Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном и муниципальном уровнях: обоснование проблемы исследования

Шафиров Леонид Александрович

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

www.hjournal.ru

ОПТИМИЗАЦИЯ КРЕДИТОВАНИЯ НИЗКОДОХОДНЫХ ГРУПП НАСЕЛЕНИЯ НА РЕГИОНАЛЬНОМ И МУНИЦИПАЛЬНОМ УРОВНЯХ: ОБОСНОВАНИЕ ПРОБЛЕМЫ ИССЛЕДОВАНИЯ

ШАФИРОВ ЛЕОНИД АЛЕКСАНДРОВИЧ,

кандидат социологических наук, магистр делового администрирования (MBA), докторант бизнес-школы «SKEMA», г. Лилль, Франция, и программы DBA Финансового Университета при Правительстве РФ, г. Москва,

e-mail: [email protected]

Последние исследования финансового поведения россиян демонстрируют рост закредитованности в малых населенных пунктах, жители которых, как правило, относятся к низкодоходным группам. Предполагается, что во многом это обусловлено специфическими особенностями имущественного и финансового положения жителей малых населенных пунктов, по сравнению с жителями столицы и региональных центров, а также - низким уровнем доступности долгосрочных кредитов для данной категории граждан, преимущественно не способствующими получению доходов или сокращению расходов направлениями целевого использования данными заемщиками заемных средств. Выдвинуто предположение о том, что решения, касающиеся оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам, должны разрабатываться в плоскости конструирования мер региональной и муниципальной политики с вовлечением местных сообществ. Обосновано, что меры региональной и муниципальной политики по активизации экзогенно-эндогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам, с учетом предполагаемых выгод для кредиторов, индивидуальных заемщиков, местных сообществ, органов региональной власти и местного самоуправления, могут способствовать формированию дополнительных источников социально-экономического развития соответствующих территорий. Предполагается, что ответственные органы региональной и местной власти могут быть заинтересованы в разработке и реализации мер по оптимизации кредитования низкодоходных групп населения.

Ключевые слова: кредитование населения; оптимизация кредитования; низкодоходные группы населения; рациональное кредитование; региональная и муниципальная политика; экзогенные и эндогенные факторы оптимизации; территориальное развитие.

OPTIMIZING LENDING TO LOW-INCOME HOUSEHOLDS AT REGIONAL AND MUNICIPAL LEVELS:

JUSTIFICATION FOR RESEARCH

SHAFIROV LEONID, A.,

Candidate of Sociology (PhD), MBA (St. Gallen University), Executive DBA Candidate at the Financial University under the Government of the Russian Federation, Moscow, Executive PhD Candidate at SKEMA Business School, Lille, France,

e-mail: [email protected]

Recent studies on financial behavior of Russians reveal an increase in the debt load particularly in small-size settlements, which residents are generally referred to as the low-income. We assume this tends to occur due to the number of specificities related both to property and financial status of small

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 137

settlement’s population, on the one hand, and to low availability of long-term loans, on the other hand, compared to metropolitans and residents of regional centers. It is suggested that decisions concerning optimization of lending to the low-income borrowers should be based on regional and municipal policies requiring both exogenous and endogenous factors of lending to be activated. At that, expected benefits for lenders, individual borrowers, local communities, regional or municipal authorities and other beneficiaries are considered as additional sources contributing for sustainable territorial development. Responsible authorities are viewed as parties interested in developing and implementing measures (including special programs) to optimize consumer lending to low income households.

Keywords: consumer lending; credit optimization; low-income households; sustainable lending; regional and municipal policy; exogenous and endogenous factors of optimization; local development.

JEL: G21, G28, R51.

Введение

Кредитование населения в качестве разновидности финансовой деятельности потенциально может оказывать как позитивное, так и негативное влияние на благосостояние домохозяйств заемщиков1, в том числе — на величину и направления спроса домохозяйств2.

В особенности же значимость такого влияния возрастает, когда речь идет о кредитовании низкодоходных групп населения3 (Center for Responsible Lending, 2013).

Результаты исследования финансового поведения россиян4,

свидетельствующие о наибольшей заинтересованности в кредитных услугах и вовлеченности в процессы кредитования жителей малых населенных пунктов, и выявленный при этом высокий уровень закредитованности этих граждан5 обусловливают актуальность для современной российской действительности исследований, предметом которых являлась:

— оценка необходимости и целесообразности предоставления на возвратной основе финансовыми посредниками кредитных ресурсов тем гражданам, которые относятся к низкодоходным группам населения (см., например: Kempson et al., 2000; Morduch, 2010);

— обоснование необходимых характеристик (включая ценовые и неценовые условия кредитных сделок, в том числе — требования по их целевому использованию; способы и перспективы снижения затрат, связанных с заключением и исполнением

1 См., например: (Green, Kirkpatrick and Murinde, 2005; Rao, 2003: Демиргюч-Кунт, Бек и Хонован, 2011).

2 В частности, эксперты отмечают, что наблюдавшийся до недавнего времени на российском рынке потребительского кредитования рост создавал положительный макроэкономический эффект, поскольку сопровождался ростом потребительского спроса. Однако в условиях, когда большую часть вновь выдаваемых банками кредитов россияне вынуждены направлять на погашение уже существующих кредитных обязательств, снижение темпов роста кредитного портфеля способно свести этот положительный эффект на нет (РБК, 2014).

3 Исследователями часто отмечается неоднозначность, при проведении межстрановых сравнений, международных методик определения степени бедности населения в зависимости от уровня дохода или специфики потребляемых товаров (Дмитриев и Мисихина, 2012). При этом ситуация, когда доходы семьи падают ниже уровня, требуемого для обеспечения выживания, - то есть семья оказывается за чертой бедности, - может носить как временный (в связи с внезапным изменением внешних обстоятельств, таких как утрата работы или возникновение проблем со здоровьем), так и хронический (обусловленный постоянным наличием серьёзных неблагоприятных факторов, таких как нетрудоспособность, многодетность, дефицит человеческого капитала) характер (Austin et al., 2004). В контексте исследования поведения домохозяйств, выступающих заемщиками потребительских кредитов, ранее нами было предложено в качестве одного из критериев оценки уровня межрегинального и внутрирегионального экономического неравенства учитывать размеры дискреционных доходов домохозяйств после всех обязательных ежемесячных налоговых, коммунальных платежей и платежей по кредитам (Shafirov, 2014a), соотношение остатка дискреционного дохода с размерами прожиточного минимума для конкретной территории.

4 НИУ ВШЭ (2012). Мониторинг доверия финансовым институтам и финансового поведения населения. (http:// www.hse .ru/org/proj ects/76214614).

5 НИУ ВШЭ (2013). Мониторинг финансового поведения населения: экономико-социологический анализ. (http:// www.hse.ru/org/projects/79650964). Цит. по: Павлюткин И. и Юдин Г. (2014). Долг и сообщество: Две долговые экономики малых городов // Презентация к докладу на семинаре серии «Социология рынков», ЛЭСИ НИУ ВШЭ. (http://soc.hse.ru/ecsoclab/markets - Дата обращения: 18.02.2014).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

138

Шафиров Л. А.

кредитных сделок заемщиками) кредитных продуктов, предлагаемых таким гражданам (см., например: Deeming, Collard and Hayes, 2011).

Особый интерес, по нашему мнению, представляют исследования разработки, эмпирического и теоретического обоснования мер публичной политики для оптимизации предоставления кредиторами, получения, использования и возврата заемщиками, относящимися к низкодоходным группам, ресурсов потребительского кредитования.

Исследования показывают6, что, в случае если реализуемая политика регулирования рынка потребительского кредитования ограничивается

преимущественно экзогенно формируемыми по отношению к участникам рынка потребительского кредитования прямыми ограничениями беззалогового кредитования, сохраняется опасность роста рисков, связанных со снижением доступности кредитных услуг для граждан, относящихся к низкодоходным группам населения, с возможным вытеснением их в сферу неинституционализированного неформального кредитования, что, возможно, приведет к удорожанию

заимствований для данной категории граждан, к росту их закредитованности, определяемой исходя из платежной нагрузки (отношение суммы платежей домохозяйств заемщиков по кредитам за период времени к доходу домохозяйств за тот же период). Вместе с тем, существуют также исследования7, представляющие доказательства, не подтверждающие эту гипотезу замены в балансах домохозяйств одних кредитных ресурсов, к которым сокращен доступ, другими, более дорогими (substitution hypothesis). Однако законодательное ограничение доступности заемных средств для граждан, относящихся к низкодоходным группам населения, несмотря на то, к каким последствиям для данной категории граждан оно приводит: к удорожанию заимствований, либо — к отказу от заимствований, — в недостаточной мере способствует решению проблемы трансформации кредита из причины закредитованности в финансовый источник осуществления домохозяйством инвестиций, в финансовый источник финансирования проектов домохозяйств по сокращению их расходов.

В данной статье предлагается доказать актуальность исследования способов активизации экзогенно-эндогенных факторов оптимизации кредитования низкодоходных групп населения посредством мер региональной и муниципальной политики, реализации органами региональной и муниципальной власти комплекса мер, способствующих развитию рационального8 потребительского кредитования граждан, относящихся к низкодоходным группам населения.

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения: постановка проблемы

Проблема доступности финансовых ресурсов для низкодоходных групп населения имеет глубокие исторические корни как в России, так и за рубежом (см., например: Клепикова и Милютин, 2006; Корелин, 1989; 1994; Смирнов, 2007; Calder, 2002; Center for Responsible Lending, 2013; Hogarth and O’Donnell, 2000; Expert Group, 2006).

Немаловажно, что внимание к проблемам, связанным с оценкой аспектов кредитования малообеспеченных граждан9, обосновывается остротой

международной дискуссии по данной проблеме в контексте:

— доступности финансовых ресурсов для низкодоходных групп населения, принципов финансовой инклюзивности как инструмента борьбы с бедностью, обеспечения устойчивого роста и развития (Астахова, 2013; Никитина, 2013; Предложения «Гражданской двадцатки»..., 2013);

6 См., например: (Carr and Kolluri, 2001; Duca and Rosenthal, 1993; Демиргюч-Кунт, Бек и Хонован, 2011; Вольчик, Шафиров и Оганесян, 2013).

7 See: Littwin A. (2009). Testing the substitution hypothesis: Would credit card regulations force low-income borrowers into less desirable lending alternatives? // University of Illinois Law Review, issue 2, pp. 403-456.

8 Признаки рационального кредита, или кредита, обладающего характеристиками кредита устойчивого развития, приведены в работах (Шафиров, 2013б; Shafirov, 2014b).

9 См.: Шафиров Л. А. (2013г). Повышение социальной эффективности кредитования населения как императив устойчивого развития // Journal of Economic Regulation (Вопросы регулирования экономики), Т. 4, № 1, с. 124-134. (http://www.hjournal.ru/pdf/JER_4.1_2013/JER_4.1_2013/JER_4.1-17.pdf).

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 139

— стимулирования отказа от нерациональных и поощрения рациональных моделей потребления (ООН, 1993), рассматриваемых в качестве приоритетных стратегических задач мирового развития;

— принципов формирования отчётности финансовых организаций (Global Reporting Initiative, 2000-2008), реализации принципов социально ответственного инвестирования (Hoepnerab and Wilson, 2010) в соответствии с данными задачами.

В этой связи вызывают особый исследовательский интерес причины отмечавшихся по итогам опросов 2012 года тенденций: наиболее высокая нагрузка по обслуживанию банковских кредитов была допущена в малых населенных пунктах России (Кузина, 2013); смещение объема кредитной задолженности, по сравнению с 2011 годом, в сторону проживающих в малых городах10. В свою очередь, расчеты оценки уровня кредитной нагрузки уже по данным 2013 года показали, что у 41% заемщиков после оплаты кредита душевые доходы оказываются ниже уровня прожиточного минимума для трудоспособного населения, 58% российских заемщиков считают свои кредитные обязательства тяжелым бременем для своего домохозяйства (Кузина, 2014).

