CC BY
340
ПРОБЛЕМЫ. МНЕНИЯ. РЕШЕНИЯ
УДК 657.1/6
ОЦЕНКА СОСТОЯНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ И КРЕДИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ В АГРОПРОДОВОЛЬСТВЕННЫХ ХОЛДИНГАХ
Н. В. ГОРШКОВА,
кандидат экономических наук, доцент кафедры учета, анализа и аудита E-mail: nataly1104@yandex. ru О. В. ХМЕЛЕВА, аспирант кафедры учета, анализа и аудита E-mail: audit@volsu. ru Волгоградский государственный университет
Развитие интеграционных процессов и образование холдинговых структур в различных видах экономической деятельности делает необходимым разработку новых подходов к информационно-аналитическому обеспечению процесса финансового управления. В представленной статье предложена методика оценки состояния и качества внешней и внутренней дебиторской и кредиторской задолженности агропродовольственного холдинга на основе данных консолидированного учета и отчетности.
Ключевые слова: агропродовольственный холдинг, консолидированная отчетность, дебиторская и кредиторская задолженность, финансовый анализ, финансовое управление.
Производственная практика последних десятилетий доказывает, что в основе возрождения и экономического подъема сельского хозяйства в Российской Федерации лежит процесс интеграции предприятий аграрной сферы, позволяющий концентрировать, распределять и перераспределять производственные,
трудовые, финансовые и интеллектуальные ресурсы, сохраняя при этом единую технологическую цепочку. Жизнеспособность крупных агрофор-мирований — агропродовольственных холдингов объясняется не только стремлением собственников подчинить участников корпоративной семьи централизованному финансовому управлению, но и проявлением мультипликативного эффекта масштаба нового экономического субъекта, который дает возможность диверсификации предпринимательских рисков, увеличивает размеры и вероятность дополнительных источников инвестиций из банковского сектора, привлечения государственной финансовой поддержки. Бесспорно, что принятие управленческих решений как на макро-, так и на микроуровнях базируется на релевантной учетно-аналитической информации.
Одной из важнейших управленческих задач в агропродовольственных холдингах является управление дебиторской и кредиторской задолженностью, решение которой возможно посредс-
твом финансового анализа консолидированной финансовой отчетности.
Методы финансового анализа определяются его целью. Исходя из логики функционирования агропродовольственного холдинга и управленческих целей, аналитические процедуры, по нашему мнению, следует разделить на анализ состояния внешней дебиторской и кредиторской задолженности и внутренней.
Задачами оценки состояния внешней дебиторской задолженности являются:
— анализ состава и структуры дебиторской задолженности;
— формирование аналитической информации, позволяющей контролировать дебиторскую задолженность агрохолдинга как в целом, так и по каждому участнику консолидированной группы отдельно;
— определение реальной стоимости дебиторской задолженности в условиях меняющейся покупательной способности денежных средств;
— анализ и разработка политики расчетов, обоснование условий предоставления кредита отдельным покупателям;
— контроль над соответствием условий предоставления кредита покупателям и получения коммерческого кредита от поставщиков;
— прогнозирование инкассации дебиторской задолженности.
Задачей оценки состояния внешней кредиторской задолженности, включая долгосрочные и краткосрочные кредитные обязательства, является анализ:
— полной величины обязательств, включая плату за пользование заемными средствами как в целом по агрохолдингу, так и в разрезе каждого его участника;
— даты ее образования и погашения;
— условий обеспечения;
— ограничений в использовании активов, которые они налагают на предприятие;
— ограничений в действиях, в частности на выплату дивидендов.
Основными задачами оценки состояния внутригрупповой дебиторской и кредиторской задолженности являются:
— выявление внутрихолдинговых дебиторов и кредиторов;
— перераспределение внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности с целью повышения ликвидности балансов отдельных предприятий холдинга;
— урегулирование денежных расчетов между предприятиями консолидированной группы.
Рассмотрим агропродовольственный холдинг, в состав которого входят пять организаций: «Центр» — материнская компания, «Агро-1», «Агро-2», «Элеватор» и «Трейд» — дочерние предприятия. Для оценки состава и изменения внешней дебиторской задолженности агрохолдинга можно использовать аналитическую табл. 1, детализирующую дебиторскую задолженность по каждому участнику холдинга и составленную на основании консолидированного баланса и аналитических регистров по счету 62-2 «Расчеты с покупателями и заказчиками по внешним операциям» 1, а также табл. 2, предоставляющую расшифровку дебиторской задолженности по внешним операциям отдельного предприятия консолидированной группы.
