Общий комментарий к антикризисному законодательству России Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

Г.А. Тосунян*, А.Ю. Викулин**

ОБЩИЙ КОММЕНТАРИЙ К АНТИКРИЗИСНОМУ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВУ РОССИИ

В силу своей очевидности тезис о том, что «локомотивом» мирового экономического кризиса выступил финансовый сектор мировой экономики, не нуждается в доказательстве. Бурное развитие в последнее время финансовых рынков обусловило расцвет финансовых институтов, которые превратились в ведущих экономических игроков. Влияние банков (в первую очередь инвестиционных) стало существенно превышать их экономическое предназначение быть посредниками на рынках капитала. Буквально на наших глазах начался бум в индустрии хедж-фондов, операции которых характеризуются весьма высоким риском, а также фондов частных инвестиций, цель которых - вложить капитал в другие фирмы, реструктурировать их, повышая таким образом стоимость их активов, а затем продать эти фирмы с прибылью. В годы, предшествовавшие кризису, финансовые институты получали огромную сверхприбыль, что свидетельствовало о перегретости финансового рынка. Одним из проявлений этого стала избыточная ликвидность финансовых рынков. В финансовой сфере произошло перенакопление капитала и перепро-

* Президент Ассоциации российских банков, руководитель Центра финансового и банковского права Института государства и права РАН, заведующий кафедрой банковского права и финансово-правовых дисциплин юридического факультета им. М.М. Сперанского Академии народного хозяйства при Правительстве РФ, доктор юридических наук, профессор.

** Генеральный директор Национального бюро кредитных историй, ведущий научный сотрудник Института государства и права РАН, доктор юридических наук, профессор кафедры банковского права и финансово-правовых дисциплин юридического факультета им. М.М. Сперанского Академии народного хозяйства при Правительстве РФ.

Труды Института государства и права 4 Российской академии наук № 4/2010

изводство отдельных видов финансовых услуг. Быстрое развитие производных финансовых инструментов и операций с ними резко увеличило активы брокерских и дилерских компаний. Динамика увеличения таких активов намного опережала темпы роста активов коммерческих банков, создавая тем самым обширную зону нестабильности. Структура производных финансовых инструментов и институтов была до такой степени сложной и непрозрачной, что оценить реальную стоимость портфелей финансовых компаний оказалось практически невозможным. Мировая финансовая система стала в значительной степени полагаться на краткосрочные пассивы для финансирования долгосрочных активов. Финансовые спекуляции приобрели действительно огромные масштабы, чему способствовали чрезвычайно быстрый рост и подвижность массы спекулятивных капиталов, а также увеличение в этой массе высокорисковых активов. Большинство сегментов финансового рынка демонстрировало опережающую динамику по сравнению с темпами роста всей мировой экономики. Основные показатели, характеризующие объемы финансового рынка, превышали величину мирового валового продукта1.

В силу изложенного антикризисная политика различных государств и международных институтов включала, прежде всего, финансовые меры.

Цель настоящей статьи состоит в анализе российского антикризисного законодательства. Однако если исходить из тезиса «все познается в сравнении», то для того чтобы адекватно оценить меры, предпринятые в России, следует их сопоставить с мерами, которые применялись правительствами других стран2.

1 Подробнее о причинах кризиса см.: Финансовый кризис в России и в мире / Под ред. Е.Т. Гайдара. М., 2009. С. 191-246; Аганбегян А.Г. Кризис: беда и шанс для России. М., 2009; Нечаев А.А. Кризис в России. Кто виноват и что делать? М., 2009.

2 Подробнее см.: Финансовый кризис в России и в мире / Под ред. Е.Т. Гайдара. С. 191-246; Отчет о научно-исследовательской работе «Международные тенденции в развитии систем регулирования финансовых рынков: практика, проблемы, перспективы для России», подготовленный коллективом авторов ИМЭМО РАН под руководством члена-корреспондента РАН И.С. Королева.

Для этого мы полагаем необходимым и достаточным в тезисной форме привести перечень мер, которые предпринимались в Австралии, Австрии, Аргентине, Бразилии, Великобритании, Венгрии, Германии, Греции, Дании, Индии, Ирландии, Исландии, Италии, Казахстане, Канаде, Кипре, Китае, Люксембурге, Норвегии, Польше, Португалии, Словакии, США, Тайване, Финляндии, Франции, Чехии, Швейцарии, Швеции, Южной Корее, Японии.

Австралия

Выкуп ценных бумаг, обеспеченных пулами жилищной ипотеки на общую сумму 6 млрд долл.

Пакет стимулирующих экономических мер общей стоимостью 42 млрд австр. долл. (26 млрд долл. США). Эти средства будут направлены на строительство жилья, новых школ, инфраструктурные проекты, внедрение новых технологий, что должно сохранить около 90 тыс. рабочих мест и увеличить темпы роста экономики с 0,5 до 1%.

Введение государственных гарантий на стопроцентный возврат депозитов вкладчикам банков страны (действует три года).

Введение государственных гарантий на все долговые обязательства австралийских банков (действует пять лет).

Снижение базовой учетной ставки Резервным банком Австралии на 1,5% - до 5,5%, а в начале декабря - до 4,25%.

Австрия

Рекапитализация национальных банков на общую сумму 20 млрд долл. (15 млрд евро).

Введение до конца 2009 г. государственных гарантий на стопроцентный возврат депозитов вкладчикам банков страны, в том числе депозитов среднего и малого бизнеса.

Правительство приобрело контроль над частным банком Bank Medici AG после того, как его руководство объявило о том, что инвестировало 2,1 млрд долл. в фонд, принадлежавший Бернарду Мэдофу. В банк назначено внешнее управление в лице государственного комиссара сроком до 18 месяцев.

Гарантия по межбанковским кредитам и новым долговым обязательствам (общая сумма 98 млрд долл., или 75 млрд евро).

Аргентина

Программа по созданию новых рабочих мест в строительной отрасли страны в попытке справиться с грядущей рецессией. Стоимость программы - 71 млрд песо (21,5 млрд долл.). Цель данных мер заключается в увеличении числа занятых в индустрии строительства с 362 до 770 тыс. человек. Финансирование программы будет осуществляться за счет частных пенсионных накоплений в размере 78 млрд песо, национализация которых уже была одобрена правительством.

Принят закон о национализации крупнейшей авиакомпании страны Aerolíneas Argentinas и ее «дочки» Austral, которые ранее контролировались испанским туристическим консорциумом Магеа^. При этом 10% акций получат служащие авиакомпаний.

Национализация частных пенсионных фондов.

Введение налоговых льгот для соотечественников, которые решат вернуть в Аргентину вывезенные за рубеж капиталы. Те, кто их просто задекларирует, заплатят налог в 8%, переведет в страну - 6%. При инвестировании вывезенных ранее капиталов в производственный сектор экономики налог составит 1%.

Бразилия

Создание суверенного фонда благосостояния, начальный размер которого составил 14,2 млрд реалов (около 6 млрд долл.). Основная задача фонда - стать дополнительным инструментом смягчения последствий мирового финансового кризиса для экономики страны (в частности, обеспечение доступа бразильских компаний к инвестициям). Фонд будет пополняться за счет средств, сэкономленных правительством.

Снижение требований к резервированию и предоставление права двум крупнейшим госбанкам покупать акции банков, испытывающих проблемы с ликвидностью.

Великобритания

Основные направления политики английских властей по минимизации негативных последствий финансового кризиса и

обеспечению наиболее быстрого выхода из него сводятся к следующему.

1. Улучшение общих условий воспроизводства:

для оживления системы кредитования и экономики в целом базовая учетная ставка Банка Англии снижена с 5% в августе

2008 г. до исторического минимума 0,5% в марте 2009 г.;

для создания дополнительной ликвидности в марте 2009 г. Банк Англии объявил о крупных вливаниях средств в национальную финансовую систему. Данная программа предусматривала выкуп пулов ипотечных кредитов и государственных облигаций, а также других активов на сумму 75 млрд ф. ст. В мае

2009 г. Банк расширил эту программу до 125 млрд ф. В дальнейшем каждый месяц Комитет по монетарной политике Банка Англии путем голосования будет определять количество ценных бумаг, которое необходимо выкупить, для того чтобы поддерживать ценовую стабильность в стране. Предполагается, что рост денежной массы поможет не только повлиять на решения потребителей тратить больше, но и удерживать инфляцию на уровне, близком к поставленной цели, т.е. к 2%;

для расширения производства и спроса был снижен налог на добавленную стоимость (временно - на 13 месяцев) с 17,5 до 15%, а также произошло удвоение (до 40%) налоговой скидки на капиталовложения.

2. Поддержание стабильности и спасение банковской системы:

государство увеличило свое присутствие в банковском секторе: были национализированы банки Northern Rock и Bradford & Bingley, под контроль правительства попал Royal Bank of Scotland - доля государственного участия в нем достигла 70%, британские власти получили контроль над 65% акций Lloyds Banking Group;

правительство выкупило у банков проблемные активы на общую сумму 50 млрд ф. ст., предоставило гарантии по межбанковским кредитам на 250 млрд ф. и гарантии по кредитам малым и средним компаниям на 10 млрд ф.

3. Совершенствование системы финансового регулирования:

в феврале 2009 г. принят новый закон о банках. Его целями являются увеличение гибкости финансовой системы и поддержка финансовой стабильности, восстановление пошатнувшегося доверия к банковской системе Великобритании, а также защита вкладчиков и государственных средств. Закон расширил полномочия Банка Англии и регламентировал процедуры помощи банкам, испытывающим трудности, в том числе перевод клиентов обанкротившегося банка в другие банки;

Управление по финансовым рынкам предложило беспрецедентный пересмотр правил регулирования финансовой системы, по итогам которого британская политика минимального вмешательства в эту отрасль может отойти в прошлое. Повышены требования к раскрытию информации эмитентами ценных бумаг; введен временный запрет на продажу большого числа ценных бумаг; ужесточены требования к дочерним компаниям и отделениям иностранных банков.

4. Стимулирование бизнеса и спроса населения: отсрочка платежей по налогу на корпорации, а также частичный возврат налогов, уплаченных компаниями за последние три года;

предоставление правительственных гарантий по кредитам малым и средним компаниям на 10 млрд ф. ст.;

дотирование замены старых автомобилей на новые (по 2000 ф. ст. владельцам автомобилей со сроком эксплуатации свыше 10 лет для покупки новых машин);

выделение 3 млрд ф. ст. для поддержания занятости и создания новых рабочих мест, подготовки и переподготовки кадров. Предполагается, что в результате будет сохранено и создано до 250 тыс. рабочих мест. При этом особое внимание уделяется трудоустройству в наиболее перспективных отраслях экономики молодежи, в том числе выпускников средних школ и университетов;

увеличение размера пособий по безработице, особенно для лиц, длительное время (более года) находящихся без работы; увеличение размера пособий на детей;

введение специальных сберегательных планов для малообеспеченных;

повышение максимального размера государственной пенсии;

увеличение отчислений работодателей в рамках программы национального страхования на 0,5 процентного пункта с апреля 2011 г.

5. Поддержка жилого сектора:

в июне 2009 г. было объявлено о строительстве в течение ближайших двух лет 20 тыс. новых доступных домов. С этой целью правительство выделяет 1,5 млрд ф. ст.;

предоставление трехмесячной отсрочки по ипотечным выплатам основной суммы;

увеличение льготного периода по ипотечным выплатам до шести месяцев;

предоставление отсрочки ипотечных платежей по процентам до двух лет, если речь идет о безработных или тех, чей доход резко снизился, и до шести месяцев для остальных граждан;

предоставление отсрочки платежей по кредитным картам на один месяц.

6. Институциональные перемены в управлении хозяйством: министерство торговли и промышленности было преобразовано в министерство по делам бизнеса, предпринимательства и реформ в области государственного регулирования. Одна из важнейших задач ведомства - снижение бремени административного регулирования на бизнес и повышение его качества;

в октябре 2008 г. при кабинете министров был сформирован Национальный экономический совет во главе с премьер-министром. В состав Совета входят представители крупного бизнеса, он собирается два раза в неделю. Совет призван осуществлять оперативное управление экономикой. Как говорят сами британцы, это, по сути дела, «комитет военного времени»;

в июне 2009 г. создан специальный орган - Инфраструктура Великобритании, который должен способствовать повышению эффективности инфраструктурных проектов, прежде всего, в энергетике и на транспорте;

для управления активами, перешедшими в собственность государства, создан еще один орган - Финансовые инвестиции

Великобритании. Одна из его задач состоит в том, чтобы банки работали с прибылью для акционеров, т.е. налогоплательщиков, а после улучшения ситуации на рынке ценных бумаг вновь продать акции банков частному сектору;

предпринимаются шаги по улучшению координации деятельности регулирующих органов - Министерства финансов, Банка Англии, Управления по финансовым рынкам. Кризис выявил разрыв между оценкой экономической ситуации Банка Англии и надзорными мерами Управления по финансовым рынкам. Правительство намерено учредить Совет по финансовой стабильности, возглавляемый министром финансов, в который войдут представители этих учреждений.

Венгрия

Программа рекапитализации национальных банков на общую сумму 1,5 млрд долл.

Предоставление гарантий рефинансирования долговых обязательств на общую сумму 1,5 млрд долл.

Проведение операций РЕПО с ЕЦБ для поддержания ликвидности, и предоставление своп-кредитов в евро на один день для снижения давления на рынке межбанковского кредитования на общую сумму 6,5 млрд долл.

Программа предоставления гарантии по кредитам, в основном малому и среднему бизнесу, на общую сумму 3,4 млрд долл.

Резервирование средств, предназначенных для займов, в размере 1,3 млрд долл.

Венгерский Национальный банк выделил для коммерческих банков кредит 5 млрд евро на благоприятных условиях со сроком погашения шести месяцев, что обусловлено слабой ликвидностью коммерческих банков.

Выделение мелким и средним предпринимателям льготных кредитов оборотных средств общим объемом 140 млрд форинтов. Эти льготные кредиты - часть пакета мер для предпринимателей в размере 560 млрд форинтов. Льготные кредиты можно получить в пяти коммерческих банках. Ставка кредита - 11%. Для одного предпринимателя максимальная кредитная сумма составляет 200 млн форинтов.

Увеличение процентной ставки на 3%.

Гарантия по депозитам увеличена с 6 млн до 13 млн форинтов.

Германия

В Германии были предприняты самые значительные (по сравнению с другими странами зоны евро) меры по смягчению последствий кризиса. При этом осуществленные и планируемые немецкими властями меры можно условно разделить на две группы: 1) по поддержке финансовой системы; 2) по поддержке реального сектора и населения.

Меры по поддержке финансовой системы Германии включают:

принятие закона о реализации мер по стабилизации финансового рынка, целями которого являются защита рабочих мест, экономический рост, восстановление доверия к финансовым рынкам, гарантии вкладов населения;

изменение правил оценки активов и составления балансов;

создание Фонда стабилизации финансового рынка (в размере 100 млрд евро);

предоставление гарантий федерального правительства по межбанковским кредитам на сумму до 400 млрд евро (из Фонда стабилизации финансового рынка зарезервировано 20 млрд евро);

приобретение федеральным правительством проблемных активов (из Фонда стабилизации финансового рынка на эти цели зарезервировано 80 млрд евро);

обеспечение ликвидности денежного рынка через Фонд стабилизации финансового рынка;

осуществление прямой поддержки ряда банков (Hypo Real Estate, Commerzbank, Баварский земельный банк, Банк северных земель);

улучшение надзора за финансовым рынком, предполагающее передачу всего финансового надзора Германскому федеральному банку.

