CC BY
33УДК 336.64:631(476)
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ СЕЛЬСКОХОЗЯЙСТВЕННЫХ ОРГАНИЗАЦИЙ
Н. Н. МИНИНА, старший преподаватель УО «Белорусская государственная сельскохозяйственная академия»
EVALUATION OF THE FINANCIAL CONDITION OF AGRICULTURAL ORGANIZATIONS
N. N. MININA, senior lecturer The Education Establishment «Belarusian State Agricultural Academy»
В статье дана оценка финансового состояния белорусских сельскохозяйственных организаций по отраслям за 2011-2013 гг. Для оценки финансового состояния предприятий автором предлагается использование трех новых показателей, согласуемым с международными стандартами финансовой отчетности (МСФО): величина чистыгх активов на 1 работающего; производительность труда, определяемая как отношение чистой добавленной стоимости к среднесписочной численности работников предприятия; величина чистого операционного излишка на одного работающего.
По (данным за 2013 г. определена величина собственных источников финансирования белорусских сельскохозяй-ственныш организаций и выполнена оценка их достаточности для осуществления деятельности.
In the article the estimation of financial condition of Belarusian agricultural organizations by industry for 2011-2013 years is given. To assess the financial state of enterprises the author proposes the use of three new indicators consistent with international financial reporting standards (IFRS): the net assets value per 1 employed; labour productivity, defined as the ratio of net value added to the average number ofemployees of the enterprise; the amount of the net operating surplus per worker.
According to data for 2013 the value of own sources offinancing of Belarusian agricultural organizations is determined and the estimate of their adequacy for the activities is given.
Введение. Финансовое состояние предприятия определяет его конкурентоспособность, потенциал в деловом сотрудничестве, воз-
можности привлечения квалифицированных кадров и инвестиций и осуществления расширенного воспроизводства.
Целью исследования является оценка финансового состояния белорусских сельскохозяйственных организаций в динамике.
Анализ источников. Под финансовым состоянием организации понимается ее способность финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.
Различают следующие виды финансового состояния организации:
- устойчивое - финансирование текущей деятельности осуществляется за счет собственных источников, инвестиционной деятельности - за счет собственных средств и долгосрочных кредитов банка;
- неустойчивое - финансирование текущей деятельности производится за счет собственных источников и устойчивых пассивов, инвестиционная деятельность не осуществляется. Устойчивые пассивы - это заемные оборотные средства, которые не принадлежат организации, но по условиям хозяйственного оборота постоянно находятся в ее распоряжении. Устойчивые пассивы включают минимальную переходящую задолженность по заработной плате и отчислениям, минимальную задолженность по резервам на покрытие предстоящих расходов и платежей, задолженность перед поставщиками, окончательный срок расчета с которыми еще не наступил; задолженность бюджету по некоторым видам налогов;
- кризисное - финансирование затрат и запасов происходит за счет устойчивых пассивов, инвестиционная деятельность не осуществляется.
Организация, финансовое состояние которой устойчиво, способна своевременно производить платежи, осуществлять расширенное воспроизводство, переносить непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах. Для такой организации соблюдается равенство запасов и затрат сумме собственных оборотных средств
и краткосрочных кредитов и займов. Для организаций, финансовое состояние которых является неустойчивым или кризисным, характерна необеспеченность запасов и затрат соответствующими источниками их финансирования [1, 6].
Методы исследования. Использованы нормативно-законодательные акты Республики Беларусь, статистические материалы, работы отечественных и зарубежных ученых в печатном и электронном виде, данные электронной базы ГИВЦ Министерства сельского хозяйства и продовольствия Республики Беларусь. Применялись общенаучные, а также частные методы и приемы исследования: научной абстракции, анализа и синтеза, индукции и дедукции, единства количественного и качественного анализа, статистические, сравнительного анализа и др.
Основная часть. Существует множество моделей оценки финансового состояния организации [3, 5]. В большинстве данных моделей используются 4 группы финансово-экономических показателей:
1) показатели ликвидности - характеризуют способность и возможность организации своевременно расплачиваться по своим обязательствам с кредиторами;
2) показатели финансовой устойчивости (надежности) - формируют представление о структуре капитала организации;
3) показатели состояния и использования основных средств;
4) показатели деловой активности (оборачиваемости капитала) -отражают интенсивность оборачиваемости капитала и продолжительность оборота капитала за отчетный период. Анализ данных показателей дает возможность выявить кризисные явления в деятельности организации и принять необходимые меры.