Оценку состояния внешней дебиторской задолженности агропродовольственного холдинга целесообразно проводить по показателям, представленным в табл. 3.
При необходимости табл. 3 может быть дополнена аналитической информацией о дебиторской задолженности каждого участника консолидированной группы по датам возникновения в разрезе внешних дебиторов.
При анализе внешней дебиторской задолженности агропродовольственного холдинга особое внимание должно быть уделено оценке ее качества.
При наблюдающемся росте дебиторской задолженности необходимо сопоставить величину задолженности и ее динамику с изменениями в объеме продаж (по данным консолидированного отчета о прибылях и убытках). В том случае, если рост внешней дебиторской задолженности не сопровождается соответствующим увеличением выручки, можно говорить об увеличении сроков погашения дебиторской задолженности, что косвенно свидетельствует о снижении ее качества.
1 Горшкова Н. В. Организация консолидированного учета расчетных операций в агропродовольственных холдингах / Н. В. Горшкова // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 39 (189). С. 33—43.
Таблица 1
Анализ состава и движения дебиторской задолженности агропродовольственного холдинга
Остаток на начало года Остаток на конец года Темп роста остатка, °% Отклонение
Показатель Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % Сумма, тыс. руб. Удельный вес, % остатка, тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская 123 137 100,0 590 101 100,0 479,23 466 964
задолженность, всего
В том числе:
«Центр» 16 346 13,3 122 121 20,7 747,1 105 775
«Агро-1» 26 300 21,4 100 058 16,9 380,4 73 758
«Агро-2» 30 003 24,3 145 900 24,7 486,3 115 897
«Элеватор» 3 297 2,7 5 652 1,0 171,4 2 355
«Трейд» 47 191 38,3 216 370 36,7 458,5 169 179
Долгосрочная дебиторская 3 010 100,0 400 100,0 —13,3 —2 610
задолженность, всего
В том числе:
«Центр» — — 400 100,0 100 400
«Агро-1» — — — — — —
«Агро-2» — — — —
«Элеватор» — — — —
«Трейд» 3 010 100,0 — — —100 —3 010
Таблица 2
Анализ состава и движения дебиторской задолженности предприятия «Центр»
Остаток на начало года Остаток на конец года Темп прироста Отклонение
Показатель Сумма, Удельный Сумма, Удельный (снижения) остатка,
тыс. руб. вес, % тыс. руб. вес, % остатка, % тыс. руб.
Краткосрочная дебиторская 16 346 100,0 122 121 100,0 747,1 105 775
задолженность, всего
В том числе:
КФХ «Заря» 15 150 92,7 16 300 13,3 107,6 1 150
ИП Иванова И. И. 1 196 7,3 800 0,7 66,9 —396
ЗАО «Орбита» — — 105 021 86,0 100,0 105 021
Долгосрочная дебиторская — — 400 100,0 100,0 400
задолженность, всего
В том числе ЗАО «Парус» — — 400 100,0 100,0 400
Таблица 3
Анализ состояния внешней дебиторской задолженности агропродовольственного холдинга, тыс. руб.
Показатель Всего на начало года Всего на конец года В том числе по срокам погашения
До 1 мес. От 1 до 3 мес. От 3 до 6 мес. От 6 до 12 мес. Свыше 12 мес.
1. Расчеты с покупателями и заказчиками, в том числе: 36 906 10 729 5 276 3 403 2 050 — —
«Центр» 1 618 2 340 340 — 2 000 — —
«Агро-1» 2 346 980 — 930 50 — —
«Агро-2» 2 686 1 437 1 437 — — — —
«Элеватор» 2 954 105 105 — — — —
«Трейд» 27 303 5 867 3 394 2 473 — — —
2. Авансы выданные, в том числе: 36 587 67 115 23 679 37 295 6 141 — —
Окончание табл. 3
Всего Всего В том числе по срокам погашения
Показатель на начало года на конец года До 1 мес. От 1 до 3 мес. От 3 до 6 мес. От 6 до 12 мес. Свыше 12 мес.
