CC BY
7УДК 338
Пономарева Светлана Васильевна, к.э.н., доцент кафедры «Экономика и финансы», Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Пермский национальный исследовательский
политехнический университет» тел.: +7 (342) 2-198-064 e-mail: [email protected]
Пименова Марина Николаевна, соискатель кафедры «Экономика и финансы», Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования «Пермский национальный исследовательский
политехнический университет» тел.: +7 (902) 833-51-83 e-mail: [email protected]
ОЦЕНКА ФИНАНСОВЫХ ИНСТРУМЕНТОВ НА МАКРОУРОВНЕ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ И РАЗРАБОТКА АЛГОРИТМА ВКЛЮЧЕНИЯ ИХ В СТАТИСТИЧЕСКУЮ СОВОКУПНОСТЬ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА (НА МАТЕРИАЛАХ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ И ПРИВОЛЖСКОГО ОКРУГА)
Аннотация: в научной статье рассматриваются проблемы отражения финансовых инструментов в Платежном Балансе Российской Федерации. Проводится анализ статистических данных активов и обязательств, как составных частей финансовых инструментов, в целом в Российской экономике, так и в Приволжском округе в частности, в динамике последних лет. В заключении статьи авторами разработан алгоритм, с помощью которого, финансовые инструменты будут включаться в статистическую совокупность Платежного Баланса Российской Федерации.
Ключевые слова: финансовые инструменты, финансовые активы, финансовые обязательства, Платежный баланс России, алгоритм, статистические данные.
Abstract: in the scientific article the problems of reflection of financial instruments in the balance of payments of the Russian Federation. The analysis of statistical data of assets and liabilities as a component of financial instruments as a whole in the Russian economy, and in the Volga region in particular, the dynamics of recent years. At the end of the article the authors have developed an algorithm by which financial instruments will be included in the statistical aggregate balance of payments.
Keywords: financial instruments, financial assets, financial liabilities, the balance of payments of Russia, algorithm, statistics.
Основная часть
Актуальность темы исследования связана с составлением и размещением на официальном сайте Центрального Банка Российской Федерации (Банка России) информации касающейся платежного баланса РФ, который составляется с 1996 г. по методике МВФ, но еще требует существенных доработок, чтобы информация действительно отражала реальную действительность.
Как уже было отмечено в ранее в научном труде «Ретроспективные и нормативные аспекты учета и аудита финансовых инструментов в Российской Федерации» [6, С. 656-660], и «разработка методики определения финансового результата при трансформации финансовых инструментов в соответствии с МСФО» [7, С. 99-103] под финансовыми инструментами понимается финансовый актив и финансовое обязательство или долевой инструмент, которые, в свою очередь, могут быть представлены денежными средствами, ссудами, дебиторской, кредиторской задолженностью, прочими финансовыми активами и обязательствами.
Научная полемика. Изучению финансовых инструментов посвятили свои работы следующие авторы: В.С. Плотников, О.В. Плотникова, Р.Э. Хачатурова [5, С.10-18], Д.В. Луговской, Ю.А. Абросимова [2, С.1045-1056], С.В. Кац [1, С.138-141], Халл Джон К. [12, С.975-978], Т.Г. Шешукова [14, С.86-92], [15, С. 2-12] и другие.
Цель научной статьи - изучить проблемы отражения финансовых инструментов в платежном балансе Российской Федерации и предложить авторский алгоритм включения показателей.
Новизна исследования связана с созданием алгоритма формирования показателя «финансовые инструменты» в платежном балансе РФ.
Показатели финансовых инструментов по России в целом собираются в платежном балансе РФ и представляют собой свод данных за несколько лет.
Платежный баланс - это статистическая система, в которой отражаются все экономические операции между резидентами данной страны и резидентами других стран (нерезидентами), которые произошли в течение определенного периода времени
[3].
Юридической основой разработки платежного баланса России являются:
-Федеральный закон от 10.07.2002 г. № 86-ФЗ (ред. от 28.06.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» [4];
-Федеральный закон от 29.11.2007 г. № 282-ФЗ (ред. от 02.07.2013) «Об официальном статистическом учете и системе государственной статистики в Российской Федерации» [11];
-Федеральный закон от 03.02.1996 г. № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» [9];
-Постановление Правительства Российской Федерации от 18.07.1994 г. №849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации» [8].
