CC BY
373
Особенности формирования экономической политики Японии на
рубеже веков
Features of economic policy formation in Japan at the turn of the century
Фазылова А.Ф.
Fazylova A.F. бакалавр,
ФГБОУ ВО «Санкт-Петербургский государственный университет»
e-mail: aren_rain@mail .ru
Лукманов Д. Д.
Lukmanov D.D. доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономической теории и социологии,
ФГБОУ ВО Башкирский ГАУ, e-mail: Lukmanovdd@mail. ru.
Акчулпанов Ю.К.
Akchulpanov Y.K. кандидат экономических наук, Центр экономических исследований ГАНУ «Институт стратегических
исследований Республики Башкортостан» e-mail: [email protected]
Аннотация. Проведен анализ экономической политики Японии по этапам его реализации в исследуемый период. Выявлены ключевые про -блемы на стартовых условиях в начале исследуемого периода, обозначены институциональные предпосылки их возникновения и природа их формирования, обусловленная политическими, идеологическими, культурными факторами. Определены также факторы формирования «японского экономического чуда» как основных предпосылок к последующему цикличе-скому развитию экономики Японии. В частности, выявлено нестойкая ди-
намика макроэкономических показателей в период 70-80-х годов ХХ-го века. В рамках теории цикличности экономического развития выделены следующие виды кризисов, оказавших наиболее значительное влияние на кон -туры новой экономической политики: послевоенный кризис, «потерянное десятилетие» 90-х годов. Все это в совокупности обусловило разработку высокоэффективной государственной экономической политики Японии, позволяющей устойчиво войти в «тройку» стран-лидеров развития.
Annotation. The analysis of the economic policy of Japan follow the stages of its implementation in the analyzed period. The key issues were identified on the initial conditions at the beginning of the analyzed period, were identified the institutional prerequisites of their origin and nature of their formation, due to political, ideological, cultural, etc. Factors. Identified as factors of "Japanese economic miracle" as a basic prerequisite for the subsequent development of cyclic economy of Japan. In particular, it revealed unstable dynamics of macroeconomic indicators in the period 70-80s of XX century. Within the framework of the theory of cyclical economic development of the following types of crises that have the most significant impact on the contours of the new economic policy: the post-war crisis, the "lost decade" of 90s. All this together led to the development of highly efficient state economic policy of Japan, allowing becoming one of the top three countries.
Ключевые слова: Экономическая политика, дзайбацу, японское экономическое чудо, абэкономика, цикличность развития. Key words: Economic policy, zaibatsu, Japanese post-war economic miracle, Abe economics, economic cycle.
Кризис в экономике России в 2008 году, сменившийся незначительным и неустойчивым подъемом в 2010-2012 годах, в настоящее время усугубляется. В связи с этим в России идет активное обсуждение и поиск путей разработки такой экономической политики, которая способствовало бы переходу экономики нашей страны на инновационный и эволюционный путь развития.
При этом экономики наиболее развитых стран также проходили не один кризисный период, но при этом успешно их преодолевали. В связи с этим изучение опыта преодоления правительствами развитых стран различных экономических кризисов и опыт формирования и реализации ими экономической политики инновационного и эволюционного развития приобретает не только научный и практический интерес, но и особую актуальность.
В экономической науке исследованию понятия «экономическая политика» посвящено значительное количество работ и трактовка данного термина не вызывает значительных споров и дискуссий. Приведем общепринятое определение данного термина. Считается, что экономическая политика -это проводимая государством, правительством страны генеральная линия экономических действий, создание условий и придание желаемой направленности экономическим процессам, воплощаемые в совокупность предпринимаемых государством способов и мер, посредством которых достигаются намечаемые цели и задачи, решаются социально-экономические проблемы. Именно в экономической политике находит непосредственное отражение разработанный и реализуемый правительством страны курс - основное стратегическое направление развитие экономики.
Рассмотрим типы экономической политики применявшейся правительством Японии на различных этапах исторического развития.
Экономике Японии было свойственно циклическое развитие, как и всем остальным странам с рыночной и нерыночной экономикой. В период после Второй мировой войны, Япония оказалась в состоянии глубокого экономического кризиса, связанного со значительным политическим и военным фактором и огромными человеческими потерями и разрушениями. В результате ВВП Японии в 1945 г. составил 144 млрд. долларов [14], прекращен импорт продовольствия и сырья, множество предприятий были закрыты. Инфляция в 1945-1947 гг. выросла в 4 раза.