Меры по поддержке реального сектора и населения Германии предусматривают:

финансирование предпринимательских программ сохранения занятости (2,6 и 5,7 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

расходы на либерализацию сектора временных работ, расходы на переобучение (0,2 и 0,5 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

инвестиции в развитие транспортной инфраструктуры (по 1 млрд евро в 2009 и 2010 гг.);

дополнительные расходы на структурную региональную политику и наращивание капитала банка развития KfW (0,3 и 0,4 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

снижение подоходного налога, повышение детских надбавок (4,9 и 5,6 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

поправки в закон о налоге на автомобили (в отношении грузовиков) (0,1 и 0,2 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

сокращение нормы отчислений на медицинское страхование (3 и 6 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

дополнительные федеральные инвестиции, в том числе на строительство школ и детских садов (3 и 12 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

федеральное содействие исследованиям и инновациям (по 0,7 млрд евро в 2009 и 2010 гг.);

расходы на премии в размере 2,5 тыс. евро при утилизации машины старше девяти лет и покупке нового автомобиля взамен старого (5 млрд евро в 2009 г.);

увеличение детских пособий для безработных с детьми в возрасте 6-13 лет (0,2 и 0,3 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

субсидии на создание временных рабочих мест, переобучение кадров, создание 5 тыс. рабочих мест в службах занятости (2,6 и 2,7 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

другие стимулирующие меры налогового характера (5,9 и 2,4 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

улучшение правил компенсации издержек по уходу за членами семьи (8,1 млрд евро в 2010 г.);

борьба с безработицей (0,9 и 0,1 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

изменения в выплате студенческих пособий, субсидий на жилье и др. (4,5 и 3,6 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно);

поправки в законы о медицинском и обязательном страховании (4,5 и 4,7 млрд евро в 2009 и 2010 гг. соответственно).

Подчеркивая значимость осуществленных мер по поддержке финансовой системы и реального сектора, немецкие власти особо отмечают важность повышения финансовой грамотности населения. Так, президент Германского федерального банка А. Вебер отметил недостаточный уровень экономической грамотности конечных потребителей финансовых услуг на рынке страны и высказал намерение проводить большую пропаганду среди населения в отношении необходимости осуществления клиентами собственного анализа финансовых услуг3.

Греция

Программа рекапитализации национальных банков стоимостью 5 млрд евро.

Государственные облигации для поддержания ликвидности в банковской системе будут выпущены с возможностью дальнейшего рефинансирования в ЕЦБ на сумму 8 млрд евро.

Введение государственных гарантий на стопроцентный возврат депозитов вкладчикам банков страны.

Греческий центр занятости населения разработал две новые программы для поддержки рынка труда, которые должны обеспечить около 10 тыс. новых рабочих мест.

Одна из программ должна способствовать созданию в частных компаниях дополнительных 6,5 тыс. рабочих мест, которые будут дотироваться из бюджета (для работников в возрасте от 31 до 44 лет, смета программы составляет 64,8 млн евро, срок окончания ее действия - 2010 г.). Вторая программа касается тех, кто решится на создание своего частного бизнеса (предусматривается за два года охватить программой 3,5 тыс. безработных в возрасте от 33 до 64 лет, к освоению выделяется сумма в размере 60 млн евро).

3 См.: ^шг Stadt-Anzeiger. Vom 12. September 2009. 14

Предоставление гарантий новых долговых обязательств на общую сумму 15 млрд евро.

Дания

Программа рекапитализации национальных банков стоимостью 100 млрд крон (13,4 млрд долл.).

Обеспечение со стороны ЕЦБ доступа Дании к кредитной линии в 12 млрд евро для поддержки страны в условиях финансового кризиса.

Правительство открыло для банков кредитную линию на общую сумму 100 млрд крон (20 млрд долл.). При этом правительство будет получать ежегодно в среднем 10% от объема предоставленных средств, пакет мер также включает в себя введение потолка зарплат ведущих банковских менеджеров.

Ввод государственных гарантий на стопроцентный возврат депозитов вкладчикам (действует до 30 сентября 2010 г.).

Повышение учетной ставки на 0,5% до 5,5%.

Создание кредитными учреждениями страхового фонда в течение ближайших двух лет (на общую сумму 5,1 млрд долл.).

Запрет банкам в течение двух лет выплачивать дивиденды акционерам, выкупать и обменивать собственные акции или проводить дополнительную эмиссию.

Гарантия по межбанковским депозитам, новым и существующим долговым обязательствам.

Индия

Как отмечает заместитель председателя Центрального банка Индии (Reserve Bank of India) Уша Торат, «непосредственное воздействие мирового финансового кризиса на индийскую банковскую и финансовую системы было ничтожным благодаря очень ограниченным активам, размещенным в рискованных активах и деривативах. Относительно небольшое присутствие иностранных банков также минимизировало влияние на национальную экономику. Однако мировой кризис все же оказал воздействие на Индию через три канала. Во-первых, сокращение инвестиций в акции отразилось на рынке капитала и валютном рынке и доступности средств с этих рынков для национальных

фирм; во-вторых, сжатие кредитных рынков за рубежом привело к усложнению доступа к банковским кредитам, как для индийских банков, так и нефинансовых корпораций. Оба этих фактора привели к давлению на кредитный рынок и ликвидность в Индии. В-третьих, сокращение мировой торговли и производства снизило спрос на продукцию потребительского и производственного назначения. В итоге снизились темпы роста и занятости. Однако, несмотря на замедление, Индия по темпам роста

„4

остается второй экономикой мира» .

В связи с изложенным в стране были приняты следующие антикризисные меры:

программа по поддержке экономики в размере 200 млрд рупий (4 млрд долл.). Программа состоит из дополнительных бюджетных расходов, стимулов банковского финансирования, снижения акцизных сборов (хотя Индия и потеряет около 87 млрд рупий бюджетных поступлений из-за снижения на 4% налога на добавленную стоимость);

правительственный план по стимулированию национальной экономики, предусматривающий возможность выпуска государственных облигаций на общую сумму 6 млрд долл. для осуществления инфраструктурных проектов и облегчения условий иностранного инвестирования в экономику Индии; снижение процентной ставки с 9 до 7,5%; снижение базовой процентной ставки с 7,5 до 6,5% (для поддержания экономической активности в стране и возвращения доверия инвесторов после терактов в Мумбаи);

снижение обязательных норм резервирования на 0,5 до 5% (для облегчения условий внутреннего кредитования).

Ирландия

Правительство приняло решение инвестировать 5,5 млрд евро (7,7 млрд долл.) в три крупнейших банка страны: по 2 млрд евро в Bank of Ireland и Allied Irish Banks через механизм привилегированных акций, которые дадут правительству 25% голосов

4 Impact of Global Financial Crisis on Reserve Bank of India (RBI) as a National Regulator (Presentation made by Deputy Governor, Smt. Usha Thorat on June 29, 2009 at the 56th EXCOM Meeting and FinPower CEO Forum organised by APRACA at Seoul, Korea) // URL: www.rbi.org.in. 16

и 1,5 млрд евро в Anglo Irish Bank, в результате чего государство станет владельцем 75%-ной доли в банке.

Программа выкупа активов и предоставления гарантий межбанковских депозитов и новых долговых обязательств на сумму 400 млрд евро (действует до 28 сентября 2010 г.).

Введение государственных гарантий на стопроцентный возврат депозитов вкладчикам банков страны (действует в течение двух лет, объем программы 100 млрд евро).

Исландия

Правительство приобретет доли в крупнейших сетевых магазинах Великобритании, таких как «House of Fraser» и «Hamleys», что станет частью плана, составленного для реформирования национальной экономики.

Национализация крупнейших банков.

Внешние заимствования (в частности, у России).

Правительство рассматривает возможность принятия доллара или евро в качестве основной денежной единицы или же привязки кроны к евро и доллару.

Италия

9 октября 2008 г. был принят декрет-закон «Срочные меры по гарантии стабильности кредитной системы», предусматривающий три направления действий:

рекапитализация банков, в связи с чем министерство экономики и финансов получило полномочия одобрять или гарантировать увеличение капиталов банков, капитал которых Банк Италии считает неадекватным. В интересах налогоплательщиков банки должны будут принять план стабилизации и укрепления и продолжать политику выплаты дивидендов. Этот план и эта политика должны быть одобрены Банком Италии. Акции банков, получивших одобрение министерства экономики и финансов, будут иметь приоритет при выплате дивидендов;

поддержание уровня ликвидности, что выражается в упрощении правил обеспечения кредитов, получивших финансовую поддержку Банка Италии. В случае наступления тяжелого кризиса ликвидности Министерство экономики и финансов уполномочено гарантировать займы, предоставленные Банком Ита-

лии итальянским банкам и отделениям иностранных банков. Возможно также применение процедур специального администрирования и введение временного внешнего управления, если возникает угроза подрыва финансовой системы;

защита вкладов населения, которая предусматривает покрытие до 103,3 тыс. евро, что значительно больше установленного в ЕС минимума в 50 тыс. евро.

13 октября 2008 г. был принят декрет-закон сроком действия до конца 2009 г., направленный на повышение ликвидности банковских активов и содействие рефинансированию. Этот декрет-закон предусматривал:

предоставление гарантий по новой задолженности итальянских банков со сроком платежа (погашения) менее пяти лет;

осуществление временного обмена государственных ценных бумаг на банковские портфельные активы или на встречные обязательства итальянских банков;

предоставление гарантий по контрактам, заключаемым между участниками итальянского рынка и иностранными банками, чтобы сделать доступным для последних проведение операций рефинансирования. Банк Италии будет согласовывать условия для банков, требующих активации таких кредитов.

В конце ноября 2008 г. был принят еще один декрет-закон, который уполномочил Министерство экономики и финансов до конца 2009 г. покупать финансовые инструменты, выпускаемые итальянскими банками или банковскими холдингами. Банк Италии будет оценивать состояние капитала банка и характеристики финансовых инструментов. Эта мера адресована устойчивым банкам и направлена на поддержание их способности удовлетворить спрос на кредиты. Банки должны:

поддерживать малые и средние предприятия кредитами в прежнем объеме на ближайшие три года и на тех же условиях, что в предыдущие два года;

содействовать работе гарантийных фондов для малых и средних предприятий, а также работе предприятий, пользующихся гарантиями;

поддерживать ликвидность кредиторов правительства путем дисконта сумм, причитающихся по соответствующим операциям;

следовать политике выплаты дивидендов, соответствующей сохранению сильной капитальной базы;

приостанавливать выплаты ипотечной задолженности, по крайней мере, на 12 месяцев, без увеличения издержек для заемщика - в случае потери им работы и если он был пользователем государственных мер по поддержке дохода (т.е. малоимущим);

принять этический кодекс, содержащий вопросы выплаты компенсаций для высшего менеджмента и некоторых категорий персонала (например, трейдеров);

создать советы по вопросам выплаты компенсаций, большинство членов которых должны быть независимыми лицами.

В феврале 2009 г. был принят очередной антикризисный декрет, в соответствии с которым за счет бюджетной экономии на борьбу с кризисом планируется направить дополнительно 1,1 млрд евро в 2009 г., 0,3 млрд евро в 2010 г. и 0,4 млрд евро в 2011 г. Эти средства предполагается использовать на стимулирование потребления товаров длительного пользования, а также на облегчение налогообложения предприятий. Кроме того, декретом установлено, что предприятия одного и того же промышленного округа могут выбрать формулу коллективного налогового режима. В этом случае, по крайней мере на три года, налоги будут исчисляться на базе соглашения с местными властями и делиться между участвующими предприятиями. Декретом предусмотрено и снижение налогов на 2009 г. для предприятий, входящих в финансовую группу.

Казахстан

В ближайшие три года агропромышленный комплекс Казахстана получит более 4 млрд долл. Программа включает создание новых ферм, элеваторов, овощехранилищ, мини-заводов и фабрик по переработке сельхозпродукции, строительство нового жилья, больниц, школ для сельчан.

На помощь малому и среднему бизнесу правительство направляет 1 млрд долл., который в виде кредитов (не более чем под 14% годовых) поддержит реальное производство. Кроме того, предусматривается принятие закона о государственных за-

купках, который расширит доступ бизнеса к государственным заказам. До 50% будет увеличено «казахстанское содержание» в инвестиционных проектах.

На укрепление финансовой системы будет перечислено 4 млрд долл., которые пойдут на дополнительную капитализацию четырех системообразующих банков. Эти средства пойдут на реализацию проектов в реальном секторе экономики. Интересы государства будет представлять фонд «Самрук-Казына». По мере ослабления кризиса он начнет распродавать переданные ему пакеты акций. Создан также фонд стрессовых активов, который займется выкупом сомнительных активов банков и управлением ими.

На программу повышения доступности жилья зарезервировано 5 млрд долл. Для этого предполагается снизить ставку банковского ипотечного кредита: она не должна будет превышать 12,5%, а по специальной ипотечной программе - 10,5%.

На реализацию инновационных, индустриальных и инфраструктурных проектов выделен 1 млрд долл. из Национального фонда.

На программу стимулирования рынка недвижимости и ипотеки выделено более 3 млрд долл.

До конца января 2009 г. двум крупнейшим банкам Казахстана - Казкоммерцбанку и Халык Банку планировалось выделить из бюджета по 1 млрд долл. Правительство выработало соглашения с этими двумя банками о выкупе 25%-ной доли для их поддержки. На приобретение доли в Казкоммерцбанке будет выделено в общей сложности 300 млн долл., на приобретение доли в Халык Банке - 500 млн долл.

Размещение средств фонда национального благосостояния «Самрук-Казына» на депозитах в двух крупнейших коммерческих банках - Казкоммерцбанке и Народном Банке Казахстана в сумме 2 млрд долл. (по 1 млрд долл. в каждом). Эти средства предназначены для решения проблемы с дефицитом ликвидности и направления в производственный сектор экономики.

На решение проблем с ипотечными кредитами и долевым строительством правительство выделило 5 млрд долл. Условием выдачи облегченных кредитов станет наличие у заемщика не более одной квартиры, площадь которой не превышает 100 кв. м, в домах, где

строительство еще не завершено (в основном в Астане и Алма-Ате). Лица, которые подпадают под данные условия, имеют возможность рефинансировать ипотечные кредиты в тех банках, в которых они их брали.

Запрет банкам в ближайшие три года увеличивать ставки по выданным кредитам (в стадии разработки).

С 26 января 2009 г. республика перестает взимать экспортную пошлину на углеводороды: нулевые ставки на экспорт нефти и газоконденсата устанавливаются для всех нефтяных компаний, работающих в республике.

Снижение тарифов на грузовые железнодорожные перевозки в пределах СНГ: сырой нефти из Казахстана, лома черных металлов из Казахстана, сжиженного газа из Казахстана, глинозема из портов Украины в Таджикистан и хлопка из Узбекистана на Украину.

