CC BY
15
УДК 622.271
Н.Н. Беляков
ОЦЕНКА ГРАНИЦ КАРЬЕРОВ С ЦЕЛЬЮ СОКРАЩЕНИЯ ФИНАНСОВЫХ РИСКОВ
Применяемые методики для определения границ карьеров в значительной степени обусловливают риски и эффективность разработки месторождений полезных ископаемых. Основной алгоритм расчетов базируется на анализе имитационной модели развития горных работ. Обоснованность полученных результатов определяется выбором целевых функций. Необходимость учитывать различные обстоятельства вариантов моделирования жизненного цикла карьеров предопределяет применение сложных систем обоснования принимаемых решений. Основными принципами системы оценки вариантов границ карьеров являются: текущий анализ перспективы дальнейшего развития карьера; учет возможности возникновения кризисных ситуаций; определение перспективы эффективности инвестиций. Для реализации принципа текущего анализа перспективы развития предлагается применение критерия Текущий чистый дисконтированный доход. Оценка влияния кризисных явлений производится посредством расчета изменения параметров карьера. Определение перспективы результативности инвестиций устанавливается посредством анализа графика Текущей будущей средней эффективности инвестиций. Применения комплексного критерия для оценки границ карьеров позволит более обоснованно определять основные параметры открытых горных работ.
Ключевые слова: планирование границ карьеров, эффективность инвестиций, открытые горные работы.
Обоснование границ карьеров является одним из основных процессов определяющих эффективность горных работ. Заниженные или завышенные предельные размеры карьера приводят к серьезным финансовым потерям. Поэтому с целью снижения экономических рисков целесообразно обеспечивать максимально обоснованный расчет границ карьеров.
Задача определения границ карьеров в основном определяет количественные характеристики объекта инвестирования, что, во многом, имеет определяющее значение эффективности инвестиций в горнодобывающей отрасли.
Ошибочное определение границ карьеров вызывает риск при оценке следующих параметров, определяющих деятельность
ISSN 0236-1493. Горный информационно-аналитический бюллетень. 2017. № 6. С. 22-31. © 2017. Н.Н. Беляков.
карьера: оценка месторождения; параметры лицензии; размер инвестиций; эффективность инвестиций; денежный поток; логистика карьера; строительство карьера; инфраструктура предприятия; производительность карьера; выбор оборудования; отчуждение площадей для горных работ; экологические мероприятия; оценка бизнеса карьера.
Отклонение границ карьеров от оптимальных может составлять до двух и более раз. Соответственно этому, определяется риск неверного определения вышеперечисленных параметров.
В практике горного производства, часто встречается изменение границ карьера в процессе его жизненного цикла. Корректировка границ карьера безусловно имеет положительное влияние на эффективность карьера. Однако, некорректное изначальное определение карьера обязательно негативно влияет на эффективность горного бизнеса. Чем позднее буде исправление предельной границы карьера, тем риски ущерба становиться выше.
Различие применяемых методик предполагает возможность поиска более эффективных методических решений. Основной идеей методических подходов к определению границ карьеров является повышение эффективности инвестиций и снижения инвестиционных рисков в горной промышленности
Для анализа возможных вариантов применяемых методов определения границ карьеров, рассмотрим применение следующих критериев: граничный коэффициент вскрыши (ГКВ); возрастающий накопленный Чистый дисконтированный доход
Рис. 1. Определение границы карьера на основании граничного коэффициента вскрыши
Рис. 2. Определение границы карьера на основании исследования графиков ЧДД и ЭИ
(ВЧДД); максимальный накопленный Чистый дисконтированный доход (МЧДД); текущий будущий Чистый дисконтированный доход (ТБЧДД) [1]; допустимое значение эффективности инвестиций (ЭИ) [2]; текущая будущая эффективность инвестиций (ТБЭИ).
В качестве объекта сравнения используется модель месторождения (Пример № 1), представленная сложным графиком Денежного потока.