В этот период упор со стороны правительства был сделан на проведение глубоких институциональных реформ, знаменующих переход от преж -
3
них устоявшихся традиций к новым институтам, обусловленных политическими, идеологическими, демографическими и научно-техническими факто-рами[2]. Так, устоявшиеся правила заключались в строгом следовании рацио -нальной организации разнообразных хозяйственных связей при значительном ограничении природно-ресурсных возможностей [16]. При таком подходе осложнялась реализация задач радикальных изменений, перехода к более гибким системам управления, ориентированных на рост инновационности экономики [4]. Разработка и внедрение инноваций уже в этот период в экономической политике правительства Японии было определено как основное стратегическое развитие экономики.
На этом этапе курс экономической политики Японии определяло командование Верховного штаба оккупационных войск, в котором господствовали представители американского военного командования. Прежде всего, в 1945 г. вышел закон о ликвидации финансовой олигархии - дзайбацу До 1945 г. термином «дзайбацу» обозначились крупные концерны, контролировавшие отрасли экономики. Одними из самых известных дзайбацу были «Мицуи», «Мицубиси» и т.д. Тогда же появился «план Ясуда» по названию одного из дзайбацу. Согласно этому плану предусматривалась самоликвидация четырех концернов (Мицубиси, Сумитомо, Мицуи и Ясуда), а их ценные бумаги должны были быть переданы в ликвидационную комиссию и распроданы. Взамен концерны получали облигации без права их реализации в течение 10 лет. Также члены семьи и чиновники, владеющие наибольшей частью акций, обязывались уйти в отставку. В целом, реформированию подлежали 32 компании. Однако, на месте расформированных дзайбацу появлялись их копии вместе с тем же правлением, что свидетельствовало об устойчивости данного института и закон о ликвидации дзайбацу не принес ожидаемых результатов.
Согласно аграрной реформе 1947-1949 гг., земли помещиков выкупались в принудительном порядке и впоследствии продавались крестьянам по низким ценам. Самим землевладельцам оставалось по 3 га земли. Реформа также ограничивала размер арендуемой земли (не более 1 га) и размер аренд -
4
ной платы (не более 25% урожая) [18]. Однако реформа затронула только обрабатываемые земли - леса и луга не выкупались. В декабре 1945 г. она была принята в виде «Закона о поправках к закону об упорядочении сельскохозяйственных земель». Согласно новому закону крестьяне могли получить лишь 40 процентов всей арендной земли (2 600 тыс. га), да и то путем выкупа
Реформа не затронула основную массу крестьян, не имевших возможности приобрести землю. Несмотря на все слабые стороны и недоработки реформы, она имела и ряд положительных результатов, в том числе способствовала механизации аграрных хозяйств, в кратчайшие сроки была решены проблемы нехватки продовольствия.
Также в 1949-1950 гг. были проведены реформы, получившие название «линия Доджа» по имени американского финансиста Д. Доджа. Согласно им, устанавливалась система приоритетных производств, необходимых для восстановления экономики, в числе которых металлургия, транспортное производство и электроэнергетика. Важнейшим аспектом явилось прекращение безвозмездного субсидирования убыточных производств.
Особое место в «линии Доджа» занимали налоговая и бюджетная реформы. По налоговой реформе были снижены налоги корпораций и налоги на сверхприбыль, что позволило предприятиям накопить капиталы и расширить производство, однако, с другой стороны, налоги были увеличены для населения. Также важным этапом на пути к реформированию стал строгий контроль над эмиссией денег, что позволило стабилизировать монетарную политику.
Таким образом, результатом проводимых реформ 1945-1950 гг. стало так называемое «экономическое чудо», когда прирост ВВП Японии в 1950-е гг. составлял 14,9%, промышленное производство выросло в 1,5 раза, а внешнеторговый оборот увеличился в почти 10 раз. К 1970 г. Япония стала второй экономикой в мире, и на ее долю приходилось 22% промышленного производства [1].
