CC BY
19DOI 10.47576/2949-1878_2023_3_41 УДК 336.011
ОЦЕНКА ЭФФЕКТИВНОСТИ УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЯ РЕАЛЬНОГО СЕКТОРА
РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
Полюшко Юрий Николаевич,
кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры экономики и менеджмента, Лениногорский филиал Казанского национального исследовательского технического университета им. А. Н. Туполева - КАИ, г. Ле-ниногорск, Россия, e-mail: [email protected]
Гумеров Анвар Вазыхович,
доктор экономических наук, доцент, заведующий кафедрой экономики и менеджмента, Лениногорский филиал Казанского национального исследовательского технического университета им. А. Н. Туполева - КАИ, г. Лениногорск, Россия, e-mail: [email protected]
Шамсутдинов Расим Адегамович,
кандидат социологических наук, заведующий кафедрой естественнонаучных и гуманитарных дисциплин, директор филиала, Лениногорский филиал Казанского национального исследовательского технического университета имени А. Н. Туполева - КАИ, г. Лениногорск, Россия, e-mail: [email protected]
В статье анализируются инструменты оценки эффективности управления дебиторской задолженностью предприятия нефтедобывающей отрасли российской экономики. Исследуется динамика и структура дебиторской задолженности субъекта хозяйствования, что позволяет выявить проблемы его функционирования и улучшить показатели финансово-хозяйственной деятельности. Поставлены и решены следующие задачи: проведен анализ темпов роста объема и доли дебиторской задолженности в структуре активов предприятия с 2019 по 2021 г., изучен состав дебиторской задолженности по субъектам и по срокам за указанный период, представлены показатели, характеризующие эффективность управления дебиторской задолженностью и динамика их значений. Предложена схема управления дебиторской задолженностью, которая может быть инкорпорирована в систему менеджмента предприятия реального сектора российской экономики. Эмпирической базой исследования являются данные бухгалтерской отчетности малой нефтяной компании. Для решения поставленных задач используются инструменты финансового анализа.
Ключевые слова: управление дебиторской задолженностью; показатели эффективности управления; нефтедобывающее предприятие; финансовый анализ; активы; финансовая устойчивость.
UDC 336.011
EVALUATION OF THE EFFICIENCY OF MANAGING ACCOUNTS RECEIVABLE OF AN ENTERPRISE IN THE REAL SECTOR OF THE RUSSIAN ECONOMY
Polyushko Yury Nikolaevich,
Candidate of Economic Sciences, Associate Professor, Associate Professor of the Department of Economics and Management, Leninogorsk branch of the Kazan National Research Technical University named after A. N. Tupolev - KAI, Leninogorsk, Russia, e-mail: [email protected]
Gumerov Anvar Vazykhovich,
Doctor of Economics, Associate Professor, Head of the Department of Economics and Management, Leninogorsk branch of the Kazan National Research Technical University named after A. N. Tupolev - KAI, Leninogorsk, Russia, e-mail: gumerov_ [email protected]
Shamsutdinov Rasim Adegamovich,
Candidate of Sociological Sciences, Head of the Department of Natural Sciences and Humanities, Branch Director, Leninogorsk Branch of Kazan National Research Technical University named after A.N. Tupolev - KAI, Leninogorsk, Russia, e-mail: [email protected]
The article analyzes the tools for assessing the effectiveness of managing receivables of an enterprise in the oil industry of the Russian economy. The dynamics and structure of receivables of a business entity are studied, which makes it possible to identify problems in its functioning and improve the performance of financial and economic activities. The following tasks were set and solved: an analysis was made of the growth rates of the volume and share of receivables in the structure of the company's assets for the period from 2019 to 2021, the composition of receivables by subjects and terms for the specified period was studied, indicators characterizing the effectiveness of receivables management and the dynamics of their values. A receivables management scheme is proposed, which can be incorporated into the management system of an enterprise in the real sector of the Russian economy. The empirical basis of the study is the accounting data of a small oil company. To solve the tasks set, financial analysis tools are used.
Keywords: accounts receivable management; management performance indicators; oil producing enterprise; the financial analysis; assets; financial stability.