На графике показано изменение текущего коэффициента вскрыши и величина граничного коэффициента вскрыши при доходе с тонны полезного ископаемого 200 и 500 ед. В обоих случаях граница карьера соответствует этапу № 7, что соответствует переходу графика Денежного потока в зону негативных значений.
На рис. 2 показан график накопленной величины Чистого дисконтированного дохода и Эффективности инвестиций на основании рассматриваемого примера Денежного потока.
Графики показывают, что условие возрастающего накопленного Чистого дисконтированного дохода (ВЧДД) соблюдается до ранее установленной границы в районе 7-го этапа.
Следует учесть, что предельная величина эффективности инвестиций не зависит от других исходных параметров в данном расчете. Она назначается по внешним установкам, например, банковская депозитная ставка, эффективностью альтер-
нативных инвестиционных проектов, оценки инвестиционных рисков и др. Поэтому соответствие точки перехода графика Эффективности инвестиций в зону недопустимых значений на 7 этапе является случайным.
Определение границы по условию максимальной величины накопленного Чистый дисконтированный доход (МЧДД) в течение жизненного цикла карьера соответствует этапу № 27. Эта граница значительно отличается от ранее установленной границы в районе этапа № 7 и в большей степени соответствует критерию получения максимального дохода от эксплуатации месторождения полезных ископаемых.
Накопительные методы расчета предполагают, что объектом исследования является изменение анализируемого параметра в течении всего жизненного цикла карьера, либо значительной его части.
Моментальные методы расчета фиксируют момент наступления определенного события. Использование таких методов расчета неминуемо ведет к получению явно заниженных предельных границ карьера.
Решение о применении методов определения границ карьеров с использованием моментальных методов расчета требует дополнительного обоснования. Для любых условий месторождений полезных ископаемых могут использоваться методы определения границ карьеров с накопительными способами расчета.
По условию максимального накопленного чистого дисконтированного дохода, граница карьера находится в районе этапа 10.
12000
-6000 -1-
Рис. 3. Сравнение определения границ карьеров на основе МЧДД и ТБЧДД
Анализ графика изменения величины Текущего будущего чистого дисконтированного дохода в данном примере показывает назначение границы карьера уже на этапе 9 (рис. 3). Некоторое отличие от результата, полученного на основании графика ЧДД, объясняется другим порядком учета коэффициента приведения разновременных затрат.
Например, на граничном этапе развития карьера установленным по двум методикам МЧДД и ТБЧДД (рис. 3) показатели этапа № 14 учитываются с коэффициентами 0,39 и 0,65 соответственно. Т.е. значение показателей разработки этапа почти в два раза больше влияет на принятие решения о назначения границы карьера. Поэтому, несмотря на одинаковые исходные данные для расчетов, полученные данные существенно отличаются вследствие большего влияния на результат отдаленных событий Денежного потока.
Применение алгоритма оценки перспективных значений позволяет использовать моментальные методы расчета границы карьера для анализа всего периода жизненного цикла карьера. Для этого возможно применение анализа Текущего будущего среднего значения этого показателя.
Необходимо обратить внимание на то, что, текущее среднее будущее значение учитывает влияние всех этапов в рамках будущей части жизненного цикла карьера. Однако, границы карьера могут быть меньше всего рассматриваемого жизненного цикла. Поэтому целесообразно исключить влияние будущей части жизненного цикла карьера не вошедшей в устанавливаемые границы карьера.
6,00 5,00 4,00 3,00 2,00
100—Ы--V-1-1 /\1—
0,00 ........................
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27
Рис. 4. Текущее среднее будущая экономическая эффективность
1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27
Рис. 5. Определение ТСБПЭИ с применением алгоритма Обратного этапного анализа
Для этого может использоваться алгоритм Обратного этапного анализа. Этот алгоритм заключается в расчете исследуемого показателя, при этапном сокращении жизненного цикла карьера начиная с его окончания.