Можно предположить, что тенденция роста закредитованности в малых населенных пунктах России во многом связана с предполагаемыми особенностями финансового и имущественного положения их жителей, в сравнении с жителями крупных региональных центров (см. рис. 1). Эти особенности образуют фундамент экономического поведения, в том числе — нерациональных решений, принимаемых заемщиками при получении и расходовании заемных средств, а также — трансформируются в факторы перекредитованности жителей малых населенных пунктов России.

В данном контексте понятие «доступность кредита» (Deeming, Collard and Hayes, 2011), как один из ключевых элементов финансовой инклюзивности, включает в себя одновременно:

1) наличие предложения кредиторами кредитных продуктов, специально разрабатываемых с учетом потребностей малообеспеченных семей;

2) адекватность, соответствие ценовых и неценовых условий предоставления и обслуживания кредита финансовым возможностям малообеспеченных семей, «посильность» обслуживания ими кредита.

Как правило, в рамках современных исследований термин «оптимизация потребительского кредитования» используется в контексте поиска способов минимизации рисков для участников рынка потребительского кредитования (кредиторов и заемщиков), повышения доходности кредитования для кредитных организаций, анализа соответствующих параметров в рамках математико -статистических моделей (Battaglio, Longo and Peccati, 1996; Bee Wah Yap, Seng Huat Ong and Nor Huselina Mohamed Husain, 2011; Carling, Jacobson and Roszbach, 2001; Iscoea, Kreinina, Maussera and Romanko, 2012).

Кроме того, необходимо отметить, что, в контексте обоснованного в рамках предыдущих исследований авторского подхода, предполагается вовлечение в число акторов системы потребительского кредитования органов региональной власти и местного самоуправления11, а также местных сообществ12, что также отражено на рис. 1. Таким образом, поиск решений в сфере оптимизации кредитования малообеспеченных граждан, которые бы удовлетворяли интересам не только кредиторов и домохозяйств заемщиков в долгосрочной перспективе, а также способствовали бы формированию дополнительных источников устойчивого социально -экономического развития территорий по месту проживания заемщиков, тесно связан с исследованием возможных способов, которые бы позволили гармонизировать и синхронизировать деятельность всех акторов системы кредитования населения и задействовали бы при этом интересы местных сообществ, органов региональной и муниципальной власти (см.. например: Шафиров, 2013а; 2013д).

10 Соответствующая доля задолженности удвоилась, достигнув 38% (Центр макроэкономических исследований..., 2013. С. 4).

11 См., например: (Вольчик, Шафиров и Оганесян, 2013; Шафиров, 2013д).

12 См., например: (Шафиров, 2014, Shafirov, 2014b).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

140

Шафиров Л. А.

Оптимизация в интересах сообществ кредиторов

Оптимизация в интересах сообществ заемщиков

Оптимизация в интересах территориального развития

ИССЛЕДОВАНИЕ ПЕРСПЕКТИВ РЕАЛИЗАЦИИ НА РЕГИОНАЛЬНОМ И МУНИЦИПАЛЬНОМ УРОВНЯХ

Рис. 1. Особенности финансового и имущественного положения жителей малых населённых пунктов как элемент обоснования актуальности исследования перспектив оптимизации кредитования низкодоходных групп населения Составлено на основе: (Шафиров, 2013в; Шафиров и Оганесян, 2013).

При этом, для исследования оптимизации кредитования низкодоходных групп населения на региональном и муниципальном уровнях, могут представлять интерес выдвинутые автором в рамках предыдущих статей предположения о:

— формировании позитивного или негативного эффекта потребительского кредитования малых монопрофильных городов, оказываемого на благосостояние домохозяйств заемщиков и развитие территорий их проживания, в зависимости в том числе от уровня рациональности цели расходования заемных средств домохозяйствами-заемщиками (Шафиров, 2013в);

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 141

— наличии потенциала кредитования жителей малых населенных пунктов, в частности, малых монопрофильных городов, на рациональные цели (Шафиров, 2013а), что в будущем могло бы послужить основой для формирования спроса со стороны этих домохозяйств на соответствующие кредитные продукты, рассматриваемые как кредиты устойчивого развития домохозяйств заемщиков и территорий их проживания;

— зависимости совокупного кредитного потенциала (лимита) рационального кредитования домохозяйств региона или муниципалитета в том числе от факторов, связанных с наличием предложения кредитными организациями соответствующих кредитных продуктов и услуг, а также с ценовыми и неценовыми условиями предоставления и обслуживания кредитов (Шафиров, 2013д).

Актуальным представляется также вопрос о том, какова должна быть форма участия региональной и муниципальной власти, а также местных сообществ предпринимателей и потребителей в процессе разработки, внедрения и продвижения рациональных кредитных продуктов13. В данный вопрос предлагается рассматривать в первую очередь в контексте предположений:

— об эффектах различных мер региональной и муниципальной политики на положение заемщиков с низкими доходами;

— о направлениях политики органов власти различных уровней по преодолению факторов, препятствующих оптимизации кредитования низкодоходных заемщиков;

— о потенциальных выгодах для участников системы потребительского кредитования в результате реализации соответствующих мер (включая кредиторов, индивидуальных заемщиков, органы региональной власти и местного самоуправления, прочих выгодоприобретателей по месту проживания заемщиков).

Элементы региональной и муниципальной политики оптимизации кредитования низкодоходных групп населения

Если рассматривать меры, реализуемые органами власти различных уровней, сквозь призму их возможного влияния на положение заемщиков, относящихся к низкодоходным группам населения, то их можно трактовать как меры по активизации экзогенных и эндогенных факторов оптимизации кредитования соответствующих групп заемщиков.

Неучастие органов региональной власти и местного самоуправления в дискуссии относительно правил, регулирующих взаимодействия акторов отечественной системы потребительского кредитования, оборачивается тем, что поиск решений в данной сфере остается исключительной прерогативой федеральных органов. Будучи во многом инициированными нарастанием рисков, связанных с объемами просроченной задолженности в сегменте высокорисковых беззалоговых нецелевых займов на российском рынке потребительского кредитования, политика Центрального банка РФ по сокращению объемов беззалогового потребительского кредитования, а также новый закон «О потребительском кредите (займе)» (Консультант Плюс, 2013. Ст. 6, п. 11), формируют экзогенные факторы возможной оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам.

Краткий обзор результатов исследований возможных негативных последствий для малообеспеченных категорий граждан политики в сфере потребительского кредитования, направленной на активизацию экзогенных факторов его оптимизации, реализуемой с применением управленческого подхода «сверху вниз» («top-down»), воспроизведение которого посредством экономической политики критикуется рядом исследователей (см, например: Dubel, 2011), отражены в табл. 1. В свою очередь, исследование элементов политики, способствующей активизации эндогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков,

13 Необходимость наличия выбора доступных кредитных опций для малообеспеченных семей, разрабатываемых в сотрудничестве с органами власти и промышленным сектором, отмечается рядом зарубежных исследователей, например: (Deeming, Collard and Hayes, 2011).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

142

Шафиров Л. А.

относящихся к низкодоходным группам, также содержится в табл. 1.

Таблица 1

Возможные последствия мер оптимизации в сфере кредитования низкодоходных групп населения: обзор исследований

Активизация экзогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам

Мера политики Возможные последствия применения данной меры политики для акторов системы потребительского кредитования Исследования, выявившие данные последствия или позволяющие сделать предположения о них

Установленная законом обязанность банков и иных кредиторов осуществлять кредитование жителей депрессивных территорий, заемщиков с низкими и средними доходами Рост рисков перекредитованности заемщиков; рост рисков для финансового сектора в целом; увеличение доступности заемных средств для жителей депрессивных территорий (Walker 2008) (DiLorenzo, 2007) (Laderman and Reid, 2008)

Ограничение максимального размера процентной ставки по кредитам Снижение доступности банковского кредитования населения; ограничение предложения банковских кредитных продуктов и потребительского выбора в сфере краткосрочных займов; возможное вытеснение в сферу неинституционализированного кредита, недобросовестных кредиторов; возрастание риска закредитованности; отсутствие положительного влияния на финансовое положение домохозяйств заемщиков (iff/ZEW 2010 [op. cit. Deeming, Collard and Hayes, 2011]) (Goudzwaard, 1968) (Peterson, 1979) (Zinman, 2010)

Ужесточение требований к кредитной истории заёмщика. Ограничение максимальной суммы задолженности заемщика размером его доходов/ ограничение максимального количества кредитов, предоставляемых индивидуальному заемщику Сокращение у заемщиков перспектив рефинансирования ранее полученных займов, вытеснение заемщиков в сферу небанковского и теневого кредитования, усугубление финансового положения наряду с ростом кредитных рисков (Kempson et al., 2000) (Dickerson, 2004) (Linneman and Wachter, 1989)

Увеличение требований к капиталу банков, предоставляющих беззалоговые кредиты/ предоставляющих кредиты под процентные ставки выше рыночных Повышение монополизации рынка потребительского кредитования как следствие того, что мелкие кредиторы не смогут обеспечить достаточный объем капитала, резервов, либо не смогут обеспечить собственную конкурентоспособность и будут вынуждены вливаться в крупные финансовые организации. Сокращение числа участников «официального» микрофинансового рынка/создание условий для перетока клиентов из регулируемого сектора микрозаймов в «теневой». Рост рисков для кредиторов. Снижение кредитоспособности банковской системы. (Ma et al., 2013) (Blum and Hellwig, 1995) (Blum, 1999) (Cecchetti and Li, 2008)

Требования к месторасположению, к физическим характеристикам точек предоставления кредитов альтернативными финансовыми провайдерами Ухудшение ценовых и неценовых параметров предоставления займов для заемщиков как результат снижения конкуренции среди провайдеров в данной территории (Foster, 2014)

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 143

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Продолжение табл. 1

Активизация экзогенно-эндогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам

Мера политики Возможные последствия применения данной меры политики для акторов системы потребительского кредитования Исследования, выявившие данные последствия или позволяющие сделать предположения о них

Субсидирование части расходов заемщиков на оплату процентов по целевым кредитам (для предпринимательской деятельности; для улучшения жилищных условий; для приобретения автомобилей; по образовательным кредитам) Развитие микрофинансирования (за счет покрытия части издержек кредиторов, в том числе трансакционных, связанных с предоставлением микрозаймов): повышение доступности кредита, потенциальный рост доходов/экономия расходов домохозяйства заемщика в длительной перспективе, рост и/или сглаживание потребления, развитие человеческого потенциала, улучшение качества жизни, изменение устойчивых моделей потребления; одновременно — вероятность создания искажений развития и подавления роста предприятий/ микрофинансовых организаций/«перекосы» в сфере образования в результате выбора заемщиками невостребованных профессий, возникновение трудностей, связанных с погашением кредита такими заемщиками (Vetrivell and Kumarmangalam, 2010) (Morduch, 1999; 2010) (Cooney et al., 2009) (Baden et al., 2006) (Lashley, 2003) (Williams, 1974) (Woodhall, 2004) (Ziderman, 2005) (Рогожина, 2004)

Предоставление гарантий банкам заемщиков в обеспечение исполнения ими заемных обязательств перед кредиторами Повышение степени финансовой инклюзии; охвата населения банковскими услугами, повышение социальной ответственности кредитования, предотвращение рисков перекредитованности, снижение риска для кредитора в результате более тщательного мониторинга заемщиков, рост благосостояния заемщиков (мера преодоления застойной бедности); создание стимулов для финансовых посредников предоставлять кредиты на доступных условиях (Deeming, Collard and Hayes, 2011) (Kundu, 2010) (Gvetadze, 2014) (Brash, 2008)

Рефинансирование стандартизированных целевых кредитов — выкуп портфелей таких кредитов уполномоченными органами власти компаниями Получение источников финансирования предоставления кредиторами стандартизированных целевых кредитов, увеличение доступности таких кредитов, но сопровождаемые увеличением рисков кредитования (Promontory Financial Group, 2013) (The Federal Reserve Board, 2010) (Sabry and Okongwu, 2009) (Sellon and VanNahmen, 1988)

Повышение финансовой грамотности потенциальных заемщиков/обязательное прохождение заемщиками курсов повышения финансовой грамотности до получения кредита Повышение степени финансовой инклюзии, охвата населения банковскими услугами, повышение социальной ответственности кредитования. Экономия расходов, умение лучше распоряжаться собственными средствами, повышение степени финансовой инклюзии, снижение рисков перекредитованности; соответствие поведения заемщиков принципам устойчивого развития. Понимание специфики предлагаемых продуктов, умение лучше распоряжаться собственными средствами, повышение степени финансовой инклюзии, снижение рисков перекредитованности (Kempson et al., 2000) (Ferguson, 1999) (Kern and McGuigan, 2010) (United Nations..., 2008) (Ikechukwu, 2012)

Оказание экспертной помощи при подготовке и реализации заемщиком проекта с использованием заемных средств/ профессиональное кредитное консультирование Повышение степени финансовой инклюзии, доступности кредита; развитие социальноответственного кредитования, формирование знаний и умения эффективно управлять финансами (Deeming, Collard and Hayes, 2011) (Reifner et al., 2010)

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

144

Шафиров Л. А.

