CC BY
95legislation in this area is analyzed; the main directions for improving the legal regulation of the regime of this type of land are proposed.
Keywords: regime of military and civil burial lands, lands of specially protected territories, lands of historical and cultural purpose, places of burial, conflicts of legislative regulation, powers of local self-government bodies, property rights to land, the right to grant a land plot for burial.
УДК 658
ОЦЕНКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРОИЗВОДСТВЕННОЙ ОРГАНИЗАЦИИ ПО ДАННЫМ БУХГАЛТЕРСКОЙ ОТЧЕТНОСТИ Грачева Надежда Алексеевна, к.э.н., доцент
(e-mail: [email protected]) Полищук Ольга Александровна, к.э.н., доцент (e-mail: [email protected]) Рагулина Ирина Александровна, студент (e-mail: [email protected]) Юго-Западный государственный университет, г.Курск, Россия
В статье показаны значение и задачи оценки финансового состояния организации, отражено ее содержание и факторы его определяюшие. Рассмотрен пример анализа финансового состояния производственной организации с подробной интерпретацией полученных значений показателей. Дана оценка факторам, повлиявшим на показатели.
Ключевые слова: финансовое состояние, платежеспособность, ликвидность, финансовая устойчивость, бухгалтерский баланс.
Анализ финансового состояния предприятий, организаций является составной частью финансового анализа и комплексной оценки их финансово-хозяйственной деятельности. Показатели финансового состояния используются при оценке кредитоспособности заемщика, при процедурах листинга (допуска) ценных бумаг компаний на фондовую биржу, в ходе анализа платежеспособности покупателей, при диагностике банкротства хозяйствующих субъектов и т.д. Поэтому аналитику очень важно, с одной стороны, знать содержание анализа финансового состояния организации и освоить методику проведения такой оценки, с другой стороны, иметь практический опыт анализа финансового состояния.
Имеющиеся на рынке программные продукты и позволяющие быстро рассчитать финансовые коэффициенты, тем не менее оставляют место аналитикам для приложения своих профессиональных знаний и практического опыта. Во-первых, должно быть четко очерчено поле, называемое «оценка финансового состояния», поскольку ряд авторов в статьях и литературе подходят к его пониманию достаточно широко, включая оборачиваемость и даже рентабельность. Во-вторых, важно умение интерпретировать значения показателей с учетом ее отраслевой специфики (основного вида деятельности) организации и стадии ее жизненного цикла. В-третьих,
в аналитических выводах акцент необходимо делать на ключевых параметрах оценки финансового состояния. В-четвертых, по результатам анализа требуется подчеркнуть сильные и слабые стороны, выявленные в ходе такой оценки, и, возможно, предложить управленческие решения. Во всем этом имеющийся опыт и навыки аналитика незаменимы. Именно они обеспечивают качество аналитических отчетов, гарантируют обоснованность сделанных выводов.
Комплексная оценка финансового состояния коммерческих организаций была нами описана в [1, с.96] и, по нашему мнению, включает:
1) анализ имущества и источников финансирования (каким капиталом располагает организация и в каких активах размещен этот капитал);
2) анализ ликвидности, платежеспособности (оценка способности организации погашать свои обязательства в срок);
3) анализ дебиторской и кредиторской задолженности (проводится в развитие анализа платежеспособности);
4) анализ финансовой устойчивости (оценка зависимости или независимости от заемных источников);
5) анализ денежных потоков (их притоков и оттоков);
6) анализ влияния инфляции на финансовое состояние;
7) интегральная оценка финансового состояния (необходима для сопоставления финансового состояния с прошлыми отчетными периодами и с финансовым состоянием других организаций) [1, с.96].
Такой подход представляется обоснованным. В его рамках не происходит пересечения ни с анализом деловой активности организации, ни с анализом прибыли и рентабельности. При этом нам известно о взаимосвязи этих групп показателей и их взаимообусловленности.
Информационной базой анализа финансового состояния организации является бухгалтерская отчетность и, прежде всего, бухгалтерский баланс и пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах, Можно также воспользоваться статистической отчетностью - формой П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации».