«Центр» 14 449 16 900 759 10 000 6 141 — —
«Агро-1» 2 577 1 832 1 832 — — — —
«Агро-2» 2 835 2 005 2 005 — — — —
«Элеватор» 325 195 195 — — — —
«Трейд» 16 401 46 183 18 888 27 295 — — —
3. Переплата по налогам 51 044 8 408 — — 8 408 — —
и сборам, в том числе:
«Центр» 162 72 — — 72 — —
«Агро-1» 21 166 187 — — 187 — —
«Агро-2» 24 175 195 — — 195 — —
«Элеватор» 18 5 236 — — 5 236 — —
«Трейд» 5 523 2 718 — — 2 718 — —
4. Прочие дебиторы: 1 610 504 249 320 — 275 680 227 849 400
«Центр» 117 102 809 50 — 52 359 50 000 400
«Агро-1» 211 97 459 30 — 67 500 29 929 —
«Агро-2» 307 142 263 25 — 142 219 19 —
«Элеватор» — 116 116 — — — —
«Трейд» 975 161 602 99 — 13 602 147 901 —
Всего дебиторской 126 147 590 501 29 275 40 698 292 279 227 849 400
задолженности
На качество дебиторской задолженности непосредственное влияние оказывает наличие задолженности, вероятность погашения которой невелика, т. е. сомнительной задолженности.
Показатели оценки качества внешней дебиторской задолженности агропродовольственного холдинга, составленные на основании консолидированного баланса, консолидированного отчета о прибылях и убытках, данных аналитических счетов консолидированного учета, представлены в табл. 4.
С целью формирования в консолидированной финансовой отчетности агропродовольственно-го холдинга справедливой оценки дебиторской задолженности и информации о сомнительных долгах считаем целесообразным в рамках консолидированного учета создавать резерв сомнительных долгов. В локальном финансовом учете отдельных предприятий интегрированного агроформирования данный бухгалтерский прием использовать бессмысленно, так как в этом случае придется обобщать информацию о сомнительной
Таблица 4
Анализ качества внешней дебиторской задолженности агропродовольственного холдинга
Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение
1. Выручка, тыс. руб. 2 986 349 3 290 409 304 060
2. Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. 361 463 358 324 —3 139
3. Средняя величина сомнительной дебиторской задолженности, тыс. руб. 29 759 32 270 2511
4. Отношение дебиторской задолженности к выручке, % 12,1 10,9 —1,2
5. Отношение сомнительной дебиторской задолженности к выручке, % 1,0 1,0 —
6. Период оборота дебиторской задолженности, дни 43,4 39,6 —3,8
7. Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов в среднем за период, %о 31,7 28,09 —3,61
8. Доля сомнительной дебиторской задолженности в общем объеме задолженности в среднем за период, %о 3,1 2,5 —0,6
задолженности как по внешним контрагентам, так и по внутренним, а управление внутренней дебиторской задолженностью преследует иные цели, да и в целом признание ее сомнительной лишено экономического основания.
Согласно российским стандартам бухгалтерского учета и отчетности «...организация может создавать резервы сомнительных долгов по расчетам с другими организациями и гражданами за продукцию, товары, работы и услуги с отнесением сумм резервов на финансовые результаты организации»2.
Данное положение разрешает создавать резервы сомнительных долгов в течение года. Порядок и сроки создания резервов сомнительных долгов должны быть предусмотрены в учетной политике организации.
В соответствии с российским законодательством и сложившейся российской практикой формирование резерва осуществляют на основе проводимой инвентаризации дебиторской задолженности, отчисления в резерв производятся по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния и платежеспособности должника, вероятности частичного или полного погашения задолженности.
В международной практике находят применение и другие методы формирования резервов сомнительных долгов, с этой целью используют результаты анализа дебиторской задолженности прошлых лет.
Можно выделить два основных подхода: либо устанавливается процент соотношения сомнительной задолженности в истекшие периоды и общей величины дебиторской задолженности, либо определяется соотношение сомнительной дебиторской задолженности в истекшие периоды и объема продаж (выручки) (показатель 5 табл. 4)3.
По нашему мнению, использование альтернативных методов, изложенных в международных стандартах, наиболее приемлемо для построения учетной модели агропродовольственного холдинга. Данные методы менее трудоемки, но эффективны, так как возникновение сомнительной
2 Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. 3-е изд., испр. и. доп. М.: Омега-Л, 2007. С. 121.
3 Там же.
задолженности у предприятий агробизнеса — явление нередкое и подвержено влиянию внешних государственных, социальных, экономических и даже погодных факторов.
Важным показателем качества внешней дебиторской задолженности агропродовольс-твенного холдинга является прогнозирование ее инкассации.