Продолжение табл. 1

Законодательное регулирование процедур банкротства и финансового оздоровления неплатежеспособных заемщиков потребительских кредитов Снижение социальных рисков, увеличение спроса на заемные средства в связи с сокращением рисков, связанных с непогашением кредитов, финансовой несостоятельностью заемщика (Jacoby, 2007) (Brubaker, 2007) (Moringiello, 2011) (Dickerson, 2008)

Сотрудничество кредитных организаций с органами региональной власти и/ или местного самоуправления при разработке новых кредитных продуктов Повышение степени финансовой инклюзии, охвата населения банковскими услугами, повышение социальной ответственности кредитования, стимулирование местного развития, экстернелизация положительных эффектов для территориториального развития (стимулирование гармонизации структуры потребительских расходов с целями и задачами социально-экономического развития страны/ территории) (Deeming, Collard and Hayes, 2011) (Kempson et al., 2000) (United Nations..., 2008) (Weiss, 2003)

Внедрение новых социальноориентированных финансовых услуг среди местного населения (в том числе в качестве пилотных проектов) Снижение рисков кредиторов в результате предварительного тестирования продуктов, мониторинга рынка, получения необходимой информации, связанной с перспективами их внедрения, возможность формирования предпочтений заемщиков путем предложения рациональных альтернатив; привлечение других потенциальных провайдеров подобных услуг; стимулирование местного развития, экстернелизация положительных эффектов для территориального развития (Matul et al., 2005) (Strandberg, 2005) (United Nations., 2008) (Weiss, 2003)

Активизация эндогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам

Мера политики Возможные последствия применения данной меры политики для акторов системы потребительского кредитования Исследования, выявившие данные последствия или позволяющие сделать предположения о них

Повышение уровня финансовой грамотности школьников и студентов Потенциальное повышение степени финансовой инклюзивности, охвата населением банковскими услугами в результате формирования восприятия банковских услуг в качестве привычных практик (лояльности по отношению к ним), умения лучше распоряжаться собственными средствами, оценивать финансовые риски; предотвращение финансовых рисков, рисков перекредитованности в будущем (Kempson et al., 2000) (Cude et al., 2006) (Cliff, 2011) (Sabri, Cook, Gudmunson, 2012)

Продвижение, популяризация, социальная реклама рациональных моделей потребления среди членов сообществ, в том числе — предусматривающих использование заемных средств на цели, гармонизированные с целями местного и регионального развития Воспроизведение успешных практик потребительского/кредитного поведения, соответствующих принципам моделей устойчивого потребления, в результате распространения информации о них (McKenzie-Mohr, 2000) (Muster, 2011) (Kern and McGuigan, 2010)

Координирование взаимодействия заемщиков — потребителей товаров (работ, услуг), кредиторов, предоставляющих потребительские кредиты, и поставщиков потребительских товаров (работ, услуг) Экономия потребительских расходов как результат формирования коллективных заявок, снижения степени информационной асимметрии; повышение транспарентности отношений между банком и заёмщиком; повышение лояльности со стороны населения по отношению к органам власти (United Nations., 2008)

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 145

Продолжение табл. 1

Объединение потребителей, имеющих одинаковые потребности и интересы, организация взаимодействия данных групп потребителей с кредиторами и поставщиками (подрядчиками) Возможное предотвращение использования кредитных ресурсов на неинвестиционные цели в результате солидарной ответственности заемщиков; положительное влияние групповой ответственности на развитие предпринимательства и потребление продовольствия; выгода для заемщиков в результате обмена информацией о проектах друг друга; экономия потребительских расходов как результат формирования коллективных заявок (Attanasio et al., 2013) (Ghatak, 1999)

Реализация образовательных программ для сотрудников кредитных организаций в малонаселенных пунктах Повышение квалификации персонала для лучшего понимания потребностей малообеспеченных категорий населения в специфических финансовых услугах, повышение степени финансовой инклюзии (United Nations..., 2008)

Создание институциональных основ для сотрудничества местных/региональных банков с некоммерческими фондами, специфика деятельности которых — ориентация на местное социально-экономическое развитие Рост финансового потенциала местных/ региональных банков для реализации задач, связанных с территориальным развитием; повышение степени финансовой инклюзии (United Nations., 2008)

Для разработки соответствующих мер региональной и муниципальной политики, дизайна рациональных кредитных продуктов может быть использован опыт работы финансовых институтов местного развития за рубежом14.

Предлагаемый подход к оценке способов оптимизации в сфере кредитования низкодоходных групп населения предполагает смещение исследовательского акцента на меры (финансового и нефинансового характера) по активизации эндогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам, с целью создания условий, которые бы позволили гармонизировать интересы и синхронизировать деятельность всех акторов системы кредитования населения.

Перспективы реализации задачи оптимизации кредитования низкодоходных групп населения на региональном и муниципальном уровнях

Предполагается, что особая роль в изыскании способов и мер оптимизации процессов кредитования населения, которые могут рассматриваться в качестве нового внебюджетного источника реализации программ регионального и местного экономического роста и развития15, отводится заинтересованности органов региональной власти и местного самоуправления.

В табл. 2 отражены предположения о соответствии целей кредиторов и заемщиков кредитов устойчивого развития задачам социально-экономического развития муниципальных образований и регионов. Эффективное координирование на уровне региональной и местной власти, необходимым условием которого является добропорядочное участие представителей данных органов власти в соответствующих процессах, выступает предпосылкой преобразования ресурсов целевого потребительского кредитования граждан, относящихся к низкодоходным группам населения, в источник финансов местного и регионального социальноэкономического развития (development finance).

14 Перечень таких институтов см., например, в (MRSC, 2013).

15 Перечень соответствующих программ см., например, здесь: (Официальный портал Правительства...).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

146

Шафиров Л. А.

Таблица 2

Целевое кредитование как внебюджетный финансовый источник для реализации региональных и муниципальных программ

Целевое использование заемщиком «связанного» потребкредита/ проект заемщика (его домохозяйства) Факторы, снижающие риск и расходы кредитора при реализации проекта заемщика (домохозяйства), реализуемого за счет заемных средств Муниципальная/ региональная программа, для которой потребкредит может являться внебюджетным финансовым источником Прочие выгодоприобретатели реализации заемщиком (его домохозяйством) проекта

На реализацию проекта домохозяйства для утепления жилья 1) приобретение заемщиком дополнительных источников для возврата заемных средств посредством сокращения текущих расходов домохозяйства заемщика на оплату топлива, услуг по отоплению; 2) облегчение контроля за целевым использованием заемных средств; 3) формирование позитивного отношения заемщика к кредиту и кредитору в связи с длительностью и обозримостью положительного эффекта от использования заемных средств; 4) сокращение трансакционных издержек кредитора в связи с возможностью заключения кредитных сделок с компактно проживающими заемщиками, посредством использования местных администраций, советов микрорайонов, многоквартирных домов, подрядчиков и поставщиков товаров (работ, услуг) для реализации проектов домохозяйств, работодателей членов домохозяйств как каналов продаж данных кредитных услуг, как источников информации для оценки кредитоспособности заемщика 1) повышение энергоэффективности жилья; 2) обеспечение населения качественными жилищнокоммунальными услугами; 3) социальная поддержка граждан» 1) домохозяйства соседей заемщиков; 2) поставщики и подрядчики товаров, работ, услуг, необходимых для реализации проекта домохозяйства заемщика; 3) бюджет - в результате сокращения расходов на оказание мер социальной поддержки и в связи с получением налоговых доходов вследствие роста доходов поставщиков товаров, работ, услуг

На реализацию проекта домохозяйства для газификации жилья 1-4) - аналогично вышеизложенному 1-3) - аналогично вышеизложенному 1-3) - аналогично вышеизложенному

Для авансового внесения взносов на капитальный ремонт общего имущества в многоквартирном доме 1) приобретение заемщиком дополнительных источников для возврата заемных средств посредством сокращения текущих расходов домохозяйства заемщика на оплату взносов на капитальный ремонт, на оплату коммунальных услуг в связи с возможным сокращением внутридомовых расходов коммунальных ресурсов; 2-4) - аналогично вышеизложенному 1-3) - аналогично выше изложенному; 4) региональная программа по проведению капитального ремонта общего имущества в многоквартирных домах на территории региона 1-3) - аналогично вышеизложенному

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 147

Продолжение табл. 2

Целевое использование заемщиком «связан ного» потребкредита/ проект заемщика (его домохозяйства) Факторы, снижающие риск и расходы кредитора при реализации проекта заемщика (домохозяйства), реализуемого за счет заемных средств Муниципальная/ региональная программа, для которой потребкредит может являться внебюджетным финансовым источником Прочие выгодоприобретатели реализации заемщиком (его домохозяйством) проекта Продолжение табл. 2

Для приобретения и строительства жилья 1) приобретение заемщиком дополнительных источников для возврата заемных средств посредством сокращения текущих расходов домохозяйства заемщика на оплату аренды жилья; 2-4) - аналогично вышеизложенному 1) обеспечение населения доступным и комфортным жильем; 2) поддержка молодежи 1) домохозяйства соседей заемщиков; 2) поставщики и подрядчики товаров, работ, услуг, необходимых для реализации проекта домохозяйства заемщика; 3) бюджет - в связи с ростом доходов этих поставщиков и подрядчиков товаров, работ, услуг; 4) бюджет - в связи с ростом налоговых платежей граждан по налогу на недвижимое имущество; 5) работодатели заемщиков, содействующие им в получении кредита - для повышения лояльности сотрудников

Развитие личного подсобного хозяйства 1) приобретение заемщиком дополнительных источников для возврата заемных средств в результате сокращения текущих расходов домохозяйства заемщика на приобретение продуктов питания, посредством получения доходов от реализации излишков сельхозпродукции; 2 -4) - аналогично вышеизложенному 1) социальная поддержка граждан; 2) развитие сельского хозяйства и регулирование рынков сельскохозяйственно й продукции, сырья и продовольствия; 3) развитие занятости населения; 4) поддержка этнических обществ и малых народов 1-3) - аналогично изложенному в предыдущем пункте; 4) бюджет - в связи с сокращением расходов на оказание мер социальной поддержки; 5) потребители продукции ЛПХ; 6) переработчики продукции, произведенной ЛПХ

Развитие садоводства и огородничества 1-4) - аналогично изложенному в пункте выше 1-3) - аналогично изложенному в пункте выше 1-6) - аналогично изложенному в пункте выше

Сезонная закупка твердого топлива, овощей, фруктов 1) приобретение заемщиком дополнительных источников для возврата заемных средств в результате сокращения текущих расходов домохозяйства заемщика посредством экономии; 2-4) - аналогично вышеизложенному социальная поддержка граждан 1-4) - аналогично вышеизложенному

Оплата медицинских услуг, медицинских препаратов и медтехники 1) восстановление трудоспособности ряда заемщиков, получение ими дополнительных источников для возврата заемных средств; 2, 3) - аналогично вышеизложенному; 4) сокращение трансакционных издержек кредитора в связи с возможностью заключения кредитных сделок посредством использования органов местного самоуправления и лечебнопрофилактических учреждений как источников информации для оценки кредитоспособности заемщика и в качестве каналов продаж кредитных услуг 1) развитие здравоохранения; 2) социальная поддержка граждан; 3) доступная среда 1) лечебно-профилактические учреждения и иные поставщики и подрядчики товаров, работ, услуг, оплачиваемых за счет заемных средств; 2) бюджет - в связи с сокращением расходов на оказание мер социальной поддержки и в связи с получением бюджетных доходов в связи с ростом доходов поставщиков товаров, работ, услуг; 3) экономика региона (в целом) -в результате улучшения качества человеческого капитала

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

148

Шафиров Л. А.