В качестве факторов сформировавших «экономическое чудо» мы выделяем следующие:
1. Эксплуатация труда и высокий удельный вес капиталовложений. В Японии в хозяйство инвестировалась 1/3 ВНП страны, при этом большая часть инвестировалась за счет банковского кредита. Повышенная роль сбережения населения. Это обусловлено экономией японцев на потреблении и хранении свободных денег в банках или в акциях предприятий. Основная часть этих сбережений направлялось на инвестиции в те предприятия, в которых они работали. Японская модель экономики стала известна таким феноменом как система «пожизненного найма». Одним из составляющих данной системы стала разработка правил регулирования заработной платы, которая способствовала закрепление работников за одной фирмой. Так, если начинающий работник получал низкую заработную плату, то с выслугой лет и к 45 годам работник уже зарабатывал в 2,5 раза больше. Однако при переходе на другую фирму его заработная плата снова становилась низкой. Помимо оплаты труда с выслугой лет увеличиваются отпуск и пенсия. Так как выплата пенсии в Японии осуществляется единовременно, то работник становился заинтересованным в процветании фирмы и работе в ней. Соответственно, повышалось производительность труда. Кроме того, большое внимание уделяли социально-психологическим факторам, то есть принимались меры для сплочения коллектива. В связи с этим, работники воспринимали фирму как единую семью, которая заботится о своих членах. При этом формировалось особая форма ответственности работников, которая способствовала повышению качества производимых предприятиями товаров и соответственно их успешной реализации. При такой форме сотрудничества между менеджментов фирмы и работниками, последние предпочитали покупать акции своих предприятий, способствуя тем самым укреплению его финансового состояния и росту инвестиции в технологии. Работники обеспечивали тем самым свое будущее благополучие и гарантировали занятость, а менеджеры сохраняли высококвалифицированных рабочих и повышали производительность труда.
6
Таким образом, укреплялась система «система пожизненного найма», данная формы сотрудничества менеджмента фирмы и ее работников представляет собой особый феномен и является результатом разработки определенных правил (институтов).
2. Низкие военные расходы. Согласно 9 ст. Конституции, Япония отказывается от войны и собственной армии, следовательно, военные расходы (на Силы самообороны) не могут превышать 1% валового национального продукта. Эти ограничения дали возможность перенаправить финансовые средства государства на развитие фундаментальных и прикладных наук и дать толчок тем самым формированию экономики ориентированной на форми -рование и развитие инновационных технологий.
3. Особенности государственного регулирования экономики. Большая часть основных производственных фондов принадлежала государству, а через государственный бюджет проходил 30% валового внутреннего продукта страны. Существовал орган, осуществляющий экономическое планирование - Управление экономического планирования, в котором участвовали представители финансовых групп и компаний. Планирование хозяйства осуществлялся теми, в чьих руках находилось хозяйство, следовательно, парламент не принимал участия в планировании. Разрабатывались планы двух видов:
1. Общегосударственные. Цель в них - обеспечить определенные темпы роста. Для этого намечалось объем капиталовложений для каждой отрасли, который осуществляли сами корпорации.
2. Отраслевые. Цель в них - ликвидация «слабых мест» японской экономики: обеспечение роста хозяйств, которые не могут обойтись без государственной помощи.
Следующим, не менее важным этапом в экономической политике стало определение ее приоритетов, среди которых основная ставка была сделана на экспортоориентированный рост и повышения сбережений населения. В макроэкономическом аспекте это выразилось в росте фондов накопления, что
обеспечило устойчивость и стабильность экономического развития на не-
7
сколько десятилетий. При этом экономическая политика экспортоориенти-рованного роста, позволила нарастить объем производства наукоемкой продукции и увеличить за счет этого экономический рост и улучшить благосостояние населения. Данная экономическая политика способствовала все большему выходу произведенной продукции японских фирм на мировой рынок, росту конкуренции и как следствие повышению их качества и потребительских свойств.
В этот период правительством Японии были разработаны такие экономические меры, которые в совокупности мы можем охарактеризовать как политику, ориентированную на управление рыночной экономикой в направлении экспортоориентированного и инновационного экономического роста.
Однако быстрое развитие экономики в 1950-1970-х гг. не гарантировало ее дальнейший стабильный экономический рост. Еще в середине 1970-х гг. стали проявляться слабые стороны «экономического чуда». В 1973-1974 гг. в мире произошел энергетический кризис, вызвавший рост цен на сырье, из-за чего ориентирование на трудоемкие отрасли стало невозможным. После кризиса японское правительство предприняло ряд структурных изменений в экономике.