Основные задачи анализа финансового состояния организации, с нашей точки зрения, заключаются в следующем:
- определение качества финансового состояния (устойчивое, неустойчивое, кризисное);
- изучение причин его ухудшения (улучшения) за отчетный период;
- обнаружение признаков возможных финансовых затруднений;
- подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и укреплению платежеспособности организации.
Основные факторы, влияющие на финансовое состояние [1; 6] :
1. Выполнение финансового плана по выручке и прибыли, пополнение собственного оборотного капитала за счет прибыли. Предприятие наращивает собственный капитал за счет прибыли, тем самым повышая свою фи-
нансовую устойчивость, или утрачивает собственный капитал из-за убытков, ухудшая свое финансовое состояние.
2. Скорость оборота оборотных средств: чем быстрее оборачиваются оборотные средства организации, тем лучше её финансовое состояние.
3. Политика организации в области заимствования средств (значительный объем кредитов и займов может привести к потере финансовой устойчивости и утрате финансовой независимости, а в конечном итоге - и к банкротству).
4. Квалификация финансовых менеджеров и их политика по управлению оборотными средствами и обязательствами организации.
Проведем оценку финансового состояния АО «Курский завод КПД им. А.Ф. Дериглазова» (далее АО «КПД»), которое выпускает железобетонные конструкции для строительства жилых домов, столярные изделия, товарный бетон, фундаментные блоки и др. Предприятие также выполняет проектные и строительно-монтажные работы, ведет строительство централизованных систем водоснабжения, канализации и вентиляции. Код ОКВЭД 43.99.7 - Работы по сборке и монтажу сборных конструкций. Жилые дома новой серии в панельном и каркасно-монолитном исполнении, возводимые предприятием, соответствуют современным архитектурно-планировочным решениям. Предприятие расширяет рынки сбыта, что в условиях стагнации производства в стране является индикатором успешного ведения бизнеса (выручка в 2018г. - 5,7 млрд.руб)
Анализ финансового состояния организации всегда начинается с анализа имущества и источников его финансирования (таблицы 1 и 2). Необходимо установить, каким объемом финансовых ресурсов (капиталом) располагает предприятие, какова их структура (соотношение собственных и заемных средств), в каких активах размещен капитал, имеющийся в распоряжении предприятия, и насколько оптимально это размещение с позиций соответствия отраслевым особенностям и достижения целей организации.
Имущество АО «КПД» за 2018 год увеличились на 950 953 тыс. руб или на 6,41%. Это было обусловлено ростом оборотных активов (дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений).
В структуре имущества предприятия преобладают оборотные активы,
что характерно для строительных организаций. В 2017 году их доля составляла 68,5%, в 2018 году - 81,7%. Соответственно, доля внеоборотных активов составляла 31,5% в 2017 году и 18,3% в 2018 году. Таким образом, структура имущества предприятия является мобильной.
Низкий удельный вес внеоборотных активов, в составе которых наибольшую долю занимают основные средства, обусловлен, с одной стороны, отраслевой спецификой предприятия, с другой стороны, высокой степенью износа машин, оборудования и транспортных средств, а также недостаточно быстрыми темпами их обновления. Внеоборотные активы за 2018 год сократились на 1 787 194 тыс. руб. или на 38,2% за счет значительного сокращения долгосрочных финансовых вложений. Это привело к
снижению доли внеоборотных активов в имуществе с 31,5% 2017 году до 18,3% в 2018 году, то есть на 13,2 проц. пункта.
Таблица 1. Анализ структуры и динамики имущества АО «КПД»
Показатели На конец 2017 года На конец 2018 года Абс. откл-е (+,-) тыс. руб. Темп роста, %
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
1. Внеоборотные активы 4 676 653 31,5 2 889 459 18,3 -1 787 194 61,8
2. Оборотные активы 10 154 505 68,5 12 892 652 81,7 2 738 147 126,9
2.1.Запасы и затраты 6 293 587 42,5 6 810 211 43,2 516 624 108,2
2.2.Дебиторская задолженность 1 427 148 9,6 2 891 733 18,3 1 464 585 202,6
2.3. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения 2 433 770 16,4 3 190 708 20,2 756 938 131,1
Итого активов 14 831 158 100 15 782 111 100 950 953 106,4
Оборотные активы, напротив, увеличились на 2 738 147 тыс.руб или на 26,96%, что было обусловлено ростом деловой активности в отчетном периоде - выручка АО «КПД» за 2018 год увеличилась в 1,4 раза. Наращивание объемов строительства и реализации жилья привело к увеличению запасов материалов, полуфабрикатов собственного производства на 8,2%, в результате чего их доля в имуществе возросла с 42,5% в 2017 году до 43,2% в 2018 году. Дебиторская задолженность возросла на 1 464 585 тыс. руб. или в 2,03 раза, при этом темпы её роста (202,6%) опережали темпы роста выручки ( 141,3%), что свидетельствует об увеличении сроков погашения задолженности покупателями.
Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения увеличились на 756 938 тыс. руб. или на 31,1% , это привело к увеличению их доли с 16,4% в 2017 году до 20,2% в 2018 году. Как видим, она является достаточно значительной в структуре имущества, а в оборотных средствах они составляют 25% (оптимальная величина 6-10%). Это значит, что предприятие располагает определенной величиной свободных денежных средств, которые могли бы быть использованы для дальнейшего развития.
Источники финансирования АО «КПД» (таблица2) за 2018 год увеличились на 950 953 тыс. руб или на 6,41%, что было вызвано прежде всего ростом собственного капитала (>2/3 прироста). В структуре источников явно доминирует собственный капитал: в 2017 году - 98,4%, в 2018 году -96,6%. Доля заемного капитала составила, соответственно, 1,6% в 2017 году и 3,4% -в 2018 году. АО «КПД» не зависимо от заемного капитала и финансирует свою деятельность за счет собственных средств.
Таблица 2. Анализ структуры и динамики источников финансирования
АО «КПД»
Показатели На конец 2017 года На конец 2018 года Абс. откл-е (+,-) тыс. руб. Темп роста, %
тыс. руб. в % к итогу тыс. руб. в % к итогу
1. Собственный капитал 14 589 268 98,4 15 246 373 96,6 657 105 104,5
2. Заемный капитал 241 890 1,6 535 738 3,4 293 848 221,5
2.1. Долгосрочные обязательства 3 501 0,0 3 859 0,0 358 110,2
2.2.Краткосрочные кредиты и займы 27 126 0,2 20 734 0,1 - 6 392 76,4
2.3. Кредиторская задолженность 211 263 1,4 511 145 3,3 299 882 242
Итого источников финансирования 14 831 158 100 15 782 111 100 950 953 106,4
Собственный капитал за 2018 год увеличился на 657 105 тыс.руб или на 4,5% за счет нераспределенной прибыли. Более низкие темпы прироста собственного капитала по сравнению с заемным привели к некоторому уменьшению его доли в структуре источников финансирования (почти на 2 проц. пункта). Тем не менее этот показатель остается крайне высоким, а для обеспечения финансовой устойчивости производственного предприятия доля собственных средств должна быть более 50%. Таким образом, уже на данном этапе анализа финансового положения можно предположить, что АО «КПД» является финансово устойчивым.
Заемный капитал в 2018 году увеличился на 293 848 тыс. руб или в 2,2 раза, прежде всего за счет кредиторской задолженности. Одной из причин увеличения последней является более чем двукратный рост дебиторской задолженности. Отметим, что значительные темпы роста задолженностей существенно опережают рост деловой активности (негативный момент).
Долгосрочные обязательства занимают крайне низкую долю в источниках финансирования (менее 1%) и представлены в бухгалтерском балансе отложенными налоговыми обязательствами.
Краткосрочные кредиты и займы отсутствуют, а прочие краткосрочные обязательства (оценочные обязательства) составляют в источниках финансирования на конец 2018 года не более 0,2%.
Кредиторская задолженность увеличилась на 299 882 тыс.руб или в 2,4 раза, что было связано с увеличением задолженности перед покупателями и заказчиками по авансам полученным. В результате доля кредиторской задолженности возросла с 1,4% в 2017 году до 3,3% в 2018 году.