Продолжение табл. 2

Целевое использование заемщиком «связанного» потребкредита/ проект заемщика (его домохозяйства) Факторы, снижающие риск и расходы кредитора при реализации проекта заемщика (домохозяйства), реализуемого за счет заемных средств Муниципальная/ региональная программа, для которой потребкредит может являться внебюджетным финансовым источником Прочие выгодоприобретатели реализации заемщиком (его домохозяйством) проекта

Оплата образовательных услуг для получения заемщиками и членами их семей знаний и навыков, приоритетных для экономики территории 1) получение заемщиками дополнительных источников доходов для возврата заемных средств; 2, 3) аналогично вышеизложенному; 4) сокращение трансакционных издержек кредитора в связи с возможностью заключения кредитных сделок посредством использования работодателей, органов местного самоуправления и образовательных учреждений как источников информации для оценки кредитоспособности заемщика и в качестве каналов продаж кредитных услуг 1) развитие образования; 2) социальная поддержка; 3) поддержка молодежи 1) учреждения образования; 2) бюджет - вследствие сокращения расходов на оказание мер социальной поддержки и в связи с получением бюджетных доходов связи с ростом доходов учреждений образования; 3) экономика региона в целом - в результате улучшения качества человеческого капитала; 4) работодатели заемщиков, содействующие им в получении кредита - для повышения лояльности сотрудников, для получения сотрудниками необходимых компетенций

Самозанятость и надомный труд 1 - 3) - аналогично вышеизложенному; 4) сокращение трансакционных издержек кредитора в связи с возможностью заключения кредитных сделок посредством использования заказчиков, поставщиков и органов местного самоуправлениякак источников информации для оценки кредитоспособности заемщика и в качестве каналов продаж кредитных услуг 1) социальная поддержка граждан; 2) развитие занятости населения. 1) потребители; 2, 3) - аналогично вышеизложенному

В свою очередь, органы федеральной власти оценивают деятельность органов местного самоуправления и региональной власти на основе анализа значений ряда показателей (Министерство регионального развития..., 2008; 2012). По мнению автора, целевое потребительское кредитование жителей территорий, координируемое органами региональной власти и местного самоуправления, как отражено в табл. 3, может способствовать улучшению значений части этих показателей.

Таблица 3

Целевое кредитование как финансовый источник повышения эффективности деятельности органов местного самоуправления и региональной власти

Целевое использование заемщиком целевого «связанного» потребкредита/ проект заемщика (его домохозяйства) Показатель оценки эффективности ОМСУ, на который может положительно влиять рост потребкредитования на эту цель Обоснование

Реализация проекта домохозяйства для утепления жилья. Реализация проекта домохозяйства для газификации жилья. Все виды целевых кредитов, указанных ниже 1. Число субъектов малого и среднего предпринимательства (СМСП). 2. Доля среднесписочной численности работников СМСП в среднесписочной численности работников всех предприятий и организаций. 3. Доля налоговых и неналоговых доходов местного бюджета в общем объеме собственных доходов бюджета муниципального образования Увеличение потребительского спроса на товары, работы и услуги, реализуемые местными субъектами малого и среднего предпринимательства

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 149

Продолжение табл. 3

Целевое использование заемщиком целевого «связанного» потребкредита/ проект заемщика (его домохозяйства) Показатель оценки эффективности ОМСУ, на который может положительно влиять рост потребкредитования на эту цель Обоснование

Кредит на авансовое внесение взносов на капитальный ремонт общего имущества в многоквартирном доме Удельная величина потребления энергетических ресурсов (электрическая и тепловая энергия, вода, природный газ) в многоквартирных домах Сокращение потребления энергетических ресурсов в результате повышения энергоэффективности жилья по результатам капремонта

Кредит для приобретения и строительства жилья 1. Доля площади земельных участков, являющихся объектами налогообложения земельным налогом, в общей площади территории городского округа (муниципального района). 2. Общая площадь жилых помещений, приходящаяся в среднем на одного жителя, в том числе введенная в действие за один год. 3. Площадь земельных участков, предоставленных для строительства. 4. Доля населения, получившего жилые помещения и улучшившего жилищные условия в отчетном году, в общей численности населения, состоящего на учете в качестве нуждающегося в жилых помещениях Увеличение количества жителей территории, которые получат финансовые ресурсы

Кредит на развитие личного подсобного хозяйства. Кредит на развитие садоводства и огородничества Доля площади земельных участков, являющихся объектами налогообложения земельным налогом, в общей площади территории городского округа (муниципального района) Увеличение количества жителей территории, которые получат финансовые ресурсы

Заключение и направления для будущих исследований

Представляется, что рост закредитованности жителей малых населенных пунктов России во многом связан с особенностями их финансового и имущественного положения, нерациональных решений заемщиков относительно направлений расходовании заемных средств.

Оптимизация кредитования малообеспеченных граждан предполагает внедрение мер региональной и муниципальной политики по активизации экзогеннно-эндогенных факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам, с учетом предполагаемых выгод для кредиторов, индивидуальных заемщиков, органов власти соответствующего уровня, а также потенциальных бенефициаров, в качестве которых выступают местные сообщества предпринимателей, поставщики коммунальных услуг, работодатели, родственники и коллеги, соседи заемщиков.

Дополнительными внешними эффектами при этом могут являться финансовое оздоровление территорий проживания заемщиков, снижение социальной напряженности, рост и развитие человеческого и социального капитала соответствующих территорий.

Перспективы оптимизации кредитования низкодоходных групп населения на региональном и муниципальном уровнях предположительно тесно связаны с обоснованием актуальности разработки, внедрения и продвижения рациональных кредитных практик и продуктов, отвечающих потребностям заемщиков с низкими доходами, проживающих, как правило, в малых населенных пунктах.

Инициирование разработки и внедрения продуктов рационального целевого потребительского кредитования, гармонизированного с целями социальноэкономического развития территорий, предлагается начинать среди низкодоходных групп населения, в частности, согласно плану проводимого исследования, — с

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

150

Шафиров Л. А.

жителей малых депрессивных моногородов, посредством задействования местных сообществ: банковского, предпринимательского сообществ региона, домохозяйств — потенциальных заёмщиков, органов региональной власти, органов местного самоуправления (Шафиров, 2013а; 20136; 2013д).

Есть все основания полагать, что разработка, успешное внедрение и продвижение таких кредитных продуктов в качестве кредитов устойчивого развития как домохозяйств заёмщиков, так и территорий их проживания, потенциально может рассматриваться как один из важных инструментов преодоления застойной бедности жителей малых населённых пунктов16, повышения эффективности деятельности органов местного самоуправления и региональной власти, решения социальноэкономических проблем экономической депрессивности моногородов.

К потенциальным ограничениям данного исследования можно отнести недостаток публикаций, посвященных некоторым мерам по активизации факторов оптимизации кредитования заемщиков, относящихся к низкодоходным группам, в связи с чем в ряде случаев были проанализированы работы, связанные с более широкими аспектами потребительского кредитования.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Астахова А. (2013). Инклюзивность — путь к сбалансированному и устойчивому росту // Экспертный канал «Экономическая политика». (http://ecpol.ru/ macroeconomics/2012-04-05-13-39-10/991-inklyuzivnost-put-k-sbalansirovannomu-i-ustojchivomu-rostu.html - Дата обращения: 15.04.2014).

Вольчик В. В., Шафиров Л. А. и Оганесян А. А. (2013). Институциональный дизайн и механизмы регулирования рынка потребительского кредитования депрессивных территорий // Вопросы регулирования экономики (Journal of Economic Regulation), Т. 4, № 4, с. 36-53.

Демиргюч-Кунт А., Бек Т. и Хонован П. (2011). Финансовые услуги для всех? Стратегии и проблемы расширения доступа. М.: Альпина Паблишерз, с. 308 (Библиотека Всемирного банка).

Дмитриев М. и Мисихина С. (2012). Прощай, нищета! // Вестник Европы, № 34-35.

Клепикова Е. и Милютин А. (2006). История ипотеки в России с 1754 года до наших дней // РУСИПОТЕКА - Ипотека в России. (http://www.rusipoteka.ru/ istoria_ipoteki/ipoteka_istoriya/).

Консультант Плюс (2013). Федеральный закон от 21.12.2013 № 353-ФЗ «О потребительском кредите (займе)». (http://www.consultant.ru/document/

cons_doc_LAW_155986/).

Корелин А. П. (1989). Мелкий крестьянский кредит и его роль в развитии аграрного капитализма в России в конце XIX — начале XX века // История СССР, № 4.

Корелин А. П. (1994). Земства и мелкий кредит // Кооперация. Страницы истории, вып. 4, с. 23-38. М.

Кузина О. Е. (2013). Потребитель и кредит: портрет в статистическом интерьере // PRODОЛГИ, № 6 (10). (http://publications.hse.ru/articles/85719868).

Кузина О. Е. (2014). Динамика пользования банковскими кредитами и долговой нагрузки россиян (2009-2013 гг.) // НИУ ВШЭ. Конференции НИУ-ВШЭ. (http://regconf.hse.ru/uploads/d2e5b845f9e4ae440a74404de6dffe6f25ec381d.pdf - Дата обращения: 15.04.2014).

Министерство регионального развития Российской Федерации (2008). Указ Президента Российской Федерации от 28 апреля 2008 года № 607 «Об оценке эффективности деятельности органов местного самоуправления городских округов и муниципальных районов». (http://www.minregion.ru/monitoring-evaluation/855? locale=ru).

Министерство регионального развития Российской Федерации (2012). Постановление Правительства Российской Федерации от 17 декабря 2012 г. № 1317 «О мерах по реализации Указа Президента Российской Федерации от 28 апреля 2008 г. № 607 «Об оценке эффективности деятельности органов местного самоуправления городских округов и муниципальных районов» и подпункта «и» пункта 2 Указа Президента Российской Федерации от 7 мая 2012 г. № 601 «Об основных

16 Примеры подобных программ содержатся в (UN-HABITAT, undated).

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 151

направлениях совершенствования системы государственного управления» (http:// www.minregion.ru/monitoring-evaluation/855?locale=ru).

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Никитина И. (2013). Дмитрий Марьясин: нужно опираться на два ключевых подхода — устойчивость и инклюзивность // Агентство социальной информации, 14 июня. (http://www.asi.org.ru/dmitrij-mar-yasin-nuzhno-opirat-sya-na-dva-klyuchevy-h-podhoda-ustojchivost-i-inklyuzivnost - Дата обращения: 15.03.2014.).

НИУ ВШЭ (2012). Мониторинг доверия финансовым институтам и финансового поведения населения (http://www.hse.ru/org/projects/76214614).

НИУ ВШЭ (2013). Мониторинг финансового поведения населения: экономико-социологический анализ. (http://www.hse.ru/org/projects/79650964). Цит. по: Павлюткин И. и Юдин Г. (2014). Долг и сообщество: Две долговые экономики малых городов // Презентация к докладу на семинаре серии «Социология рынков», ЛЭСИ нИу ВШЭ. (http://soc.hse.ru/ecsoclab/markets - Дата обращения: 18.02.2014).