Для любого хозяйствующего субъекта более предпочтительным является погашение задолженности покупателей в виде денежных средств. Предлагаемый нами показатель инкассации дебиторской задолженности (формула (1)) позволяет не только оценить качество дебиторской задолженности агроформирования, но и прогнозировать денежные потоки консолидированной группы предприятий.
ИДЗ = ДП х 100%,
ДЗ
(1)
где ИДЗ — показатель инкассации дебиторской задолженности;
ДЗ — средняя дебиторская задолженность покупателей и заказчиков агропродовольс-твенного холдинга за отчетный период; ДП — денежные поступления от покупателей и заказчиков в счет оплаты долга за поставленную продукцию, товары, оказанные услуги, выполненные работы за отчетный период. Средняя дебиторская задолженность покупателей и заказчиков определяется по консолидированному балансу агропродовольственного холдинга по следующей формуле:
ДЗ1 + ДЗ 2
ДЗ =
2
(2)
где ДЗ — средняя дебиторская задолженность покупателей и заказчиков; ДЗ1 — дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на начало отчетного периода;
ДЗ2 — дебиторская задолженность покупателей и заказчиков на конец отчетного периода.
Денежные поступления от покупателей и заказчиков в счет оплаты долга за поставленную продукцию, товары, оказанные услуги, выполненные работы за отчетный период (ДП) определяются по консолидированному отчету о
движении денежных средств (раздел «Движение денежных средств по текущей деятельности», строка — «Средства, полученные от покупателей и заказчиков»)4.
Показатель инкассации дебиторской задолженности позволяет определить, какой процент от общей суммы дебиторской задолженности погашается в виде денежных средств.
Например, сумма денежных поступлений в виде выручки от внешних покупателей и заказчиков по хозяйственным договорам за отчетный период составила 471 556 тыс. руб. (стр. 111 консолидированного отчета о движении денежных средств (форма 1)). Среднюю дебиторскую задолженность внешних покупателей и заказчиков рассчитаем по формуле (2) по данным консолидированного баланса (стр. 241 формы 2):
ДЗ1 + ДЗ 2
ДЗ =
2
33931 +10729 2
= 44660 тыс. руб.
Тогда показатель инкассации составит:
= 471556 х 100% = ю,6%.
44660
Таким образом, на каждый рубль дебиторской задолженности приходится 10,6 руб. поступающей выручки в виде денежных средств.
Поделив 360 дней на полученный результат, мы можем определить период, за который инкассируется дебиторская задолженность:
360 дней
10,6
■ = 34 дня.
Предложенный показатель инкассации дебиторской задолженности является интерпретацией коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, но в отличие от общепризнанных методик расчета этого показателя, описанных в работах таких авторитетных ученых, как Л. В. Донцова5, О. В. Ефимова,
4 Горшкова Н. В. Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах / Н. В. Горшкова // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 6 (204). С. 19—26.
5 Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. 7-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2009. С. 285.
в
м
н vo
ч а
<и ,
О. (_•
И ^н
= ?
'4 Л
<и
4 =
=
X
!
5
и
4 о
f-
<и т н
о «
2 х
X
«
а
о _ .
5 о
4
5
ч
о
U X о
И
ч
о -
я
Й я
Е «
я о
я I-
я
ч
о -
я
ч
£
«
«
о я
S g
Н н
в о
В о
3 к
о и
я S
я
я о S К о
В
я
и .