В таблице 1 представлена выдержка из платежного баланса РФ (стандартные компоненты) за период с 2005 г. по 2014 г., составленного по методологии РПБ 6, в млн. долларов США, приведены укрупненные статьи платежного баланса РФ, которые можно подвергнуть анализу в разрезе финансовых инструментов на макроуровне Российской экономики.
Таблица 1 - Выдержка из платежного баланса РФ (стандартные компоненты (2005-2014гг.) (по методологии РПБ 6, в млн. долларов США))
Наименование статей 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 Отклонение 2014/2013 Прирост 2014/ 2013, %
Чистое приобретение финансовых активов 17 880 29 993 44 801 55 663 43 281 52 616 66 851 48 822 86 507 56 438 -30 069 35
Чистое принятие обязательств 15 508 37 595 55 874 74 783 36 583 43 168 55 084 50 588 69 219 20 958 -48 261 70
Портфельные инвестиции 11 443 -16 486 -4 857 35 691 1 882 1 495 15 277 -17 031 11 011 39 869 \ 28 858 262
Производные финансовые инструменты (кроме резервов) и опционы на акции для работников 233 99 -332 1 370 3 244 1 842 1 394 1 356 346 4 779 | 4433 1 281
Наличная валюта и депозиты -3 367 -40 471 -54 677 71 049 22 199 -37 404 -2 442 -11 774 -1 478 45 488 46 966 3 178
Ссуды и займы -38 040 38 880 -61 754 -9 105 -18 502 19 080 9 619 5 232 -22 363 -10 820 Г 11543 52
Торговые кредиты и авансы 5 751 542 1 086 8 112 -4 743 1 603 4 845 9 080 8 531 5 582 -2 949 35
Прочая дебиторская/кредиторская задолженность 27 108 21 196 34 425 50 643 26 063 24 842 34 364 40 191 31 738 12 352 -19 386 61
Резервные активы 61 461 107 466 148 928 -38 925 3 377 36 751 12 630 30 017 -22 077 -107 547 -85 470 387
Чистые ошибки и пропуски -5 004 11 248 -9 733 -3 051 -6 394 -9 136 -8 655 -10 371 -10 270 8 768 19 038 185
Для наглядности данные таблицы 1 представлены в виде совмещенных графиков на рисунке 1 в динамике развития показателей с 2005 г. по 2014 г. и на рисунке 2 в разрезе данных за 2013 и 2014 годы.
Рисунок 1 - Анализ структуры платежного баланса за 2005 - 2014 гг. (отдельные
показатели)
200 000
150 ООО
3 100 ООО
9- 50 000
5 50 000
-100
^50
ООО
А / / / к / >1 / / 1** \
Л А с? / У > < ч«-
о/ -* / / № -о! / ? «г \ 1
-2014 год -2013 год
Рисунок 2 - Динамика показателей платежного баланса за 2013-2014 гг.
Показатель приобретений финансовых активов в динамике с 2005 г. по 2014 г. постепенно возрастает, за исключением 2009 г., 2012 г. и 2014 г., когда снижение показателя по сравнению с предыдущим годом произошло на 22 %, 27 % и 35 % соответственно. Возрастание показателя означает увеличение требований к нерезидентам, его уменьшение означает уменьшение требований к нерезидентам [4]. При этом в 2014 году снижение показателя по сравнению с 2013 годом произошло на 30 069 млн. дол. США и явилось самым резким снижением в анализируемом периоде, но при этом среди прочих финансовых инструментов приобретение финансовых активов в 2014 году остается высоким.
В остальные периоды анализируемого десятилетия происходило увеличение показателя финансовых активов. Так, в 2006 году этот показатель увеличился на 12 113 млн. дол. США, что составило 68 %, в 2007 году увеличение на 14 808 млн. дол. США соответствует 49 %, в 2013 году рост показателя на 37 685 млн. дол. США составил 77 % и за анализируемый период имел наивысшее значение. Рост финансовых активов в 2008, 2010 и 2011 годах составил от 21 % до 27 %.