ООН (1993). Повестка дня на XXI век. Принята Конференцией ООН по окружающей среде и развитию, Рио-де-Жанейро, 3-14 июня 1992 года // Доклад Конференции Организации Объединенных Наций по окружающей среде и развитию. (http://www.un.org/ru/documents/decl_conv/conventions/agenda21 .shtml).

Официальный портал Правительства Ростовской области. Программы // (http://www.donland.ru/Default.aspx?pageid=75189).

Павлюткин И. и Юдин Г. (2014). Долг и сообщество: Две долговые экономики малых городов // Презентация к докладу на семинаре серии «Социология рынков», ЛЭСИ НИУ ВШЭ. (http://soc.hse.ru/ecsoclab/markets - Дата обращения: 18.02.2014).

Предложения «Гражданской двадцатки» по обеспечению уверенного, устойчивого, сбалансированного и инклюзивного роста: проект доклада (2013). М.: Логос, 72 с. Официальный сайт председательства Российской Федерации в «Группе двадцати». (http://ru.g20russia.ru/load/781408939 - Дата обращения: 15.03.2014).

РБК (2014). Алексей Ведев: Почему россияне не выживут без новых кредитов // РосБизнесКонсалтинг, (http://top.rbc.ru/economics/11/08/2014/ 942172.shtml - Дата обращения: 11.08.2014).

Рогожина Н. Н. (2004). Формы финансовой поддержки семей с невысоким уровнем доходов при улучшении жилищных условий. М.: Фонд «Институт

экономики города».

Смирнов С. (2007). История банковского дела на Дону. Спецпроект // Реальный бизнес, № 11. (http://www.real-business.ru/magazines/11-2007/istoriya-

bankovskogo-dela-na-donu).

Центр макроэкономических исследований Сбербанка России (2013). Кредитное поведение населения: результаты опросов и эконометрическое

моделирование. (http://www.sberbank.ru/common/img/uploaded/analytics/2013/

macro_13082013.pdf - Дата обращения: 15.02.2014)

Шафиров Л. А. (2013а). Жилищные условия домохозяйств малых

монопрофильных городов РФ как основа оценки потенциала рационального кредитования жителей // Тегга Economicus, Т. 11, № 4, Ч. 3, с. 208-217. (http:// elibrary.ru/item.asp?id=21515082).

Шафиров Л. А. (2013б). Концепция оценки наличия потенциала

рационального кредитования населения малых монопрофильных городов РФ (на примере кредитования домохозяйств для улучшения их жилищных условий) // Тегга Economicus, Т. 11, № 3, Ч. 3, с. 20-30. (http://sfedu.ru/evjur/data/2013/

journal11.3.3.pdf).

Шафиров Л. А. (2013в). Кредитование населения как фактор устойчивого развития депрессивных монопромышленных городов (концепция и рабочие гипотезы исследования) // Тегга Economicus, Т. 11, № 3, Ч. 2, с. 107-114. (http:// sfedu.ru/evjur/data/2013/journal11.3.2.pdf).

Шафиров Л. А. (2013г). Повышение социальной эффективности

кредитования населения как императив устойчивого развития // Journal of Economic Regulation (Вопросы регулирования экономики), Т. 4, № 1, с. 124-134. (http:// www.hjournal.ru/pdf/JER_4.1_2013/JER_4.1_2013/JER_4.1-17.pdf).

Шафиров Л. А. (2013д). Роль органов местного самоуправления в системе кредитования населения: координирование в интересах предпринимательского сообщества региона // Тегга Economicus, Т. 11, № 4, с. 90-101. (http://elibrary.ru/ item.asp ?id=21061514).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

152

Шафиров Л. А.

Шафиров Л. А. (2014). Гармонизация интересов устойчивого развития территорий, заемщиков и кредиторов как основа программ разработки и внедрения кредитных продуктов для населения (обзор исследований) // Terra Economicus, Т. 12, № 2, с. 88-108. (http://sfedu.ru/evjur/data/2014/journal12.2.pdf).

Шафиров Л. А. и Оганесян А. А. (20І3). Рационализация потребительского кредитования в интересах местного экономического развития сквозь призму институциональной экономической теории // Terra Economicus, Т. 11, № 4, ч. 3.

Global Reporting Initiative (2000-2008). Руководство по отчетности в области устойчивого развития & Отраслевое приложение для сектора финансовых услуг (https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/Russian-FSSS-G3-Reporting-Guidelines.pdf).

Attanasio O., Augsburg B., Haas R., Fitzsimons E. and Harmgart H. (2013). Group lending or individual lending? Evidence from a randomized field experiment in rural Mongolia // CentER Discussion Paper, vol. 2013-074 Tilburg University. (https:// pure.uvt.nl/portal/files/1557735/2013-074.pdf).

Austin M. J., Chow J., Hastings J., Taylor S., Johnson M., Lemon K. and Leer E. (2004). Serving low-income families in poverty neighborhoods using promising programs and practices: Building a foundation for redesigning public and nonprofit social services (http://cssr.berkeley.edu/pdfs/lowIncomeFam.pdf).

Baden S., Fairey P., Waide P. and Laustsen J. (2006). Hurdling Financial Barriers to Low Energy Buildings: Experiences from the USA and Europe on Financial Incentives and Monetizing Building Energy Savings in Private Investment Decisions // Proceedings of 2006 ACEEE Summer Study on Energy Efficiency in Buildings, American Council for an Energy Efficient Economy, Washington DC, (http://www.fsec.ucf.edu/en/ publications/pdf/FSEC-PF-396-06.pdf).

Battaglio C., Longo G. and Peccati L. (1996). Restyling of fees in consumers credit and their optimization // European Journal of Operational Research, vol. 91, issue 2, pp. 330-337. (http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0377221796881732).

Bee Wah Yap, Seng Huat Ong and Nor Huselina Mohamed Husain (2011). Using data mining to improve assessment of credit worthiness via credit scoring models // Expert Systems with Applications, vol. 38, issue 10, pp. 13274-13283.

Blum J. (1999). Do capital adequacy requirements reduce risks in banking? // Journal of Banking and Finance, vol. 23, issue 5, pp. 755-771.

Blum J. and Hellwig M. (1995). The macroeconomic implications of capital adequacy requirements for banks // European Economic Review, vol. 39, issue 3-4, pp. 739-749.

Brash R. (2008). Public Sector Duplication of Small Business Administration Loan and Investment Programs: An Analysis of Overlap between Federal, State, and Local Programs Providing Financial Assistance to Small Businesses. Final Report, January // The Urban Institute. (http://www.urban.org/

UploadedPDF/411600_sector_duplication.pdf).

Brubaker R. (2007). Consumer Credit and Bankruptcy: Assessing A New Paradigm // University of Illinois Law Review, no. 1. (http://illinoislawreview.org/wp-content/ilr-content/articles/2007/1/Brubaker.pdf).

Calder L. (2002). The evolution of consumer credit in Unite States / In: Durkin T.A., Staten M.E. (eds.) (2002). The Impact of Public Policy on Consumer Credit. Norwell, MA, USA: Kluwer Academic Publishers, 345 pp., Chapter 2, pp. 23-43.

Carr J. H. and Kolluri L. (2001). Predatory Lending: An Overview // Fannie Mae Foundation. (http://www.hiddenmysteries.org/money/aids/Carr-Kolluri.pdf).

Cecchetti S. G. and Li L. (2008). Do capital adequacy requirements matter for monetary policy? // Economic Inquiry, vol. 46, no. 4, pp. 643-659 (DOI:10.1111/j.1465-7295.2007.00085.x).

Center for Responsible Lending (2013). The State of Lending in America & its Impact on U.S. Households (http://www.responsiblelending.org/state-of-lending/State-of-Lending-report-1.pdf).

Cliff A. R. (2011). Financial Knowledge and Credit Card Behavior of College Students // Journal of Family and Economic Issues, vol. 32, pp. 690-698 (DOI 10.1007/ s10834-011-9259-y).

Cooney S., Bickley J. M., Chaikind H., Pettit C. A., Purcell P., Rapaport C. and Shorter G. (2009). U.S. Motor Vehicle Industry: Federal Financial Assistance and Restructuring. Congressional Research Service Report for Congress // Federation of

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 153

American Scientists. (http://fas.org/sgp/crs/misc/R40003.pdf).

Cude B. J., Lawrence F. C., Lyons A. C., Metzger K., LeJeune E., Marks L. and Machtmes K. (2006). College Students and Financial Literacy: What They Know and What We Need to Learn // Proceedings of the Eastern Family Economics and Resource Management Association. (https://www.cgsnet.org/ckfinder/userfiles/files/

College_Students_and_F inancial_Literacy.pdf).

Deeming C., Collard S. and Hayes D. (2011). Affordable credit: Lessons from overseas // A report prepared for Consumer Focus by the Personal Finance Research Centre (PFRC) University of Bristo. (http://www.consumerfocus.org.uk/files/2011/08/ Affordable-credit-Lessons-from-overseas.pdf).

Dickerson A. M. (2004). Bankruptcy and Mortgage Lending: The Homeowner Dilemma // 38 J. Marshall L. REV., vol. 19, no. 25.

Dickerson A. M. (2008). Consumer Over-Indebtedness: A U.S. Perspective // Texas International Law Journal, vol. 43, pp. 135-158.

DiLorenzo T. J. (2007). The Government-Created Subprime Mortgage Meltdown // LewRockwell.com. September 6. (http://archive.lewrockwell.com/dilorenzo/ dilorenzo 125.html).

Dubel H.-J. (2011). Institutions and the promotion of housing finance / In Kohn D., Von Pischke J.D. (2011). Housing Finance in Emerging Markets: Connecting Low-Income Groups to Markets. Springer Berlin Heidelberg, 244 p., pp. 119—133 (DOI: 10.1007/978-3-540-77857-8_4).

Duca J. V. and Rosenthal S. S. (1993). Borrowing Constraints, Household Debt, and Racial Discrimination in Loan Markets // Journal of Financial Intermediation, vol. 3, issue 1, pp. 77-103.

Expert Group on Poverty Statistics. Rio Group (2006). Compendium of best practices in poverty measurement. Rio de Janeiro, September (http://www.ibge.gov.br/ poverty/p df/rio_group_comp endium .pdf).

Ferguson B. (1999). Micro-finance of housing: a key to housing the low or moderate-income majority? // Environment and Urbanization, vol. 11, no. 1. (http:// eau.sagepub.com/content/ 11/1/185.full.pdf+html).

Foster S. R. (2014). Breaking Up Payday: Anti-agglomeration Zoning and Consumer Welfare // Ohio State Law Journal, vol. 75, no. 1, pp. 57-101. (http:// moritzlaw.osu.edu/students/groups/oslj/files/2012/01/7-Foster.pdf).

Ghatak M. (1999). Group lending, local information and peer selection // Journal of Development Economics, vol. 60, pp. 27-50.

Goudzwaard M.B. (1968). Price ceilings and credit rationing // The Journal of Finance, vol. 23, issue 1, pp. 177-185. (http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1968.tb03005.x/abstract). (DOI: 10.1111/j.1540-6261.1968.tb03005.x).

Green C. J., Kirkpatrick C. H. and Murinde V. (eds.) (2005). Finance and Development: Surveys of Theory, Evidence and Policy. Cheltenham, Edward Elgar.

Gvetadze S. (2014). Financing the Mobility of Students in European Higher Education // European Investment Fund Research & Market Analysis, Working Paper 2014/21, January. (http://www.eif.org/news_centre/publications/

eif_wp_21_students.pdf).

Hermes N., Lensink R. and Teki H. M. (2003). Peer monitoring, social ties and moral hazard in group lending programmes: evidence from Eritrea // Research Report 03E36, University of Groningen, Research Institute SOM (Systems, Organisations and Management).

Hoepnerab A. G. F. and Wilson J. O. S. (2010). Social, Environmental, Ethical and Trust (SEET) Issues in Banking: An Overview / In Barth J. R., Lin C. and Wihlborg C. (eds.) Research Handbook For Banking And Governance. Edward Elgar Publishing, F orthcoming. (http://ssrn.com/abstract= 1686240).