о ю
с: й
чо <N
сл <N
сл о
<N
чо
t--
чо
<N
чо оо
<N
сл <N
а\ о
<N чо о f-
<N <N
Л
4
5
О
я л
Н
^
И
^
О
С
К л
m
*
Ь
<
x
>
■О
О Ь х сг
СП
<
X
-1
>
ь ч
m ■о
г>
<
Л m
Ы Ы
Наименование покакис.ш Свод Корректировка Консолидация
Код ja отчетный период с начала года ïa отчетный период с начала года ja отчетный период с начала года
1 2 3 4 5 6 7 8
Расчеты по налогам и сборам 127 2 415 804 64 525 473 2 415 804 64 525 473
Благотворительность 128 101 934 499 953 101 934 499 953
Погашение внутрихолдинговой кредиторской 129 29 601 383 856 539 698 29 601 383 856 539 698 0 0
задолженности
Услуги сторонних организаций 130 8 601 236 28 907 865 8 601 236 28 907 865
Прочие расходы 131 939 026 14 045 324 939 026 14 045 324
Чистые денежные средства по текущей деятельности 140 11 663 440 —124 414 006 11 663 440 —124 414 006
2. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности (200)
Денежные средства полученные: 210 31 091 925 233 018 860 11 554 500 146 379 950 19 537 425 86 638 910
Выручка от продажи внеоборотных активов 211 3 263 000 16 591 250 3 263 000 16 591 250
Инвестиции материнской компании 212 2 002 000 2 002 000 2 002 000 2 002 000
Полученные проценты 213 306 158 5 089 878 306 158 5 089 878
Поступления от погашения займов, предоставленных 214 15 968 267 64 957 782 15 968 267 64 957 782
другим организациям
Поступления от погашения внутрихолдиншвых займов 215 9 552 500 144 377 950 9 552 500 144 377 950 0 0
Денежные средства, направленные на: 220 50 439 500 414 186 829 11 554 500 146 379 950 38 885 000 267 806 879
Приобретение 221 485 000 3 807 879 485 000 3 807 879
объектов основных средств и нематериальных активов
Выплату дивидендов дочерними предприятиями 222 2 002 000 2 002 000 2 002 000 2 002 000
материнской компании
Займы, предоставленные другим организациям 223 38 400 000 263 999 000 38 400 000 263 999 000
Предоставленные внутрихолдинговые займы 224 9 552 500 144 377 950 9 552 500 144 377 950 0 0
Чистые денежные средства 230 —19 347 575 —181 167 969 —19 347 575 —181 167 969
по инвестиционной деятельности
3. Движение денежных средств по ( шнансовой деятельности (300)
Денежные средства полученные: 310 7 825 000 426 365 000 7 825 000 99 365 000 0 327 000 000
По займам и кредитам, предоставленным 311 0 327 000 000 0 327 000 000
другими организациями
От беспроцентных внутрихолдиншвых займов и кредитов 312 7 825 000 99 365 000 7 825 000 99 365 000 0 0
Денежные средства, направленные на: 320 7 825 000 122 375 000 7 825 000 99 365 000 0 23 010 000
Погашение займов и кредитов (без процентов) 321 0 23 010 000 0 23 010 000
Погашение беспроцентных внутрихолдиншвых 322 7 825 000 99 365 000 7 825 000 99 365 000 0 0
займов и кредитов
Чистые денежные средства по финансовой деятельности 330 0 303 990 000 0 303 990 000
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств 400 —7 684 135 —1 591 975 —7 684 135 —1 591 975
Остаток денежных средств на начало месяца 410 16 293 939 10 201 779 X X 16 293 939 10 201 779
Остаток денежных средств на конец периода 420 8 609 804 8 609 804 X X 8 609 804 8 609 804
■о
0 а\ а л
1
2 х
л
X
■о
л
Е
л
X
M M
M M
о
M
о h»
M
ы
Форма 2
Консолидированный баланс агроиродовольственного холдинга на 01.01.2012, тыс. руб.
m
*
Ь
<
х
>
■О
О Ь х сг
СП
<
X
-1
>
ь ч
m ■о
г>
7Z
<
Л m
s ■А о е. н и Сводный баланс Корректировка Консолидированный баланс
Актив на начало на конец на начало на конец на начало на конец
« отчетного отчетного отчетного отчетного отчетного отчетного
и года периода периода периода периода периода
1 2 3 4 5 6 7 8
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы 110 9 7 79 679 79 679 79 688 79 686
Основные средства 120 457 517 494 839 457 517 494 839
Незавершенное строительство 130 11 648 73 600 11 648 73 600
Доходные вложения в материальные ценности 135 0 0 0 0
Долгосрочные финансовые вложения 140 114 406 114 398 —113 019 —113 019 1 387 1 379
Отложенные налоговые активы 145 0 241 0 241
Прочие внеоборотные активы 150 0 0 0 0
ИТОГО по разделу I 190 583 580 683 085 —33 340 —33 340 550 240 649 745
II. Оборотные активы
Запасы 210 756 796 691 221 756 796 691 221
В том числе: 211 44 825 53 050 44 825 53 050
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
животные на выращивании и откорме 212 0 0 0 0
затраты в незавершенном производстве 213 129 537 149 111 129 537 149 717
готовая продукция и товары для перепродажи 214 569 750 422 791 569 750 422 791
товары отгруженные 215 4 239 0 4 239 0
