CC BY
698
ОЦЕНКА И АНАЛИЗ АКТИВОВ ОРГАНИЗАЦИИ
К.Л. Евсеева, магистрант
Алтайский государственный университет
(Россия, г. Барнаул)
Аннотация. В статье представлены основные определения активов организации. Рассмотрены основные методы, применяемые в анализе активов, а также вопрос об оценке активов.
Ключевые слова: активы, анализ активов, методы анализа, оценка активов.
В настоящее время основной тенденцией в российской экономике является расширение самостоятельности хозяйствующих субъектов, что требует поиска решений, повышающих эффективность предприятия в долгосрочном периоде.
Главными показателями для инвесторов и владельцев организаций остается ликвидность, платежеспособность, а также показатели деловой активности. Центральным моментом в управлении предприятием является управление активами, их анализ и оценка.
Активы предприятия - это совокупность имущественных прав, принадлежащих предприятию, в виде основных средств, запасов, финансовых вкладов, денежных требований к другим физическим и юридическим лицам. Активы -это вложения и требования.
Согласно «Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России» (одобрена 29.12.1997) актив признается в бухгалтерском балансе, когда вероятно получение организацией экономических выгод в будущем от этого актива и когда стоимость его может быть измерена с достаточной степенью надежности [1].
В международных стандартах финансовой отчетности (МСФО) "активы -это ресурсы, контролируемые компанией, возникшие в результате прошлых событий, от которых компания ожидает экономической выгоды в будущем" [2].
Для выбора методов анализа и оценки актива стоит четко определить к какому виду относится тот или иной ресурс. В российской практике активы обычно классифицируют по составу и функциональной роли (характеру ис-
пользования). Данную классификацию активов можно увидеть в форме №1 «Бухгалтерский баланс организации», которую обязано составлять любое предприятие, функционирующее на территории Российской Федерации.
Также активы классифицируются по следующим признакам:
1. По степени ликвидности, т. е. по скорости превращения активов в денежные средства, выделяют следующие виды активов предприятия:
- наиболее ликвидные активы (А1): денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;
- быстро реализуемые активы (А2): дебиторская задолженность и прочие активы;
- медленно реализуемые активы (А3): запасы и затраты (за исключением «расходы будущих периодов»);
- труднореализуемые активы (А4) -внеоборотные активы.
2. В зависимости от срока обращения: краткосрочные (оборотные) и долгосрочные (внеоборотные).
3. По физической форме различают материальные, нематериальные и финансовые активы. Материальные (реальные) активы - это активы, имеющие материально-вещественную форму (основные средства, товары, материалы и др.). Нематериальными активами являются товарные знаки, секреты производства, программы для ЭВМ, деловая репутация и др. К финансовым активам относятся денежные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения.
4. По характеру владения: собственные, арендуемые и используемые безвозмездно.
Анализ активов предприятия представляет собой процесс изучения конечных показателей формирования ресурсов и их использования в ходе производственной деятельности.
Цель анализа - подробное рассмотрение структуры активов, изучение динамики показателей за выбранный период.
Для проведения анализа активов фирмы и оценке ее имущественного положения используют методы чтения и анализа финансовой отчетности хозяйствующих субъектов.
Методы экономического анализа -это совокупность различных способов
Таблица 1. Методы анализа активов
обработки информации, аналитических приемов и количественных методов, направленных на решение аналитических задач. Также методы экономического анализа являются аналитическим инструментарием, который позволяет технически реализовать цели анализа [3].
На практике основными методами анализа активов фирмы являются горизонтальный, вертикальный, трендовый анализ, метод финансовых коэффициентов, сравнительный анализ, факторный анализ (табл.).
Метод анализа Содержание метода Примечания
Горизонтальный (временной, динамичный) Сопоставление значений одинаковых показателей за выбранный период, расчет абсолютных и относительных отклонений Трактовка результатов зависит от исследуемого явления, т.е. увеличение запасов может свидетельствовать о неспособности справляться с планами реализации, а сокращение объектов незаконченного строительства означает введение новых основных средств
Вертикальный (структурный) анализ Техника анализа финансовой отчетности, при которой изучается соотношение выбранного показателя с другими однородными показателями в рамках одного отчетного периода, он направлен на изучение структуру имущества организации Сопоставляются показатели с точки зрения участия в производстве, особый интерес представляют основные средства и НМА, запасы и денежные средства. Например, большой удельный вес денежных средств означает отказ от инвестиций. Также анализируется соотношение мобильных и иммобилизированных средств.
