CC BY
88
Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России № 3 (55) 2012
Экономика, финансы, менеджмент
УДК 338.07 Ю.Н. Чернышева*
Оценка влияния фактора рейдерства на экономическую безопасность государства
В статье рассматриваются научные подходы к определению влияния рейдерства на экономическую безопасность государства. Автор анализирует угрозы экономической безопасности государства и на основе метода экспертных оценок представляет авторскую классификацию угроз в зависимости от степени влияния рейдерства.
Ключевые слова: экономическая безопасность государства, опасность, риск, угроза экономической безопасности, фактор, рейдерство.
J.N. Chernyshova*. Estimation of influence of the factor of corporate raid on economic safety of the state. This article explores scientific approaches to determine the effect of corporate raid on the economic security of the state. The author analyzes the threats to economic security and on the basis of peer review represents the author's classification of risks, depending on the degree of influence of corporate raid.
Keywords: economic safety of the state, danger, risk, threat of economic safety, the factor, corporate raid.
Общенаучные дискуссии о роли рейдерства в современной экономике, его влиянии на экономическую безопасность государства, а также о различных формах государственного регулирования данных процессов сохраняют свою актуальность в современном обществе. Это связано, прежде всего, с тем, что в современных условиях рейдерство выступает эффективным инструментом неправомерного завладения собственностью и является самостоятельным видом противоправного бизнеса, разновидностью экономической преступности.
Проблема недружественных поглощений как основного элемента института слияний и поглощений неисчерпаема как в научном, так и в прикладном ее аспектах. Сложность и изменчивость предмета исследования не позволили пока получить однозначные ответы на ключевые вопросы данной проблемы. В представленной статье автором сделана попытка раскрыть свое видение и систематизировать существующие подходы к определению влияния рейдерства на экономическую безопасность государства.
Само понятие «рейдерство» не имеет единой общепринятой интерпретации. Одни определяют рейдерство как «профессиональную деятельность по управлению корпоративными конфликтами» [4, c. 20], другие — как «противоправное распределение собственности» [6, c. 9], третьи — как «установление полного контроля» [7, c. 87]. Однако достаточно единодушно большинство авторов научных трудов в качестве объектов рейдерской деятельности признают активы (часть активов) предприятия или предприятие в целом как единый имущественный комплекс.
Рейдерская акция — это структурно сложный процесс, условно состоящий из двух этапов: 1-й этап — подготовительный (плановый), 2-й этап — основной (реализация захвата). В качестве субъектов, в чьих интересах осуществляется захват, выступают:
1) физические и (или) юридические лица, осуществляющие рейдерскую акцию (профессиональные рейдеры);
2) заинтересованные лица (конкуренты, заказчики);
3) третьи лица, содействующие захвату (менеджмент, кредитные организации, страховые организации, представители органов государственной и местной власти, средства массовой информации).
Приведенные ранее положения в рамках изучения заявленной проблематики целесообразно дополнить более детальным рассмотрением вопроса о соотношении понятий «опасность», «риск», «угроза экономической безопасности», «фактор, угрожающий экономической безопасности» в системе обеспечения экономической безопасности государства.
Понятие угрозы экономической безопасности является ключевым звеном в исследовании проблем экономической безопасности государства и традиционно определяется как «явление и процесс, которые отрицательно влияют на экономическое состояние страны, ограничивают экономические интересы личности, общества, государства, создают опасность для национальных ценностей и образа жизни» [2, c. 67]. Таким образом, угроза экономической безопасности первична по отношению к опасности.
Однако В.Х. Цуканов в хронологии появления угрозы первым ставит риск, т.е. «возможность возникновения» негативных последствий. После проявляется опасность (возможность воздействия) и, наконец, угроза, при которой возможно столкновение с конкретными действиями, несущими негативные разрушительные последствия [9, c. 143]. Таким образом, опасность — это «вероятность развития риска с возможным переходом в угрозу» [9, c. 142].
* Чернышева, Юлия Николаевна, адъюнкт кафедры экономики и управления социально-экономическими процессами, Санкт-Петербургский университет МВД России. Россия, 198206, Санкт-Петербург, ул. Летчика Пилютова, д. 1. E-mail: [email protected].
*Chernyshova, Julia Nikolayevna, junior scientific assistant of the department of the economy and management of social and economic processes, the St.-Petersburg university of the Ministry of Internal Affairs of Russia. Russia, 198206, St.-Petersburg, street of Pilot Piljutov str., h. 1. E-mail: [email protected].