В рассматриваемом случае наиболее эффективный график соответствует определению границы карьера на этапе № 9. Он полностью располагается выше Граничной в зоне приемлемой величины ЭИ.
Выбор структуры метода определения границ карьера можно представить как алгоритм состоящий из шести шагов (рис. 6).
Первый шаг определяет исследуемую величину, на основании которой будет определяться граница карьера. Возможен выбор из трех вариантов, из которых два экономических показателя. Третий показатель представляет собой наиболее распространенного натурального показателя — коэффициент вскрыши.
Натуральные показатели, как правило, имеют следующие недостатки: при трансформации экономических показателей в натуральные теряется точность определения; применения корректировочных коэффициентов, используется усреднение показателей, что снижает точность расчетов; применение графоаналитических методов, по сравнению с трехмерным моделированием более трудоемко и менее точно.
Поэтому, дольнейшую процедуру выбора метода определения границы карьера целнсообразно производить на основе экономических показателей.
Экономические показатели на первом уровне предлагаемого алгоритма представлены двумя группами. Эффективность инвестиций представляет группу относительных экономических показателей определяемых соотношением расходов и доходов. Величина Прибыли представляет собой группу абсолютных экономических показателей определяемых разностью доходов и расходов.
С точки зрения применения относительных и абсолютных экономических показателей, можно выделить три стадии жизненного цикла карьера: инвестирование и строительство; регулярная эксплуатация; кризисное или плановое завершение работы карьера [3].
Первая стадия характеризуется определяющей ролью инвестора, для которого важнейшим показателем является эффективность инвестиций. В третьей стадии главным становиться вопрос о максимальной прибыли. Регулярная эксплуатация предполагает различные сценарии в процессе жизненного цикла карьера, поэтому в этой стадии могут использоваться оба вида экономических показателей.
Рис. 6. Алгоритм выбора методологии определения границ карьера
Следовательно, для дальнейшего конструирования алгоритма определения границ карьера целесообразно использовать оба экономических показателя.
Событием, которым определяется назначение границы карьера, может быть: определение максимального значение исследуемого показателя; изменение тренда исследуемого графика; достижение заранее заданной предельной величины.
Для абсолютных показателей наиболее соответствует нахождение максимальной величины показателя. Относительные показатели обычно используются для определения точки достижения заданной предельной величины.
Изменение тренда в качестве события, по которому устанавливается граница карьера, является моментальным типом оценки накопительного графика абсолютной величины, например, ЧДД. Этот показатель не характеризует весь жизненный цикл карьера, поэтому не рекомендуется для дальнейшего исследования.
Принимается текущая точка расчета для исследуемого показателя. Это в наибольшей мере отвечает этапности отработки месторождения. Позволяет оценить перспективу для каждого этапа жизненного цикла с внесением необходимых корректировок. Кроме этого, из расчетов исключается уже отработанные участки месторождения. Такой выбор делается для двух вариантов методологии определения границ карьера.
На пятом уровне алгоритма принимается решение об учете влияния временного фактора при анализе разновременных событий.
Завершается алгоритм шестым шагом. Здесь делается выбор исключением из расчета участков месторождения не вошедших в устанавливаемые границы карьеров. Это позволяет обеспечить влияние на экономические показатели проектируемого карьера только часть месторождения в рассчитанных границах карьера. Однако, для абсолютных показателей, исключение из расчета участков за пределами границ карьера не приводит к увеличению обоснованности расчета. Поэтому использование обратного этапного анализа в этом случае не обязательно.
Следовательно, такой выбор обеспечивает обоснованность принимаемой методологии.
Таким образом, в результате реализации предложенного алгоритма получены следующие конструкции методов определения границ карьера:
• текущий будущий чистый дисконтированный доход (ТБЧДД);
• текущая будущая средняя дисконтированная обратная эффективность инвестиций (ТБСДОЭИ).