В настоящее время одним из самых актуальных вопросов для любого хозяйствующего субъекта является вопрос анализа и управления дебиторской задолженностью. При эффективном управлении задолженностью предприятие может реально оценивать свое финансовое состояние и планировать конкретные шаги по развитию, повысить оборачиваемость оборотных средств предприятия, что в свою очередь будет способствовать дальнейшему укреплению финансового состояния [2, с. 9]. Этим определяется значимость инструментов управления дебиторской задолженностью предприятия реального сектора экономики, а также теоретическая и практическая значимость темы исследования.
Дебиторскую задолженность можно определить как своеобразный кредит, который предоставляется контрагентам в процессе организации с ними хозяйственных связей, когда контрагент-покупатель при получении товара не производит его оплату. Основной задачей оценки дебиторской задолженности по данным прошедших периодов является определение ее уровня и состава, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств.
В целях соблюдения коммерческой тайны обозначим малую нефтяную компанию как акционерное общество «А». Рассмотрим состояние дебиторской задолженности в общей структуре активов АО «А» за 20192021 гг. (табл. 1).
Таблица 1 - Темпы роста и доля дебиторской задолженности в структуре активов АО «А», 2019-2021 гг.
Показатели 2019 г. 2020 г. 2021 г. Темпы роста, %
2020/2019 гг. 2021/2020 гг.
Дебиторская задолженность, тыс. руб. 261688 158231 75612 60,46 47,78
Оборотные активы, тыс. руб. 358640 256368 236545 74,48 92,27
Доля дебиторской задолженности в оборотных активах, % 73,27 61,72 31,96 80,84 51,78
Активы, тыс. руб. 361063 263790 257831 73,06 97,74
Доля дебиторской задолженности в активах, % 72,48 59,98 29,33 82,75 48,90
Анализ данных табл. 1 показывает, что с
2019 по 2021 г. наблюдалась динамика снижения стоимости оборотных активов предприятия. Так, в 2021 г. по сравнению с 2019 г. произошло снижение стоимости оборотных активов АО «А», а именно на 122 095 тыс. руб., или в 1,5 раза. Стоимость оборотных средств АО «А» на конец 2021 г. составила 236 545 тыс. руб. В анализируемый период имела место переменчивая динамика темпов роста дебиторской задолженности: в
2020 г. по сравнению с 2019 г. уменьшились на 39,54 %, в 2021 г. по сравнению с 2020 г. - снизилась на 52,22 %. Данное изменение дебиторской задолженности связано с усилением платежной дисциплины АО «А» с дебиторами, что позволяет позитивно оценить состояние системы управления финансовым состоянием предприятия.
Доля дебиторской задолженности в обо-
Предприятие в 2021 г. существенно увеличило темпы роста долгосрочной и краткосрочной дебиторской задолженности. Краткосрочная задолженность составляет 99 % дебиторской задолженности в целом за период исследования. Темп роста долгосрочной дебиторской задолженности ниже темпа роста краткосрочной дебиторской задолженности в 2021 г., что положительно
Необходимо отметить, что в АО «А» всю дебиторскую задолженность за 2019-2021 гг. составляют покупатели и заказчики.
Анализ показывает, что в исследуемый период произошло существенное снижение задолженности перед заказчиками и покупателями. Так, в 2020 г. по сравнению с 2019
ротных активах АО «А» в 2021 г. снизилась на 30,03 %. В 2019 г. она составила 73,27 %, в 2020 г. - 61,72 %, в 2016 г. - 31,96 %. Снижение доли дебиторской задолженности в оборотных активах АО «А» за 2019-2021 гг. в 2,3 раза свидетельствует об относительном уменьшении предоставляемого компанией кредита. Этот факт отражает сокращение сроков оплаты отгруженных предприятием товаров, снижение размеров денежных средств, отвлеченных из оборота дебиторами. [1, с. 169]. Подобная динамика оценивается положительно с позиции предприятия и его поставщиков, но отрицательно для потенциальных покупателей продукции. Это обусловлено тем, что сократились сроки оплаты переданного клиентам товара.
Состав дебиторской задолженности по срокам погашения АО «А» с 2019 по 2021 г. представлен в табл. 2.
характеризует платежеспособность АО «А». В 2020 г. рост долгосрочной задолженности превышал краткосрочную, но вследствие малой доли долгосрочной задолженности, это не влияло на снижение ликвидности активов АО «А».