© Чернышева Ю.Н., 2012
Согласимся с предлагаемой моделью «риск — опасность — угроза экономической безопасности
— состояние экономической безопасности» и отметим, что она страдает неполнотой. Опасность является лишь индикатором, сигнализирующим о надвигающейся угрозе, однако сама угроза экономической безопасности формируется под воздействием определенных факторов, что не было отмечено автором.
В самом общем смысле понятие «фактор» (от англ. factor — «агент, посредник») определено как «движущая сила экономических, производственных процессов, оказывающая влияние на результат производственной, экономической деятельности» [1, с. 704]. В рамках исследования проблем экономической безопасности государства принято использовать термин «фактор, угрожающий экономической безопасности», который представляет собой процессы и явления, способные при определенных условиях в своем развитии привести к возникновению угроз экономической безопасности определенного уровня. В свою очередь, угрозы экономической безопасности государства
— это конкретные проявления факторов, наносящие ущерб экономической безопасности государства.
В теории экономической безопасности разработана система факторов, угрожающих экономической безопасности государства. К таковым ведущими учеными-экономистами относятся: экономическая и политическая нестабильность; несовершенство законодательства; отсутствие достоверной информации для инвесторов о состоянии рынка и эмитентов ценных бумаг; несовершенство властных структур и слабость институтов власти; ослабление системы государственного контроля в различных отраслях экономики; сложная система взаимосвязей в реальном и финансовом секторах экономики и др.
Сказанное выше дает основание говорить о том, что существуют две взаимосвязанные системы
— система факторов, угрожающих экономической безопасности и система «риск — опасность — угроза экономической безопасности — состояние экономической безопасности». Связь между ними можно описать логической моделью, представленной на рис. 1. На базе этой модели нами определена степень влияния факторов на возникновение угроз экономической безопасности государства.
Рис. 1. Логическая модель взаимосвязи факторов и угроз экономической безопасности государства
Мнения экономистов по поводу отнесения рейдерства к одной из вышеперечисленных систем расходятся. Первая группа ученых рассматривает рейдерство в качестве угрозы экономической безопасности (А.Ю. Федоров, Е.О. Гуман, H.A. Кричевский, Д.В. Бурыкин). Так, А.Ю. Федоров в своих исследованиях отмечает, что рейдерство «объективно связано с угрозами экономической безопасности» [8, с. 33], другими словами, ставит рейдерство в одну плоскость с другими угрозами.
Существует и иная точка зрения, позиционирующая рейдерство в качестве фактора возникновения угроз экономической безопасности. Эту позицию разделяют Н.Б. Рудык, М.Ю. Беседин. Нам представляется целесообразным рассмотрение рейдерства в качестве фактора, угрожающего экономической безопасности государства.
Различия между двумя этими точками зрения очевидны. Однако представители обоих направлений согласны с тем, что рейдерская деятельность сопровождается нанесением ущерба лицам, под контролем которых прежде находился объект захвата, тем самым негативно воздействуя на состояние экономической безопасности не только личности, но и затрагивая интересы государства.
Анализ существующей литературы в области недружественных поглощений показал, что криминализация института слияний и поглощений, прежде всего за счет роста враждебных поглощений в потенциально высокоэффективных отраслях и сферах экономической деятельности, является одним из факторов, угрожающих экономической безопасности на уровне государства. Крайне редко авторы задаются целью выяснить, какие именно угрозы возникают в результате осуществления рейдерской деятельности. Нами приведен перечень угроз экономической безопасности государства, на возникновение которых в той или иной степени влияет рейдерство:
— нарастание безработицы — завершающим этапом рейдерского захвата, как правило, является ликвидация предприятия и вывод активов путем продажи наиболее ликвидного имущества. В результате этого большое количество экономически активного населения остается без работы, что влечет за собой значительный рост уровня безработицы в стране;
— незаконный сбор и использование информации; несанкционированный доступ к информационным ресурсам; сокрытие либо искажение информации — о криминальном характере рейдерства в России свидетельствует механизм захвата предприятий, первоначальным этапом которого является сбор информации или так называемая «разведка». Эта типичная процедура предполагает
Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России № 3 (55) 2012
Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России № 3 (55) 2012
Экономика, финансы, менеджмент
получение максимальной информации об объекте захвата и включает а) легальную и б) криминальную разведку [8, с. 74]. «Легальная разведка» основывается на изучении доступных (открытых) источников информации, например раскрываемых открытым акционерным обществом годовых отчетов, бухгалтерских отчетов, проспектов эмиссий и других сведений. «Криминальная разведка» ориентирована, во-первых, на сбор закрытой информации, во-вторых, на получение сведений компрометирующего характера. Кроме того, «криминальная разведка» зачастую осуществляется незаконными средствами: скрытое наблюдение, прослушивание телефонных переговоров;