Завершить анализ имущества и источников финансирования организации необходимо обобщающим выводом: в какие активы были вложены вновь привлеченные финансовые ресурсы (делается при увеличении валю-
ты баланса) или какие активы уменьшились из-за оттока финансовых ресурсов (делается при уменьшении валюты баланса). У АО «КПД» за 2018 год увеличились источники финансирования преимущественно за счет собственного капитала и в меньшей мере за счет кредиторской задолженности. Вновь привлеченные финансовые ресурсы были направлены на пополнение оборотных средств, дополнительная потребность в которых возникла в связи с расширением деятельности, о чем свидетельствует рост выручки предприятия в 1,41 раза.
Сопоставляя темпы роста активов (106,4%) с темпами роста выручки (141,3%), можно сделать заключение, что активы в 2018 году стали использоваться более эффективно, чем в 2017 году.
Используя данные таблиц 1 и 2, у АО «КПД» можно выявить признаки «хорошего» баланса [2, с.104-105]. У предприятия в 2018 году выявлены все 6 признаков «хорошего» баланса:
1) валюта баланса увеличивается к концу отчетного года по сравнению с началом года;
2) темпы прироста оборотных активов (+26,9%) выше темпов роста внеоборотных активов (- 38,2%);
3) собственный капитал превышает заемный капитал:
4) темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности предприятия примерно одинаковы;
5) доля собственных средств в оборотных активах на конец года составила 96% (при минимуме 10%);
6) в балансе отсутствует статья «Непокрытый убыток».
Следует отметить, что сегодня в непростых экономических условиях, когда в отдельных отраслях наблюдается стагнация и спад производства, довольно часто встречаются предприятия с неустойчивым финансовым положением и плохими финансовыми показателями, включая показатели финансового состояния предприятия. АО «КПД» скорее исключение из большинства компаний, находящихся на территории Курской области.
Следующий этап - анализ ликвидности, платежеспособности, которая является важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности включает:
1) анализ ликвидности баланса;
2) анализ коэффициентов ликвидности, платежеспособности;
Анализ ликвидности баланса (таблица 3) основан на сопоставлении активов, сгруппированных по степени ликвидности с пассивами, сгруппированными по срочности погашения обязательств.
Баланс АО «КПД» являлся абсолютно ликвидным в 2017 и в 2018 годах, так как соблюдаются все соотношения: А1>П2; А2>П2; А3>П3; А4<П4.
У предприятия достаточно денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (А1) для погашения наиболее срочных обязательств - кредиторской задолженности (П1). При этом наблюдается положительная тенденция увеличения платежного излишка на 20,6%.
Таблица 3. Анализ ликвидности баланса АО «КПД»
Платежный из-
На ко- На На На ко- лишек (+);
Актив нец конец Пассив конец нец недостаток(-)
2017 2018 2017 2018 на ко- на ко-
года года года года нец 2017 г. нец 2018 г.
1. Высоколиквидные 2433770 3190708 1. Наиболее сроч- 211263 511145 2222507 679563
активы(А1) ные обязательствами)
2. Быстрореализуемые 1427148 2891733 2. Краткосрочные 27126 20734 1400022 870999
активы(А2) кредиты и займы (П2)
3. Медленнореализуе 6293587 6810211 3. Долгосрочные 3501 5859 >290086 >806352
-мые активы (А3) обязательства(П3)
4. Труднореализуемые 4676653 2889459 4.Постоянные 14589268 15246373 9912615 2356914
активы(А4) пассивы(П4)
Баланс 14831158 15782111 Баланс 14831158 15782111 1 1
Быстрореализуемых активов (дебиторской задолженности) (А2) больше краткосрочных кредитов и займов и прочих краткосрочных обязательств (П2), что обеспечивает их погашение в ближайшей перспективе. Медлен-нореализуемых активов - запасов (А3) больше долгосрочных обязательств (П3), которые представлены в балансе предприятия отложенными налоговыми обязательствами, а платежный излишек обеспечивает в перспективе платежеспособность предприятию.
Труднореализуемых активов, т.е. внеоборотных активов (А4) меньше постоянных пассивов, т.е. собственного капитала (П4), это свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств, величина которых увеличивается в 2018 году по сравнению с 2017 годом.