Национализация БТА Банка - правительство одобрило предложение о покупке 78,14% акций БТА Банка фондом национального благосостояния. При этом на дополнительную капитализацию банка правительство выделит 1,75 млрд долл.

В рамках антикризисной программы правительство обязалось поддерживать стабильный обменный курс тенге, обеспечить благоприятный инвестиционный климат и конкурентную среду.

4 февраля 2009 г. Национальный банк девальвировал тенге на 25% - до 150 тенге за доллар против 120 тенге. Предполагается, что колебания составят плюс-минус 3%, или 5 тенге.

Ставка кредитования по ипотеке в рамках казахстанской антикризисной программы составит для социально незащищенных слоев населения - 9%, для прочих заемщиков - до 11%, срок кредитования увеличивается до 20 лет.

Национальный банк с 5 февраля 2009 г. снижает ставку рефинансирования с 10 до 9,5%. Кроме того, с 3 марта снижает нормативы минимальных резервных требований для банков второго уровня (коммерческих банков): по внутренним обязательствам с 2 до 1,5%, по иным обязательствам с 3 до 2,5%.

В стране с 17 февраля по 1 июля 2009 г. был введен мораторий на проверки субъектов малого и среднего бизнеса за ис-

ключением налоговых проверок, основанием для которых служит заявление самого налогоплательщика.

Канада

Выкуп правительством застрахованных ипотечных кредитов местных банков на сумму в 20 млрд долл. (планируется еще на сумму 40 млрд долл.).

Выделение правительством 3 млн долл. в качестве займов американским автопроизводителям, работающим на канадском рынке (Chrysler и General Motors).

Программа предоставления гарантий новых долговых обязательств объемом 179 млрд долл.

Выкуп ценных бумаг, обеспеченных пулами ипотечных кредитов, по рыночным ценам на максимальную сумму 61 млрд долл.

Для стимулирования канадской экономики в условиях глобального экономического кризиса правительство готово пойти в новом финансовом году на образование бюджетного дефицита в 20-30 млрд долл. В два раза (до 6 млрд долл.) планируется увеличить ассигнования на развитие инфраструктуры, крупные средства будут выделены на жилищное строительство, предусмотрены сокращение налогов и государственные ассигнования на программу страхования занятости, а также на профессиональную переподготовку безработных. Кроме того, значительные средства будут направлены на поддержание аэрокосмической отрасли, горнодобывающей и лесной промышленности.

Парламент Канады одобрил пакет мер, эквивалентный 32 млрд долл., по стимулированию экономики страны, рассчитанный на два года.

Федеральное правительство планирует потратить 7 млрд канадских долл. (5,6 млрд долл. США) на развитие проектов в области инфраструктуры: 4 млрд канадских долл. (3,2 млрд долл. США) будут перечислены в специальный фонд по развитию инфраструктуры провинций, территорий и муниципальных образований страны; 2 млрд (1,6 млрд долл. США) будут потрачены на ремонт и строительство колледжей и университетов; 1 млрд (813 млн долл. США) - на реализацию экологически без-

опасных проектов в области инфраструктуры. Программа рассчитана на два года.

Банк Канады снизил процентные ставки на 0,75 до 1,5%.

Банк Канады 20 января 2009 г. понизил ключевую процентную ставку на 0,5 процентного пункта до исторического минимума - 1,0%.

Кипр

Программа рекапитализации банков на общую сумму 2 млрд евро.

Гарантия по депозитам объемом до 100 тыс. евро.

Китай

В целях минимизации негативных макроэкономических последствий финансового кризиса китайские власти предприняли следующие шаги в сфере финансовой стабилизации:

снижена процентная ставка по годовым вкладам в юанях до

7,2%;

уменьшены нормы обязательного резервирования для коммерческих банков до 16,5%. Это коснулась, прежде всего, средних и малых коммерческих банков, а также банков, работающих в районах, пострадавших от землетрясения (норма обязательного резервирования уменьшена соответственно на 1 и 2 процентных пункта). Для четырех крупнейших государственных банков, на которые приходится около 70% всех банковских операций страны, норма обязательного резервирования осталась неизменной;

осуществлена рекапитализация Сельскохозяйственного банка Китая (20 млрд долл.);

изменен порядок взимания гербового сбора при сделках с ценными бумагами: продавец продолжает платить сбор (тысячная часть от суммы сделки), покупатель же освобождается от этого платежа;

государственные предприятия центрального подчинения стимулируются Комитетом по контролю и управлению госимуществом к выкупу акций котирующихся на бирже компаний;

листинговые компании, контрольный пакет акций которых находится в руках государства, побуждаются к обратному выку-

пу своих акций. Меры побуждения предусматривают государственные финансовые вливания в такие компании;

предпринимаются меры по побуждению работающих в Китае фирм с иностранным капиталом к размещению IPO на китайских фондовых площадках.

В ноябре-декабре 2008 г. китайское руководство предприняло ряд мер по стимулированию внутреннего спроса:

принимается масштабная программа развития инфраструктуры и энергосберегающих технологий;

разрабатываются меры по увеличению занятости, в том числе за счет государственной поддержки среднего, малого и индивидуального бизнеса. Правительство отказывается от сложившейся в условиях «инвестиционного перегрева» политики сдерживания выдачи банковских кредитов для перераспределения банковского кредита в пользу мелкого и среднего бизнеса путем: а) усиления контроля за крупными инвестициями в инфраструктуру; б) одновременно ослабления контроля за кредитами для мелких и средних предприятий;

вводятся налоговые стимулы для экспортеров, а также отменяются налоговые платежи с процентов по депозитам граждан в банках;

для поддержания динамики рынка жилья инициирован комплекс мер, включающий как государственную поддержку строительного бизнеса, так и уменьшение различного рода платежей при осуществлении имущественных сделок и побуждение региональных властей к выделению более дешевых и длительных кредитов на покупку жилья средним классом.

9 ноября 2008 г. Пекин предпринял следующие меры по дальнейшему расширению внутреннего спроса и стимулированию устойчивого роста национальной экономики, предусматривающие:

ускорение темпов социального жилищного строительства; ускоренное строительство инфраструктуры села; ускоренное строительство важных транспортных объектов -железных дорог, автомагистралей и аэропортов;

интенсивное развитие сферы здравоохранения, культуры и образования;

расширение строительства экологически чистых объектов;

ускорение темпов реструктуризации промышленности и внедрения в производство научно-технических инноваций;

ускорение темпов работы по восстановлению районов, пострадавших от разрушительного землетрясения;

повышение доходов городского и сельского населения;

всесторонний переход к новой форме НДС во всех отраслях всех районов страны;

значительное повышение степени поддержки экономического роста со стороны финансовой системы.

Люксембург

Программа рекапитализации банков на общую сумму 2,9 млрд евро.

Гарантия по депозитам объемом до 100 тыс. евро.

Норвегия

Выпуск государственных облигаций на сумму 46 млрд евро.

Утверждение пакета мер на общую сумму 20 млрд крон (3 млрд долл., или 2,3% ВВП страны), из них 500 млн долл. пойдет на предоставление налоговых льгот бизнесу, еще 1,5 млрд долл. - на инфраструктурное и региональное развитие, остальные средства предполагается вложить в строительство дорог, развитие и внедрение технологий энергосбережения.

Пакет мер увеличивает расходы бюджета 2009 г. на 6,25%. Для этого Норвегии придется увеличить расходование средств национального Нефтяного фонда до 5,2%, несмотря на то что в 2001 г. в стране была достигнута договоренность тратить не более 4% его прибыли.

Планируется создание двух фондов с совокупным капиталом 100 млрд крон (14,8 млрд долл.), специализирующихся на облегчении банковского кредитования и приобретении корпоративных облигаций. Правительство предложило поместить 50 млрд крон в финансовый фонд для увеличения основного капитала банков и 50 млрд крон в облигационный фонд, призванный приобретать корпоративные долги. Эти меры сопровождаются предложением установить потолок выплат топ-менеджерам банков. Финансовый фонд будет доступен всем банкам, имеющим операции на территории Норвегии, включая

шведский Nordea Bank AB, являющийся крупнейшим скандинавским кредитором.

Снижение учетной ставки на 0,5 до 5,25%.

Гарантированный уровень возврата вкладов до 227 тыс. евро.

Возможность для средних банков брать кредиты у Центрального банка страны стоимостью до 120 млн евро по фиксированной ставке сроком до двух лет.

Снижение учетной ставки на 1,75 до 3%.

Предоставление банкам возможности получения государственных ценных бумаг у Банка Норвегии в обмен на облигации с покрытием для рефинансирования в Центральном банке в рамках сделок своп.

Польша

Увеличение гарантий по депозитам с 22,5 тыс. до 50 тыс. евро.

Правительство одобрило план сокращения бюджетных расходов более чем на 5,6 млрд долл. в 2009 г. Среди министерств больше всего расходов сократит Министерство обороны - почти 600 млн долл.

Для поддержки спроса на новые автомобили правительство планирует ввести возвращение налога на добавленную стоимость покупателям новых автомобилей. В ближайшее время НДС, который в Польше на автомобили составляет 22%, сможет получить каждый, кто купит новую машину, а старую сдаст в металлолом.

Министерство финансов 18 февраля 2009 г. впервые провело валютную интервенцию для укрепления ослабевшего злотого.

Португалия

Программа рекапитализации банков (общей стоимостью 4 млрд евро), средства которой будут предоставляться в форме привилегированных акций.

Национализация банков, близких к банкротству.

Повышение минимального коэффициента платежеспособности португальских банков до 8%.

Предоставление государственных гарантий по всем банковским операциям, осуществляемым финансовыми организациями страны (максимальная сумма 20 млрд евро).

Увеличение гарантий по депозитам с 25 тыс. до 100 тыс. евро.

Словакия

Введение государственных гарантий на стопроцентный возврат депозитов вкладчикам банков страны.

Словацкие банки приняли решение снизить процентные ставки по ипотечным кредитам в обмен на поддержку со стороны властей тех, кто не способен осуществлять ипотечные выплаты.

США

Антикризисные меры, предпринятые Администрацией США, приведены в табл. 1.

Таблица 1

Дата Наименование меры Цели

12.12.2007 Программа кредитных аукционов Term Auction Facility (TAF) Предоставление 28- и 84-дневных кредитов под залог надежных ценных бумаг

11.03.2008 Программа срочных кредитных аукционов ценных бумаг Term Securities Lending Facility (TSLF) Предоставление первичным дилерам обязательств Казначейства на 28 дней под залог прочих надежных ценных бумаг

16.03.2008 Программа кредитования первичных дилеров Primary Dealer Credit Facility (PDCF) Предоставление первичным дилерам кредитов overnight под залог надежных ценных бумаг

30.07.2008 Закон о помощи домохо-зяйствам и восстановлении экономики Housing and Economic Recovery Act (HERA) Новые возможности рефинансирования ипотечных долгов и более жесткое регулирование квазигосударственных компаний и государственных агентств, работающих на ипо-

течном рынке

07.09.2008 Взятие под опеку Fannie Mae и Freddie Mac Выкуп привилегированных акций агентств, выкуп ипо-теПидбумаениедообвлеЬие текущей ликвидности

17.09.2008 Программа дополнительного финансирования Supplementary Financing Program Выпуск казначейских векселей, средства от продажи которых должны пойти на финансирование антикризисных инициатив ФРС.

18.09.2008 Своп-соглашения с мировыми ЦБ Соглашения с мировыми ЦБ (основное - с ЕЦБ) о предоставлении долларовой ликвидности за рубежом посредством расширения лимитов по своп-операциям

19.09.2008 Программа выкупа обеспеченных активами коммерческих бумаг фондов денежного рынка Asset Backed Commercial Paper Money Market Fund Liquidity Facility (AMLF) Повышение ликвидности паевых фондов денежного рынка: ФРС предоставляет банкам средства для выкупа бумаг, обеспеченных ненадежными активами, у паевых фондов денежного рынка по амортизационной стоимости

29.09.2008 Временная программа гарантий для фондов денежного рынка Temporary Guarantee Program for Money Market Funds Минфин гарантирует инвесторам, что они получат 1 долл. за каждую акцию участвующего в программе фонда денежного рынка, имевшуюся в их распоряжении на момент конца рабочего дня 19 сентября 2008 г.

01.10.2008 Программа «Надежда домовладельцам» Hope for Homeowners Помощь заемщикам в рефинансировании ипотечных кредитов

03.10.2008 Закон об экстренной стабилизации экономики Emergency Economic Stability Act (EESA) Создание TARP - Программы помощи проблемным активам (700 млрд. долл.); ГОЮ увеличивает лимит страхового покрытия по вкладам со 100 тыс. долл. до 250 тыс. долл.

07.10.2008 Программа выкупа коммерческих бумаг Commercial Paper Funding Program (CPFF) Выкуп ФРС трехмесячных коммерческих бумаг у компаний с высоким рейтингом Продолжение табл. 1

14.10.2008 Временная программа гарантирования ликвидности Temporary Liquidity Guarantee Program (TLGP) Предоставление через FDIC госгарантий по вновь выпущенным обязательствам банков и сберегательных компаний, а также неограниченное страховое покрытие беспроцентных банковских депозитов

21.10.2008 Программа финансирования инвесторов денежного рынка Money Market Investor Funding Facility (MMIFF) ФРС выкупает краткосрочные рыночные инструменты со сроком менее 90 дней до погашения для поддержки ликвидности участников денежного рынка

10.11.2008 Спасение AIG Казначейство выкупает кумулятивные привилегированные акции AIG на 40 млрд долл. (впоследствии конвертированы в некумулятивные привилегированные акции) и затем осуществляет дополнительные вливания в капитал еще на 30 млрд долл.

23.11.2008 Спасение Citi Государство гарантирует 306 млрд долл. по ипотечным бумагам в обмен на привилегированные акции на 7 млрд долл., затем покупает привилегированные акции еще на 20 млрд долл. и получает варранты на дальнейший выкуп

25.11.2008 Выкуп ипотечных бумаг и обязательств государственных агентств ФРС выкупает прямые обязательства Fannie Mae, Freddie Mac и федеральных банков по кредитованию жилищного строительства на 100 млрд долл., а также ценные бумаги с ипотечным покрытием

Fannie Mae, Freddie Mac и G0jn¿B3siaawHaHU0) тщбл .дйлл.

25.11.2008 Программа кредитования под залог срочных ценных бумаг, покрытых активами Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) ФРС кредитует держателей ценных бумаг, обеспеченных потребительскими кредитами и кредитами малому бизнесу, на общую сумму до 200 млрд долл.

25.11.2008 Программа кредитования под залог срочных ценных бумаг, покрытых активами Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) Предоставление кредитов на общую сумму до 200 млрд долл. под залог ценных бумаг, обеспеченных автомобильными, образовательными и рядом других кредитов, и под залог бумаг, обеспеченных пулом закладных

19.12.2008 Спасение автопроизводителей Краткосрочные ссуды в размере 13,4 млрд долл. для GM и 4 млрд долл. для Chrysler. Также министерство финансов выкупает привилегированные акции GMAC на 5 млрд долл.