Hogarth J. M. and O’Donnell K. H. (2000). If You Build It, Will They Come? A Simulation of Financial Product Holdings Among Low-to-Moderate Income Households // Journal of Consumer Policy, vol. 23, pp. 409-444. (http://link.springer.com/ article/10.1023/A:1007222700931#page-1).

iff/ZEW (2010). Study on interest rate restrictions in the EU // Final Report for the EU Commission DG Internal Market and Services, Project No. ETD/2009/lM/ H3/87, Brussels/Hamburg/Mannheim. (http://ec.europa.eu/internal_market/finservices-retail/docs/cre dit/irr_report_en.pdf).

Ikechukwu A. (2012). Microfinance Banking in Nigeria: Problems and

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

154

Шафиров Л. А.

Prospects // International Journal of Finance and Accounting, no. 1(5), pp. 106-111.

Iscoea I., Kreinina A., Maussera H. and Romanko O. (2012). Portfolio credit-risk optimization // Journal of Banking & Finance, vol. 36, issue 6, pp. 1604-1615. (http:// www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378426612000283).

Jacobson T. and Roszbach K. (2003). Bank lending policy, credit scoring and value-at-risk (Review) // Journal of Banking and Finance, vol. 27, issue 4, pp. 615-633.

Jacoby M. B. (2007). Bankruptcy Reform and Homeownership Risk // University of Illinois Law Review, no. 1. (http://illinoislawreview.org/wp-content/ilr-content/ articles/2007/1/Jacoby.pdf).

Kempson E., Whyley C., Caskey J. and Collard S. (2000). In or out? Financial exclusion: a literature and research review // Consumer Research, no. 3, Financial Services Authority, July. (http://www.bristol.ac.uk/geography/research/pfrc/themes/ finexc/pfrc0002.pdf).

Kern T. and McGuigan N. (2010). Socially Responsible Lending in Times of Crisis: An Exploratory Study of Australasian Banking Practice // The International Journal of Environmental, Cultural, Economic and Social Sustainability, vol. 6, no. 4. (http://www.Sustainability-Journal.com).

Kundu A. (2010). Effectiveness of Microfinance under SGSY scheme to reduce Poverty and Vulnerability of Rural Households: A Natural Experiment // IUP Journal of Financial Economics, vol. IX, no. 3 (30. September 2011): pp. 40-54. (http://mpra.ub.uni-muenchen.de/35193/).

Laderman E. and Reid C. (2008). Lending in Low- and Moderate-Income Neighborhoods in California: The Performance of CRA Lending During the Subprime Meltdown // Federal Reserve Bank Of San Francisco, Working Paper 2008-05, November. (http ://frbsf.org/community).

Lashley J. (2003). Microfinance in the Eastern Caribbean: Demand and Delivery Options // The University of the West Indies. (http://www.open.uwi.edu/sites/default/files/ bnccde/svg/conference/papers/lashley.html).

Linneman P. and Wachter S. (1989). The Impacts of Borrowing Constraints on Homeownership // Real Estate Economics, vol. 17, issue 4, pp. 389-402 (DOI: 10.1111/1540-6229.00499).

Littwin A. (2009). Testing the substitution hypothesis: Would credit card regulations force low-income borrowers into less desirable lending alternatives? // University of Illinois Law Review, vol. 2009, issue 2, pp. 403-456.

Ma L., Liu M., Dai J. and Huang X. (2013). Capital requirements of commercial banks and lending discrimination against small businesses: Theory and empirical evidence from China // Annals of Economics and Finance, vol. 14, issue 2, pp. 389-416.

Matul M., Szubert D., Vardanyan G., Lalayan M. and Tomilova O. (2005). Entering New Markets: How Market Research Can Inform Product Development. Based on a Case Study of MDF-Kamurj, Armenia // MFC Spotlight Note, № 13. (http:// www.ruralfinance.org/fileadmin/templates/rflc/documents/1128340267131_MFC_ entering_new_markets_product_development.pdf).

McKenzie-Mohr D. (2000). Fostering sustainable behavior through community-based social marketing // American Psychologist, vol. 55, no. 5, pp. 531-537 (DOI: 10.1037/0003-066X.55.5.531).

Morduch J. (1999). The role of subsidies in microfinance: evidence from the Grameen Bank // Journal of Development Economics, vol. 60, issue 1, pp. 229-248.

Morduch J. (2010). Targeting the Ultra Poor // Financial Access Initiative Research Framing Note, August. (http://www.financialaccess.org/sites/default/files/blog/ RFN13_Targeting_The_Ultra_Poor(2010-8- 10)_0.pdf).

Moringiello J. M. (2011). Mortgage Modification, Equitable Subordination, and the Honest but Unfortunate Creditor // Fordham Law Review, vol. 79, pp. 1599-1642. (http://fordhamlawreview.org/assets/pdfs/Vol_79/10_Article-Moringiello_Mar.pdf).

MRSC (The Municipal Research and Services Center of Washington) (2013). Community Development Financial Institutions // Funding Sources for Economic Development - Financial Assistance Programs. (http://www.mrsc.org/subjects/econ/ed-fin.aspx#community).

Muster V. (2011). Companies Promoting Sustainable Consumption of Employees // Journal of consumer policy, vol. 34, pp. 161-174.

Peterson R. L. (1979). Effects of Creditor Remedies and Rate Restrictions // Regulation of Financial Institutions, Conference Series, no. 20, pp. 24-43. (https://

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 155

www.bostonfed.org/economic/conf/conf21/conf21b.pdf).

Promontory Financial Group (2013). The Future Government Role in the U.S. Mortgage Securitization Market. (http://www.promontory.com/uploadedFiles/Articles/ Insights/130712_housing_finance_paper.pdf).

Rao P. K. (2003). Development Finance. Springer-Verlag Berlin Heidelberg.

Reifner U., Niemi-Kiesilainen J., Huls N. and Springeneer H. (2010). Overindebtedness in European Consumer Law: Priciples from 15 European States. Shriftenreihe des Instituts fur Finanzdienstleistungen, e. V. Band 15 Norderstedt.

Sabri M. F., Cook C. C. and Gudmunson C. G. (2012). Financial well-being of Malaysian college students // Asian Education and Development Studies, vol. 1, issue 2, pp. 153—170.

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Sabry F. and Okongwu C. (2009). Study of the Impact of Securitization on Consumers, Investors, Financial Institutions and the Capital Markets // NERA Economic Consulting, American Securitization Forum, June 17. (http://

www.americansecuritization.com/uploadedfiles/ASF_NERA_Report.PDF).

Sellon G. H., and Jr, VanNahmen D. (1988). The Securitization of Housing Finance // Economic Review, July/August, pp. 3—20. (http://kansascityfed.org/Publicat/ Econrev/EconRevArchive/1988/2q88sell.pdf).

Shafirov L. A. (2014a). Consumer lending as impediment and financial source for the sustainable development of the depressed mono-towns (Research proposal) // Journal of Economic Regulation, vol. 5, no. 1, pp. 116-127. (http://www.hjournal.ru/files/ JER_5_1/JER_2014_5_1-13.pdf).

Shafirov L. A. (2014b). Sustainable Consumer Lending: Local Communities, Rationality, and Economic Policy // Journal of Institutional Studies, vol. 6, no. 3. (http:// www.hjournal.ru/files/JIS_6_3/jis_6_3-5.pdf).

Strandberg C. (2005). Best Practices in Sustainable Finance // Strandberg Consulting (http://corostrandberg.com/wp-content/uploads/files/Sustainable% 20Finance%20-%20Best%20Practices.pdf).

The Federal Reserve Board (2010). Report to the Congress on Risk Retention, October. (http://www.federalreserve.gov/boarddocs/rptcongress/securitization/ riskretention.html#toc2b).

UN-HABITAT (undated). Programmes // The United Nations Human Settlements Programme, UN-HABITAT. (http://mirror.unhabitat.org/categories.asp?catid=33).

United Nations Development Programs (2008). Poverty Reduction Programme — Financial Inclusion, 34 p. Version: 22 October. Project Brief: Financial Inclusion. (http:// www.undp.org/content/dam/undp/documents/projects/IND/00049804_Project% 20Document%20-%2061074.pdf).

Vetrivell S. C. and Kumarmangalam S. C. (2010). Role of microfinance institutions in rural development // International Journal of Information Technology and Knowledge Management, vol. 2, no. 2, pp. 435-441.

Walker D. (2008). Interview with Larry Kudlow. Lessons from Subprime // CNBC, April 4. (http://video.cnbc.com/gallery/?video=702180420).

Weiss M. A. (2003). Community Development / In OECD (2003). Private Finance and Economic Development: City and Regional Investment, ch. 3. (http://www.paca-online.org/cop/docs/OECD_Private_Finance_and_Economic_Development_-_City+Regional_Investment.pdf#page=55).

Williams P. (1974). Lending for Learning: An Experiment in Ghana // Minerva, vol. 12, no. 3.

Woodhall M. (2004). Student Loans: Potential, Problems, and Lessons from International Experience // JHEA/RESA, vol. 2, no. 2, pp. 37-51. (http://codesria.org/ IMG/pdf/3-woodhall.pdf).

Ziderman A. (2005). Increasing Accessibility to Higher Education: A Role for Student Loans? // Independent Institute for Social Policy. (http://www.socpol.ru/eng/ research_proj ects/pdf/proj 15_Ziderman.pdf).

Zinman J. (2010). Restricting consumer credit access: Household survey evidence on effects around the Oregon rate cap // Journal of Banking & Finance, vol. 34, issue 3, pp. 546-556. (http://ideas.repec.org/a/eee/jbfina/v34y2010i3p546-556.html).

REFERENCES

Astakhova А. (2013). Inclusion is a path toward balanced and sustainable growth. Expert Channel «Economic Policy», August 26. (http://ecpol.ru/

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

156

Шафиров Л. А.

macroeconomics/2012-04-05-13-39-10/991-inklyuzivnost-put-k-sbalansirovannomu-i-ustojchivomu-rostu.html - Access Date: 15.04.2014). (In Russian).

Volchik V. V., Shafirov L. A. and Oganesyan А. А. (2013). Institutional design and mechanisms of regulation of the consumer credit market in depressed territories. Journal of Economic Regulation, vol. 4, no. 4, pp. 41-59. (http://hjournal.ru/journals/ jer.htm). (In Russian).

Dmitriev M. and Misikhina S. (2012). Goodbye, destitution! The Herald of Europe, no. 34-35. (In Russian).

Klepikova Е. and Milyutin А. (2006). The history of the mortgage in Russia from 1754 to the present day. RUSIPOTEKA - Mortgage in Russia. (http:// www.rusipoteka.ru/istoria_ipoteki/ipoteka_istoriya/). (In Russian).

Federal Law No. 353-FZ, dated 21 December 2013, On Consumer Credit (Loan). (http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_155986/). (In Russian).

Korelin А. P. (1989). Small-sized peasant loan and its role in agrarian capitalism development in Russia in late XIX — early XX centuries. USSR’s History [Istoriya SSSR], no. 4. (In Russian).

Korelin А. P. (1994). Земства and small-sized loan. Cooperation. Pages of History [Kooperatsiya. Stranitsy istorii], issue 4, pp. 23-38. Moscow. (In Russian).

Kuzina O. E. (2013). Consumer and credit: Portrait in the statistical interior. PRODOLGI, no. 6 (10). (http://publications.hse.ru/articles/85719868). (In Russian).

Kuzina O. E. (2014). Dynamics of Russians' bank loans and debt burden (2009— 2013). National Research University Higher School of Economics. (http://regconf.hse.ru/ uploads/d2e5b845f9e4ae440a74404de6dffe6f25ec381d.pdf. - Date Access: 15.04.2014). (In Russian).

The Ministry of Economic Development of the Russian Federation (2008). Presidential Decree of April 28, 2008, no. 607 «On the Evaluation of the Effectiveness of Local Governments in Urban Districts and Municipal Districts». (http:// www.minregion.ru/monitoring-evaluation/855?locale=ru). (In Russian).