расходы будущих периодов 216 8 445 65 663 8 445 65 663
прочие запасы и затраты 217 0 0 0 0
Налог на добавленную стоимость по приобретенным 220 41 126 16 051 —39 536 —15 422 1 590 629
ценностям (счет 19)
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожида- 230 3 010 400 3 010 400
ются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)
В том числе покупатели и заказчики 231 2 975 0 2 975 0
Дебиторская задолженность (платежи по которой 240 1 022 082 2 171 998 —898 945 —1 581 897 123 137 590 101
ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)
В том числе: покупатели и заказчики 241 932 876 1 357 058 —898 945 —1 346 329 33 931 10 729
авансы выданные (счет 60-2) 242 36 587 68 292 —1 111 36 587 67 115
переплата по налогам и сборам в бюджет и внебюджет 243 51 044 52 128 51 044 52 128
прочие (счет 71, счет 73, счет 76-5) 244 1 575 425 793 1 575 425 793
НДС с авансов полученных (счет 76-АВ) 245 3 004 3 004
Займы 246 265 723 —234 392 31 331
Краткосрочные финансовые вложения 250 207 792 253 160 —148 025 59 767 253 160
■Ö
0 а\ ь л
1
2 х
л
X
■о
л
Е
л
X
NJ NJ
NJ NJ О
NJ О
NJ
m
*
Ь
<
x
>
■О
О Ь х сг
СП
<
X
-1
>
ь ч
m ■о
г>
<
Л m
Ы (Л
s ■А о е. H и Сводный баланс Корректировка Консолидированный баланс
Актив на начало на конец на начало на конец на начало на конец
« отчетного отчетного отчетного отчетного отчетного отчетного
и года периода периода периода периода периода
Денежные средства 260 4 140 10 201 4 140 8 610
Прочие оборотные активы 270 6 655 50 149 6 655 50 149
ИТОГО по разделу II 290 2 041 601 3 193 180 —1086506 —1597319 955 095 1594 2 70
БАЛАНС 300 2 625 181 3 876 265 —1 119 846 —1 630 659 1 505 335 2 244 015
s ■А о Сводный баланс Корректировка Консолидированный баланс
Пассив н и на начало на конец на начало на конец на начало на конец
« отчетного отчетного отчетного отчетного отчетного отчетного
и года периода периода периода периода периода
1 2 3 4 5 6 7
III. Капитал и резервы Уставный капитал 410 33 350 33 350 —33 340 —33 340 10 10
Собственные акции, выкупленные у акционеров 411 0 0 0 0
Добавочный капитал 420 69 967 69 511 69 967 69 511
Резервный капитал 430 609 609 609 609
В том числе: 431 609 609 609 609
резервы, образованные в соответствии
с законодательством
резервы, образованные в соответствии 432 0 0 0 0
с учредительными документами
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) 470 1 045 890 1 551 022 1 045 890 1 551 022
ИТОГО по разделу III 490 1149 816 1 654 492 —33 340 —33 340 1116476 1 621152
IV. Долгосрочные обязательства Займы и кредиты 510 263 458 473 077 263 458 473 077
Отложенные налоговые обязательства 515 0 42 0 42
Прочие долгосрочные обязательства 520 1 136 816 1 136 816
ИТОГО по разделу IV 590 264 594 473 935 0 0 264 594 473 935
V. Краткосрочные обязательства Займы и кредиты 610 207 081 251 967 —148 025 —234 392 59 056 17 575
Кредиторская задолженность 620 999 639 1 451 109 —938 481 —1 362 928 61 158 88 181
В том числе: 621 911 059 1 359 586 -898 945 —1 346 329 12 114 13 257
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации 622 5 039 5 134 0 5 039 5 134
задолженность перед государственными внебюджетными фондами 623 1 290 1 445 0 1 290 1 445
задолженность по налогам и сборам 624 38 070 39 617 0 38 070 39 617
■о
0 а\ ь л
1
2 х
л
X
■о
л
Е
л
X
M M
M M
о
M
о h»
M
а ж а
к
§
О
Консолидированный баланс на конец отчетного периода о гг- 27 747 0 41 944 0 1 227 148 928 2 244 015
на начало отчетного периода 1 091 2 715 сл т 00 0 4 051 0 0 124 265 1 505 335
Корректировка на конец отчетного периода о —15 422 —1 177 0 0 0 0 —1 597 319 | —1 630 659 |
на начало отчетного периода —39 536 —1 086 506 | —1 119 846 |
Сводный баланс на конец отчетного периода ^ о 15 899 28 924 0 43 535 0 1 227 1 747 838 3 876 265
на начало отчетного года 1 091 42 251 сл т 00 0 4 051 0 0 1210 771 2625 181
ияос1х;> Соя чо 6 2 6 7 2 6 0 3 6 0 4 6 0 5 6 0 6 6 0 0 7
Пассив прочие кредиторы НДС не оплаченный (НДС 76-Н) авансы полученные (счет 62-2) Задолженность перед участниками (учредителями) по выплате доходов | Доходы будущих периодов | Резервы предстоящих расходов | Прочие краткосрочные обязательства Г а к 1 2? | БАЛАНС
М. В. Мельник6, предлагается в числителе этого показателя показывать выручку, исчисленную не методом начислений, а кассовым методом, а в знаменателе — указывать не всю дебиторскую задолженность, а только дебиторскую задолженность покупателей и заказчиков по хозяйственным договорам.