02.01.2009 Минфин объявил условия Программы целевых инвестиций Targeted Investment Program Минфин в индивидуальном порядке принимает решение о финансовой помощи компаниям, чье банкротство может нанести значительный урон финансовой системе. (В соответствии именно с этой программой была оказана помощь Citigroup 23 января и Bank of America 16 января 2009 г.).

16.01.2009 Спасение Bank of America Государство гарантирует 118 млрд долл. по ипотечным бумагам в обмен на привилегированные акции на 4 млрд долл., затем покупает привилегированные акции еще на 20 млрд долл. и получает варранты на дальнейший выкуп

03.02.09 Продление срока действия ФРС объявила о продлении

ряда программ по повышению ликвидности с 30 апреля 2009 г. до 30 октября 2009 г. Программы выкупа обеспеченных активами коммерческих бумаг фондов денежного рый^рдОШИНи е Программы выкупа коммерческих бумаг (CPFF), Программы финансирования инвесторов денежного рынка (MMIFF), Программы кредитования первичных дилеров (PDCF) и Программы срочных кредитных аукционов ценных бумаг (TSLF)

10.02.2009 План финансовой стабилизации Financial Stability Plan (FSP) Капитализация банков по результатам стресс-тестов, создание Государственно-частного инвестиционного фонда (Public-Private Investment Fund, PPIF) объемом до 1 трлн долл. для поддержки рынка недвижимости

12.02.2009 Закон о восстановлении экономики 2009 г. American Recovery and Reinvestment Act (ARRA) Стимулирующий «план Оба-мы» стоимостью 790 млрд долл.

18.02.2009 План восстановления доступного и стабильного домовладения Homeowner Affordability and Stability Plan (HASP) Рефинансирование по ипотеке при падении стоимости залога ниже уровня в 20% ссуды, поддержка объемом 75 млрд долл. заемщикам, находящимся в трудном финансовом состоянии (модификация займов), дополнительные капитальные вливания по 200 млрд долл. в Fannie Mae и Freddie Mac

25.02.2009 Программа финансовой поддержки банков Capital Assistance Program (CAP) Предоставляет капитал в обмен на конвертируемые привилегированные акции по результатам стресс-тестов

25.02.2009 Надзорная программа оценки капитала банков Supervisory Capital Assess- Определение размера «финансовой подушки», необходимой крупнейшим банкам для

ment Program (SCAP) погашения убытков в случае дальнейшего значительного ухудшения экономической сиПуац0|р.(стревгйте*гт)бл. 1

18.03.2009 Программа выкупа государственных ценных бумаг Treasury Purchase Program До сентября 2009 года ФРС выкупает долгосрочные обязательства Казначейства в объеме 300 млрд долл.

19.03.2009 Действия в помощь автопромышленности (New Path to Viability for GM & Chrysler, Auto Supplier Support Plan) Предоставление 5 млрд долл. на улучшение ситуации в кредитовании поставщиков автомобильной промышленности и решение их проблем с ликвидностью

20.03.2009 Временное продление действия Закона о малом бизнесе Small Business Act Temporary Extension Продлевает до 31 июля 2009 г. программы для малого бизнеса, которые должны были закончить свое действие 20 марта 2009 г.

21.03.2009 Продление государственного страхования активов фондов денежного рынка Продление министерством финансов до 18 сентября 2009 г. действия временной программы по гарантиям для фондов денежного рынка

23.03.2009 Программа государственно-частных инвестиций Public-Private Investment Program (PPIP) Создание государственно-частных инвестиционных фондов для привлечения частного капитала и управляющих с целью получения рыночной оценки стрессовых активов и инвестирования в них

25.03.2009 Инициатива по кредитованию потребителей и бизнеса Consumer and Business Lending Initiative Расширение программы TALF: выделение министерством финансов совместно с ФРС до 1 трлн. долл. с целью перезапуска рынка секьюри-тизации, возрождения вторичного рынка кредитования

02.04.2009 157-e указание Совета по стандартам финансового учета (FASB) Изменение определения справедливой стоимости для операций со стрессовыми активами

20.05.2009 Закон о помощи семьям в сохранении их домов Helping Families Save Their Homes Act Расширение программ рефинансирования и модификации ипотечных кредитов, стимулирование кредитования в стране путем расширения соответствующих возможностей БШС и Национального управления кредитных союзов, уси-лениезащиты потребителей на рынке жилья

20.05.2009 Закон о борьбе с мошенничеством и преодолении его последствий Fraud Enforcement and Recovery Act Федеральные следователи и обвинители получают новый инструментарий в области уголовного и гражданского права для привлечения к ответственности лиц, совершивших мошенничество в финансовой области (в области ипотечных кредитов, ценных бумаг и товарного производства, отмывания денег и др.)

22.05.2009 Закон о подотчетности, ответственности и раскрытии информации о кредитных картах Credit Card Accountability, Responsibility, and Disclosure Act Запрещает многие виды увеличения процентной ставки, комиссионных сборов, пени и штрафов, требует четкого изложения условий предоставления кредитной карты, в том числе, запрещает мелкий шрифт, обязывает банки публиковать в Интернете условия контрактов

17.06.2009 План реформы системы регулирования финансовых рынков Пять направлений

17.08.2009 Продление Программы кредитования под залог срочных ценных бумаг, покрытых активами Term Asset-Backed Securities Loan Facility (TALF) Конец действия программы перенесен с 31 марта 2010 г. на 30 июля 2010 г.

Окончание табл. 1

17.09.2009 Новые правила регулирования рейтинговых агентств Комиссия по ценным бумагам и биржам: повышение прозрачности и смягчение конфликта интересов, поощрение конкуренции между рейтинговыми агентствами и улучшение качества рейтингов

05.10.2009 Новые биржевые правила против сделок по слишком завышенным или слишком заниженным ценам Комиссия по ценным бумагам и биржам впервые ввела единый стандарт для бирж насчет того, как и в каких случаях расторгаются ошибочные сделки с ценными бумагами

Тайвань

Реализация проектов по развитию инфраструктуры на общую сумму 2 млрд долл.

Предоставление гарантий по банковским депозитам и межбанковским кредитам (действует до конца 2009 г.).

Снижение налогов на общую сумму 4 млрд долл.

Финляндия

Программа рекапитализации национальных банков стоимостью 4 млрд евро.

Программа предоставления гарантий новых долговых обязательств на общую сумму 50 млрд евро.

Правительство разработало пакет мер по оживлению экономики страны в размере свыше 400 млн евро. На эти цели оно выделило в 2009 г. около 300 млн евро. В частности, кабинет министров решил осуществить ранее запланированного срока ряд проектов, связанных со строительством и ремонтом дорог. Начались также работы по ремонту аэропортов в Хельсинки и Оулу. Помимо этого, правительство страны предлагает инвестировать в строительство, образование, инновации и разработку новых видов продукции. По оценкам правительства Финляндии, в результате принятых мер по оживлению экономики будет создано примерно 25 тыс. новых рабочих мест.

Гарантия по депозитам объемом до 50 тыс. евро действовала до конца 2009 г.

Франция

Первый антикризисный план был разработан во Франции в начале октября 2008 г. и включал меры по поддержке финансового сектора. В числе основных мероприятий, действие которых ограничено концом 2009 г., планом предусмотрены:

предоставление государственных гарантий банкам для получения кредитов на межбанковском рынке (до 320 млрд евро);

предоставление средств на рекапитализацию банков (до 40 млрд евро).

Для реализации этих мер было принято решение о создании:

рефинансовой компании, 66% которой принадлежит банкам и 34% - государству, учрежденной для предоставления государственных гарантий банкам и находящейся в ведении Французской банковской комиссии;

государственной холдинговой компании, учрежденной для рекапитализации банков, в связи с чем в кратчайшие сроки тринадцати кредитным организациям страны было предоставлено 23 млрд евро в виде займов по ставке в 4%. В дополнение к этому несколько банков получили финансовую помощь в виде гарантий на восстановление доверия и ликвидности. Так, в октябре 2008 г. 10,5 млрд евро было выделено шести крупнейшим банкам страны, в том числе Credit Agricole - 3,0 млрд евро, BNP Paribas - 2,55 млрд евро, Societe Generale - 1,7 млрд евро.

Второй антикризисный план французских властей был объявлен в конце октября 2008 г. и включал следующие меры государственной помощи бизнесу:

создание «стратегического инвестиционного фонда» (фонда государственного вмешательства в размере 20 млрд евро), который будет контролироваться национальным фондом (Caisse des Depots et Consignations), парламентом и Национальным собранием. Основными функциями этого органа являются: 1) покупка пакетов акций стратегически важных предприятий; 2) защита данных активов от поглощения иностранными компаниями;

3) перенаправление необходимых средств из спекулятивного финансового сектора в промышленность;

формирование специального органа для оказания помощи предприятиям в получении кредитных средств и мониторинга ситуации на кредитном рынке;

освобождение от так называемого профессионального налога местного уровня, которым облагаются основные средства компаний, тем самым в определенной степени сдерживая их инвестиции. Налог был полностью отменен с 23 октября 2008 г. до 31 декабря 2009 г. Выпадающие доходы местных бюджетов будут компенсированы центральным правительством;

инвестирование государственных средств в перспективные сектора экономики, которые в будущем станут основой развития страны: образование, научно-исследовательский комплекс, охрана окружающей среды, «цифровые» и «чистые» технологии.

Комплексный антикризисный план5 по стимулированию экономики Франции, рассчитанный на двухлетний период, был обнародован 4 декабря 2008 г. и включал три основных направления поддержки:

помощь в обеспечении ликвидности компаний в виде предоставления налоговых каникул и налоговых кредитов, в том числе за счет предоплаты по НДС с начала 2009 г., отсрочки в погашении задолженности перед бюджетом на три года, быстрого возврата корпоративного подоходного налога в случае его переплаты, а также предоставление компаниям дополнительных средств для инвестирования, в том числе за счет специального налогового кредита на инвестиции в основные средства и НИОКР за 2005-2008 финансовые годы (объем финансирования -11,4 млрд евро);

финансирование государственных инвестиционных программ, обеспечение социальных и жилищных программ, а также годового авансового платежа в фонд компенсации НДС, увеличение числа выданных беспроцентных жилищных кредитов в два раза (объем финансирования - 11,1 млрд евро);

5 Необходимые средства для его реализации составляют 26,5 млрд евро, что эквивалентно около 1,3% ВВП Франции. При этом 75% из них должны были быть инвестированы в течение 2009 г. 36

предоставление средств крупнейшим государственным компаниям (Electricite de France, Gaz de France и др.) для модернизации и развития железнодорожной, энергетической инфраструктуры и почтовой службы (объем финансирования - 4 млрд евро).

Необходимо подчеркнуть, что Франции не удалось избежать массовых забастовок и выступлений в начале 2009 г. В связи с этим правительство было вынуждено предпринять следую-

6

щие меры по снижению социальной напряженности :

повышение оплаты частичной безработицы с 60 до 70% от существующей заработной платы;

выплата единовременной премии (500 евро) безработным, зарегистрированным с 1 апреля 2009 г. в службе занятости;

создание по предложению профсоюзов отдельного фонда социальных инвестиций размером 2,5-3,0 млрд евро на 20092010 гг.;

частичная отмена подоходного налога на низкие доходы (затрагивает около 6 млн французских семей);

выплата единовременной помощи (150 евро) семьям - получателям так называемых «школьных пособий» (затрагивает около 3 млн французских семей);

отмена премий и бонусов руководящему составу предприятий, для которых характерна частичная безработица или увольнения по причинам кризиса;

выработка рекомендаций банкам по пересмотру условий обслуживания кредитов тех граждан, которые оказались в положении частичной безработицы.

Чехия

План по стимулированию национальной экономики, в соответствии с которым на борьбу с экономической рецессией выделяется 2,44 млрд евро. Проект предусматривает снижение налогов, инвестиции в инфраструктуру и экологию, а также кредиты автопроизводителям и малому бизнесу.

Гарантия по депозитам объемом до 50 тыс. евро.

6 Объем финансирования мер по снижению социальной напряженности составляет 2,6 млрд евро.

5 февраля 2009 г. снижена процентная ставка с 2,25 до 1,75%.

Швейцария

Рекапитализация банка UBS на общую сумму 5 млрд долл.

Выкуп неликвидных активов у UBS Национальным банком Швейцарии на сумму 46 млрд долл.

Реализация проектов по энергосбережению на общую сумму 290 млн долл.

Реализация проектов по строительству шоссейных и железных дорог на сумму 840 млн долл.

Снижение базовой процентной ставки на 0,5 до 2%.

Снижение базовой процентной ставки с 2 до 1%.

Увеличение гарантий по депозитам с 30 тыс. до 100 тыс. крон.

Налоговые послабления 650 фирмам на реализацию программ создания рабочих мест (общая сумма программы 460 млн долл.).

Швеция

План помощи финансовому сектору страны со стороны государства на сумму 152,2 млрд евро (местные банки получат возможность брать кредиты у Центрального банка страны до 164 млн евро).

Правительство выделило национальному автопрому (концерны Volvo Group и Saab АВ) финансовую помощь в размере 28 млрд шведских крон (2,9 млрд евро). Из этой суммы 3 млрд шведских крон (317 млн евро) будут инвестированы в научно-исследовательские работы в области автомобилестроения.

Программа рекапитализации национальных банков стоимостью 2 млрд долл.

Программа предоставления гарантий новых долговых обязательств на общую сумму 191 млрд долл.

Правительство решило влить в банки страны до 50 млрд крон (6 млрд долл., или 4,7 млрд евро) для повышения ликвидности кредитных организаций страны. В обмен правительство получит право на выкуп дополнительной эмиссии банков на существующих рыночных условиях. Вливания в банковский сек-

тор Швеции будут проводиться через стабилизационный фонд, решение о создании которого одобрено парламентом Швеции в октябре 2008 г. В общей сложности принятый план помощи шведской финансовой системе предполагает выделение банкам 1,5 трлн крон (более 152 млрд евро). Вышеупомянутая программа помощи банкам Швеции также включает введение государственных гарантий по кредитам.

Национализация инвестиционных банков.

Снижение учетной ставки в ноябре на 1 до 3,75%, в начале декабря до 2%.

Гарантированный уровень возврата вкладов до 49,2 тыс. евро.

Создание стабилизационного фонда (общей стоимостью 1,5 млрд евро).

Южная Корея

Осуществление инвестиций в корпоративные облигации на сумму 6,7 млрд долл.

Выкуп государственным фондом Korea Asset Management Corporation обесценившихся строительных кредитов у сберегательных банков на сумму 900 млрд долл.

Президент страны 11 февраля 2009 г. одобрил план о предоставлении кредитных гарантий на сумму около 37 млрд долл. малым и средним компаниям.

Гарантия внешних долговых обязательств банков, выпущенных с 20 октября 2008 г. до июня 2009 г., со сроком обращения до трех лет (на общую сумму 100 млрд долл.).

Снижение ставки более чем в два раза до 2,5%, а с 11 февраля 2009 г. до исторического минимума - 2%.