Таким образом, поскольку выполняются все соотношения и имеются собственные оборотные средства, баланс АО «КПД» является абсолютно ликвидным. По итогам анализа ликвидности баланса можно определить
1) текущую платежеспособность: (А1+А2) > (П1+П2)
2017 год: (2 433 770+ 1 427 148) > ( 211 263+ 27 126)
2018 год: ( 3 190 708 + 2 891 733) > ( 511 145 + 20 734)
Как в 2017, так и в 2018 году предприятие являлось платежеспособным.
2) перспективную платежеспособность: А3 > П3
Данное неравенство соблюдалось как в 2017 году, так и в 2018 году за счет значительного количества запасов, с одной стороны,и незначительной величины долгосрочных обязательств, с другой стороны, а следовательно, предприятие в ближайшей перспективе будет платежеспособно.
Все без исключения коэффициенты ликвидности АО «КПД» (таблица 4) многократно превышают рекомендуемые значения. Вместе с тем наметилась тенденция к их понижению, но остается достаточно прочный запас финансовой прочности, обеспечивающий платежеспособность и устойчивость финансового положения.
Таблица 4. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности _АО «КПД»_
Показатели Рекоменд. значения На конец 2017 года На конец 2018 года
1. Коэффициент абсолютной лик- > 0,2 - 0,3 10,21 6
видности
2. Коэффициент критической ли- >0,8 - 1 16,2 11,44
квидности
3. Коэффициент текущей ликвид- > 2 42,6 24,24
ности
4. Общий коэффициент ликвид- >1 22,29 12,78
ности
5. Степень платежеспособности < 3 мес 0,71 1,12
по текущим обязательствам, мес.
6. Собственные оборотные сред- > 0 9 916 116 12 360 773
ства (СОС = СК + ДО - ВнА)
Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2017 года составил 10,21, а на конец 2018 года - 6, то есть на протяжении всего анализируемого периода предприятие на дату составления баланса могло погасить 100% краткосрочных обязательств. Это объясняется значительной величиной денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Предприятию необходимо использовать свободные денежные средства для развития и реализации стратегических целей, дальнейшего расширения своих позиций на рынке строительства и продажи жилья.
Коэффициент критической ликвидности также значительно выше рекомендуемых значений и составляет больше 1, т.е. предприятие могло погасить за счет денежных средств и ожидаемых поступлений от покупателей 100% краткосрочных обязательств. Величина коэффициента во многом обусловлена значительной величиной краткосрочных финансовых вложений и ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности значительно выше нормы: на конец 2017 года - 42,6, а на конец 2018 года - 24,24. Если в конце 2017 года на 1 рубль краткосрочных обязательств приходилось 42 руб. 6 коп оборотных активов, то в 2018 году - 24 руб. 24 коп (норма > 2). У АО «КПД» достаточно оборотных средств для одновременного погашения всех краткосрочных обязательств и ведения текущей хозяйственной деятельности.
Коэффициент общей ликвидности >1: в 2017 году - 22,29 , в 2018 году -12,78. Его значение свидетельствует о благополучной финансовой ситуации на предприятии. Таким образом, все коэффициенты ликвидности выше рекомендуемых значений, но имеют некоторую тенденцию к понижению в отчетном году.
Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам возрос с 0,71 в 2017 году до 1,12 в 2018 году. Так, в 2017 году за счет поступающей
выручки предприятие погашало свои обязательства в среднем менее чем за месяц, то в 2018 году за 1,12 месяца, что характеризует предприятие как вполне платежеспособное.
Финансовая устойчивость наряду с платежеспособностью является важнейшей характеристикой финансового состояния предприятия.
Анализ финансовой устойчивости включает в себя прежде всего:
1) анализ коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 5);
2) определение типа финансовой устойчивости (таблица 6).
Показатели финансовой независимости (1 группа) соответствуют рекомендуемым значениям, но обнаруживают тенденцию к понижению.