В первую очередь это выразилось в переходе от тяжелой промышленности к наукоемкой отрасли и сфере услуг. Также высокий темп развития экономики поддерживался огромными сбережениями японского населения, что создавало избыток капитала в стране. В 1980-е гг. государственное вмешательство в экономику несколько ослабло, что также привело к увеличению денежной массы. В этот период в экономической политике правительства приоритет отдавался формированию и развитию рыночных механизмов регулирования экономики. Были снижены процентные ставки банковского кредита, что делало его более доступным. Все это привело к спекуляциям на фондовом рынке и рынке недвижимости, а затем и к «надуванию» финансовых пузырей. К тому же определенную роль сыграло соглашение «Плаза»,
вступившее в силу в 1985 г. По соглашению все страны (США, Великобрита-
8
нии, Франции, Западной Германии и Японии) обязывались стабилизировать свои валютные курсы, что укрепило курс доллара и привело к повышению курса йены. Это привело к снижению экспорта и снижению реальных доходов населения.
Еще одним фактором явился рост курсов акций независимо от их уровня прибыли. Так, в декабре 1989 г. курсы акций «Никкэй» достигли своего максимума - 38 916 йен [23]. Крах «экономики мыльного пузыря» произошел в 1991 г. Первыми разорились финансовые компании, большего всего также пострадали риелторы, строительные компании. Пострадали и сильные банки, оставшиеся с огромными долгами, которые не могли погасить заемщики. Менее всего пострадало население за счет высокой доли сбережений. Доля инвестиций в производство значительно снизилась. По некоторым оценкам, суммарный банковский кредит составил 60 млрд. йен [17]. В результате Япония потеряла свои позиции в мировой экономике, постепенно снижались темпы экономического роста, замедлилось повышение благосостояние населения.
После краха экономики «мыльного пузыря» начался период застоя японской экономики, который впоследствии назовут «потерянное десятилетие» (1991-2001 гг.). В это время уровень безработицы стремительно рос, в 2001 г. он составил 5% экономически активного населения[22].
Находясь в поиске выхода из кризиса, японское правительство проводило мягкую монетарную политику, понижая учетную ставку. С 1995 г. она не превышала 0,5% [19]. Это привело к так называемому феномену «yen carry trade» - кредиты под низкие ставки вывозились за границу под высокие ставки. Одним из рисков такой стратегии является изменение валютного курса, что произошло в 2008 г., и пузырь «yen carry trade» лопнул [15].
В это же время для поддержки финансового сектора, стали использоваться государственные расходы и расширяться инвестиции в строительство. В результате, политика наращивания государственного долга привела к 2001 г. к 153,64% объема ВВП [20].
Положительным фактором очередного этапа реформирования экономики стала смена в1998 г. состава японского правительства, принявшего новую программу экономического развития. Экономическая политика нового правительства также продолжала отдавать предпочтение развитию либеральной рыночной экономики и ограничению вмешательства государства в экономику. Но при этом, приоритетным направлением стало внедрение новых технологий и развитие транспортной системы при снижающихся налоговых ставках[3]. Однако восстановление экономики шло слабо.
В 2001 г. новый кабинет министров во главе с премьер-министром Ко-идзуми Дзюнъитиро составил программу структурных реформ экономики, по которой государственное вмешательство в экономику все больше сокращалось. Также реформами предполагались приватизация почтовой системы, реорганизация пенсионной системы и системы здравоохранения. В результате были сокращены государственные расходы, а прирост ВВП к 2007 г. составил 2% [14].
Однако, дальнейшему восстановлению экономики помешал мировой экономический кризис в 2008 г., в результате которого ВВП Японии упал на 1,2% в 2008 г. и на 6,3% в 2009 г. [11]. Промышленное производство сократилось на 36,9% [7]. Усугубило экономическое положение, произошедшее в 2011 году одно из самых сильных землетрясений в районе Тохоку. Из-за нехватки электроэнергии после аварии на АЭС «Фукусима-1» и нанесенного урона ряд производств был приостановлен. В целом, экономический ущерб от землетрясения оценивался в 310 млрд. долларов [13]. Темпы экономического роста в Японии вновь замедлились.
Но уже в 2013 году Япония вошла в первую тройку стран с наиболее развитой экономикой (объем ВВП - 3015 млрд. $ и 4920 млрд. $ соответственно) [21]. Это является доказательством того, что, несмотря на некоторые негативные колебания в экономическом росте, Японии удается сохранить за собой лидерство. Значительную роль в формирование данного результата
внесла разработанная и успешно реализованная новая экономическая поли-
10
тика правительства Японии, которая сочетала механизмы государственного (планового) и рыночного регулирования экономики.