Проведение анализа состава и движения внешней кредиторской задолженности агропродовольственного холдинга может быть осуществлено по тем же показателям, что и анализ внешней дебиторской задолженности с расшифровкой консолидированных показателей по отдельным организациям холдинга (см. табл. 1, 2). При этом для организации финансирования агропродовольственного холдинга и поддержания его ликвидности и платежеспособности необходимо дополнительно анализировать состояние кредитов и займов интегрированного формирования, полученных от внешних кредитных организаций.
Сравнение состояния внешней дебиторской и кредиторской задолженности (табл. 5) позволяет анализировать не только соотношение этих двух величин (оптимальным вариантом является примерное равенство дебиторской и кредиторской задолженности, однако, принимая во внимание специфику хозяйственной деятельности агрохолдинга, дебиторская задолженность всегда будет больше кредиторской вследствие осуществления авансирования внешних сельхозтоваропроизводителей, в частности, запасными частями, семенами, удобрениями в счет будущего урожая), но и отслеживать темпы прироста (уменьшения) внешней дебиторской и кредиторской задолженности. Ситуация, при которой происходит снижение скорости обращения дебиторской задолженности по сравнению с кредиторской, может привести к уменьшению платежеспособности консолидированной группы предприятий.
Связующим звеном в управлении внешней и внутренней дебиторской и кредиторской задолженностью агропро-довольственного холдинга является анализ соотношения этих показателей и динамика их развития7. Процентное значение доли внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности в сумме сводных показателей можно определить по формулам (3), (4). Данный показатель позволяет определить уровень производственно-хозяйственной интеграции предприятий консолидированной группы.
6 Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. 3-е изд., испр. и доп. М.: Омега—Л, 2007. С. 117—118.
7 Горшкова Н. В. Консолидированный учет расчетных операций в агрохолдингах / Н. В. Горшкова. Волгоград: Волгоградское науч. изд-во, 2010. С. 126.
Таблица 5
Сравнительный анализ внешней дебиторской и кредиторской задолженности агропродовольственного холдинга
Показатель Кредиторская задолженность Дебиторская задолженность
Темп роста, % 150,4 468,1
Оборачиваемость, в оборотах 6,8 9,2
Оборачиваемость, в днях 52,9 39,6
Таблица 6 Изменение уровня интеграции в агропродовольственном холдинге за 2011—2012 гг.
Показатель На 01.01.2011 На 01.01.2012
ДЗ (с) (стр. 230, 240 графы 3, 5), тыс. руб. 3 010 +1 022 082 = 1 025 092 400 + 2 171 998 = 2 172 398
ДЗ (вн) (стр. 230, 240 графы 4, 6), тыс. руб. 898 945 1 581 897
ПИ (Д), % 87,7 72,8
ПИ (Д) = ДЗ(вн) х 100%, (3)
ДЗ(с)
где ПИ (Д) — показатель интеграции, определяемый по уровню дебиторской задолженности;
ДЗ (с) — сумма дебиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга8; ДЗ (вн) — сумма внутренней дебиторской задолженности, определяемая по данным аналитических счетов консолидированного учета.
ПИ (К) = КЗ(вн) х 100%, (4)
КЗ (с)
где ПИ (К) — показатель интеграции, определяемый по уровню кредиторской задолженности;
КЗ (с) — сумма кредиторской задолженности в сводном балансе агрохолдинга; КЗ (вн) — сумма внутренней кредиторской задолженности, определяемая по данным аналитических счетов консолидированного учета.