Таблица 5. Анализ коэффициентов финансовой устойчивости АО «КПД»
Показатели Рекоменд. значения На конец 2017 года На конец 2018 года
I. Показатели финансовой независимости
1. Коэффициент автономии > 0,5 0,98 0,97
2. Коэффициент финансовой устой- > 0,5 0,98 0,97
чивости
3. Коэффициент соотношения заемных <1 0,02 0,04
и собственных средств
II. Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами
4. Коэффициент маневренности собст- > 0,3 0,68 0,81
венного капитала
5. Коэффициент обеспеченности соб- 0,98 0,96
ственными оборотными средствами > 0,3-0,6
6. Коэффициент обеспеченности запа- 1,58 1,82
сов собственными источниками >0,6-0,8
Коэффициент автономии уменьшился с 0,98 в 2017 году до 0,97 в 2018 году. Если в 2017 году доля собственного капитала в источниках финансирования составляла 98%, то в 2018 году - 97%, что вполне соответствует рекомендуемому для производственных предприятий значению - более 50%. Коэффициент финансовой устойчивости равен коэффициенту автономии из-за отсутствия долгосрочных обязательств.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств в 2017 году составлял 0,02 ,а в 2018 году - 0,04. В 2017 году на 1 рубль собственного капитала приходилось 2 коп. заемных средств, то в 2018 году - 4 коп. Коэффициент соответствует рекомендуемым значениям (< 1).
Таким образом, в анализируемом периоде (2017 - 2018 гг.) предприятие было независимо от заемных средств. Это стало возможным благодаря прибыльной, высокорентабельной работе компании на протяжении длительного периода времени, с одной стороны, и реинвестированию всей полученной прибыли в развитие предприятия, с другой стороны.
Показатели обеспеченности собственными оборотными средствами (2 группа) имеют тенденцию к росту, что положительно для предприятия, и существенно выше рекомендуемых значений.
Таблица 6. Определение типа финансовой устойчивости АО «КПД»
Показатели Условные обозначения На конец 2017 года На конец 2018 года
1 2 3 4
1. Собственный капитал (капитал и ре- СК 14 589 15 246 373
зервы) 268
2. Внеоборотные активы ВнА 4 676 653 2 889 459
3. Наличие собственных оборотных СОС 9 912 615 12 356 914
средств (стр. 1-2)
4. Долгосрочные обязательства (кре- ДО 3 501 3 859
диты и займы)
5. Наличие собственных и долгосроч- СОС+ДО 9 916 116 12 360 773
ных заемных источников формирова-
ния оборотных средств (стр.3+4)
6. Краткосрочные кредиты и займы, ККЗ 54 577 108 219
кредиторская задолженность по то-
варным операциям
7. Общая величина основных источни- ОИ 9 970 693 12 468 992
ков средств (стр.5+6)
8. Общая сумма запасов З 4 676 653 2 889 459
9. Излишек (+), недостаток (-) собст- СОС 5 235 962 9 467 455
венных оборотных средств (стр. 3-8)
10. Излишек (+), недостаток (-) собст- (СОС+ДО) 5 239 463 9471314
венных и долгосрочных заемных ис-
точников покрытия запасов (стр.5-8)
11. Излишек (+), недостаток (-) общей ОИ 5 294 040 9 579 533
величины основных источников фор-
мирования запасов (стр. 7-8)
12. Трехфакторная модель типа фи- {1,1,1} {1,1,1}
нансовой устойчивости
Коэффициент маневренности собственного капитала увеличился с 0,68 в 2017 году до 0,81 в 2018 году Если в 2017 году 68% собственного капитала направлялось на формирование оборотных средств, то в 2018 году - 81%. Показатель более чем в 2 раза превышает рекомендуемое значение, то есть собственный капитал предприятия является достаточно мобильным.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами существенно выше нормы: в 2017 г. он составлял 0,98, в 2018 г. - 0,96. Так, в 2017 г. 98% оборотных активов формировалось за счет собственного капитала (при минимуме 10%), а в 2018 году - 96% (оптимально 30-60%).
Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками составляет более 1 и продолжает расти. Это свидетельствует о том, что в 2017-2018 гг. все 100% запасов предприятия формировались за счет собственных источников.
Итак, АО «КПД» в полной мере обеспечено собственными оборотными средствами, что гарантирует предприятию устойчивое финансовое положение.
Далее определим тип финансовой устойчивости АО «КПД» (таблица 6). Определение типа финансовой устойчивости основано на оценке обеспеченности запасов предприятия источниками их формирования.