В конце 2012 г. новый премьер-министра Абэ Синдзо предложил новый экономический курс, позднее получивший название «абэномика». В данной программе выделяют три ключевых направления, получивших название «три стрелы»:
1. Монетарная политика. Предполагалось преодолеть дефляцию путем увеличения денежной массы, то есть путем перехода к контролируемой инфляции до 2% в год [10].
2. Гибкая фискальная политика, согласно которой предполагалось расширение государственных инвестиций для оказания помощи при стихийных бедствиях и на развитие инфраструктуры.
3. Стимулирование перспективных отраслей экономики и реформы в государственном секторе. Здесь предполагалось осуществить дерегуляцию некоторых экономических отраслей и либерализацию торговых барьеров. В программе также предусматривалась увеличение занятости женщин и привлечение иностранной рабочей силы для восполнения человеческого капитала.
Это является примером гибкого сочетания как рыночных механизмов регулирования экономикой способствующего развитию крупных акционерных корпораций, так и институтов и способов государственного управления направленного на удовлетворение национальных интересов. Экономика Японии сегодня занимает одну из ведущих позиций в мире, являясь третьей экономикой мира после США и КНР. Размер валового национального продукта (ВНП) на душу населения Японии практически равен размеру ВНП США и на 2015 финансовый год составил 42000 долларов (по методике The World Bank)[9]. Япония один из лидеров стран-экспортеров - на 2015 год объем экспорта страны составил 624,0 млрд. долларов [8] - продукция машиностроения (40,3% на 2014 год), транспортные средства (23,4%), продукция химической (13,2%) и металлургической (9,3%) промышленности [12].
Экономическая политика правительства Японии под руководством премьер-министра Абэ Синдзо продолжил основной курс, направленный на экспортоориентированную стратегию развития экономики при ограниченных ресурсах. При этом, не все принятые направления развития экономики были успешно решены, стимулирование инфляции путем увеличения денежной массы пока значительных результатов не принесла. Процентные ставки по кредитам продолжаются снижаться, снижение цен на товары продолжает снижаться, что не способствуют дальнейшему развитию отдельных секторов экономики и сдерживает экономический рост. Вновь возникла необходимость корректировки экономической политики страны и разработки конкретных экономических, правовых и политических мер способных стимулировать экономический рост.
Наибольший интерес в новейшей истории Японии, с точки зрения экономического развития представлял период 2-ой половины XX - начала XXI вв. Именно в этом историческом промежутке наблюдались столь значительные темпы экономического роста, что в общественном сознании сформировало представление о «японском экономическом чуде». Так или иначе, очевиден результат - качество экономической политики государства оказалось высокоэффективным, что позволило вывести экономику страны на траекторию принципиально нового технологического развития и занять одну из первых позиций во всемирных рейтингах.
Об этом подробно пишет, к примеру, доктор исторических наук Кузнецова Н.В. в своей статье «Оценка факторов роста экономики Японии» [6]. В частности, она выдвигает в качестве одного из важнейших факторов в экономической политике правительства - минимизацию участия государства в экономике и приоритет на развитие рыночных механизмов стимулирования развития. Но существуют и другие точки зрения. По их мнению, немалую роль в развитии экономики Японии сыграл переход от прежних устоявшихся традиций к новым институтам, обусловленных политическими, идеологическими, демографическими и научно-техническими факторами [2].
Данный аспект широко рассматривается в рамках теории институциональных матриц, среди которых Х-матрица считается восточной с присущими ей характерными признаками. В экономической сфере - это институты редистрибутивной экономики, к ним относятся институты общей собственности, служебного труда, координации и редистрибуции (аккумуляции, согласования, распределения и соблюдение пропорциональности). В идеологической сфере это институты коммунитарной идеологии, с доминантой коллективных, общих ценностей, в приоритете «Мы» над «Я» [5].
Как видно из анализа, поиск антикризисных мер в Японской экономике осуществлялся эмпирически, по мере реализации различных этапов осуществлялось либо планомерное совершенствование механизмов, либо кардинальная смена управляющей парадигмы и предоставление приоритету свободного рыночного регулирования. Наибольший интерес представляют опыт формирования экономической политики управления рыночной экономикой в направлении формирования инновационного и экспортоориентированного экономического роста. А также опыт использования таких экономических рычагов, как снижение налогов, уход от безвозмездного субсидирования убыточных производств, переход на новейшие производственные технологии посредством льготного налогообложения крупных фирм, а также система «пожизненного найма», способствующая в первую очередь росту производительности труда.