Правительство планирует продать принадлежащие ему пакеты акций компаний, скупленные во время азиатского финансового кризиса 1998 г. на общую сумму 12,5 млрд долл., для привлечения прямых иностранных инвестиций.

Япония

Учитывая особенности национальной экономики, японская антикризисная политика направлена на решение задачи по удержанию экономики страны наплаву и сохранению уникального промышленного потенциала страны. Власти страны в ос-

новном ожидают, когда начнется восстановление спроса на внешних рынках, так как внутренние резервы расширения внутреннего спроса в стране практически отсутствуют, так же как и возможности правительства по полному возмещению недостатка спроса за счет бюджета.

Тем не менее один за другим с августа 2008 г. до конца мая 2009 г. правительство ввело в действие четыре пакета бюджетных стимулов для поддержания внутреннего спроса, которые были либо проведены через парламент как дополнительные бюджеты 2008 и 2009 гг., либо включены в основной бюджет на 2009-2010 финансовый год. Большую часть бюджетных средств составила помощь малым и средним предприятиям в виде гарантирования банковских кредитов, прямые выплаты наличных денег населению, различные налоговые льготы, расходы на инфраструктурное строительство.

В октябре 2008 г. была облегчена процедура выкупа корпорациям собственных акций на рынке. Налоги на реализованную курсовую прибыль и дивиденды были уменьшены наполовину.

В ноябре 2008 г. был принят закон о превентивном вливании государственных средств в капиталы банков. В связи с этим Агентство финансовых услуг (мега-регулятор финансового сектора) в марте 2009 г. предоставило 121 млрд иен (около 1,27 млрд долл. США) трем региональным банкам - Sapporo Ho-kuyo Holdings, Minami Nippon Bank и Fukuoka Bank. Кроме того, оно оказывает административный нажим на банки, требуя, чтобы они активнее кредитовали компании, даже находящиеся на пороге банкротства, и резервировали средства для компенсации будущих «плохих» долгов.

В 2009 г. возобновила свою деятельность государственная корпорация The Banks' Shareholdings Purchase Corporation, которая получила бюджет на срок до 2012 г. и для поддержки рынка выкупила акции из пакетов банков и нефинансовых компаний (Nippon Keidanren, Japan Securities Dealers Association и др.) на сумму в 137,9 млрд иен (примерно 14,5 млрд долл. США).

Банк Японии поддерживает финансовый сектор нелимити-рованной покупкой акций, векселей и корпоративных облигаций из банковских портфелей, а также принимает эти ценные бумаги

в залог под свои кредиты сроком на три месяца по льготной ставке 0,1%.

Воздействие кризиса на Россию имело свою специфику. Это связано с накопленными деформациями структуры экономики, высокой зависимостью от экспорта природных ресурсов, слабой конкурентоспособностью несырьевых секторов экономики, неразвитостью ряда рыночных институтов, включая финансовые. Глобальный финансовый кризис ударил по всем, но в России экономический спад оказался более глубоким, чем в большинстве стран. «Мы так и не избавились от примитивной структуры экономики, от унизительной сырьевой зависимости, не переориентировали производство на реальные потребности людей. Привычка жить за счет экспорта по-прежнему тормозит инновационное развитие. Российский бизнес до сих пор предпочитает торговать тем, что создано в других странах, а конкурентоспособность нашей продукции позорно низка»7.

Необходимо отметить, что антикризисные меры, реализованные Правительством РФ и Банком России при активном участии банковского сообщества, были своевременны и оперативны, но во многом имели лишь локальную эффективность. Если сравнивать российские антикризисные меры с аналогичными мерами, принятыми в других странах, то необходимо отметить следующее. В развитых странах антикризисные меры обычно направлены на всех участников рынка и лишь в отдельных (исключительных) случаях адресованы конкретным финансовым организациям или их группам. В России дело обстоит несколько иначе. Пожалуй, можно выделить лишь три мероприятия, которые имели действительно общесистемный характер: снижение ФОРа;

увеличение гарантированной государством суммы вкладов; смягчение требований по резервированию. «Выгодоприобретателями» от реализации остальных российских антикризисных мер, так или иначе, стали лишь отдельные финансовые организации и их аффилированные лица. Тем не менее нельзя не признать, что осуществление антикризисных

7 Послание Президента РФ Федеральному Собранию РФ от 12 ноября 2009 г. // Российсквя газета. 2009. 13 нояб.

мер в России позволило удержать ситуацию под контролем, предотвратить ее развитие по худшему из сценариев.

Серьезное воздействие на российскую экономику глобальный финансовый кризис начал оказывать в сентябре 2008 г. А уже 13 октября 2008 г. были приняты первые федеральные законы, положившие начало антикризисному законодательству РФ. Всего за период с октября 2008 г. по декабрь 2009 г. было принято 10 специальных законодательных актов, после чего о формировании в России особого антикризисного законодательства можно говорить как о свершившемся факте.

Антикризисное законодательство включает ряд законодательных актов, принятых для обеспечения устойчивости финансовой системы страны и минимизации негативных последствий глобального экономического кризиса, а именно в целях:

расширения ресурсной базы и повышения ликвидности финансовой системы;

стабилизации объема просроченной задолженности; сохранения кредитования предприятий и населения; снижения инфляции и стабилизации на валютном рынке; обеспечения санации финансовых институтов, испытывающих трудности, но важных с точки зрения общей устойчивости финансовой системы.

В рамках антикризисного законодательства были приняты: Федеральный закон от 13 октября 2008 г. № 173-ФЗ «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»8;

Федеральный закон от 13 октября 2008 г. № 174-ФЗ «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" и некоторые другие законодательные акты Российской Федера-

9

ции» ;

8 СЗ РФ. 2008. № 42. Ст. 4698.

9 СЗ РФ. 2008. № 42. Ст. 4699.

42

Федеральный закон от 27 октября 2008 г. № 175-ФЗ «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года»10;

Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 315-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „О банках и банковской деятельности" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации»11;

Федеральный закон от 30 декабря 2008 г. № 317-ФЗ «О внесении изменений в статьи 46 и 76 Федерального закона „О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"»12;

Федеральный закон от 17 июля 2009 г. № 168-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации"»13;

Федеральный закон от 19 июля 2009 г. № 193-ФЗ «О внесении изменения в статью 11 Федерального закона „О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года"»14;

Федеральный закон от 27 сентября 2009 г. № 227-ФЗ «О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации"»15;

Федеральный закон от 25 ноября 2009 г. № 279-ФЗ «О внесении изменения в статью 3 Федерального закона „О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации"»16;

Федеральный закон от 25 ноября 2009 г. № 280-ФЗ «О внесении изменения в статью 4 Федерального закона „О внесении изменений в статью 11 Федерального закона 'О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации' и не-

10 СЗ РФ. 2008. № 44. Ст. 4981.

11 СЗ РФ. 2009. № 1. Ст. 23.

12 СЗ РФ. 2009. № 1. Ст. 25.

13 СЗ РФ. 2009. № 9. Ст. 3605.

14 СЗ РФ. 2009. № 29. Ст. 3630.

15 СЗ РФ. 2009. № 39. Ст. 4541.

16 СЗ РФ. 2009. № 48. Ст. 5729.

которые другие законодательные акты Российской Федера-

« 17

ции"» ;

Федеральный закон от 27 декабря 2009 г. № 361-ФЗ «О внесении изменений в Федеральный закон „О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федера-

18

ции » .

Приведенный выше список законодательных актов интересен в основном с исторической точки зрения, а также для иллюстрации тезиса о беспрецедентной для российской законодательной практики оперативности разработки и принятия антикризисного законодательства. Цель же настоящей статьи -дать общий комментарий к антикризисному законодательству. С методологической точки зрения отдельно комментировать акты о внесении изменений в антикризисные законы не вполне целесообразно и лучше рассматривать соответствующие законы в завершенном виде, т.е. в их последней редакции.

С этой точки зрения антикризисное законодательство включает следующие федеральные законы:

«О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» (в ред. от 17 июля 2009 г. № 168-ФЗ, от 25 ноября 2009 г. № 279-ФЗ, от 27 декабря 2009 г. № 361-ФЗ);

«О внесении изменений в статью 11 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации"» (в ред. от 25 ноября 2009 г. № 280-ФЗ);

«О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» (в ред. от 19 июля 2009 г. № 193-ФЗ);

«О внесении изменений в Федеральный закон „О банках и банковской деятельности» и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации"»;

«О внесении изменений в статьи 46 и 76 Федерального закона „О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"»;

17 СЗ РФ. 2009. № 48. Ст. 5730.

18 СЗ РФ. 2009. № 52 (ч. 1). Ст. 6437.

44

«О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации"».

Таков и будет план дальнейшего изложения.

Общий комментарий к Федеральному закону

«О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»

Федеральный закон «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации» (далее -Закон) имеет ярко выраженный антикризисный характер. Законопроект рассматривался в экстренном режиме. За его принятие проголосовало подавляющее большинство депутатов Государственной Думы - 347 человек (77,1% состава палаты).

Наиболее зримо характерные особенности Закона проявляются в пределах его действия во времени, пространстве, по предмету и по кругу лиц.

Действие Закона во времени характеризуется наличием не только момента его вступления в силу, но и нескольких моментов окончания его действия.

Начальным моментом действия Закона во времени является 14 октября 2008 г., т.е. день его официального опубликования в «Российской газете».

Комментируемый Закон относится к числу так называемых законов немедленного действия. В отношении таких законов действует принцип, в соответствии с которым закон со дня своего вступления в силу распространяется на все случаи только «вперед», а все, что было до дня его вступления в силу, под его действие не подпадает. Таким образом, Закон не имеет обратной силы.

Примечательно, что данный Закон не имеет единого конечного момента его действия. Так, различные положения Закона имеют временные пределы своего действия:

31 декабря 2008 г. (п. 1 ч. 1 ст. 6);

31 декабря 2009 г. (ч. 1 ст. 1, п. 2 ч. 1 ст. 6);

1 июня 2010 г. (ст. 6.3)

31 декабря 2010 г. (ст. 3, ч. 1 ст. 6.1);

1 июня 2015 г. (ст. 6.3);

31 декабря 2019 г. (п. 1 ч. 1 ст. 4, ч. 1 ст. 5, пп. «а» и «б» п. 1 ч. 1 ст. 6);

31 декабря 2020 г. (п. 2 ч. 1 ст. 4).

Различия в конечных моментах действия разных положений Закона имеют экономический смысл и направлены на расширение ресурсной базы и повышение ликвидности финансовой системы страны.

Действие Закона в пространстве определяется следующими его положениями:

Внешэкономбанк вправе приобретать права требования у иностранных кредиторов и осуществлять в предусмотренных Законом целях иные операции в соответствии с решениями наблюдательного совета Внешэкономбанка (ч. 1 ст. 1);

субординированные кредиты (займы) могут быть предоставлены путем приобретения Банком России выпускаемых Сбербанком России облигаций и (или) выпускаемых в их пользу и гарантированных ими еврооблигаций, размещаемых и (или) обращающихся за пределами территории РФ (ч. 2 ст. 5);

субординированные кредиты (займы) могут быть предоставлены путем приобретения Внешэкономбанком облигаций и (или) выпускаемых в их пользу и гарантированных ими еврооблигаций, размещаемых и (или) обращающихся за пределами территории РФ (ч. 3 ст. 61).

Таким образом, порядок экстерриториальности, в соответствии с которым действие законов не распространяется на то или иное пространство, по отношению к комментируемому Закону действует только в пределах государств и территорий, с которыми не имеется соответствующих договоров. Согласно основам государственного суверенитета иностранное и международное законодательство может применяться на территории данного государства постольку, поскольку это допускается его законами и определено межгосударственным соглашением с иностранным государством или международным договором. В соответствии с ч. 4 ст. 15 Конституции РФ общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры РФ являются составной частью ее правовой системы. Если международным договором РФ установлены иные правила,

чем предусмотрены законом, то применяются правила международного договора.

Действие Закона по предмету определяется кругом общественных отношений, на которые распространяются его нормы. Комментируемый Закон регулирует несколько групп общественных отношений:

отношения между Внешэкономбанком и организациями по предоставлению последним кредитов (займов) и приобретению прав требований у иностранных кредиторов к этим организациям;

отношения между Банком России и Внешэкономбанком по размещению в последнем депозитов;

отношения между Внешэкономбанком и российскими кредитными организациями по предоставлению им субординированных кредитов (займов);

отношения между Банком России и кредитными организациями по компенсации последним части убытков (расходов), возникших у них по сделкам с другими кредитными организациями, у которых была отозвана лицензия на осуществление банковских операций;

отношения между Фондом национального благосостояния и Внешэкономбанком по размещению в последнем депозитов;

отношения между Внешэкономбанком и Агентством по ипотечному жилищному кредитованию по предоставлению последнему кредитов (займов).

Действие Закона по кругу лиц является производным от порядка его действия по территории и по предмету и определяется правилом, в соответствии с которым Закон действует в отношении всех лиц, находящихся на территории его действия и являющихся субъектами отношений, на которые он распространяется. Таким образом, если выстроить соответствующих лиц в порядке упоминания в Законе, то круг лиц, на которые он распространяет свое действие, включает: Внешэкономбанк;

организации, удовлетворяющие требованиям, установленным в ст. 1 Закона;

иностранные кредиторы, имеющие права требования к организациям, удовлетворяющим требованиям, установленным в ст. 1 Закона;

Банк России;

кредитные организации, имеющие убытки (расходы), возникшие у них по сделкам, совершенным со дня вступления в силу Закона и до 31 декабря 2010 г. включительно, с другими кредитными организациями, у которых была отозвана лицензия на осуществление банковских операций;

Сбербанк России;

Банк ВТБ;

Россельхозбанк;

российские кредитные организации, соблюдающие усло вия, установленные в ст. 6 Закона;

рейтинговые агентства;

Фонд национального благосостояния;

Агентство по ипотечному жилищному кредитованию.

Нельзя не заметить, что в отличие от «обычных» федеральных законов, распространяющих свое действие на заранее не определенный круг лиц, комментируемый Закон имеет в значительной степени адресный характер.

Одним из субъектов, призванных реализовывать антикризисную государственную политику, является государственная корпорация «Банк развития и внешнеэкономической деятельности (Внешэкономбанк)», правовое положение которой определено Федеральным законом от 17 мая 2007 г. № 82-ФЗ «О банке развития»19.

Внешэкономбанк создан в целях обеспечения повышения конкурентоспособности экономики Российской Федерации, ее диверсификации, стимулирования инвестиционной деятельности путем осуществления инвестиционной, внешнеэкономической, страховой, консультационной и иной предусмотренной законом деятельности по реализации проектов в Российской Федерации и за рубежом, в том числе с участием иностранного капитала, направленных на развитие инфраструктуры, инноваций, особых экономических зон, защиту окружающей среды, на поддержку экспорта российских товаров, работ и услуг, а также на поддержку малого и среднего предпринимательства.

19 СЗ РФ. 2007. № 22. Ст. 2562. 48

Законодательство о банках и банковской деятельности распространяется на деятельность Внешэкономбанка в части, не противоречащей Федеральному закону «О банке развития», и с учетом установленных этим законом особенностей.