Результаты проведенной нами оценки финансового состояния белорусских сельскохозяйственных организаций по отраслям за 2011-2013 гг. представлены в таблице.
Оценка финансового состояния белорусских сельскохозяйственных организаций в 2011—2013 гг.*
м Наименование отрасли
Показатели 1 азак а е Й 5з Я 1 картофелеводство и овощеводство мясная мясное и молочное скотоводство вон нре 1 взи о е- птицеводство свиноводство
% р. СА т СА т СА т СА т СА т СА т
& о (N1 О о о (N1 О о о (N1 О о о О о о (N1 О о с: (N1 О о
1. Показатели ликвидности (на конец года):
Коэффициент текущей ликвидности >1,5 1,77 1,58 2,07 2,43 2,39 1,89 2,51 2,17 1,96 1,68 1,92 1,83 1,47 1,11 2,53 1,88 1,98 1,97
Коэффициент быстрой ликвидности >1,0 030 0,22 0,17 0,55 0,42 0,35 0,20 0,18 0,13 0,09 0,16 0,10 0,17 0,20 0,20 0,15 0,18 0,13
Коэффициент абсолютной ликвидности >0,2 0,07 0,10 0,02 0,24 0,19 0,08 0,05 0,05 0,01 0,02 0,03 0,01 0,02 0,01 0,02 0,04 0,04 0,05
2.Показатели финансовой устойчивости (на конец года):
Коэффициент автономии >0,5 0,56 0,6( 0,58 0,67 0,68 0,65 0,57 0,55 0,51 0,53 0,52 0,49 0,52 0,51 0,50 0,58 0,58 0,52
Коэффициент покрытия инвестиций >0,75 0,83 0,81 0,79 0,86 0,81 0,77 0,85 0,80 0,73 0,82 0,80 0,74 0,77 0,69 0,64 0,81 0,79 0,73
Коэффициент обеспеченности материальных запасов >0,6 -6,6 0,30 0,12 -0,4 0,58 0,31 -0,8 0,44 0,19 -0,9 0,43 0,23 -1,1 -0,5 -3,6 -0,7 0,36 0,05
Коэффициент маневренности собственных оборотных средств 0,61,0 0,48 0,45 0,46 0,40 0,54 0,52 0,55 0,61 0,69 0,54 0,64 0,74 0,63 0,65 0,72 0,58 0,58 0,58
Коэффициент маневренности функционального капитала >1,0 0,23 0,25 0,28 0,20 0,28 0,31 0,28 0,32 036 0,29 0,33 0,37 031 0,34 0,37 0,32 0,35 0,34
3.Показатели состояния и использования основных средств:
Индекс постоянного актива (на конец года) 0,92 0,92 0,91 0,94 0,88 0,90 0,96 0,94 0,93 0,98 0,94 0,95 0,92 0,90 0,93 0,93 0,91 0,91
Коэффициент реальной стоимости имущества (на конец года) >0,5 0,76 0,69 0,75 0,75 0,6С 0,69 0,72 0,66 0,68 0,72 0,66 0,69 0,72 0,63 0,69 0,70 0,63 0,69
Фондовооруженность, млн.руб./чел. 355 489 618 173 362 446 208 375 446 195 396 535 198 342 479 210 386 493
Величина чистых активов на 1 работающего, млн. руб./чел. 213 294 398 134 236 313 141 221 246 122 226 307 122 173 256 142 241 312
4.Коэффициенгы оборачиваемости:
- активов 0,07 0,09 0,07 0,15 0,18 0,15 0,06 0,09 0,07 0,06 0,09 0,07 0,11 0,16 0,14 0,10 0,13 0,10
- собственного капитала 0,12 0,15 0,12 0,22 0,26 0,23 0,13 0,18 0,15 0,12 0,17 0,14 0,24 0,33 0,28 0,22 0,25 0,12
- инвестированного капитала 0,08 0,43 0,35 0,17 0,86 0,75 0,08 0,47 0,40 0,07 0,43 0,35 0,15 0,95 0,86 0,15 0,74 0,18
- основных средств 0,10 0,13 0Д 0,22 0,30 0,99 0,10 0,15 0,47 0,08 0,13 0,41 0,17 026 0,92 0,18 0,24 0,83
- запасов 0,41 0,47 0,45 0,74 0,69 0,59 0,25 032 0,27 0,22 0,30 0,25 0,47 0,72 0,59 0,35 0,39 0,37
5.Показатели эффективности производства:
Рентабельность,%
- активов 0,5 1,3 1,1 1,4 2,1 0,6 0,8 2,2 1,4 0,5 1,8 1,2 0,9 1,4 20 0,9 24 1,6
- собственного капитала 1,2 1,8 0,0 1,0 2,9 -0,8 2,4 3,4 0,3 1,7 2,8 1,0 2,1 1,1 0,2 2,1 3,8 3,4
- продаж 8,7 10,8 1,2 4,9 10,2 -4,0 19,5 19,4 1,8 14,9 15,7 6,6 10,9 3,4 -93 14,0 15,7 1,7
основной деятельности 2,5 13,9 2,5 6,6 10,6 -0,1 9,6 22,4 5,3 8,4 20,3 12,0 5,6 8,4 -52 8,6 18,8 6,4
Производительность труда (отношение чистой добавленной стоимости к среднесписочной численности работников предприятия), млн. руб./чел. 17,5 98 95 57,1 113 127 21,2 90 70 15,4 88 81 34,4 97 115 27,4 86 74
