмещения по уже размещенным рискам, невозможностью размещения новых рисков в странах, которые ввели санкции, прекращение перестраховочной защиты по уже действующим договорам перестрахования;
- продолжающееся действие антироссийских санкций и невозможность размещения целого ряда рисков по санкционным объектам за рубежом, что дает дополнительную нагрузку на внутренний перестраховочный рынок;
- падение объемов промышленного производства в первые месяцы 2017 года, что ведет к ухудшению прогнозов российской экономики и возможному пересмотру странового рейтинга в сторону понижения, что ведет, как минимум, к последующему удорожанию стоимости перестраховочной защиты за рубежом, а, как максимум, к отказу на принятие рисков на перестрахование;
- возможное падение объемов ВВП (по оценкам Внешэкономбанка, ВВП РФ за январь-февраль 2017 года сократился на 0,4% против аналогичного периода прошлого года [10]), что приведет к сокращению объемов розничной торговли, кредитования, инвестиционной активности и проч., далее - к сокращению объемов страхового рынка и дальнейшим снижением премий, передаваемых в перестрахование;
- сокращение числа страховых организаций, в том числе имеющих лицензию на перестрахование, продолжение снижения емкости внутреннего перестраховочного рынка (без учета «Российской национальной перестраховочной компании» - далее РНПК).
Таким образом, рынок перестрахования аккумулирует в себе ряд проблем, причем центр ответственности за многие из них находится в реалиях страхового рынка. Основные из них:
- низкая емкость внутреннего перестраховочного рынка, сокращение и без того малого числа специализированных перестраховочных обществ, невысокий уровень их капитализации как по отношению к универсальным российским страховщикам, так и к иностранным перестраховщикам;
- низкий уровень доверия к партнерам по перестраховочному бизнесу, риск потери страховщиком клиентов вследствие раскрытия информации перед перестраховщиком;
- высокий уровень собственных удержаний страховщиками;
- предоставление перестраховочной защиты на условиях взаимности, зачастую эквивалентность взаимоотношений по объемам передаваемой премии не сопровождается аналогичным процессом по качеству передаваемых рисков;
- российским перестраховщикам остаются качественно худшие риски.
В 2016 году была создана «Российская национальная перестраховочная компания» с оплаченным уставным капиталом 21,3 млрд. руб. Как предполагает руководство РНПК, в 2017 году суммарная величина перестраховочных премий составит 12,5 млрд. руб., из них 500 млн. руб. по санкционным объектам. Таким образом, из 100 млрд. руб., уходящих на международный перестраховочный рынок премий, 12,5 млрд. руб. гипотетически могут остаться на российском финансовом рынке.
Без налаженной системы перестраховочной защиты страховой рынок России потеряет свою финансовую устойчивость [5, с. 352]. В кризисный период, для поддержания устойчивости страхового рынка и сохранения денежных потоков для операций на внутреннем финансовом рынке целесообразно участие государства в лице национального перестраховщика [4, с. 84]. По мере улучшения макроэкономической ситуации целесообразно уменьшение доли участия государства в перестраховочной компании.
В целом, российская система перестраховочной защиты нуждается в комплексе поддерживающих мер. По нашему мнению, пути развития здесь могут быть следующие:
- продолжение очищения рынка от недобросовестных участников и от схем, связанных с «псевдоперестрахованием»;
- внедрение мер государственного регулирования в части обязательной передачи определенной доли от всех рисков, принимаемых на страхование, в перестрахование, как фактора обеспечения финансовой устойчивости страховщиков, закрепленного на законодательном уровне;
- с точки зрения обеспечения адекватной передачи рисков среди национальных страховщиков необходимо стимулирование создания перестраховочных пулов, в том числе путем формулирования регулятором и законодательного закрепления требований по финансовой устойчивости компаний, входящих в пул;
- развитие предложений услуг по перестрахованию для рисков из-за рубежа, с одновременным повышением качества андеррайтинга;
- потребности в перестраховании могут быть во многом покрыты участниками рынка ряда дружественных России стран, показывающими высокие темпы экономического роста, в первую очередь, это страны БРИКС;
- изучение возможности создания единого перестраховочного пространства в рамках ШОС и ЕврАзЭС. Одновременно активное развитие предложений емкостей российского перестраховочного рынка для размещения рисков из Азии, Ближнего Востока.
литература
1. Алякина Д.П. Некоторые итоги и тенденции развития страхового рынка Республики Татарстан // В сборнике: Стратегия развития страховой деятельности в РФ: первые итоги, проблемы, перспективы Материалы XVI Международной научно-практической конференции. - Ярославль, ЯрГУ, РОСГОССТРАХ, 2015. - с. 145-151.
2. Величко Н.Ю., Осадчая Н.Н. К вопросу об управлении рисками в страховании // Science Time. - 2015. - № 4 (16). - с. 102-109.
3. Величко Н.Ю., Утыра О.С. Особенности доходного подхода оценки стоимости страховой ком пании // Science Time. - 2015. - № 4 (16). - с. 110-114.
4. Иванов М.Е. Мегарегулятор финансового рынка России: проблемы становления и пути совершенствования // Современные проблемы социально-гуманитарных наук. - 2016. - № 4 (6). - с. 81-86.
5. Мустафина А.А. Предпосылки развития страхового рынка РФ // В сборнике: Социальная роль системы страхования в условиях рыночной экономики России Сборник трудов XV Международной научно-практической конференции. - 2014. - с. 351-354.
6. Мустафина А.А., Пыркова Г.Х. Исследование условий формирования страхового портфеля // Стратегия развития страховой деятельности в РФ: первые итоги, проблемы, перспективы Материалы XVI Международной научно-практической конференции. - 2015. - с. 290-293.
7. Пыркова Г.Х. Методы и механизмы осуществления инвестиционной банковской деятельности // Современные аспекты экономики. - 2015. - №6. -с.5-12.
8. Федоренков В.В. Шесть мифов страхования // Современные страховые технологии. - № 02 (43), март-апрель 2014. - с.51-54.
9. Федоренков В.В., Раганян М.С. Современный страховой рынок России // Современные проблемы управления и регулирования: теория, методология, практика. Сборник статей II Международной научно-практической конференции. Под общей редакцией Г.Ю.Гуляева. - 2017. - с. 93-95.
10. Финмаркет [Электронный ресурс] http://www.finmarket.ru/news/4500640 Дата обращения 14.04.2017.
11. Центральный Банк Российской Федерации [Электронный ресурс] // Официальный сайт URL: http://www.cbr.ru
12. Шевцова Н.В., Побережная И.Ю., Шандакова Н.Н. Российский рынок перестрахования: правовые и финансовые ориентиры // Вестник Белгородского университета кооперации, экономики и права. - 2015. - №2. - с. 293-302.
13. Юсупова Л.М., Никонова Т.В. Проблемы и перспективы развития проектного кредитования в банковском секторе в современных условиях // Научные труды Вольного экономического общества России. - 2015. - Т. 193. - с. 429-435.