На Внешэкономбанк не распространяются положения законодательства о банках и банковской деятельности, регулирующие порядок:

1) государственной регистрации кредитных организаций и выдачи им лицензий на осуществление банковских операций;

2) ликвидации или реорганизации кредитных организаций;

3) предоставления информации о деятельности кредитных организаций;

4) осуществления отдельных видов банковских операций и сделок в случае противоречия порядка, установленного законодательством о банках и банковской деятельности, Федеральному закону «О банке развития»;

5) обеспечения требований устойчивости и финансовой надежности кредитных организаций, соблюдения иных обязательных требований и нормативов.

К отношениям, возникающим при осуществлении Внешэкономбанком возложенных на него функций, применяются положения ГК РФ, установленные для кредитных организаций (банков).

На Внешэкономбанк не распространяются положения, установленные п. 3, 5, 7, 10 и 14 ст. 32 Федерального закона от 12 января 1996 г. № 7-ФЗ «О некоммерческих организациях»20, регламентирующие порядок осуществления контроля за деятельностью некоммерческих организаций.

Основные направления и показатели инвестиционной и финансовой деятельности Внешэкономбанка, количественные ограничения на привлечение заемных средств, лимиты, основные условия, порядок и сроки предоставления кредитов и займов, участия в уставном капитале хозяйственных обществ, выдачи гарантий устанавливаются в Меморандуме о финансовой политике Внешэкономбанка, утверждаемом Правительством РФ.

20 СЗ РФ. 1996. № 3. Ст.145.

Имущество Внешэкономбанка формируется за счет имущества, полученного в результате реорганизации Банка внешнеэкономической деятельности СССР, имущественного взноса Российской Федерации, доходов, получаемых от деятельности Внешэкономбанка, добровольных имущественных взносов и пожертвований, а также за счет других законных поступлений. Внешэкономбанк использует свое имущество исключительно для достижения целей, ради которых он создан.

Уставный капитал Внешэкономбанка, согласно ст. 18 Федерального закона «О банке развития», сформирован за счет: имущества Банка внешнеэкономической деятельности СССР, передаваемого в уставный капитал Внешэкономбанка; находящихся в федеральной собственности акций открытого акционерного общества «Российский банк развития» и «Государственного специализированного Российского экспортно-импортного банка» (закрытого акционерного общества); иного имущества.

Уставный капитал Внешэкономбанка может быть увеличен по решению Правительства РФ за счет дополнительного имущественного взноса Российской Федерации или за счет прибыли Внешэкономбанка. В качестве имущественного взноса могут выступать предприятия как имущественные комплексы, имущество федеральных государственных учреждений и иное имущество, находящееся в государственной собственности. Внешэкономбанк не отвечает по обязательствам Российской Федерации. Российская Федерация не отвечает по обязательствам Внешэкономбанка.

Внешэкономбанк имеет следующую систему органов управления: наблюдательный совет, правление и председатель.

Председателем наблюдательного совета (высшего органа управления) Внешэкономбанка является Председатель Правительства РФ. Члены наблюдательного совета назначаются Правительством РФ сроком на пять лет, они не работают в банке на постоянной основе, за исключением председателя Внешэкономбанка. Полномочия члена наблюдательного совета могут быть прекращены досрочно по решению Правительства РФ. Члены правления Внешэкономбанка назначаются на должность и освобождаются от должности наблюдательным советом Внешэкономбанка по представлению председателя Внешэкономбанка

и работают в банке на постоянной основе. Председатель Внешэкономбанка назначается на должность и освобождается от должности Президентом РФ на срок не более пяти лет.

Законом предусмотрены следующие направления деятельности Внешэкономбанка в условиях глобального экономического кризиса:

предоставление организациям кредитов (займов) в иностранной валюте, предназначенных для погашения и обслуживания кредитов (займов), полученных этими организациями до 25 сентября 2008 г. от иностранных организаций, а также приобретение прав требования у иностранных кредиторов к этим организациям по обязательствам, возникшим до 25 сентября 2008 г.;

предоставление субординированных кредитов (займов) без обеспечения на срок до 31 декабря 2019 г. включительно по ставке 8% годовых:

а) открытому акционерному обществу «Банк ВТБ» на сумму, не превышающую 200 млрд руб.;

б) открытому акционерному обществу «Россельхозбанк» на сумму, не превышающую 25 млрд руб.;

в) российским кредитным организациям при соблюдении условий, предусмотренных ст. 6 Закона;

предоставление субординированных кредитов (займов) без обеспечения на срок до 31 декабря 2020 г. включительно по ставке 9,5% годовых российским кредитным организациям при соблюдении условий, предусмотренных ст. 61 Закона;

предоставление открытому акционерному обществу «Агентство по ипотечному жилищному кредитованию» кредитов (займов) по ставке 9,5% годовых на срок до 1 июня 2015 г.

Для финансового обеспечения названной деятельности Внешэкономбанка Законом предусмотрены следующие меры:

размещение Банком России во Внешэкономбанке депозитов на общую сумму не более 50 млрд долл. США сроком на один год по ставке, превышающей на 1 процентный пункт ставку ЛИБОР в долларах США, установленную на дату размещения депозита, с возможностью продления срока размещения;

размещение во Внешэкономбанке средств Фонда национального благосостояния на депозиты на общую сумму не более

410 млрд руб. в порядке, установленном Правительством РФ, на следующих условиях:

а) по ставке 7% годовых на срок до 31 декабря 2019 г. включительно - для осуществления Внешэкономбанком операций, указанных в ч. 1 ст. 6 Закона;

б) по ставке 8,5% годовых на срок до 31 декабря 2020 г. включительно - для осуществления Внешэкономбанком операций, указанных в ч. 1 ст. 6.1 Закона;

размещение во Внешэкономбанке средств Фонда национального благосостояния на депозиты сроком до 1 июня 2015 г. на общую сумму не более 40 млрд руб. по ставке 8,5% годовых для предоставления кредитов Агентству по ипотечному жилищному кредитованию.

Постановлением Правительства РФ от 19 января 2008 г. № 18 «О порядке управления средствами Фонда национального благосостояния» утверждены «Требования к финансовым активам, в которые могут размещаться средства Фонда национального благосостояния», где закреплено, что до 410 млрд руб. может быть размещено на депозитах:

в соответствии с п. 1 ч. 1 ст. 4 Закона при соблюдении следующих требований:

средства должны быть возвращены не позднее 31 декабря

2019 г.;

уплата процентов от размещения средств в течение всего срока осуществляется ежеквартально по ставке 7% годовых;

в соответствии с п. 2 ч. 1 ст. 4 Закона при соблюдении следующих требований:

средства должны быть возвращены не позднее 31 декабря

2020 г.;

уплата процентов от размещения средств в течение всего срока осуществляется ежеквартально по ставке 8,5% годовых.

До 40 млрд руб. может быть размещено на депозитах в соответствии с ч. 1 ст. 62 Закона при соблюдении следующих требований:

средства должны быть возвращены не позднее 1 июня 2015 г.; уплата процентов от размещения средств в течение всего срока осуществляется ежеквартально по ставке 8,5% годовых.

Другим субъектом, призванным реализовывать антикризисную государственную политику, является Банк России. Закон предусматривает три основных направления такой деятельности Банка России:

размещение во Внешэкономбанке депозитов на общую сумму не более 50 млрд долл. США сроком на один год с возможностью продления срока размещения;

заключение с кредитными организациями соглашений для компенсации им части убытков (расходов), возникших в процессе межбанковского кредитования;

предоставление Сбербанку России субординированных кредитов (займов) на сумму 500 млрд руб. на срок до 31 декабря 2019 г.

Наибольшую роль в обеспечении стабильности банковской системы страны сыграли соглашения, в соответствии с которыми Банк России обязуется компенсировать кредитным организациям часть убытков (расходов), возникших у них по сделкам, совершенным с 14 октября 2008 г. по 31 декабря 2009 г. с другими кредитными организациями, у которых была отозвана лицензия на осуществление банковских операций. Федеральным законом от 25 ноября 2009 г. № 279-ФЗ указанный период продлен до 31 декабря 2010 г.

По информации Банка России решением Совета директоров Банка России от 1 ноября 2008 г. были установлены следующие требования к банкам, с которыми Банк России намеревался заключать указанные соглашения:

величина собственных средств (капитала) - не менее 30 млрд руб.;

рейтинг долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте на уровне не ниже «BB» по классификации рейтинговых агентств Standard & Poor's или Fitch Ratings либо не ниже «Ba1» по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service.

Указанным требованиям соответствовали восемь банков, которым Банк России и направил предложения о заключении соглашений. В течение ноября 2008 г. соглашения были заключены со всеми указанными банками.

По мере заключения соглашений и отработки механизма взаимодействия организаций с Банком России появилась возможность расширения круга банков, организующих российский рынок межбанковских операций. В этих целях установленные ранее Банком России требования к банкам-контрагентам были скорректированы следующим образом:

решением Совета директоров Банка России от 28 ноября 2008 г. требования к рейтингу долгосрочной кредитоспособности по обязательствам в иностранной валюте снижены до уровня не ниже «BB-» по классификации рейтинговых агентств Standard & Poor's или Fitch Ratings либо не ниже «ВаЗ» по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service;

решением Совета директоров Банка России от 9 февраля 2009 г. требования к величине собственных средств (капитала) снижены до величины не менее 20 млрд руб.

Указанные решения позволили заключить в течение декабря 2008 г. - августа 2009 г. соглашения еще с 10 кредитными организациями. По состоянию на 1 января 2010 г. Банком России заключены Соглашения со следующими организациями: ЗАО «ЮниКредит Банк», ОАО «МДМ Банк», ГПБ (ОАО), ОАО «Банк «Санкт-Петербург», ОАО Банк ВТБ, ОАО «Альфа-банк», Сбербанк России ОАО, «НОМОС-БАНК» (ОАО), ОАО АКБ «Росбанк», ОАО «Уралсиб», ЗАО «Банк Русский Стандарт», «ИНГ БАНК (ЕВРАЗИЯ) ЗАО, ЗАО КБ «Ситибанк», ОАО «Банк Москвы», ОАО «Промсвязьбанк», ЗАО «Райффайзенбанк», Внешэкономбанк.

По состоянию на 1 января 2010 г. под действие заключенных соглашений подпадают операции банков с 373 банками-заемщиками, в том числе с 59 региональными банками, расположенными в Санкт-Петербурге, Амурской, Воронежской, Свердловской, Калининградской, Калужской, Липецкой, Нижегородской, Новосибирской, Омской, Оренбургской, Ростовской, Самарской, Тверской, Тюменской, Челябинской областях, в Краснодарском, Красноярском, Пермском, Приморском, Хабаровском краях, а также в республиках Саха, Башкортостан, Коми, Татарстан.

За период действия соглашений с 14 октября 2008 г. по 1 января 2010 г. банками проведено 21 496 компенсируемых сде-

лок на общую сумму 4662,8 млрд руб. В течение указанного периода межбанковские кредиты в рамках соглашений получили 207 банков.

В декабре 2009 г. межбанковские кредиты в рамках соглашений получили 127 банков. При этом среднедневной объем задолженности в декабре составил 37,1 млрд руб. За время действия соглашений был зафиксирован один «страховой» случай, когда банк своевременно не вернул межбанковский кредит банку-кредитору. В соответствии с заключенным соглашением Банк России разместил в банке-кредиторе «компенсационный» депозит, который через пять дней был возвращен Банку России после погашения просроченной задолженности заемщиком.

На сегодняшний день Внешэкономбанк предоставил субординированные кредиты на сумму 408 млрд руб. 18 коммерческим банкам, прошедшим процедуру отбора и взявшим на себя обязательства увеличить объемы кредитования конечных заемщиков по приемлемым для них процентным ставкам.

Субординированные кредиты предоставлены сроком на 10 лет по ставке рефинансирования плюс 3% банкам, указанным в табл. 2.

Таблица 2

№ п/п Дата принятого решения Организация Сумма кредита (тыс.руб.)

1 16.10.2008 ОАО «Банк ВТБ» 200 000 000,00

2 ОАО «Россельхозбанк» 25 000 000,00

3 01.12.2008 ОАО «Ханты-Мансийский Банк» 1 995 032,00

4 ОАО «Номос-Банк» 4 900 000,00

5 ОАО «Альфа-Банк» 10 201 455,00

6 05.02.2009 ОАО «Газпромбанк» 15 000 000,00

7 27.04.2009 ЗАО АКБ «НОВИКОМ-БАНК» 478 719,00

8 ОАО АКБ «РОСЕВРОБАНК» 980 000,00

9 ОАО «ТрансКредитБанк» 2 930 000,00

10 ОАО «Банк Санкт-Петербург» 1 466 000,00

11 АКБ «Транскапиталбанк» 729 998,50

12 ОАО «Первобанк» 725 000,00

13 ОАО «СКБ-банк» 810 000,00

Окончание табл. 2

14 ОАО «Промсвязьбанк» 4 000 000,00

15 ОАО «Банк ЗЕНИТ» 2 140 000,00

16 ЗАО «Банк Русский Стандарт" 4 958 783,40

27.07.2009 ОАО «Газпромбанк» 690 000,00

ОАО «Газпромбанк» 74 264 000,00

03.08.2009 ОАО «Альфа-Банк» 230 976,75

ОАО "Альфа-Банк" 29 180 733,75

17 ОАО «Банк Москвы» 11 107 970,25

10.09.2009 АКБ «Транскапиталбанк» 256 749,35

18 17.12.2009 ОАО АКБ «Связь-Банк» 16 000 000,00

Итого: 408 045 418,60

Согласно требованиям Внешэкономбанка субординированные кредиты банкам предоставлялись по схеме 1 : 1 и 1 : 3 (ВЭБ кредитовал банки на сумму либо эквивалентную, либо в три раза превышающую величину субординированных кредитов, предоставленных существующими акционерами). При использовании схемы 1 : 3 полученные средства должны были быть направлены на кредитование производственного сектора экономики России. По нашим оценкам, кредитование со стороны Внешэкономбанка имело следующий эффект для экономики России:

средства, предоставленные по схеме 1 : 1 - 287,423 млрд руб. и столько же со стороны акционеров банков;

средства, предоставленные по схеме 1 : 3 - 104,622 млрд руб. и в три раза меньше со стороны акционеров банков; кредит Связь-Банку в размере 16 млрд руб.; предоставленные Внешэкономбанком средства в размере 104,622 млрд руб. были направлены на кредитование реального сектора.

Таким образом, если в качестве оценки эффективности рассматривать увеличение капитала банковской системы России и расширение кредитования, то совокупный эффект составил 834,964 млрд руб. при затратах государства в размере 408,045 млрд руб. Соотношение эффективность/стоимость составило 2,046.

Недостатками данной программы являются несвое -временная реализация и длительные сроки (до полугода) выдачи

займов даже благополучным банкам. Деньги до конечных заемщиков доходят в недостаточных размерах под крайне высокие ставки. В результате медленной реализации принятых мер взаимное недоверие между участниками рынка постоянно нарастало. Отсутствие доступных денежных средств вынуждает банки приостанавливать кредитование производственного сектора и населения, что несет еще большую угрозу экономике.