— подрыв обороноспособности страны — известно достаточно примеров захвата стратегически важных оборонных и градообразующих предприятий страны. Наиболее ярким примером является захват Ступинского металлургического комбината — единственного в России производителя редких жаропрочных сплавов, используемых в авиационных двигателях для оборонной промышленности, в т.ч. для авиакосмической отрасли России [5, с. 297];
— коррупция; дискредитация представителей федеральной и региональной власти, правоохранительных органов и судов — эти две угрозы взаимосвязаны, т.к. проблема коррупции в правоохранительных и судебных органах играет главную роль в рассматриваемом негативном процессе
— захвате предприятий. Именно при поддержке правоохранительных и судебных органов осуществляется большинство поглощений. К примеру, как отмечают специалисты, наиболее часты случаи уклонения от уплаты налогов при непосредственном участии ФНС России [3, с. 142];
— активизация процессов отмывания денег, полученных преступным путем; уклонение от налогообложения — рейдерская деятельность, как правило, осуществляется с целью захвата, перепродажи захваченного имущества фирме-однодневке и дальнейшей ликвидации бизнеса. Нарушение закона при этом механизме заключается в том, что захватчик реализует имущество предприятия-цели фирме-однодневке, которая не исполняет свои налоговые обязательства перед бюджетом. В результате реализуются схемы ухода или снижения налоговой нагрузки по налогу на имущество в форме сокрытия имущества, непредставления или представления нулевой декларации по налогу на имущество.
Такой нелегальный путь уменьшения налоговых обязательств, сознательного использования методов сокрытия учета доходов от налоговых органов в результате осуществления недружественных поглощений влечет за собой уголовную ответственность (ст. 199 УК РФ);
— монополизация ряда сегментов рынка — современное рейдерство служит отличным способом монополизации отдельных секторов экономики. В результате захвата юридического лица и его присоединения к предприятию (группе предприятий) захватчика (заказчика) образуется монополия, которая может выпускать значительную часть продукции одной или нескольких отраслей и диктовать рынку цены;
— рост организованной преступности, ее проникновение в ключевые отрасли экономики — как правило, рейдерством занимаются организованные преступные группы со слаженной структурой и высоким уровнем подготовки. Структурно компания-агрессор делится как минимум на три подразделения: 1) отдел, отвечающий за сбор и анализ информации; 2) отдел, непосредственно занимающийся реализацией проектов по недружественным поглощениям; 3) юридический отдел [5, с. 110];
— ухудшение инвестиционного климата страны — процессы недружественных поглощений негативно влияют на бизнес-климат страны, тем самым снижая уровень привлекательности для иностранных инвесторов и увеличивая отток капитала;
— технологическая деградация хозяйственного комплекса страны; разрушение и спад производств; торможение научно-технического прогресса; потеря передовых позиций в инновационных технологиях
— ликвидация научно-исследовательских и опытно-конструкторских организаций приводит к исчезновению прикладной науки;
— разрыв хозяйственных связей и потеря управляемости ими — перепрофилирование захваченных предприятий становится причиной разрыва налаженных хозяйственных связей и усиления социальной напряженности;
— переориентация предпринимательской среды на реализацию краткосрочных проектов; сужение возможностей развития компаний; рост трансакционных издержек — в результате постоянной угрозы рейдерского захвата свободные денежные средства предприятий вынужденно направляются в краткосрочные финансовые вложения вместо инвестирования в производство, в результате чего происходит неоптимальное накопление капитала. Из-за боязни оказаться в зависимости от внешних источников финансирования коммерциализация новых идей и запуск производства инновационных продуктов происходят, главным образом, за счет собственных средств, а не заемных, что сужает возможности развития компаний.
На основе метода экспертных оценок была проанализирована степень влияния фактора рейдерства на возникновение вышеперечисленных угроз экономической безопасности государства. Проведение экспертной оценки позволяет дать более полное представление об изучаемом предмете исследования и получить объективные оценки с повышенной степенью надежности.
Тридцати экспертам было предложено оценить степень влияния фактора рейдерства на возникновение угроз экономической безопасности государства по 3-балльной шкале и поэтапно их проранжировать. При этом использовалась следующая градация:
— 0 баллов — влияния нет;
— 1 балл — низкая степень влияния;
— 2 балла — средняя степень влияния;
— 3 балла — высокая степень влияния.
В качестве экспертов выступали: профессорско-преподавательский состав университетов, компетентный в области проблемы рейдерских захватов; лица, профессионально изучающие проблему рейдерских захватов; предприниматели; лица, состоящие на службе в правоохранительных органах; представители судебной власти.