В табл. 3 представлены результаты анализа состава дебиторской задолженности по субъектам АО «А», 2019-2021 гг.
г. дебиторская задолженность снизилась на 103 457 тыс. руб., или на 39,5 %, а в 2021 г. по сравнению с 2020 г. снизилась на 82 619 тыс. руб., или на 52,2 %. Снижение данного показателя свидетельствует о позитивных изменениях финансового состояния предприятия и о значительных усилиях акционер-
Таблица 2 - Состав дебиторской задолженности по срокам погашения АО «А», 2019-2021 гг.
Показатели 2019 г. 2020 г. 2021 г. Темпы роста, %
2020/2019 гг. 2021/2020 гг.
Долгосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 1365 2522 1359 184,76 53,89
Доля долгосрочной дебиторской задолженности, % 0,52 1,59 1,80 - -
Краткосрочная дебиторская задолженность, тыс. руб. 260323 155709 74253 59,81 47,69
Доля краткосрочной дебиторской задолженности, % 99,48 98,41 98,20 - -
Дебиторская задолженность всего, тыс. руб. 261688 158231 75612 60,46 47,78
Таблица 3 - Состав дебиторской задолженности по субъектам АО «А», 2019-2021 гг., тыс. руб.
Показатели 2019 г. 2020 г. 2021 г. Абсолютное отклонение (+, -)
2020/2019 гг. 2021/2020 гг.
Дебиторская задолженность, в том числе: 261688 158231 75612 -103457 -82619
задолженность перед покупателями и заказчиками 261688 158231 75612 -103457 -182619
ного общества, направленных на взыскание Состав дебиторской задолженности покупа-просроченной задолженности покупателей и телей и заказчиков АО «А» по срокам возник-заказчиков. новения с 2019 по 2021 г. представлен в табл. 4.
Таблица 4 - Состав дебиторской задолженности покупателей и заказчиков АО «А» по глубине просрочки, 2019-2021 гг., тыс. руб.
Сроки возникновения дебиторской задолженности 2019 г. 2020 г. 2021 г. Темпы роста, %
2020/2019 гг. 2021/2020 гг.
0-30 дней 158811 81581 28446 51,37 34,87
31-60 дней 20655 25800 20580 124,91 76,77
61-90 дней 17650 15860 10360 89,86 65,32
91-120 дней 25786 9500 5655 36,84 59,53
121-365 дней 15086 8620 4321 57,14 50,13
Свыше 365 дней (долгосрочная) 23700 17450 6250 73,63 35,82
Итого 261688 158231 75612 60,46 47,78
Из данных табл. 4 следует, что в АО «А» с 2019-2021 гг. преобладает дебиторская задолженность со сроком возникновения от 0-30 дней. Наибольшая величина дебиторской задолженности с данным сроком погашения приходилась на 2019 г., а в 2021 г. была снижена на 82 %. Дебиторская задолженность сроком 31-60 дней в 2020 г. составляла 25800 тыс. руб., а в 2021 г. снизилась до 28446 тыс. руб. Долгосрочная дебиторская задолженность сроком возникновения свыше 365 дней в 2021 г. по сравнению с 2019 г. сократилась на 74 %. В целом дебиторская задолженность в 2021 г. по сравнению с 2020 г. сократилась на 52,21 %, или на 82619 тыс. руб.
В 2019 г. наибольшую долю занимала дебиторская задолженность покупателей и заказчиков АО «А» сроком 0-30 дней -60,7 %, сроком 91-120 дней - 9,8 %. В 2020 г. дебиторская задолженность АО «А» сроком 0-30 дней сократилась на 9,2 %, за счет увеличения задолженности сроком 31-60 дней. В 2021 г. дебиторская задолженность АО «А» сроком 0-30 дней сократилась на 13,9 %.
Показатели, характеризующие эффективность управления дебиторской задолженностью АО «А» с 2019 по 2021 гг., представлены в табл. 5.
Таблица 5 - Показатели, характеризующие эффективность управления дебиторской задолженностью АО «А», 2019-2021 гг.
Показатели 2019 г. 2020 г. 2021 г.