В настоящее время Внешэкономбанк приостановил процедуру приема заявок на предоставление кредитов данного вида. При этом он располагает 152,9 млрд руб., которые могут быть выданы банкам в виде субординированных кредитов. Объем заявок от банков уже на 80 млрд руб. превышает эту сумму, в связи с чем необходимо и в 2010 г. продолжить предоставление субординированных кредитов российским банкам, расширив список получателей. Кроме того, необходимо разрешить банкам, повторно обращающимся за кредитом, претендовать на получение кредита по схеме 3 : 1 при неполностью выбранном лимите.

Общий комментарий к Федеральному закону «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона "О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации»

Главная цель Федерального закона «О внесении изменений в статью 11 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон) - успокоить вкладчиков в условиях глобального экономического кризиса.

Предельный размер совокупного страхового возмещения по вкладам граждан в банке, у которого была отозвана лицензия, вырос с 400 тыс. до 700 тыс. руб. Такое же повышение касается и вкладов в банках, не входящих в систему обязательного страхования вкладов физических лиц. Таким образом, страховое возмещение теперь будет выплачиваться вкладчику в размере 100% суммы вкладов в банке, но не более 700 тыс. руб. в отношении каждого банка. Указанное увеличение размера компенса-

ции предусмотрено в отношении вкладов в банках, как участвующих в системе обязательного страхования вкладов физических лиц в банках РФ, так и не участвующих в данной системе. Особо следует подчеркнуть, что выплата компенсации в увеличенном размере производится по вкладам в банках, страховые случаи по которым возникли с 1 октября 2008 г. Эти изменения направлены на усиление защиты законных прав и интересов вкладчиков.

В п. 1 и 2 ст. 3 Закона утратившим силу признано положение, в соответствии с которым в случае неисполнения в установленный Банком России срок предписаний Банка России об устранении нарушений, выявленных в деятельности кредитной организации, а также в случае, если эти нарушения или совершаемые кредитной организацией банковские операции либо сделки создали реальную угрозу интересам ее кредиторов (вкладчиков), Банк России вправе ввести ограничения на величину процентной ставки, которую кредитная организация определяет в договорах банковского вклада, заключаемых (пролонгируемых) в период действия ограничения, в виде максимального значения процентной ставки (но не ниже 2/3 ставки рефинансирования Банка России по банковским вкладам в рублях и не ниже ставки ЛИБОР по банковским вкладам в иностран-

ной валюте на дату введения ограничения) на срок до одного года. В расчет процентной ставки наряду с процентами включаются любые непроцентные платежи, которые кредитная организация выплачивает вкладчикам - физическим лицам.

Вместе с тем п. 4 ст. 4 Закона установлено, что указанное право Банка России действует со дня вступления в силу Закона и до 31 декабря 2009 г. включительно; в соответствии с Федеральным законом от 25 ноября 2009 г. № 280-ФЗ этот срок продлен до 31 декабря 2010 г.

Данная мера призвана не допустить завышения ставок по вкладам, с помощью которых отдельные банки пытаются нарастить объем привлеченных средств. В результате возникают как повышенные риски у вкладчиков, так и необходимость завышенных выплат из фонда страхования в случае банкротства таких банков.

В письме Банка России от 29 июля 2009 г. № 93-Т «О работе с банками, устанавливающими процентные ставки по депози-

там физических лиц на уровне выше рыночных» отмечено, что анализ информации об уровне процентных ставок по вкладам физических лиц, предоставляемой территориальными учреждениями, а также иной информации свидетельствует о росте уровня указанных ставок, вызванном повышением интереса кредитных организаций к вкладам населения как к источнику ресурсов. У ряда банков вклады физических лиц составляют существенную долю в обязательствах, а у некоторых она достигает 50% и более от привлеченных средств.

Между тем предоставляемая территориальными учреждениями Банка России информация свидетельствует о сохранении в целом ряде случаев формальных подходов к работе по надзору за уровнем процентных ставок и (или) существенном превышении средних ставок по рынку. Не изучаются причины, обусловившие их повышение, имеет место предоставление неактуальной информации об уровне процентных ставок и дублирование из месяца в месяц устаревших сведений; не анализируется динамика объемов привлеченных средств во вклады по отдельным продуктам, не устанавливаются реальные источники и достаточность процентной маржи для обеспечения доходности банков.

При надзоре за деятельностью банков территориальные учреждения практически не используют право, предусмотренное ч. 4 ст. 4 Закона, по введению ограничения на величину процентной ставки, которую банки определяют в договорах банковского вклада.

В целях защиты интересов кредиторов (вкладчиков) территориальным учреждениям следует на постоянной основе проводить анализ информации об уровне процентных ставок, включая изучение экономической обоснованности привлечения банками денежных средств под повышенные процентные ставки и достаточности процентной маржи для обеспечения доходной деятельности банка, а также уровня ликвидности банка с точки зрения обеспечения выполнения обязательств, в том числе по результатам стресс-тестов, ориентированных на консервативные сценарии. Необходимо также оценивать реальность формирования доходов банков в форме процентов по ссудам и иным активам, приносящим доход.

Банкам, предлагающим по вкладам физических лиц уровень ставок, существенно превышающий рыночный21, следует направлять письменные рекомендации по снижению нерыночной величины процентной ставки (величины процентных ставок), указывая при этом на возникновение реальной угрозы устойчивости банка и интересам его кредиторов (вкладчиков). Одновременно целесообразно указывать сроки, в течение которых процентные ставки должны быть снижены. Наряду с письменными рекомендациями с владельцами и органом управления банка целесообразно проводить совещания.

В случае если банком не предпринимаются действия по снижению уровня процентных ставок до уровня рыночных, целесообразно введение ограничений максимальной величины процентной ставки по банковским вкладам по основаниям, установленным ч. 4 ст. 4 Закона. В тех случаях, когда банку ранее направлялись рекомендации по снижению уровня процентных ставок и установлено, что банком рекомендации не выполнены либо после выполнения рекомендаций произошло новое повышение процентных ставок выше рекомендуемого уровня, территориальным учреждениям рекомендуется безотлагательно применять ограничение, предусмотренное ч. 4 ст. 4 Закона.

Увеличение предельного размера компенсаций по банковским вкладам позволило, наряду с повышением ставок по депозитам со стороны банков и курсовой динамикой, переломить тренд по оттоку вкладов населения с начала 2009 г.

Как видно из табл. 3, отток депозитов населения достиг максимума в декабре 2008 г., сократившись на 7,6% по сравнению с пиковым значением в сентябре 2008 г. Если бы страховое возмещение не изменилось, то падение депозитной базы, скорее всего, увеличилось бы. Весьма вероятно, что потери банковского сектора при сохранении прежней величины страхового покры-

21 При определении допустимого уровня отклонения от среднерыночной процентной ставки по вкладам можно исходить из уровня, превышающего на два процентных пункта среднюю по 10 крупнейшим банкам величину максимальных ставок в рублях, которые кредитные организации выплачивают вкладчикам - физическим лицам. Величина средней процентной ставки рассчитывается и размещается на странице Банка России в Интернете по адресу www.cbr.ru.

тия составили бы к концу 2008 года около 18% от пикового значения депозитной базы в сентябре 2008 г., и в 2009 г. для восстановления текущей величины депозитной базы банки вынуждены были бы предлагать ставки в полтора раза выше текущего уровня.

Таблица 3

Период Объем депозитов физических лиц, млрд руб.

Сентябрь 2008 г. 5978

Октябрь 2008 г. 5890

Ноябрь 2008 г. 5535

Декабрь 2008 г. 5523

Январь 2009 г. 5906

Февраль 2009 г. 6115

Март 2009 г. 6217

Таким образом, эффект от повышения величины предельного размера компенсации по вкладам физических лиц оценивается примерно в 600 млрд руб. Следует отметить, что за 2009 г. со стороны Агентства по страхованию вкладов (далее -АСВ) были произведены страховые выплаты на сумму 11 млрд руб. Точных данных по величине вкладов, по которым проводились выплаты, нет. Однако если оценивать эффективность деятельности АСВ как соотношение предупрежденных убытков банковской системы в период с октября по декабрь 2008 г. к величине страховых выплат в 2009 г., то данный показатель составит 600/11 = 54,54, т.е. каждый рубль выплаченных в 2010 г. компенсаций вкладчикам предотвратил убытки банковской системы на 54 руб. и 54 коп., что свидетельствует о высокой эффективности данной антикризисной меры.

Общий комментарий к Федеральному закону

«О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года»

Цели Федерального закона «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года» (далее - Закон) достаточно ясно изложены в ст. 1:

поддержание стабильности банковской системы;

защита законных интересов вкладчиков и кредиторов банков при наличии признаков неустойчивого финансового положения банков;

выявление ситуаций, угрожающих стабильности банковской системы и законным интересам вкладчиков и кредиторов банков.

Для достижения названных целей Банк России и АСВ получили право осуществлять меры по предупреждению банкротства банков, являющихся участниками системы обязательного страхования вкладов.

Однако главное в данном случае не цели Закона, а то, к кому должны применяться меры по предупреждению банкротства. Дело в том, что положения ст. 1 Закона следует толковать следующим образом: Банк России и АСВ вправе применять предусмотренные Законом меры по предупреждению банкротства только при наличии следующих условий:

банк должен являться участником системы обязательного страхования вкладов;

финансовое положение банка должно иметь признаки неустойчивости;

банкротство банка должно угрожать стабильности банковской системы;

банкротство банка должно нарушать законные интересы его вкладчиков и кредиторов.

Исходя из этого правомерным представляется утверждение, что одним из главных принципов государственной антикризисной политики является спасение так называемых социально значимых, или, как раньше говорили, системообразующих банков. Подобный подход был реализован в Федеральном законе

«О реструктуризации кредитных организаций» и подвергся до-

22

статочно жесткой критике , но, как говорится, «воз и ныне там».

Данный принцип получил свое развитие в Указании Банка России от 29 октября 2008 г. № 2106-У «О порядке принятия Банком России решений о направлении государственной корпорации „Агентство по страхованию вкладов" предложения об участии в предупреждении банкротства банка и о согласовании (утверждении) плана участия государственной корпорации „Агентство по страхованию вкладов" в предупреждении банкротства банка»23. В соответствии с этим нормативным актом при обосновании целесообразности предупреждения банкротства банков в первую очередь рассматриваются банки:

имеющие существенное значение для Российской Федерации и (или) экономического и социального развития региона;

ориентированные на преимущественное финансирование реального сектора экономики или имеющие значительный объем вкладов физических лиц по сравнению с объемом вкладов физических лиц в других банках региона и их филиалах;

имеющие подтверждение возможностей участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства иных, кроме АСВ, инвесторов.

В связи с наличием условий социальной значимости и стабильности банковской системы в приведенных выше перечнях интересен ответ генерального директора АСВ на вопрос о критериях оценки социальной значимости банка для проведения процедуры санации, который был задан ему на пресс-конференции 30 октября 2008 г. Отвечая на этот вопрос, руководитель АСВ обратил внимание на то, что в соответствии с Законом санация производится в случае создания угрозы системной стабильности. По его мнению, если основная деятельность банка представляет собой спекуляции на валютной бирже или на фондовом рынке, то даже если это крупный банк, его санация про-

22 См.: Тосунян Г.А., Викулин А.Ю. Общий и постатейный комментарий к Федеральному закону «О реструктуризации кредитных организаций». М., 2000.

23 Вестник Банка России. 2008. № 62.

водиться не будет. Кроме того, при анализе финансового положения банка будет использоваться мотивированное суждение24.

При анализе позиций Банка России и АСВ (по вопросу о критериях отбора банков для применения к ним мер по предупреждению банкротства) нельзя не согласиться с мнением Н.Ю. Ромашкиной, которая считает, что системообразующие банки необходимо поддерживать, однако механизм обеспечения через них денежными средствами всей банковской системы работает недостаточно эффективно. Государством и Центральным банком должны быть приняты меры, направленные на обеспечение непосредственного доступа к выделяемым ресурсам малых и средних банков: прямое выделение финансовых средств ряду региональных банков, снижение критериев по допуску банков к беззалоговым аукционам Банка России и к программе предоставления субординированных кредитов, устранение рейтинговой системы такого допуска25.

Тем не менее субъектами, которые будут применять дополнительные меры для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 г. от имени государства, являются Банк России и АСВ.

Участие Банка России в мерах по предупреждению банкротства банков сводится к следующему:

1) направление предложения АСВ о принятии участия в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка;

2) принятие решений по следующим вопросам:

о применении к банку мер, предусмотренных ст. 74 Федерального закона «О Банке России»;

о введении запрета на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытие банковских счетов физических лиц;

об отзыве у банка лицензии на осуществление банковских операций;

24 См.: Коваленко Г.Н. Создание системы государственной поддержки проблемных банков // Юридическая работа в кредитной организации. 2008. № 4.

25 См.: Ромашкина Н.Ю. Проблемы укрепления и развития банковской системы в свете антикризисной политики государства // Банковское право. 2009. № 3.

о предоставлении банку отсрочки (рассрочки) по внесению суммы недовнесенных средств в обязательные резервы, депонируемые в Банке России, на срок осуществления плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка;

о проведении оценки финансового положения банка для решения вопроса о целесообразности участия АСВ в осуществлении мер по предупреждению банкротства этого банка;

о согласовании (утверждении) или об отказе в согласовании (утверждении) плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка;

о невозможности выполнения плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка и (или) об исполнении АСВ функций временной администрации, а также о принятии иных мер, предусмотренных законодательством РФ;

об уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) в случае, если к моменту принятия данного решения учредители (участники) банка не приняли решение об уменьшении размера уставного капитала банка;

о государственной регистрации изменений, вносимых в учредительные документы кредитной организации (в случае принятия Банком России решения об уменьшении размера уставного капитала банка);

о признании выпуска акций несостоявшимся и об аннулировании его государственной регистрации (в отношении банка в форме акционерного общества, если на момент принятия решения об уменьшении размера уставного капитала банка до одного рубля банк в форме акционерного общества находится на каком-либо из этапов эмиссии акций);

об отмене решения об увеличении размера уставного капитала (в отношении банка в форме общества с ограниченной ответственностью, если на момент принятия решения об уменьшении размера уставного капитала банка до одного рубля банк в форме общества с ограниченной ответственностью находится на каком-либо этапе увеличения размера уставного капитала);

о возложении функций временной администрации на АСВ; о запрещении приобретения имущества и обязательств банка или их части в случае несоответствия банка-кандидата предъ-

являемым требованиям (финансовое положение банка-кандидата должно быть достаточным для исполнения им получаемых обязательств, а также для выполнения обязательных нормативов и обязательных резервов, установленных Банком России);

о предоставлении АСВ кредита Банка России для осуществления мероприятий по предупреждению банкротства банка (без обеспечения на срок до пяти лет);

3) участие в проведении оценки финансового положения банка совместно с представителями АСВ;

4) принятие к банку мер, предусмотренных федеральными законами, в случае отказа АСВ от участия в предупреждении банкротства банка.

