CC BY
12
7(19) - 2009
Хроника
ОЧЕРЕДНОЕ ЗАСЕДАНИЕ БАНКОВСКИХ АНАЛИТИКОВ
Очередное заседание Клуба банковских аналитиков (КБА) проходило на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) с участием ее сотрудников. Это было обусловлено темой круглого стола: «Срочному рынку кризис не помеха: новые возможности ММВБ для банков».
Заседание клуба собрало более полусотни участников срочного рынка, среди которых были топ-менеджеры, ведущие специалисты инвестиционных департаментов, управлений по работе с ценными бумагами, управлений финансового анализа и оценки банковских рисков, казначейств московских банков (в том числе Российского банка развития, Первого республиканского банка, Межтопэнергобанка, Инвестторгбанка, КБ «Риал-Кредит», Райффайзенбанка, Джей энд Ти Банка и др.), представителей инвестиционных компаний, брокерских домов. Активными участниками мероприятия стали преподаватели и аспиранты Финансовой академии при Правительстве РФ, слушатели Международной школы бизнеса.
Глобальный экономический кризис негативно повлиял на банковскую деятельность и в развитых странах, и в странах с формирующимися рынками, в том числе России. Усиливающаяся волатильность финансового рынка требует от всех его участников более взвешенного отношения к управлению рисками, страхованию возможных потерь, связанных с колебаниями курсов валют, цен на фондовые активы.
На спотовом рынке финансовые институты имеют весьма ограниченные возможности по хеджированию своих рисков, в то время как на срочном рынке для этого есть достаточно обширный инструментарий. К тому же срочный рынок позволяет финансовым институтам получить дополнительные доходы за счет проведения арбитражных операций, выбора различных стратегий, связанных с использованием сразу нескольких инструментов рынка в различных сочетаниях. Хотя в России
срочный рынок еще очень молод, он обладает потенциалом, который еще предстоит раскрыть.
Собравшиеся вели заинтересованный разговор о возможностях применения производных инструментов в современной банковской практике, в развитии бизнеса других финансовых институтов, обсуждали особенности современных биржевых технологий ММВБ на срочном рынке и другие сопутствующие вопросы.
С приветственным словом к участникам круглого стола обратились вице-президент ММВБ Игорь Марич и руководитель Клуба банковских аналитиков Марина Медведева.
Первый кратко рассказал о сегодняшнем дне Московской межбанковской валютной биржи, ее планах и значении дальнейшего развития срочного рынка в России в условиях глобального кризиса. В частности, он проинформировал, что ММВБ начинает торги новыми инструментами — срочными контрактами в сегменте Single Stock Futures.
Модератор круглого стола подчеркнула, что нынешнее заседание — очередное в ряду проводимых КБА мероприятий, призванных раскрыть потенциал финансовых инструментов, которые могут способствовать развитию кредитной и инвестиционной политики в условиях глобального экономического кризиса, а также хеджированию валютных рисков банков и других финансовых институтов.
Значительное внимание участники круглого стола уделили докладу начальника отдела развития Управления рынка стандартных контрактов ММВБ Павла Соловьева на тему: «Становление срочного рынка ММВБ: структура, инструменты, планирование».
Оратор подробнейшим образом объяснил, что представляет собой срочный рынок производных финансовых инструментов ММВБ, описал технологию работы с валютными контрактами, фьючерсами на индекс ММВБ, поставочными фьючерсами на акции. В презентации докладчика говорилось
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
проблемы и решения
Хроника
7(19) - 2009
об особенностях маркет-мейкерства, системе управления рисками, обеспечении надежности расчетов по срочным контрактам. Кроме того, были представлены современные высокотехнологические решения срочного рынка ММВБ: Интернет-трейдинг, полнофункциональное рабочее место MICEX Trade FO, система электронного документооборота, технология динамического управления гарантийными средствами в ходе торговой сессии в режиме онлайн, а также MICEX Margin Calc FO — калькулятор, позволяющий рассчитывать объем требований по депозитной марже.
Не менее интересным было выступление директора Инвестиционного департамента коммерческого банка «Евротраст» Арсения Егиазарова, посвященное специфике использования производных инструментов в современной банковской практике.
Докладчик раскрыл новые торговые идеи для институциональных инвесторов на рынке фьючерсов и достаточно широкий потенциал взаимодействия банков и клиентов финансовых компаний в условиях развитого срочного рынка. Особый акцент был сделан на возможности реализации безрисковых стратегий, которые представляют особый интерес для клиентов финансовых институтов.
Затем слово взял Денис Свечников — начальник отдела маркетинга и развития клиентских отношений Управления по работе с клиентами ММВБ. Рассказав о внедренных недавно и планируемых к запуску инструментах срочного рынка (в частности, о зерновых фьючерсах), перспективах его развития, а также об образовательных программах, которые осуществляет ММВБ, он пригласил участников круглого стола к дискуссии на тему «Как добиться эффективной отдачи при работе с инструментами срочного рынка».
Профессиональное общение продолжилось и за чашкой чая после официальной части.
«Обсуждение этой животрепещущей темы в формате круглого стола позволило всем его участникам оценить возможности, которые предоставляет срочный рынок. Однако следует помнить, что это очень специфический и своеобразный инструмент, на котором могут играть только хорошо подготовленные исполнители высокого класса. Срочный рынок непрофессионализма не прощает...» — считает руководитель Клуба банковских аналитиков Марина Медведева.
Клуб банковских аналитиков создан в 2000г. по инициативе Европейского трастового банка при поддержке Ассоциации российских банков и Финансовой академии при Правительстве РФ. Это профессиональное сообщество банковских аналитиков, поддерживающих идею формирования единого информационно-аналитического пространства. Цель КБА — обеспечение банковского сообщества актуальной аналитической информацией по ключевым аспектам банковского бизнеса, обобщение опыта отечественной и международной практики финансового менеджмента, развитие современных методологий и инновационных банковских инструментов. КБА объединяет кредитные организации из России и стран СНГ, международные финансовые структуры, аудиторские, консалтинговые и юридические фирмы, сотрудничающие с банками, компании — разработчики ИТ-решений для автоматизации банковского бизнеса. Руководитель КБА Марина Медведева — кандидат экономических наук, профессор Финансовой академией при Правительстве РФ, вице-президент коммерческого банка «Евротраст».
Московская межбанковская валютная биржа — крупнейшая универсальная биржа в России, странах СНГ и Восточной Европы. Группа ММВБ занимает центральное место в инфраструктуре российского рынка капитала, обслуживает более 1 700 ведущих российских банков и брокерских компаний.
«ФИНАНСОВЫЙ ОЛИМП» НАЗВАЛ ЛАУРЕАТОВ
В Совете Федерации Федерального Собрания РФ состоялся ежегодный конференц-брифинг «Российский финансовый рынок: итоги 2008, перспективы 2009», организованный Группой компаний РБК и верхней палатой парламента.
Председательствовал на брифинге заместитель председателя комитета Совета Федерации по экономической политике, предпринимательству и собственности Андрей Хазин. В заседании приняли участие член комитета Госдумы РФ по
ФИНАНСОВАЯ АНАЛИТИКА
проблемы и решения