Достоверность экспертного оценивания была подтверждена вычислением коэффициента компетентности для каждого входящего в группу эксперта. Оценка показала высокую степень квалификации экспертной группы в области проблем рейдерства и его влияния на экономическую безопасность государства (коэффициенты компетентности для каждого отдельно взятого эксперта превысили 0,7).
Анализ экспертной информации позволил выделить три группы угроз экономической безопасности государства в зависимости от степени влияния рейдерства.
1. Угрозы с высокой степенью влияния: коррупция (удельный вес составил 0,085); ухудшение инвестиционного климата (0,083); активизация процессов отмывания денег, полученных преступным путем (0,079); рост организованной преступности, ее проникновение в ключевые отрасли экономики (0,077); разрушение и спад производств (0,075); нарастание безработицы (0,06).
В этом случае вероятность наступления вышеперечисленных угроз экономической безопасности в результате рейдерской активности максимальна (80% и более).
2. Угрозы со средней степенью влияния: уклонение от налогообложения (0,059); технологическая деградация хозяйственного комплекса страны (0,054); монополизация ряда сегментов рынка (0,051); снижение конкурентоспособности экономики (0,044); разрыв хозяйственных связей и потеря управляемости ими (0,042).
Вероятность возникновения угроз этой группы составляет 30 % и более.
3. Угрозы с низкой степенью влияния: потеря передовых позиций в инновационных технологиях (0,032); незаконный сбор и использование информации (0,032); подрыв обороноспособности страны (0,032); несанкционированный доступ к информационным ресурсам (0,031); дискредитация представителей федеральной и региональной власти, правоохранительных органов и судов (0,031); переориентация предпринимательской среды на реализацию краткосрочных проектов (0,027); сокрытие либо искажение информации (0,024); сужение возможностей развития компаний (0,018); рост трансакционных издержек (0,009).
Вероятность возникновения угроз этой группы находится на минимальном уровне и составляет менее 30 %.
Отметим, что рассчитанный коэффициент конкордации, равный 0,73425, больше 0,5, что позволяет судить о согласованности мнений экспертов. Значимость полученных коэффициентов была подтверждена по критерию Пирсона.
В заключение можно сделать следующие выводы.
1. В настоящее время в России отмечается значительный рост рейдерских атак и качественное изменение форм и методов работы рейдеров. Рейдерство находится в постоянной трансформации: расширяется количество участников рейдерских акций, усложняются их формы, меняются способы оказания воздействия на оппонентов.
2. Позиционирование рейдерства в качестве фактора, угрожающего экономической безопасности, формирует потребности государства в создании защитного механизма, позволяющего избежать, предотвратить или минимизировать его негативные последствия.
3. Проведенный качественный и количественный анализ угроз экономической безопасности государства, на возникновение которых оказывает влияние фактор рейдерства, позволяет более детально изучить природу этого явления и разработать комплекс мер организационно-практического и правового (совершенствование гражданского и уголовного законодательства) характера, направленных на противодействие рейдерству.
Список литературы
1. Большая экономическая энциклопедия. — М.: Эксмо, 2007. — 816 с.
2. Вечканов, Г. С. Экономическая безопасность : учебник для вузов. — СПб: Питер, 2007. — 384 с.
3. Аемин, В. Л., Лабутин, Л. В. Рейдерство — серьезная угроза экономической безопасности России // Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России. — 2011. — № 2 (50). — С 139—147.
4. Житомирский, В. С. В блокнот предпринимателю. Рейдерство: явление, причины, профилактика, защита. — СПб.: Ленинградская торгово-промышленная палата, 2006. — 54 с.
5. Захват предприятий и защит от захвата. — М.: Дело, 2007. — 560 с.
6. Кричевский, Н. Л., Кирюшкин, Р. Л. Риск рейдерства: сущность, оценка, управление : научное издание. — М.: Информационно-внедренческий центр «Маркетинг», 2007. — 43 с.
7. Противодействие недружественным поглощениям : научно-практическое пособие. — М.: ОЛМА Медиа Групп, 2006. — 352 с.
8. Федоров, Л. Ю. Рейдерство и корпоративный шантаж (организационно-правовые меры противодействия) : монография. — М.: Волтерс Клувер, 2010. — 480 с.
9. Цуканов, В. X. Экономическая безопасность: сущность, факторы влияния и методы обеспечения : монография. — Челябинск: Челябинский Дом печати, 2007. — 444 с.
10. Соболь, Н. Л. Безопасность субъекта предпринимательской деятельности: взаимодействие комерческой организации и органов внутренних дел // Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России. - 2012. - № 1 (53). - С 211-218.
Вестник Санкт-Петербургского университета МВД России № 3 (55) 2012