где а — текущее положение точки начала расчета; c — точка окончания максимального жизненного цикла карьера; i — текущее положение этапа; Е — коэффициент дисконтирования, ед.
где Ь — текущее положение точки окончания расчета; i — текущее положение этапа.
В первом случае используется абсолютный показатель — чистый дисконтированный доход. Во втором случае применяется относительный показатель — эффективность инвестиций.
При необходимости можно использовать другие абсолютные и относительные показатели сохраняя предлагаемую структуру методики расчетов. Например, может быть использован относительный показатель — коэффициент вскрыши.
Оценка различных применяемых методов определения карьера по установленным технико-экономическим показателям не является корректным, так как используются различные типы исходных данных и цели расчетов. Сравнение может производиться на основе оценок логических установок, применяемых алгоритмов и характеристик полученных результатов.
При определении границ карьера на основе средних значений относительных показателей целесообразно исключать из расчета часть месторождения за пределами границы карьера. Для этого используется обратный этапный анализ, предусматривающий последовательное сокращения зоны исследования, начиная от максимальной границы карьера.
В результате реализации предложенного алгоритма, обоснованы применение текущего будущего чистого дисконтированного дохода (ТБЧДД) и текущей будущей средней дисконтированной обратной эффективности инвестиций (ТБСДОЭИ). Эти конструкции могут применяться для исследования других абсолютных и относительных показателей соответственно, например, коэффициента вскрыши.
a > Ь > ^
Вывод
Основные риски от некорректного определения границ карьера происходят вследствие недостаточного обоснования цели и алгоритма расчета. Снижение финансовых рисков происходит при корректировки границ на наиболее ранней стадии жизненного цикла карьера.
СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
1. Беляков Н. Н. Выбор экономических критериев для моделирования развития карьеров // Уголь. — 2013. — № 6. — C. 28.
2. Беляков Н. Н. Влияние эффективности инвестиций на границы карьеров // Горная промышленность. — 2014. — № 6 (118). — C. 87—88.
3. Беляков Н. Н. Кризисное управление режимом горных работ // Горная промышленность. - 2014. - № 5 (117). - C. 12-13. ii^
КОРОТКО ОБ АВТОРE
Беляков Николай Николаевич - кандидат технических наук, руководитель Лаборатории планирования и оптимизации горных работ, e-mail: [email protected].
Gornyy informatsionno-analiticheskiy byulleten'. 2017. No. 6, pp. 22-31. UDC 622.271 N.N. Belyakov
EVALUATION OF THE BOUNDARIES OF QUARRIES FOR REDUCTION OF FINANCIAL RISK
Techniques used to determine the boundaries of quarries largely determines the financial risks and effectiveness of development of mineral deposits. Calculation algorithm is based on the analysis of the simulation model of mining operations. The validity of the results determined by the choice of target functions. The need to take into account the different circumstances of life cycle modelling options pits determines the application of complex decision support systems. Important principles of delimitation of quarries are: current analysis of the prospects for further development of the quarry; including the possibility of crisis situations; definition of prospects of investment efficiency. To implement the principle of current perspectives Analysis of proposed application of the criterion Current net present value. Assessing the impact of the crisis produced by the calculation of parameters of the open pit. Determination of the prospects of investment performance is established by analysing the chart of the Current average efficiency of future investments. An integrated criterion for assessing the boundaries of quarries will allow more reasonable to define the basic parameters of open pit mining.
Key word: open pit boundary planning, efficiency of investments, open pit, current average efficiency of future investments.
AUTHOR
Belyakov N.N., Candidate of Technical Sciences, Head of Laboratory of Mining Planning and Optimization, e-mail: [email protected].
REFERENCES
1. Belyakov N. N. Ugol'. 2013, no 6, pp. 28.
2. Belyakov N. N. Gornayapromyshlennost'. 2014, no 6 (118), pp. 87—88.
3. Belyakov N. N. Gornaya promyshlennost'. 2014, no 5 (117), pp. 12—13.