Рост показателя принятия обязательств свидетельствует о наращивании обязательств по отношению к нерезидентам [4] и происходит во все годы, начиная с 2005 г. по 2008 г. и с 2009 г. по 2013 г. на 142 %, 49 % и 34% соответственно. Уменьшение обязательств на 38 200 млн. дол. США произошло в 2009 году, что составляет 51 % от показателя 2008 года. Наибольшее уменьшение показателя за анализируемое десятилетие произошло в 2014 году и составило 48 261 млн. дол. США или 61% от показателя 2013 году. Показатель принятия обязательств является так же одним из основных по величине из исследуемого платежного баланса периода 2005 -2014 гг.
Одним из значимых показателей также можно отметить резервные активы, в платежном балансе показатель за 2014 год отражен со знаком минус, что означает уменьшение требований к нерезидентам и составляет (-) 107 547 млн. дол. США, что на 85 470 млн. дол. США превышает показатель 2013 года. С 2005 г. по 2007 г. резервные активы выросли с 61 461 млн. дол. США до 148 928 млн. дол. США, тенденция их роста также наблюдается и с 2009 г. по 2012 г., но уже не более, чем до 36 751 млн. дол. США в 2010 г. Уменьшение резервных активов до «-» 38 925 млн. дол. США в 2008 г. и «-» 22 077 млн. дол. США в 2013 г. и все же уменьшение в 2014 году резервных активов оказалось наиболее значительным.
Портфельные инвестиции один из наиболее часто меняющихся показателей в динамике десятилетия. Его колебания составляют от «-» 17 031 млн. дол. США в 2012 г. до «+» 39 869 млн. дол. США. в 2014 г. При этом портфельные инвестиции увеличились в 2014 году по сравнению с 2013 годом на 28 858 млн. дол. США или на 262 %.
Изменение наличной выручки и депозитов в основном представлено отрицательной величиной, дважды этот показатель зафиксирован с положительным
знаком: в 2008 году он составил 71 049 млн. дол. США и в 2014 году его величина соответствует 45 488 млн. дол. США, что в 32 раза превышает показатель 201 года.
Таким образом, в 2014 году приобретение финансовых активов снизилось по сравнению с прошлым годом и осталось на уровне 2010 года, тем не менее, эта статья составила значительную часть всех составляющих платежного баланса.
По причине нестабильности финансового рынка и заметного ослабления курса российской валюты происходит интенсификации вывода вложений в национальную экономику иностранных вложений и наблюдается увеличение портфельных инвестиций в основном за счет вложений в акции отечественных компаний [4]. Портфельные инвестиции в 2014 году увеличились и достигли показателя 2008 года, который за последние 9 лет был наиболее высоким.
Производные финансовые инструменты, торговые кредиты и авансы, прочая дебиторская и кредиторская задолженность составляют вместе не более 15 % от всего платежного баланса, рост за десятилетний период наблюдается только по производным финансовым инструментам.
Для анализа финансовых инструментов на макроуровне Приволжского Федерального Округа, в состав которого входит Пермский край, авторами на основании сопоставимости экономических данных выбраны Самарская и Нижегородская области, Республика Татарстан и Башкортостан, Пермский край.
Финансовые инструменты по выбранным территориям представлены вкладами (депозитами) (далее - вклады:) как юридических, так и физических лиц на начало 2014 года в российской и иностранной валюте (см. табл. 2).
Таблица 2 - Вклады (депозиты) юридических и физических лиц в рублях и иностранной валюте в кредитных организациях на начало 2013 г. и 2014 г.
Показатели 2013 г. 2014 г.
юридических лиц физических лиц юридических лиц физических лиц
Российская Федерация 7 493 105 14 222 551 7 897 707 16 938 361
Приволжский федеральный округ 448 576 1 875 062 481 246 2 221 039
Республика Башкортостан 106 264 202 745 95 670 245 236
Республика Татарстан 122 730 294 903 145 162 351 826
Пермский край 40 415 186510 38 001 201 865
Нижегородская область 51 466 252 129 37 149 269 560
Самарская область 52 023 306 240 63 747 307 891
Наглядно данные из таблицы 2 представлены на рисунке 3 и рисунке 4 на начало 2013 и 2014 года соответственно.
2 000 000
1 500 000
ю >
о.
X 1 000 000
е;
500 000
юрид. лица физич. лица
0
■ Приволжский федеральный округ
■ Республика Башкортостан
■ Республика Татарстан
■ Пермский край
■ Нижегородская область
Рисунок 3 - Вклады (депозиты) юридических и физических лиц в рублях и иностранной валюте в
кредитных организациях на начало 2013 г.