The Ministry of Economic Development of the Russian Federation (2012). The RF Government Decree of 17 December 2012, no. 1317, «On Measures on Realization of the Presidential Decree of April 28, 2008, no. 607, «On the Evaluation of the Effectiveness of Local Governments in Urban Districts and Municipal Districts» and Subparagraph «i» of Paragraph 2 of the Presidential Decree of May 7, 2012, no. 601, «On the Main Directions of Improvement of the System of Public Administration». (http://www.minregion.ru/ monitoring-evaluation/855?locale=ru). (In Russian).

Nikitina I. (2013). Dmitry Mariasin: Two key approaches are to be relied upon -sustainability and inclusion. Agency of Social Information, June 14. (http:// www.asi.org.ru/dmitrij-mar-yasin-nuzhno-opirat-sya-na-dva-klyuchevy-h-podhoda-ustojchivost-i-inklyuzivnost/ - Access Date: 15.03.2014). (In Russian).

National Research University Higher School of Economics (2012). Monitoring of Trust to Financial Institutions and Financial Behavior of Households. (http:// www.hse.ru/org/projects/76214614). (In Russian).

National Research University Higher School of Economics (2013). Monitoring of financial behavior of households: economic sociology approach. (http://www.hse.ru/en/ org/projects/79650964). Op. cit.: Pavlyutkin I. and Yudin G. (2014). Debt and the community: Two Debt-driven Economies of Small Towns. Presentation of the Report on the seminar series «Sociology of Markets», HSE Laboratory for Studies in Economic Sociology (LSES), February 18. (http://soc.hse.ru/ecsoclab/markets). (In Russian).

Official Portal of the Government of the Rostov Region (undated). Programmes. (http://www.donland.ru/Default.aspx?pageid=75189). (In Russian).

Pavlyutkin I. and Yudin G. (2014). Debt and the community: Two Debt-driven Economies of Small Towns. Presentation of the Report on the seminar series «Sociology of Markets», HSE Laboratory for Studies in Economic Sociology (LSES), February 18. (http://soc.hse.ru/ecsoclab/markets). (In Russian).

Civil20 (2013). Civil20 Recommendations. Framework for Strong, Sustainable and Balanced Growth: A Report Project Moscow. Logos Publ., 72 p. (http:// ru.g20russia.ru/load/781408939 - Access Date: 15.03.2014). (In Russian).

RBC (2014). Alexey Vedev: Why Russians will not survive without new loans. August 11. (http://top.rbc.ru/economics/11/08/2014/942172.shtml). (In Russian).

Rogozhina N.N. (2004). Forms of financial support for low-income families to improve housing conditions. Moscow, Publ. House of The Institute for Urban Economics.

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 157

(In Russian).

Smirnov S. (2007). The history of banking in the Don region. Special project. Real Business, no. 11. (http://www.real-business.ru/magazines/11-2007/istoriya-bankovskogo-dela-na-donu). (In Russian).

Center for Macroeconomic Research of Sberbank of Russia (2013). Credit behavior of the population: the results of surveys and econometric modeling. (http:// www.sberbank.ru/common/img/uploaded/analytics/2013/macro_13082013.pdf - Access Date: 15.02.2014). (In Russian).

Shafirov L. A. (2013a) Russian monotowns residents’ living conditions as the basis for estimation of households’ sustainable lending potential. Terra Economicus, vol. 11, no. 4, part 3, pp. 208—217. (http://te.sfedu.ru/evjur/data/2013/journal11_4_3.pdf). (In Russian).

Shafirov L. A. (2013b). The concept of assessing the availability of capacity for sustainable lending to households living in Russian monotowns (purpose-loans to households to improve their housing conditions case). Terra Economicus, vol. 11, no. 3, part 3, pp. 20-30. (http://te.sfedu.ru/evjur/data/2013/journal11_3_3.pdf). (In Russian).

Shafirov L. A. (2013c). The Lending to Individuals as a Factor for Sustainable Development of the Depressed Mono-Towns (Research Concept and Working Hypotheses). Terra Economicus, vol. 11, no. 3, part 2, pp. 107-114. (http://te.sfedu.ru/ evjur/data/2013/journal11_3_2.pdf). (In Russian).

Shafirov L. A. (2013d). Improving the social efficiency of lending to individuals as sustainable development imperative. Journal of Economic Regulation, vol. 4, no. 1, pp. 124-134. (http://www.hjournal.ru/pdf/JER_4.1_2013/JER_4.1_2013/JER_4.1-17.pdf. (In Russian).

Shafirov L. A. (2013e). The role of local authorities in the lending to individuals system: coordinating for the regional entrepreneurial community benefits. Terra Economicus, vol. 11, no. 4, pp. 90-101. (http://te.sfedu.ru/evjur/data/2013/ journal11_4_1_.pdf). (In Russian).

Shafirov L. A. (2014a). Harmonizing the interests of lenders and borrowers with the goals of sustainable territorial development: the basis for product development in retail banking (A survey of the literature). Terra Economicus, vol. 12, no. 2, pp. 88-108. (http://te.sfedu.ru/evjur/data/2014/journal12_2.pdf). (In Russian).

Shafirov L. A. and Oganesyan А. А. (2013). Consumer lending rationalization for the local development benefits: an institutional approach. Terra Economicus, vol. 11, no. 4, part 3. (http://te.sfedu.ru/evjur/data/2013/journal11_4_3.pdf). (In Russian).

Attanasio O., Augsburg B., de Haas R., Fitzsimons E. and Harmgart H. (2013). Group lending or individual lending? Evidence from a randomized field experiment in rural Mongolia. CentER Discussion Paper, vol. 2013-074 Tilburg University. (https:// pure.uvt.nl/portal/files/1557735/2013-074.pdf).

Austin M.J., Chow J., Hastings J., Taylor S., Johnson M., Lemon K. and Leer E. (2004). Serving Low-income Families in Poverty Neighborhoods Using Promising Programs and Practices: Building a Foundation for Redesigning Public and Nonprofit Social Services. (http://cssr.berkeley.edu/pdfs/lowIncomeFam.pdf).

Baden S., Fairey P., Waide P. and Laustsen J. (2006). Hurdling Financial Barriers to Low Energy Buildings: Experiences from the USA and Europe on Financial Incentives and Monetizing Building Energy Savings in Private Investment Decisions. Proceedings of 2006 ACEEE Summer Study on Energy Efficiency in Buildings, American Council for an Energy Efficient Economy, Washington DC, August. (http:// www.fsec.ucf.edu/en/publications/pdf/FSEC-PF-396-06.pdf).

Battaglio C., Longo G. and Peccati L. (1996). Restyling of fees in consumers credit and their optimization. European Journal of Operational Research, vol. 91, issue 2, pp. 330-337. (http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/0377221796881732).

Bee Wah Yap, Seng Huat Ong and Nor Huselina Mohamed Husain (2011). Using data mining to improve assessment of credit worthiness via credit scoring models. Expert Systems with Applications, vol. 38, issue 10, pp. 13274-13283.

Blum J. (1999). Do capital adequacy requirements reduce risks in banking? Journal of Banking and Finance, vol. 23, issue 5, pp. 755-771.

Blum J. and Hellwig M. (1995). The macroeconomic implications of capital adequacy requirements for banks. European Economic Review, vol. 39, issue 3-4, pp. 739 -749.

Brash R. (2008). Public Sector Duplication of Small Business Administration

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

158

Шафиров Л. А.

Loan and Investment Programs: An Analysis of Overlap between Federal, State, and Local Programs Providing Financial Assistance to Small Businesses. Final Report, January. The Urban Institute. (http://www.urban.org/

UploadedPDF/411600_sector_duplication.pdf).

Brubaker R. (2007). Consumer Credit and Bankruptcy: Assessing a New Paradigm. University of Illinois Law Review, no. 1. (http://illinoislawreview.org/wp-content/ilr-content/articles/2007/1/Brubaker.pdf).

Calder L. (2002). The evolution of consumer credit in Unite States / In: Durkin T.A., Staten M.E. (eds.) (2002). The Impact of Public Policy on Consumer Credit. Norwell, MA, USA: Kluwer Academic Publishers, 345 pp., Chapter 2, pp. 23-43.

Carr J. H. and Kolluri L. (2001). Predatory Lending: An Overview. Fannie Mae Foundation. (http://www.hiddenmysteries.org/money/aids/Carr-Kolluri.pdf).

Cecchetti S. G. and Li L. (2008). Do capital adequacy requirements matter for monetary policy? Economic Inquiry, vol. 46, no. 4, pp. 643-659 (DOI:10.1111/j.1465-7295.2007.00085.x).

Center for Responsible Lending (2013). The State of Lending in America & its Impact on U.S. Households. (http://www.responsiblelending.org/state-of-lending/State-of-Lending-report-1.pdf).

Cliff A.R. (2011). Financial Knowledge and Credit Card Behavior of College Students. Journal of Family and Economic Issues, vol. 32, pp. 690-698 (DOI: 10.1007/ s10834-011-9259-y).

Cooney S., Bickley J. M., Chaikind H., Pettit C. A., Purcell P., Rapaport C. and Shorter G. (2009). U.S. Motor Vehicle Industry: Federal Financial Assistance and Restructuring. Congressional Research Service Report for Congress. Federation of American Scientists. (http://fas.org/sgp/crs/misc/R40003.pdf).

Cude B. J., Lawrence F. C., Lyons A. C., Metzger K., LeJeune E., Marks L. and Machtmes K. (2006). College Students and Financial Literacy: What They Know and What We Need to Learn. Proceedings of the Eastern Family Economics and Resource Management Association. (https://www.cgsnet.org/ckfinder/userfiles/files/ College_Students_and_Financial_Literacy.pdf).

Deeming C., Collard S. and Hayes D. (2011). Affordable credit: Lessons from overseas. A report prepared for Consumer Focus by the Personal Finance Research Centre (PFRC) University of Bristol. (http://www.consumerfocus.org.uk/files/2011/08/Affordable-credit-Lessons-from-overseas.pdf).

Demirgug-Kunt A., Beck T. H. L. and Honohan P. (2008). Finance for all?: Policies and pitfalls in expanding access. Washington, D.C: World Bank. (A World Bank policy research report). (https://pure.uvt.nl/portal/files/1107575/Financeforall.pdf).

Dickerson A. M. (2004). Bankruptcy and Mortgage Lending: The Homeowner Dilemma. 38 J. Marshall L. REV., vol. 19, no. 25.

Dickerson A. M. (2008). Consumer Over-Indebtedness: A U.S. Perspective. Texas International Law Journal, vol. 43, pp. 135-158.

DiLorenzo T. J. (2007). The Government-Created Subprime Mortgage Meltdown. LewRockwell.com, September 6. (http://archive.lewrockwell.com/dilorenzo/

dilorenzo125.html).

Dubel H.-J. (2011). Institutions and the promotion of housing finance / In Kohn D., Von Pischke J. D. (2011). Housing Finance in Emerging Markets: Connecting Low-Income Groups to Markets. Springer Berlin Heidelberg, 244 p., pp. 119-133 (DOI: 10.1007/978-3-540-77857-8_4).

Duca J. V. and Rosenthal S. S. (1993). Borrowing Constraints, Household Debt, and Racial Discrimination in Loan Markets. Journal of Financial Intermediation, vol. 3, issue 1, pp. 77-103.

Expert Group on Poverty Statistics. Rio Group (2006). Compendium of best practices in poverty measurement. Rio de Janeiro, September. (http://www.ibge.gov.br/ poverty/p df/rio_group_comp endium.pdf).

Ferguson B. (1999). Micro-finance of housing: a key to housing the low or moderate-income majority? Environment and Urbanization, vol. 11, no. 1. (http:// eau.sagepub.com/content/11/1/185.full.pdf+html).

Foster S.R. (2014). Breaking Up Payday: Anti-agglomeration Zoning and Consumer Welfare. Ohio State Law Journal, vol. 75, no. 1, pp. 57-101. (http:// moritzlaw.osu.edu/students/groups/oslj/files/2012/01/7-Foster.pdf).

Ghatak M. (1999). Group lending, local information and peer selection. Journal of

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 159

Development Economics, vol. 60, pp. 27 - 50.