По данным таблицы 6, на конец 2017 и 2018 года АО «КПД» было абсолютно финансово устойчивым, поскольку все запасы предприятия были обеспечены собственными источниками финансирования. Данный тип финансовой устойчивости в современных условиях хозяйствования встречается крайне редко. Это было достигнуто предприятием за счет:
а) значительной величины собственных оборотных средств и ее дальнейшего роста (в 1,25 раза в 2018 году);
б) существенного сокращения запасов (на 38% в 2018 году).
Подведем итоги: АО «Курский завод КПД им. А.Ф. Дериглазова» - это
ликвидное, платежеспособное, финансово устойчивое предприятие. Достигнутое положение предприятия было обеспечено его прибыльной работой в непростых условиях конкурентной среды на рынке первичного жилья, реинвестированием прибыли в развитие, грамотным управлением финансами. Вместе с тем руководству предприятию следует обратить пристальное внимание на более чем двукратное увеличение дебиторской и кредиторской задолженности. При этом темпы роста деловой активности, хоть и являются высокими (выручка выросла в 1,41 раза), но серьезно отстают от темпов роста задолженностей. Несмотря на достаточно хорошие, полученные в ходе анализа результаты,предприятию необходимо продолжать оценивать и управлять своим финансовым состоянием, использовать систему бюджетирования и практиковать составление прогнозного баланса и по нему определять будущее финансовое положение. Такой мониторинг необходим не только для финансово неустойчивых компаний, но и для успешно функционирующих производственных организаций, поскольку поможет своевременно диагностировать надвигающиеся финансовые трудности и не допустить кризиса, грозящего со временем обернуться банкротством.
Список литературы
1. Грачева Н. А. Анализ финансовой отчетности коммерческих организаций [Текст]: учеб. пособие / Н.А. Грачева, О.А. Полищук; под общ. ред. Н.А. Грачевой; Юго-Зап. гос. ун-т. - Курск, 2018. - 204 с.
2. Донцова, Л. В. Анализ финансовой отчетности [Текст]: учеб. пособие / Л. В. Донцова, Н. А. Никифорова. - 2-е изд. - М.: Дело и Сервис, 2004. - 336 с.
3. Ендовицкий Д. А. Финансовый анализ: учебник /Д. А. Ендовицкий, Н. П. Любу-шин, Н. Э. Бабичева. — 3-е изд., перераб. — М. : КНОРУС, 2016. — 300 с.
4. Пожидаева Т. А. Анализ финансовой отчетности [Текст] : учеб. пособие / Т. А. Пожидаева. - 4-е изд., стер. - М. : КНОРУС, 2015. - 320 с.
5. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст] / Г.В. Савицкая. - М.: ИНФРА-М, 2014. - 336 с.
6. Шеремет, А. Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций [Текст]: практ. пособие / А. Д. Шеремет, Е. В. Негашев. - М.: Инфра-М, 2004. - 237 с.
7. Экономический анализ и аудит деятельности коммерческих организаций [Текст]: учебное пособие / В. В. Алексеева, Е. А. Бессонова, Н. А. Грачева [и др.]; под общ. ред. Е.А. Бессоновой; Юго-Зап. гос. ун-т. - Курск, 2015. - 311 с.
7. Овчаренко Ю.В., Грачева Н.А. Рейтинговая оценка финансового состояния организации / Ю.В. Овчаренко, Н.А.Грачева // Молодежь и XXI век - 2012: материалы IV Международной молодежной научной конференции. Ответственный редактор Горохов А.А. - Курск, 2012. С. 240-243.
Gracheva Nadezhda Alekseevna, PhD in Economics, associate Professor (e-mail: [email protected]) Southwest State University, Kursk, Russia
Polishchuk Olga Aleksandrovna, PhD in Economics, associate Professor
(e-mail: [email protected])
Southwest State University, Kursk, Russia
Ragulina Irina Aleksandrovna, student
(e-mail: [email protected])
Southwest State University, Kursk, Russia
ASSESSMENT OF THE FINANCIAL CONDITION OF A PRODUCTION ORGANIZATION BASED ON ACCOUNTING REPORTS
Abstract. The article shows the significance and tasks of assessing the financial condition of the organization, reflects its content and factors that determine it. An example of an analysis of the financial condition of a production organization with a detailed interpretation of the obtained values of indicators is considered. The factors that influenced the indicators are evaluated
Keywords: financial condition, solvency, liquidity, financial stability, balance sheet.