2 000 000 1 800 000 1 600 000 1 400 000 1 200 000 1 000 000 800 000 600 000 400 000 200 000 0
юрид. лица
физ2ч. лица
■ Приволжский федеральный округ
■ Республика Башкортостан
■ Республика Татарстан
■ Пермский край
■ Нижегородская область
■ Самарская область
Рисунок 4 - Вклады (депозиты) юридических и физических лиц в рублях и иностранной валюте в
кредитных организациях на начало 2014 года
В ходе анализа таблицы 2 и рисунков 3 и 4 отмечено, что как в Российской Федерации, так и в Приволжском федеральном округе и в областях (республиках, крае) значительную долю в финансовых инструментах в виде вкладов составляют вклады от физических лиц.
Вклады юридических лиц в 2014 году незначительно уменьшились по сравнению с 2013 годом на 2 415 млн. руб. или на 6 %, а вклады физических лиц возросли на 15 355 млн. руб. или на 8 %. Уменьшение вкладов юридических лиц произошло в республике Башкортостан и Нижегородской области, а увеличение - в
республике Татарстан и Самарской области. При этом в Приволжском Федеральном округе и в РФ в целом произошло увеличение вкладов юридических лиц.
По вкладам физических лиц наблюдается увеличение показателей на всех уровнях (область, республика, край, округ и РФ). Наибольшее увеличение в процентном отношении произошло в республиках Башкортостан и Татарстан, там показатели вкладов увеличился на 21 % и 19% соответственно. Увеличение на 7 % и на 1 % произошло также в Нижегородской и Самарской областях.
По данным на начало 2014 года места в РФ между анализируемым областями, краями и республиками по вкладам в валюте РФ и иностранной валюте распределились в порядке, отраженном на рисунке 5.
Самарская область
Нижегородская область
Пермский край
Республика Татарстан
Республика Башкортостан
5 10 15
Место, занимаемое в РФ в 2014 г.
20
0
■ вклады в валюте
■ вклады в рублях
Рисунок 5 - Место, занимаемое в РФ по вкладам (депозитам) физических лиц в рублях и иностранной
валюте в кредитных организациях на начало 2014 г.
По вкладам в иностранной валюте Приволжский Федеральный округ занимает третье место по России. Очередность анализируемых областей устанавливается в следующем порядке: Самарская область (5 место), Пермский край (8 место), Нижегородская область (9 место), Республика Татарстан (10 место) и Республика Башкортостан (17 место).
По вкладам в российской валюте Приволжский Федеральный округ занимает второе место. Очередность анализируемых областей изменена по сравнению с распределением место в части вкладов в иностранной валюте и установлена следующим образом: Нижегородская область (6 место) Самарская область (7 место),
Пермский край (10 место), республика Башкортостан (14 место), республика Татарстан (15 место).
Таким образом, отмечена основная тенденция увеличения вкладов в российской и иностранной валюте, как для юридических, так и для физических лиц, а также и по округу в целом. При этом Пермский край среди анализируемых территорий занимает 2 по вкладам в иностранной валюте, а по российской валюте - 3 место.
При проведении работы по сбору данных о финансовых инструментах на макроуровне Приволжского округа с целью их систематизации и анализа приходится сталкиваться с такими трудностями, как отсутствие данных по некоторым областям Приволжского округа, сбор данных по формам, отличающимся в разных областях, а также отсутствие данных по некоторым прошедшим периодам.
Рисунок 6 - Финансовое моделирование алгоритма формирования статистических данных о
финансовых инструментах России Для изучения динамики необходима наиболее полная информация о таких финансовых инструментах как, например, дебиторская и кредиторская задолженность, денежная масса, вложение в ценные бумаги и другое, а связь показателей подлежит
исследованию в динамике, поэтому авторами предлагается к рассмотрению алгоритм формирования показателей платежной системы России поэтапного сбора и систематизации показателей (см. рис. 6).
Важной составляющей представленной модели является разработка и введение однообразных форм отчетностей, которые будут заполняться последовательно областями, республиками и краем, после сбора данных заполняется аналогичная форма отчетности округом и в конце все данные аккумулируются в платежном балансе РФ. Все заполненные сводные формы должны быть доступны на соответствующих сайтах и иметь перекрёстные ссылки.