Величина чистого операционного излишка на одного работающего, млн. руб. /чел. -6,7 39 50 31,3 57 80 -0,3 45 34 -6,2 45 48 9,4 45 71 4,1 38 34
Примечание: Расчеты значений показателей проведены автором на основе данных ГИВЦ Минсельхозпрода Республики Беларусь.
Кроме показателей, которые обычно используются для оценки финансового состояния предприятий, нами предлагается использовать три новых, согласуемых с МСФО: величина чистых
активов на 1 работающего; производительность труда, определяемая как отношение чистой добавленной стоимости к среднесписочной численности работников предприятия; величина чистого операционного излишка на одного работающего. Значения этих показателей приведены в таблице.
Целесообразность применения данных показателей для оценки финансового состояния организаций обусловлена тем, что на сегодняшний день многие отечественные предприятия осознают необходимость наличия собственной бухгалтерской отчетности, сформированной на основе МСФО, для решения таких задач, возникающих при взаимодействии с зарубежными партнерами, как привлечение заемных денежных средств, привлечение прямых инвестиций, получение товарных кредитов и отсрочек платежа, заключение дистрибьютерских или дилерских соглашений, презентационные цели и др. [2].
При расчете данных показателей необходимо учесть следующие моменты.
Добавленная стоимость определяется как разница между стоимостью выпуска и стоимостью промежуточного потребления. Добавленная стоимость отражает вклад данной сельскохозяйственной организации в прирост богатства за год. В этом ее отличие от выпуска, который, кроме этого, включает вклад других организаций (поставщиков) в прирост богатства в части промежуточного потребления.
Операционный излишек и смешанный доход (в белорусской методике - соответственно валовая прибыль и валовые смешанные доходы) также относятся к первичным доходам от производства. Операционный излишек определяется как: добавленная стоимость в основных ценах минус оплата труда работников минус другие налоги на производство плюс другие субсидии на производство [4].
Чистые активы представляют собой реальную стоимость имущества организации, которая определяется как разница между балансовой стоимостью всех ее активов и суммой ее долговых обязательств. Если чистые активы являются положительными, превышают уставный капитал, то организация способна
обеспечить рост своего первоначального капитала, его прибыльную работу. Отрицательные чистые активы являются признаком экономической несостоятельности предприятия и свидетельствуют о том, что данное предприятие зависит от кредиторов и не владеет собственными средствами [7].
Финансовое состояние предприятия во многом определяет возможность самофинансирования. Собственные источники финансирования являются самыми надежными, их формирование и использование происходит стабильно, не требует дополнительных затрат в виде выплаты процента за пользование кредитом или обслуживания долга. Поэтому предприятие, способное покрывать свои финансовые потребности преимущественно за счет собственных источников, имеет значительные конкурентные преимущества и благоприятные возможности для роста.
Самофинансирование бывает активное и скрытое. При активном самофинансировании единственным источником покрытия потребностей организации является чистая нераспределенная прибыль. К источникам скрытого финансирования относятся чистый оборотный капитал; оценочные резервы; доходы будущих периодов; остатки фондов потребления; просроченная задолженность поставщикам и др.