Список использованной литературы.
1. Алексеев, В.В. Очерки экономики Японии [Текст] /В.В. Алексеев. - М.: МГИМО-Университет МИД России, 2005. - С.64.
2. Аносова, Л.А. Азиатско-европейские экономики: новые формы интеграции [Текст] / Л.А. Аносова // Экономическая наука современной России. - 1999. - № 2. - С. 87-93.
3. Аносова, Л.А. Экономическое сотрудничество как фактор региональной безопасности [Текст] / Л.А. Аносова // Азия и Африка сегодня. - 2003. - № 1. - С. 6.
4. Биглова, Г.Ф. Воспроизводство отношений собственности в процессе их эволюции: дис. док. экон. наук. [Текст] Г.Ф. Биглова. - М., 2012. - 298 с.
5. Кирдина, С.Г. Институциональные матрицы и развитие России. М., 2000. Кирдина, С.Г. Модели экономики в теории институциональных матриц [Текст] / С.Г. Кирдина // Экономическая наука современной России. - 2007. - №2 (37). - С.34-51.
6. Кузнецова, Н.В. Оценка факторов роста экономики Японии [Текст] / Н.В. Кузнецова // Известия Восточного института. - № 8. - 2004. - С. 89-102.
7. Леонтьева, Е. Л. Экономика Японии в условиях мирового кризиса (2008 г. — первый квартал 2009 г.) [Текст] / Е.Л. Леонтьева // Ежегодник «Япония». - 2009. - № 38. - С.59.
8. Объем экспорта Японии. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ereport.ru/stat.php?razdel=country&count=japan&table=exec ia. - 15.07.16.
9. Рейтинг стран мира по уровню валового национального дохода на душу населения. Центр гуманитарных технологий. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://gtmarket.ru/ratmgs/ratmg-countries-gni/rating-countries-gni-info. -15.07.16.
10. Стрельцов, Д.В. Экономическая политика японского правительства С. Абэ. [Текст] / Д.В. Стрельцов // Восточная аналитика. - 2014. - №4.
- С.79.
11. Темпы роста ВВП Японии. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ereport.ru/stat.php?razdel=country&count=japan&table
- 17.07.2016.
12. Товарная структура внешней торговли Японии в 2014 году. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.vlant-consult.ru/information/board/487/ - 15.07.16.
13. Экономика Японии. Этапы развития японской экономики. [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.ereport.ru/articles/weconomy/japan.htm. - 17.07.2016.
14. Harrison M. The economics of World War II: The Economics of World War II: Six Great Powers in International Comparison [Text]. / M. Harrison. - Cambridge University Press, 1998. -P.27.
15. How Does the Yen Carry Trade Affect You? [Electronic resource]. -Mode of access:
http://useconomy.about.com/od/glossary/g/yen_carry_trade.htm. -16.07.2016.
16. Nakane C. Japanese Society. London, 1974, Abegglen J. The Japanese Factory [Text]. / C. Nakane, J. Abegglen. - N.Y., 1958.
17. The Bubble Economy of Japan [Electronic resource]. - Mode of access: http://www.sjsu.edu/faculty/watkins/bubble.htm. - 16.07.2016.
18. ШШ&Щ- (Аграрная реформа) [Electronic resource]. -Mode of access: https://kotobank.jp/word/%E8%BE%B2%E5%9C%B0%E6%94%B9%0E 9%9D%A9-111966. - 16.07.2016.
19. базовой учетной ставки и базовой процентной ставки) [Electronic resource]. - Mode of access: www.boj.or.jp/statistics/boj/other/discount/discount.htm. -16.07.2016.
20. GDP (Изменение государственного долга (от ВВП)) [Electronic resource]. - Mode of access: http://ecodb.net/country/JP/imf_ggxwd.html. - 17.07.2016.
21.0^^ GDP ЮШШ> (Изменение ВВП Японии) [Electronic resource]. -Mode of access: http://ecodb.net/country/JP/imf gdp.html. - 17.07.2016.
22. ^Ш^^Ш#(Изменение уровня безработицы) [Electronic resource]. - Mode of access: http://ecodb.net/country/JP/imf_persons.html. -16.07.2016.
23. •
^^(Китасака С. Экономические перспективы нашей страны после «мыльного пузыря») [Electronic resource]. - Mode of access: http: //www.esri.go.j p/j p/others/kanko_sbubbl e/analysis_01_05.pdf. -16.07.2016.