Global Reporting Initiative (2000-2008). Sustainability Reporting Guidelines & Financial Services Sector Supplement. (https://www.globalreporting.org/resourcelibrary/ FSSS-Complete.pdf).

Goudzwaard M. B. (1968). Price ceilings and credit rationing. The Journal of Finance, vol. 23, issue 1, pp. 177-185. (http://onlinelibrary.wiley.com/doi/10.1111/j.1540-6261.1968.tb03005.x/abstract). (DOI: 10.1111/j.1540-6261.1968.tb03005.x).

Green C. J., Kirkpatrick C. H. and Murinde V. (eds.) (2005). Finance and Development: Surveys of Theory, Evidence and Policy. Cheltenham, Edward Elgar.

Gvetadze S. (2014). Financing the Mobility of Students in European Higher Education. European Investment Fund Research & Market Analysis, Working Paper 2014/21, January. (http://www.eif.org/news_centre/publications/eif_wp_21_ students.pdf).

Hermes N., Lensink R. and Teki H. M. (2003). Peer monitoring, social ties and moral hazard in group lending programmes: evidence from Eritrea. Research Report 03E36, University of Groningen, Research Institute SOM (Systems, Organisations and Management).

Hoepnerab A. G. F. and Wilson J. O. S. (2010). Social, Environmental, Ethical and Trust (SEET) Issues in Banking: An Overview / In Barth J. R., Lin C, Wihlborg C. (eds.) Research Handbook For Banking And Governance. Edward Elgar Publishing, Forthcoming. (http://ssrn.com/abstract=1686240).

Hogarth J. M. and O’Donnell K. H. (2000). If You Build It, Will They Come? A Simulation of Financial Product Holdings Among Low-to-Moderate Income Households. Journal of Consumer Policy, vol. 23, pp. 409-444. (http://link.springer.com/ article/10.1023/A:1007222700931#page-1).

iff/ZEW (2010). Study on interest rate restrictions in the EU. Final Report for the EU Commission DG Internal Market and Services, Project No. ETD/2009/IM/ H3/87, Brussels/Hamburg/Mannheim. (http://ec.europa.eu/internal_market/finservices-retail/docs/cre ditdrr_report_en.pdf).

Ikechukwu A. (2012). Microfinance Banking in Nigeria: Problems and Prospects. International Journal of Finance and Accounting, no. 1(5), pp. 106-111.

Iscoea I., Kreinina A., Maussera H. and Romanko O. (2012). Portfolio credit-risk optimization. Journal of Banking & Finance, vol. 36, issue 6, pp. 1604-1615. (http:// www.sciencedirect.com/science/article/pii/S0378426612000283).

Jacobson T. and Roszbach K. (2003). Bank lending policy, credit scoring and value-at-risk (Review). Journal of Banking and Finance, vol. 27, issue 4, pp. 615-633.

Jacoby M.B. (2007). Bankruptcy Reform and Homeownership Risk. University of Illinois Law Review, no. 1. (http://illinoislawreview.org/wp-content/ilr-content/ articles/2007/1/Jacoby.pdf).

iНе можете найти то, что вам нужно? Попробуйте сервис подбора литературы.

Kempson E., Whyley C., Caskey J. and Collard S. (2000). In or out? Financial exclusion: a literature and research review. Consumer Research, no. 3, Financial Services Authority, July. (http://www.bristol.ac.uk/geography/research/pfrc/themes/ finexc/pfrc0002.pdf).

Kern T. and McGuigan N. (2010). Socially Responsible Lending in Times of Crisis: An Exploratory Study of Australasian Banking Practice. The International Journal of Environmental, Cultural, Economic and Social Sustainability, vol. 6, no. 4. (http://www.Sustainability-Journal.com).

Kundu A. (2010). Effectiveness of Microfinance under SGSY scheme to reduce Poverty and Vulnerability of Rural Households: A Natural Experiment. IUP Journal of Financial Economics, vol. IX, no. 3 (30. September 2011): pp. 40-54. (http://mpra.ub.uni-muenchen.de/35193/).

Laderman E. and Reid C. (2008). Lending in Low- and Moderate-Income Neighborhoods in California: The Performance of CRA Lending During the Subprime Meltdown. Federal Reserve Bank of San Francisco, Working Paper 2008-05, November. (http ://frbsf.org/community).

Lashley J. (2003). Microfinance in the Eastern Caribbean: Demand and Delivery Options. The University of the West Indies. (http://www.open.uwi.edu/sites/default/files/ bnccde/svg/conference/papers/lashley.html).

Linneman P. and Wachter S. (1989). The Impacts of Borrowing Constraints on Homeownership. Real Estate Economics, vol. 17, issue 4, pp. 389-402 (DOI: 10.1111/1540-6229.00499).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

160

Шафиров Л. А.

Littwin A. (2009). Testing the substitution hypothesis: Would credit card regulations force low-income borrowers into less desirable lending alternatives? University of Illinois Law Review, vol. 2009, issue 2, pp. 403-456.

Ma L., Liu M., Dai J. and Huang X. (2013). Capital requirements of commercial banks and lending discrimination against small businesses: Theory and empirical evidence from China. Annals of Economics and Finance, vol. 14, issue 2, pp. 389-416.

Matul M., Szubert D., Vardanyan G., Lalayan M. and Tomilova O. (2005). Entering New Markets: How Market Research Can Inform Product Development. Based on a Case Study of MDF-Kamurj, Armenia. MFC Spotlight Note, № 13. (http:// www.ruralfinance.org/fileadmin/templates/rflc/documents/1128340267131_MFC_ entering_new_markets_product_development.pdf).

McKenzie-Mohr D. (2000). Fostering sustainable behavior through community-based social marketing. American Psychologist, vol. 55, no. 5, pp. 531-537 (DOI: 10.1037/0003-066X.55.5.531).

Morduch J. (1999). The role of subsidies in microfinance: evidence from the Grameen Bank. Journal of Development Economics, vol. 60, issue 1, pp. 229-248.

Morduch J. (2010). Targeting the Ultra Poor. Financial Access Initiative Research Framing Note, August. (http://www.financialaccess.org/sites/default/files/blog/ RFN13_Targeting_The_Ultra_Poor(2010-8- 10)_0.pdf).

Moringiello J. M. (2011). Mortgage Modification, Equitable Subordination, and the Honest but Unfortunate Creditor. Fordham Law Review, vol. 79, pp. 1599-1642. (http://fordhamlawreview.org/assets/pdfs/Vol_79/10_Article-Moringiello_Mar.pdf).

MRSC (The Municipal Research and Services Center of Washington) (2013). Community Development Financial Institutions. Funding Sources for Economic Development - Financial Assistance Programs. (http://www.mrsc.org/subjects/econ/ed-fin.aspx#community).

Muster V. (2011). Companies Promoting Sustainable Consumption of Employees. Journal of consumer policy, vol. 34, pp. 161-174.

Peterson R. L. (1979). Effects of Creditor Remedies and Rate Restrictions. Regulation of Financial Institutions, Conference Series, no. 20, pp. 24-43. (https:// www.bostonfed.org/economic/conf/conf21/conf21b.pdf).

Promontory Financial Group (2013). The Future Government Role in the U.S. Mortgage Securitization Market. (http://www.promontory.com/uploadedFiles/Articles/ Insights/130712_housing_finance_paper.pdf).

Rao P. K. (2003). Development Finance. Springer-Verlag Berlin Heidelberg.

Reifner U., Niemi-Kiesilainen J., Huls N. and Springeneer H. (2010). Overindebtedness in European Consumer Law: Priciples from 15 European States. Shriftenreihe des Instituts fur Finanzdienstleistungen, e. V. Band 15 Norderstedt.

Sabri M. F., Cook C. C. and Gudmunson C. G. (2012). Financial well-being of Malaysian college students. Asian Education and Development Studies, vol. 1, issue 2, pp. 153-170.

Sabry F. and Okongwu C. (2009). Study of the Impact of Securitization on Consumers, Investors, Financial Institutions and the Capital Markets. NERA Economic Consulting, American Securitization Forum, June 17. (http://

www.americansecuritization.com/uploadedfiles/ASF_NERA_Report.PDF).

Sellon G. H., Jr and VanNahmen D. (1988). The Securitization of Housing Finance. Economic Review, July/August, pp. 3-20. (http://kansascityfed.org/Publicat/ Econrev/EconRevArchive/1988/2q88sell.pdf).

Shafirov L. A. (2014a). Consumer lending as impediment and financial source for the sustainable development of the depressed mono-towns (Research proposal). Journal of Economic Regulation, vol. 5, no. 1, pp. 116-127. (http://www.hjournal.ru/files/ JER_5_1/JER_2014_5_1-13.pdf).

Shafirov L. A. (2014b). Sustainable Consumer Lending: Local Communities, Rationality, and Economic Policy. Journal of Institutional Studies, vol. 6, no. 3. (http:// www.hjournal.ru/files/JIS_6_3/jis_6_3-5.pdf).

Strandberg C. (2005). Best Practices in Sustainable Finance. Strandberg Consulting (http://corostrandberg.com/wp-content/uploads/files/Sustainable% 20Finance%20-%20Best%20Practices.pdf).

The Federal Reserve Board (2010). Report to the Congress on Risk Retention, October. (http://www.federalreserve.gov/boarddocs/rptcongress/securitization/ riskretention.html#toc2b).

Оптимизация кредитования низкодоходных групп населения на региональном ... 151

UN-HABITAT (undated). Programmes. The United Nations Human Settlements Programme, UN-HABITAT. (http://mirror.unhabitat.org/categories.asp?catid=33).

United Nations (1993). Agenda 21. Report of the United Nations Conference on Environment and Development. Rio de Janeiro, 3—14 June 1992. (http://www.un.org/ documents/ga/conf151/aconf15126-1annex1.htm).

United Nations Development Programs (2008). Poverty Reduction Programme — Financial Inclusion, 34 p. Version: 22 October. Project Brief: Financial Inclusion. (http:// www.undp .org/content/dam/undp/documents/proj ects/IND/00049804_Proj ect% 20Document%20-%2061074.pdf).

Vetrivell S. C. and Kumarmangalam S. C. (2010). Role of microfinance institutions in rural development. International Journal of Information Technology and Knowledge Management, vol. 2, no. 2, pp. 435-441.

Walker D. (2008). Interview with Larry Kudlow. Lessons from Subprime. CNBC, April 4. (http://video.cnbc.com/gallery/?video=702180420).

Weiss M. A. (2003). Community Development / In OECD (2003). Private Finance and Economic Development: City and Regional Investment, ch. 3. (http://www.paca-online.org/cop/docs/OECD_Private_Finance_and_Economic_Development_-_City+Regional_Investment.pdf#page=55).

Williams P. (1974). Lending for Learning: An Experiment in Ghana. Minerva, vol. 12, no. 3.

Woodhall M. (2004). Student Loans: Potential, Problems, and Lessons from International Experience. JHEA/RESA, vol. 2, no. 2, pp. 37-51. (http://codesria.org/ IMG/pdf/3-woodhall.pdf).

Ziderman A. (2005). Increasing Accessibility to Higher Education: A Role for Student Loans? Independent Institute for Social Policy. (http://www.socpol.ru/eng/ research_projects/pdf/proj15_Ziderman.pdf).

Zinman J. (2010). Restricting consumer credit access: Household survey evidence on effects around the Oregon rate cap. Journal of Banking & Finance, vol. 34, issue 3, pp. 546-556. (http://ideas.repec.org/a/eee/jbfina/v34y2010i3p546-556.html).

JOURNAL OF ECONOMIC REGULATION (Вопросы регулирования экономики) • Том 5, №4. 2014

Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Шафиров Леонид Александрович

Похожие темы научных работ по экономике и бизнесу , автор научной работы — Шафиров Леонид Александрович

OPTIMIZING LENDING TO LOW-INCOME HOUSEHOLDS AT REGIONAL AND MUNICIPAL LEVELS: JUSTIFICATION FOR RESEARCH