Проведенные нами расчеты на основе данных ГИВЦ Минсельхозпрода Республики Беларусь показывают, что главными собственными источниками финансирования инвестиций и инноваций сельскохозяйственных организаций являются потребление основного капитала, чистая нераспределенная прибыль и капитальные трансферты. Так, за 2013 г. величина потребления основного капитала составила 4861,2 млрд. рублей, чистая нераспределенная прибыль - 12543,2, капитальные трансферты -4984,5 млрд. рублей (в том числе на разработку и внедрение информационных систем, получение государственных информационных услуг и формирование информационных ресурсов для агропромышленного комплекса - 0,2, приобретение современной техники отечественного производства - 320,0, возмещение процентов за пользование кредитами - 806,1 млрд. рублей).
В результате проведенного нами исследования было установлено, что по состоянию на конец 2013 г. у 73,3 % белорусских сельскохозяйственных организаций собственных источников достаточно для финансирования деятельности - текущей, инвестиционной либо инновационной. Остальные организации нуждаются в кредитовании.
Заключение. Проведенные нами расчеты показывают, что по данным за 2013 г. количество сельскохозяйственных организаций в целом по республике, имеющих первый класс кредитоспособности согласно методике Сберегательного банка Российской Федерации, составило 4,6 %, второй класс - 60,4 %, третий класс - 35,1 % (в 2011 г. - соответственно 34,4 %, 59,8 и 5,8 %). В соответствии с методикой Министерства финансов Республики Беларусь, из общего количества сельскохозяйственных организаций по стране 56,5 % являются платежеспособными, 18,9 % - неплатежеспособными, у 24,0 % организаций неплатежеспособность приобретает устойчивый характер и у 0,5 % организаций неплатежеспособность имеет устойчивый характер (в 2011 г. - соответственно - 71,9 %, 3,0, 24,9 и 0,1 %).
Список литературы
1. Кондратьева, Т. Н. Финансы предприятий. В схемах и таблицах: пособие / Т. Н. Кондратьева. - Минск: Выш. шк., 2007. - 238 с.
2. Корнеева, Л. Н. Бухгалтерская отчетность: учеб. пособие для студентов высших сельскохозяйственных учебных заведений по специальности «Бухгалтерский учет, анализ и аудит» / Л. Н. Корнеева, А. С. Чечеткин. - Минск: ИВЦ Минфина, 2008. - 376 с.
3. Методика определения кредитоспособности заемщика на основе методологических разработок Сбербанка РФ / Компьютерные информационные системы: бюджетирование, компьютерные информационные системы: финансовый анализ; [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.cis2000.ru. - Дата доступа: 17.12.2014.
4. Методика по формированию счетов доходов / Утверждена Постановлением Национального статистического комитета Республики Беларусь № 252 от 20 нояб. 2010 г. - 48 с. [Электронный ресурс]. - Национальный статистический комитет Республики Беларусь, 1998-2015. - Режим доступа: http://belstat.gov.by. - Дата доступа: 15.02.2011.
5. Постановление Совета Министров Республики Беларусь от 12 дек. 2011 г. № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяй-
ствования»; [Электронный ресурс]. - Национальный центр правовой информации Республики Беларусь, 2006-2015. - Режим доступа: http://etalonline.by. - Дата доступа: 17.02.2012.
6. Терминологический словарь банковских и финансовых терминов, 2011 [Электронный ресурс]. - Академик, 2004 - 2015. - Режим доступа: http://dic.academic.ru. - Дата доступа: 25.04.2015.
7. Что такое чистые активы и как их самостоятельно посчитать? [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://ubiznes.ru. - Дата доступа: 27.04.2015.
8. System of National Accounts 1993 / Commission of the European Communities, International Monetary Fund, Organisation for Economic Co-operation and Development, United Nations and World Bank. - New York: United Nations publication, 1993. [Электронный ресурс]. - United Nations Statistics Division, 2015. - Режим доступа: www.un.org. - Дата доступа: 17.07.2009.
Информация об авторе.
Минина Наталья Николаевна - старший преподаватель УО «Белорусская государственная сельскохозяйственная академия». Информация для контактов: тел. (раб.) 8(02233)7-96-04; моб. +375293787228.Email: [email protected].
Материал поступил в редакцию 29.04.2015 г.
