P2B-ПЛАТФОРМЫ В РАЗВИТИИ МСП НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Р2В-ПЛАТФОРМЫ В РАЗВИТИИ МСП НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ

139

Р2В-ПЛАТФОРМЫ В РАЗВИТИИ МСП НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ

Шкиотов Сергей Владимирович

кандидат экономических наук, доцент,

ФГБОУ ВО «Ярославский государственный технический университет», г. Ярославль, Россия. E-mail: [email protected]

Маркин Максим Игоревич

старший преподаватель,

ФГБОУ ВО «Ярославский государственный технический университет», г. Ярославль, Россия. E-mail: [email protected]

Аннотация. В докладе приведены основные выводы, полученные в результате анализа ведущих российских краудлендинговых платформ в трехлетнем временном интервале. Выделены особенности Р-2 рынка в России, факторы привлекательности краудлендинга для МСП и инвесторов.

Ключевые слова: краудлендинг, инвестиционные платформы, МСП, Банк России, Р-2 рынок. JEL codes: G11, G21

Для цитирования: Шкиотов, С.В. Р2В-платформы в развитии МСП на региональном уровне / С.В. Шкиотов, М.И. Маркин. - Текст : электронный // Теоретическая экономика. - 2021 - №10. - С.139-141. - URL: http://www.theoreticaleconomy. ru (Дата публикации: 30.10.2021)

Краудлендинг давно и успешно функционирует на Западе и в настоящее время начинает набирать популярность в России. Так, по оценкам аналитиков, объем мирового рынка р2Ь-кредитования за последние четыре года вырос более чем в 1000%, составив в 2018 году 119 млрд долларов, и имеет тенденцию к дальнейшему росту [1].

В России к настоящему моменту функционирует 47 инвестиционных платформ, включенных в реестр Банка России (активно работают из них на рынке не более 10) [2]. Общий объем рынка Р2В-кредитования в России в 2020 г. по экспертным оценкам оценивался примерно в 7-7,5 млрд руб.

Механизм функционирования инвестиционных платформ достаточно прост - платформа агрегирует с одной стороны инвестиционные предложения МСП, а с другой - временно свободные денежные средства как правило физических лиц, выполняя таким образом роль посредника.

В рамках нашего исследования была проанализирована деятельность 9 ведущих краудлендинговых платформ в России в интервале 2018-20 гг. Результатом проведенного исследования стали выделенные нами особенности Р2В-рынка в России.

1. Рынок находится в стадии институционализации:

- формирующаяся специализация платформ: «Платформа №1» и «МодульДеньги» -государственные закупки и контракты; «Ко-Фи» - творческие проекты, «ВДЕЛО» - предприниматели отдельного региона;

- наиболее крупные краудлендинговые платформы имеют аффилиацию с материнским банком или группой инвестиционных компаний («Модуль.Деньги», «Город Денег»);

- часть краудлендинговых платформ начинает использовать собственные внутренние скорринговые и рейтинговые системы оценки заемщика («Карма Технолоджи», «Город Денег», «ВДЕЛО», Мани Френдс).

2. Унификация условий деятельности:

- высокая стоимость заемных средств (существенно выше банковского кредита);

140

С.В. Шкиотов, М.И. Маркин

- наличие единовременной комиссии за организацию и привлечение средств (в среднем 3-5% от суммы займа);

- быстрый срок принятия решений (от 1 дня), получения денег (средний срок 14-20 дней) и краткосрочный характер кредитования (до 1 года).

3. Сложный, небольшой рынок:

- небольшое количество инвестиционных предложений, по которым привлечены инвестиции с использованием инвестиционных платформ в 2020 г. - только у «Модуль.Деньги» и «Мани Френдс» число предложений превышает 100 в год;

- шесть из девяти проанализированных краудлендинговых платформ показали снижение прибыли в интервале 2018-20 гг.; «ВДЕЛО», «Мани Френдс», «МодульДеньги» - имеют чистую прибыль на 2020 г. (см. рис. 1);

- объем Р-2 рынка существенно уступает всем остальным институтам поддержки МСП (банковскому, грантовому, лизинговому и пр.).

Рисунок 1 - Финансовые результаты деятельности ведущих Р-2 платформ в России, 2018-20 гг.

Источник: составлено авторами

Привлекательность краудлендинговых платформ в России для субъектов МСП обусловлена рядом факторов:

- простота и скорость процедуры рассмотрения заявки на привлечение средств;

- отсутствие скрытых комиссий;

- оформление займов онлайн с минимальным набором документов;

- отсутствие необходимости вносить залог.

Таким образом, возможность привлечения средств через краудлендинговые платформы рассматривается субъектами МСП как аналог овердрафта с короткими интервалами погашения. При этом любая просрочка по исполнению обязательств оборачивается для заемщика существенным увеличением долговой нагрузки.

В свою очередь, для инвесторов краудлендинговые площадки - высокорисковый (значительное число просрочек в рамках инвестиционного портфеля) и высокодоходный (существенно выше пассивного депозитного дохода) инструмент инвестирования. Все дополнительные платежи, комиссии (включая налоги) перекладываются с инвестора на заемщика. Наибольшую популярность среди инвесторов приобретают Платформы, работающие с государственными заказами и закупками (рассматриваются инвесторами как фактор снижающий риск просрочек).

P2B-ПЛАТФОРМЫ В РАЗВИТИИ МСП НА РЕГИОНАЛЬНОМ УРОВНЕ

141

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Лаптев А. Взаймы у соседа. Сможет ли взаимное кредитование отвоевать рынок у банков [Электрон. ресурс]: https://www.forbes.ru/finansy-i-investicii/365179-vzaymy-u-soseda-smozhet-li-vzaimnoe-kreditovanie-otvoevat-rynok-u-bankov

2. Реестр операторов инвестиционных платформ [Электрон. ресурс]: https://cbr.ru/vfs/registers/ infr/list_invest_platform_op.xlsx