Заключение. Таким образом, собрав информацию воедино по единообразным формам, можно будет минимизировать все неточности и ошибки, которые нередко встречаются при сборе информации на основе действующей модели формирования статистических данных финансовых инструментов России.
Библиографический список
1.Kats S.V. Nature of the basic financial derivatives European science review // Kats S.V. - 2014. - № 9-10. - С. 138-141.
2.Луговской Д.В., Абросимова Ю.А./Классификация финансовых инструментов в Российских и международных стандартах финансовой отчетности/ Луговской Д.В., Абросимова Ю.А. // Экономика: теория и практика. -2013. - № 4 (32). - С. 1045-1056.
3.Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики. Финансы России - [Электронный ресурс]. - Электрон. ст. - Б.м., Б.г. - Режим доступа к ст.: / http://www.gks.ru (дата обращения: 20.09.2015 г.).
4. Официальный сайт Центрального банка России/Статистика/ Статистика внешнего сектора - [Электронный ресурс]. - Электрон. ст. - Режим доступа к ст.: http://cbr.ru/statistics/(дата обращения: 20.06.2015 г.).
5.Плотников В.С., Плотникова О.В. Раскрытие информации о финансовых инструментах в финансовой отчетности/ Плотников В.С., Плотникова О.В. // Международный бухгалтерский учет. - 2013. - № 6. - С. 10-18.
6. Пономарева С. В., Пименова М.Н. Ретроспективные и нормативные аспекты учета и аудита финансовых инструментов в Российской Федерации /
Пономарева С. В., Пименова М.Н. // Экономика и предпринимательство. - 2015. -№ 2. - С. 656-660.
7. Пономарева С.В. Разработка методики определения финансового результата при трансформации финансовых инструментов в соответствии с МСФО /Пономарева С.В. // Вестник Пермского университета. Серия: Экономика. - 2012. - № 2. - С. 99-103.
8. Постановление Правительства Российской Федерации от 18.07.1994 №849 «О порядке разработки и представления платежного баланса Российской Федерации» - [Электронный ресурс]. - Электрон. ст. - Б.м., Б.г. - Режим доступа к ст.: http://www.consultant.ru / (дата обращения: 05.06.2015 г.).
9.Федеральный закон от 03.02.1996 № 17-ФЗ «О банках и банковской деятельности» - [Электронный ресурс]. - Электрон. ст. - Б.м., Б.г. - Режим доступа к ст.: http://www.consultant.ru / (дата обращения: 05.06.2015 г.).
10.Федеральный закон от 10.07.2002 № 86-ФЗ (ред. от 28.06.2014) «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» - [Электронный ресурс]. - Электрон. ст. - Б.м., Б.г. - Режим доступа к ст.: http://www.consultant.ru / (дата обращения: 05.06.2015 г.).
11. Федеральный закон от 29.11.2007 № 282-ФЗ (ред. от 02.07.2013 г.) «Об официальном статистическом учете и системе государственной статистики в Российской Федерации» - [Электронный ресурс]. - Электрон. ст. - Б.м., Б.г. -Режим доступа к ст.: http://www.consultant.ru / (дата обращения 05.06.2015 г.).
12. Халл, Джон К. Опционы, фьючерсы и другие производные финансовые инструменты. 6-е изд.: Пер. с англ. -М.: ООО «И.Д. Вильямс», 2007. -1056 с.
13. Хачатурова Р.Э. Проблематика раскрытия информации МСФО по финансовым инструментам (IFRS 9, IFRS 7) банковскими учреждениями в России/ Хачатурова Р.Э. // Экономика и социум. - 2014. № 2-4 (11). - С. 975-978.
14. Шешукова Т.Г., Пономарева С.В. Адаптационная методика оценки финансовых инструментов по справедливой и амортизированной стоимости в соответствии с требованиями МСФО // Вестник Пермского университета. Серия : Экономика. 2011. № 2. С.86-92.
15. Шешукова Т.Г., Пономарева С.В. Оценка и трансформация статей финансовых активов и обязательств в формат МСФО // Международный бухгалтерский учет. 2011. № 28. С. 2-12.