Трендовый анализ Метод анализа, при котором происходит сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики (тренда) показателя с целью прогнозирования будущих значений [4] В западной практике синонимичен горизонтальному анализу. Рекомендуется выбирать данные за 5 лет и более, однако при выборе большого временного промежутка возрастает и количество элементов, затрудняющих сравнение
Сравнительный (пространственный) анализ Сравнение показателей деятельности анализируемой организации с показателями других организаций или средними по отрасли (рынку). В данном анализе необходимо оперировать только относительными изменениями (коэффициентами). Возможно внутрихолдинговое сравнение показателей дочерних предприятий, подразделений, цехов
Факторный анализ Анализ влияния отдельных факторов на результативный показатель актива с помощью детерминированных или стохастических методов исследования. Он может быть прямым (собственно анализ) и обратным (синтез). Примером построения факторной модели может служить анализ рентабельности активов. Для проведения факторного анализа необходимо построить многофакторную зависимость с последующим анализом влияния каждого отдельного фактора на конечный результат.
Также основным методом анализа зателн и их динамика интересуют является метод финансовых коэффици- стейкхолдеров в первую очередь. ентов. Именно полученные в нем пока-
Метод финансовых коэффициентов — это расчет отношений данных бухгалтерской отчетности и определение взаимосвязей показателей. При проведении финансового анализа следует учитывать следующие факторы:
• эффективность применяемых методов планирования;
• достоверность бухгалтерской отчетности;
• использование различных методов учета (учетной политики);
• уровень диверсификации деятельности других предприятий;
• статичность применяемых коэффициентов.
Непосредственно для анализа активов организации и оценки эффективности их использования необходимо рассчитать следующие финансовые коэффициенты (показатели), характеризующие деятельность предприятия:
1. Коэффициент оборачиваемости совокупных активов = выручка от продаж / средняя стоимость активов
2. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = выручка от продаж / средняя стоимость оборотных активов
3. Коэффициент оборачиваемости товарных запасов = себестоимость продаж/ средняя стоимость запасов
4. Фондоотдача внеоборотных активов (недвижимое имущество) = выручка от продаж / средняя стоимость ВОА на начало года
5. Рентабельность совокупных активов = чистая прибыль / сумма активов
6. Рентабельность оборотных активов = чистая прибыль / сумма оборотных активов
7. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / остаток дебиторской задолженности
8. Срок погашения дебиторской задолженности = (360 * среднегодовая сумма дебиторской задолженности) / Выручка
Выше перечислены важнейшие из показателей, характеризующих эффек-
тивность управления активами. Однако данный список не окончателен и может расширяться в связи с целями и пожеланиями инициатора анализа.
Далее производится оценка активов предприятия. Это не только оценочные суждения о результатах анализа и построение логических цепочек о их причинах, но и оценка стоимости активов.
Оценка активов предприятия - процедура по установлению рыночной (при необходимости иной) стоимости имущества фирмы. Согласно «Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России», оценка активов, обязательств, доходов и расходов производится, как правило, по фактической (первоначальной) стоимости (себестоимости), т.е. в сумме денежных средств, уплаченной или начисленной при приобретении или производстве объекта. [1]
При оценке активов бизнеса оценщику необходимо рассмотреть вопрос, должны ли активы оцениваться как часть функционирующего бизнеса или как отдельные активы.
Если активы не могут быть отчужде-ны от функционирующего бизнеса, то для их оценки необходимо провести полную оценку организации. Отдельные активы оцениваются тремя основными подходами: доходный, сравнительный и затратный. К каждому виду активов необходим свой подход и набор методов, особенно это касается недвижимости.
На основании полученных результатов стейкхолдеры могут получить информацию о реальном состоянии и стоимости активов предприятия и сделать выводы о возможности проведения операций с активами (модернизация, продажа, сдача в аренду), о правильности финансово-экономической политики предприятия в части управления активами, а также результаты можно положить в основу составления стратегии организации на последующие периоды.
Библиографический список
1. «Концепция бухгалтерского учета в рыночной экономике России» (одобрена Методологическим советом по бухгалтерскому учету при Минфине РФ, Президентским советом ИНЬ РФ 29.12.1997) Режим доступа: Система КонсультантПлюс: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_17312/ (дата обращения 13.05.2018)
2. «Концептуальные основы финансовой отчетности» Режим доступа: Система КонсультантПлюс: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_160581/ / (дата обращения 13.05.2018)
3. Иванов, И. Н. Экономический анализ деятельности предприятия: Учебник. -М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - С. 35.
4. Аверина, О. И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник / О.И. Аверина, В.В. Давыдова, Н.И. Лушенкова. - М.: КноРус, 2012. - С. 89.
ASSESSMENT AND ANALYSIS OF ORGANIZATION'S ASSETS
K.L. Evseeva, graduate student Altai state university (Russia, Barnaul)
Abstract. The article presents the main definitions of the organization's assets. The main methods used in the analysis of assets, as well as the issue of asset valuation, are considered.
Keywords: assets, asset analysis, analysis methods, asset valuation.