Выручка от продаж, тыс. руб. 718861 478100 314544
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб. 261688 158231 158231
Период оборачиваемости дебиторской задолженности, в днях 133 121 183
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, раз 2,74 3,02 1,99
Рентабельность дебиторской задолженности, % 17,85 10,18 76,77
Валовая рентабельность дебиторской задолженности, % 25,5 7,25 50,11
Темп роста ДЗ (Тр ДЗ), % 148,50 60,46 47,78
Темп роста выручки от продаж (Тр В), % 119,34 66,51 65,79
Коэффициент К (Тр ДЗ/ Тр В), % 1,24 0,91 0,72
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности АО «А» в 2020 г. по сравнению с 2019 г. увеличился с 2,74 оборота до 3,02 оборота. Это указывает на то, что за 2019-2020 гг. уменьшаются продажи в кредит, что является положительной тенденцией. Однако в 2020-2021 гг. наблюдалось снижение данного показателя с 3,02 оборота до 1,99 оборота.
Период оборачиваемости дебиторской задолженности АО «А» за 2019-2020 гг. снизился с 133 дней до 121 дня. Этот факт свидетельствует об уменьшении срока ожидания поступления денежных средств за отгруженную продукцию и улучшении системы расчетов с покупателями. Однако за 2020-2021 гг. наблюдается увеличение данного показателя с 121 дня до 1,83 дня, что оценивается как негативный процесс.
Снижение коэффициента К в динамике анализируемого периода (2019-2021 гг.) свидетельствует о повышении уровня управления дебиторской задолженностью, о «размораживании» части выручки АО «А», необходимой для финансирования текущей деятельности. Указанные соотношения отражают отдачу чистой и валовой прибыли на 1 руб. средств, инвестированных в дебиторскую задолженность. Снижение рентабельности в 2019 и 2020 гг. является негативной тенденцией, свидетельствующей об уменьшении инвестиционной эффективности вложений в дебиторскую задолженность АО «А». Однако в 2021 г. имела место противоположная тенденция, которая отражалась в устойчивом росте уровня валовой рентабельности. АО «А» сократило полученную выручку от продаж за 2019-2021 гг. с 718861 тыс. руб.
до 314544 тыс. руб., или в 2,29 раза, ликвидность активов при этом возросла [3].
Проведенный анализ показал, что предприятие изменяет подходы к активному коммерческому кредитованию покупателей и заказчиков путем отсрочки платежей за поставленную продукцию в сторону сокращения (уменьшает сроки оплаты по договорам, вовлекает средства в оборот).
Значимость эффективного инструментария управления дебиторской задолженностью определена тем, что их использование при реализации системного подхода к дебиторской задолженности обеспечивает успех организации. Основные элементы системы управления дебиторской задолженностью, предлагаемые для внедрения на предприятии АО «А», представлены на рис. 1.
Рисунок 1 -Элементы системы управления дебиторской задолженностью АО «А» [2, с. 9]
Таким образом, можно отметить, что дальнейшее использование вышеописанных мероприятий в практической деятельности поможет руководству, специалистам финансовой службы АО «А» осуществлять диагностику проблем, сдерживающих раз-
витие компании, находить правильные решения для ускорения процесса развития, то есть снизить затраты на трудовые, финансовые, информационные ресурсы, повысить эффективность функционирования компании.
Список литературы_
1. Полюшко Ю. Н. Некоторые аспекты анализа дебиторской и кредиторской задолженности компании // Казанский педагогический журнал. 2015. № 3. С. 168-171.
2. Полюшко Ю. Н. Управление дебиторской задолженностью как составляющая функция финансового менеджмента // Экономика и управление: проблемы, решения. 2017. № 2. Т. 4. С. 8-13
3. Левкина Е. В., Гузенко А. Г, Бухтиярова А. Ю. Оценка эффективности управления дебиторской и кредитор -ской задолженностью предприятия // Финансовый менеджмент. 2022. № 1. С. 13-23.
References_
1. Polyushko Yu. N. Some aspects of the analysis of accounts receivable and accounts payable of the company. Kazan Pedagogical Journal. 2015. No. 3. Pp. 168-171.
2. Polyushko Yu. N. Accounts receivable management as a component function of financial management. Economics and management: problems, solutions. 2017. No. 2. Vol. 4. Pp. 8-13
3. Levkina E. V., Guzenko A. G., Bukhtiyarova A. Yu. Assessment of the effectiveness of management of accounts receivable and accounts payable of the enterprise. Financial management. 2022. No. 1. Pp. 13-23.