Проведенные исследования в агропродо-вольственных холдингах Волгоградской области позволили сделать вывод о том, что в агрообъ-единениях с высокой степенью производственной интеграции и централизованным финансовым управлением данные показатели имеют значение более 50 %. Следовательно, чем выше предложен-
8 В данном случае под сводным балансом мы понимаем совокупность показателей, определяемых простым арифметическим суммированием одноименных статей балансов отдельных предприятий.
ный показатель интеграции, тем сильнее внутрихозяйственные связи между предприятиями консолидированной группы.
Более того, внутрихолдинговая дебиторская и кредиторская задолженность должна изменяться пропорционально внешней при условии неизменной структуры агропродовольственного холдинга и его внутрихозяйственных связей. Увеличение показателя интеграции свидетельствует об усилении внутригруппового взаимодействия или включении нового участника агрохолдинга, снижение — констатирует факт дезинтеграции или выбытия отдельных предприятий агрообъ-единения.
Рассчитаем показатель интеграции по уровню дебиторской задолженности (ПИ (Д)) (табл. 6) на основе данных сводного и консолидированного балансов агропродовольственного холдинга на начало и конец отчетного периода (см. форму 2).
Уровень интеграции в агропродовольствен-ном холдинге за 2011 г. снизился с 87,7 до 72,8 %, при этом темп прироста сводного показателя дебиторской задолженности составил 211,9 %, темп прироста внутренней дебиторской задолженности — 176 %. Таким образом, принимая во внимание отсутствие изменений в составе участников агрообъединения, можно сделать вывод о том, что снижение показателя интеграции свидетельствует об увеличении реализационных операций с внешними контрагентами и снижении внутрихозяйственных связей.
Основным приемом при проведении анализа внутренней дебиторской и кредиторской задолженности холдинговой структуры является
Таблица 7
Состояние внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженности агропродовольственного холдинга на 01.01.20ХХ г., руб.
Кредиторская задолженность
«Агро-1» «Агро -2»
Дебиторская 5 2 £ £ £ £ чо £ £
задолженность р о во р о во р о во р о во р о во р о во р о во 8 Итого
ог ог ог ог ог ог ог
£ £ £ £ £ £ £
«Агро-1» 73 439 293 338 234
«Агро-2» 47 892 201
и т. д. 277 602
214
«Элеватор» 225 291 73 365 4 411 585
«Центр» 1 166 48 663 386
«Трейд» 6 720 59 431 673
Итого 225 597 73 745 1 346 328 871
представление аналитической информации о торговых и кредитных операциях между предприятиями группы с целью урегулирования взаиморасчетов между участниками агрообъединения и оптимизации уровня дебиторской и кредиторской задолженности отдельных организаций консолидированной группы для повышения показателей их платежеспособности и ликвидности и, как следствие, их инвестиционной привлекательности. Данная цель преследуется, прежде всего, в отношении предприятий-сельхозтоваропроизводителей, так как они являются основными кредитозаемщиками консолидированной группы в банковском секторе.
Аналитические показатели, необходимые для финансового управления внутрихолдинговой дебиторской и кредиторской задолженностью, представлены в виде шахматной ведомости (табл. 7).
Подобная детализация внутрихолдинговых расчетов позволяет оптимизировать движение денежных потоков между участниками консолидированной группы с целью обеспечения централи-
зованного финансирования текущей деятельности агропродовольственного холдинга.
Список литературы
1. Горшкова Н. В. Консолидированный учет расчетных операций в агрохолдингах / Н. В. Горшкова // Волгоградское науч. изд-во, 2010. 178 с.
2. Горшкова Н. В. Организация консолидированного учета расчетных операций в агропро-довольственных холдингах / Н. В. Горшкова // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 39 (189). С. 33—43.
3. Горшкова Н. В. Организация консолидированного учета денежных потоков в холдингах / Н. В. Горшкова // Международный бухгалтерский учет. 2012. № 6 (204). С. 19—26.
4. Донцова Л. В. Анализ финансовой отчетности: учебник / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. 7-е изд., перераб. и доп. М.: Дело и Сервис, 2009. 384 с.
5. Ефимова О. В. Анализ финансовой отчетности: учеб. пособие / под ред. О. В. Ефимовой, М. В. Мельник. 3-е изд., испр. и доп. М.: Омега-Л, 2007. 451 с.