Предоставление АСВ права участвовать в мерах по предупреждению банкротства банков, по сути, - это наделение его новой функцией (функцией финансового оздоровления), которая, по мнению руководителя Агентства, по своей значимости выходит на первый план, за ней идет выплата страхового возмещения, и на третьем месте стоит организация проведения ликвидационных процедур.

На пресс-конференции на тему «Вступление в силу Закона „О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года" и придание АСВ функции оздоровления банков», состоявшейся 30 октября 2008 г., генеральный директор АСВ отметил, что цель нового механизма - минимизация общественных потерь от тех затруднений, которые возникают на банковском рынке, и защита интересов клиентов банка. Механизм направлен на сохранение банковской функции как таковой, и помощь предоставляется не владельцам банка, а банку как хозяйствующему субъекту, который оказывает банковские услуги для экономики и населения. Так, были выделены следующие базовые принципы участия государства в поддержке банков:

социально-экономическая целесообразность (предполагается, что помощь государства будет оказываться только в тех случаях, когда банкротство банка обойдется обществу дороже, чем его восстановление);

ориентация на нового инвестора. Инвестор должен вкладывать свои деньги в восстановление банка, а государство будет оказывать финансовую поддержку новому инвестору и банку26.

Полномочия АСВ по осуществлению мер по предупреждению банкротства банков состоят в следующем:

поиск и оказание финансовой помощи инвесторам, т.е. лицам, приобретающим акции (доли в уставном капитале) проблемного банка в размере, позволяющем определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его учредителей (участников);

в случае отсутствия инвесторов приобретение акций (долей в уставном капитале) банка самим АСВ в размере, позволяющем определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его учредителей (участников);

оказание финансовой помощи проблемному банку при условии приобретения АСВ и (или) инвесторами акций (долей в уставном капитале) банка в размере, позволяющем определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его учредителей (участников);

организация торгов по продаже имущества, являющегося обеспечением исполнения обязательств банка, в том числе перед Банком России;

оказание финансовой помощи банкам, приобретающим имущество и обязательства банка или их часть;

исполнение функций временной администрации на основании решения Банка России.

По сообщению руководителя АСВ основными критериями отбора инвесторов, которыми руководствуется Агентство, являются:

наличие статуса юридического лица; положительная деловая репутация;

большие по сравнению с санируемым банком масштабы бизнеса;

устойчивое финансовое положение27.

26 См.: КоваленкоГ.Н. Указ. соч.

27 См.: Кукол Е., Шадрина Т. Банкам повысят иммунитет // Российская газета. 2008. 11 нояб.

В отношении двух последних критериев директор Департамента лицензирования деятельности и финансового оздоровления кредитных организаций Банка России уточнил важность понимания того, «осилит ли инвестор оздоровление проблемного банка без ущерба для себя. Для этого мы смотрим на показатель достаточности капитала - важно, чтобы после сделки он у банка-инвестора не нарушался. При этом, оценивая масштабы бизнеса и финансовые возможности банка-инвестора, мы принимаем во внимание и иные активы, которые есть у его владельцев. Так, при оценке СКБ-Банка, взявшегося за оздоровление Свердловского губернского банка, мы учитывали факт его принадлежности к Группе „Синара", куда входят предприятия не только финансовой направленности».

Исходя из названных выше критериев за период действия антикризисного законодательства заключен ряд соглашений с инвесторами по осуществлению мер по предупреждению банкротства проблемных банков:

11 ноября 2008 г. - соглашение между АСВ, ОАО «Свердловский губернский банк», ОАО «Акционерный коммерческий банк содействия коммерции и бизнесу» и ЗАО «Группа „Сина-

а 28

ра » ;

9 декабря 2008 г. - соглашение между АСВ, ОАО «Банк „Северная казна"» и ОАО «Альфа-Банк»29;

10 декабря 2008 г. - соглашение между АСВ, ОАО «АКБ „Пробизнесбанк"» ОАО «Банк24.ру»30.

Комментируя заключение соглашения между АКБ «Союз», ООО «Холдинг Финансресурс» и ЗАО «Газфинанс», первый заместитель генерального директора АСВ В. Мирошников заявил: «Наше решение поддержать банк основано на его социальной значимости. Это упредительная мера: в настоящее время банк работает стабильно, но в будущем было бы возможно усугубление проблем с ликвидностью»31.

28 См.: ШЬ: http://www.asv.org.ru/sanation/banks/gubernskiy/01/.

29 См.: ШЪ: http://www.asv.org.m/show/?id= 120079.

30 См.: иКЬ: http://www.asv.org.ru/sanation/banks/010/001/.

31См.: иЯЬ: http://www.asv.org.ru/sanation/banks/detail.

68

В соответствии с Законом Банк России вправе предложить АСВ принять участие в осуществлении мер по предупреждению банкротства банка. Со дня направления Банком России в АСВ такого предложения и до дня окончания срока осуществления мер по предупреждению банкротства банка Банк России вправе принять следующие решения:

1) не применять к банку меры, предусмотренные ст. 74 Федерального закона «О Банке России»;

2) не вводить предусмотренный ст. 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» запрет на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытие банковских счетов физических лиц;

3) не отзывать у банка лицензию на осуществление банковских операций в случаях, предусмотренных ч. 2 ст. 20 Федерального закона «О банках и банковской деятельности»;

4) предоставить банку отсрочку (рассрочку) по внесению суммы недовнесенных средств в обязательные резервы, депонируемые в Банке России, на срок осуществления плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка. В этом случае банк обязан ежемесячно составлять расчет обязательных резервов, подлежащих депонированию, и представлять его в Банк России в порядке, установленном Банком России.

При этом в случае, если на основании данных отчетности и (или) по результатам проверки выявлено, что величина собственных средств (капитала) банка оказалась меньше размера его уставного капитала и в отношении такого банка принято решение не применять меры, предусмотренные ст. 74 Федерального закона «О Банке России», не следует направлять такому банку требование о приведении в соответствие размера уставного капитала и величины собственных средств (капитала).

В период со дня согласования (утверждения) плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка и до дня окончания срока его реализации (завершения проведения мер по предупреждению банкротства банка) АСВ ежемесячно, не позднее седьмого рабочего дня месяца, следующего за отчетным, представляет копию отчета о ходе выполнения мероприятий, предусмотренных планом участия АСВ, в территориальное учреждение Банка России. В указанном отчете отражаются сведения о

выполнении предусмотренных согласованным (утвержденным) планом участия АСВ мероприятий, проведенных в отчетном периоде, о форме и объемах оказанной банку финансовой помощи, о категории, объеме и стоимости имущества и обязательств, в отношении которых осуществлялись предусмотренные Законом меры, а также иная информация о ходе выполнения плана. Таким образом, если информация, предоставление которой необходимо в соответствии со ст. 41 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», содержится в отчете о ходе выполнения мероприятий, предусмотренных планом участия АСВ, то территориальным учреждениям Банка России рекомендовано не требовать от кредитной организации предоставления указанной ин формации.

Информацию о банках, в отношении которых Банком России принято решение о направлении АСВ предложения об участии в предупреждении банкротства или уже осуществляются меры по предупреждению банкротства с участием АСВ и имеющих или устранивших основания для осуществления мер по предупреждению банкротства, рекомендуется отражать в отчетности по форме 0409352 «Отчет об организации работы по предупреждению несостоятельности (банкротства) кредитных организаций», заполняя при этом только графы 1-9, а в графе 25 указывать информацию о принятии Банком России решения о направлении АСВ предложения об участии в предупреждении банкротства банка или информацию о согласовании (утверждении) Банком России плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка.

Прежде чем направить в АСВ предложение об участии в предупреждении банкротства банка, Банк России совместно с АСВ должен провести оценку финансового положения проблемного банка в порядке, установленном Указанием Банка России от 29 октября 2008 г. № 2107-У «Об оценке финансового положения банка для решения вопроса о целесообразности участия государственной корпорации „Агентство по страхованию вкладов" в осуществлении мер по предупреждению его банкрот-

32

ства» .

32 Вестник Банка России. 2008. № 62. 70

Оценка финансового положения проблемного банка осуществляется с применением мотивированного суждения, основанного на результатах комплексного анализа кредиторов банка, дебиторов банка с учетом финансового положения дебиторов, качества обслуживания заемщиками долга по ссуде, наличия и качества обеспечения, полноты и своевременности исполнения контрагентами своих обязательств по финансовым инструментам, исполнения банком денежных обязательств перед Банком России, в том числе по всем ранее заключенным договорам гражданско-правового характера (кредитам, свопам и др.), а также всей имеющейся в распоряжении представителей информации о любых рисках дебиторов, включая сведения о внешних обязательствах, и анализа изменений текущей (справедливой) стоимости ценных бумаг, имеющихся в активах банка.

Источниками получения информации о дебиторах являются правоустанавливающие документы, бухгалтерская, налоговая, статистическая и иная отчетность, иные предоставленные заемщиками сведения, средства массовой информации и другие источники, определяемые представителями самостоятельно, информация о фактическом наличии заемщиков по адресам, указанным в кредитных досье, и (или) по последним известным местам их нахождения, другие источники получения информации. Для осуществления оценки необходимо: проанализировать величину, структуру и качество активов банка, а также величину и структуру обязательств банка;

оценить общий уровень ликвидности на основании сведений об активах и пассивах по срокам востребования и погашения;

определить адекватность взвешивания банком активов с учетом риска, а также достоверность расчета рыночного риска, кредитного риска по условным обязательствам кредитного характера, кредитного риска по срочным сделкам;

оценить полноту сформированных резервов на возможные потери по ссудам, по ссудной и приравненной к ней задолженности;

оценить полноту сформированных резервов на возможные потери;

определить соответствие отражения на счетах бухгалтерского учета активов, обязательств и результатов деятельности требованиям, установленным Банком России;

проанализировать выполнение банком резервных требований;

оценить и (или) анализ иных параметров деятельности банка, которые могут оказать влияние на его финансовое положение или на возможность реализации мер по предупреждению его банкротства.

Сведения, полученные в ходе оценки, являются информацией ограниченного доступа, определяемой в качестве таковой в соответствии с законодательством РФ, иными правовыми актами РФ, и не подлежат разглашению третьим лицам, за исключением случаев, предусмотренных законодательством РФ.

АСВ не позднее 10 дней со дня получения предложения Банка России об участии в предупреждении банкротства банка должно уведомить Банк России об участии в предупреждении банкротства банка либо об отказе от такого участия.

При рассмотрении предложения Банка России об участии в предупреждении банкротства банка АСВ вправе:

1) обратиться в Банк России и (или) к потенциальным инвесторам с предложением об определении видов финансовой помощи и (или) иных видов содействия банку в случае принятия решения об участии АСВ в предупреждении банкротства банка;

2) вести переговоры с органами управления банка, его учредителями (участниками), потенциальными инвесторами и иными лицами об осуществлении мер по предупреждению банкротства банка;

3) обратиться в Банк России с запросом о предоставлении дополнительных сведений, необходимых для принятия решения.

Решение АСВ об отказе от участия в предупреждении банкротства банка должно быть мотивировано. В случае принятия АСВ такого решения Банк России применяет к банку меры, предусмотренные федеральными законами.

Следует обратить внимание на то, что в Законе отсутствуют основания для принятия АСВ решения об отказе от участия в предупреждении банкротства банка. Как отмечает Н.Ю. Ромашкина, абсолютно не ясно, кто должен оценивать мотивирован-

ность данного решения и какие могут быть последствия при отсутствии или недостаточности мотивировки33. На практике это выражается в следующем: с 28 октября 2008 г. по март 2009 г. АСВ дало согласие на участие в предупреждении банкротства 14 банков34. В то же время предложения в отношении четырех региональных банков были отклонены (КБ «Сочи», КБ «Сибкон-такт», АКБ «Курганпромбанк» и ОАО «Тюменьэнергобанк»).

Банк России после направления в АСВ предложения об участии в предупреждении банкротства банка вправе принять решение об уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) в случае, если к моменту принятия данного решения учредители (участники) банка не приняли решение об уменьшении размера уставного капитала банка.

Величина собственных средств (капитала) банка рассчитывается по правилам, установленным Банком России. При отрицательном значении величины собственных средств (капитала) банка размер его уставного капитала уменьшается до одного рубля.

В качестве примера в данном случае можно привести решение Банка России (приказ от 22 апреля 2009 г. № ОД-343) об уменьшении размера уставного капитала ЗАО «Банк ВЕФК-Сибирь» до 1 руб. В связи с этим была проведена регистрация изменений в учредительных документах банка. По утвержденному Банком России плану был увеличен размер уставного капитала банка на сумму 800 млн руб., для чего была осуществлена дополнительная эмиссия ценных бумаг (выпуск акций) ЗАО «Банк ВЕФК-Сибирь». Весь пакет выпущенных акций был приобретен новым инвестором - ООО «Промгазкомплект», являющимся дочерней компанией ОАО «НОМОС-БАНК». В результате проведенных мер был достигнут следующий результат. ЗАО «Банк ВЕФК-Сибирь» включено в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) под названием ЗАО «НОМОС-БАНК-Сибирь». В связи с переименованием Банк России произ-

33 См.: Ромашкина Н.Ю. Указ. соч.

34 См.: О заседании Экспертно-аналитического совета при государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» // Банковское право. 2009. № 1. С. 3.

вел замену генеральной лицензии № 410 на проведение всех видов банковских операций в рублях и валюте в стране и за рубежом и лицензии на осуществление операций с драгоценными металлами.

Решение Банка России об уменьшении размера уставного капитала банка до величины его собственных средств (капитала) вступает в силу со дня принятия соответствующего приказа Банка России и может быть обжаловано в течение 30 дней со дня опубликования сообщения в «Вестнике Банка России». Обжалование, а также применение мер по обеспечению исков в отношении банка не приостанавливают действия указанного решения Банка России. На основании этого решения временная администрация обязана совершить действия, направленные на приведение учредительных документов банка в соответствие с принятым решением. Для банков, действующих в форме акционерного общества, временная администрация также принимает решение о размещении акций, подготавливает и утверждает решение о выпуске акций и отчет об итогах выпуска акций в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.

Банк России в течение одного рабочего дня со дня подачи временной администрацией всех надлежащим образом оформленных документов в случае принятия Банком России решения об уменьшении размера уставного капитала банка должен принять решение о регистрации всех изменений, вносимых в учредительные документы банка.

Уполномоченный регистрирующий орган в течение одного рабочего дня с момента получения необходимых сведений и документов должен внести в ЕГРЮЛ сведения об уменьшении размера уставного капитала банка на основании документов, направленных временной администрацией.

При уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) по решению Банка России не применяются положения федеральных законов:

1) об обязательном уведомлении кредиторов об их праве требовать от банка прекращения или досрочного исполнения им обязательств и возмещения связанных с этим убытков;

2) о праве заявления кредиторами требований к банку о прекращении или досрочном исполнении им обязательств и возмещении связанных с этим убытков;

3) о ликвидации банка, если величина его собственных средств (капитала) становится меньше минимального размера уставного капитала, установленного федеральным законом и нормативным актом Банка России на дату государственной регистрации банка.

При уменьшении размера уставного капитала банка до величины собственных средств (капитала) по решению Банка России не применяются положения ст. 29 Федерального закона «Об акционерных обществах» и ст. 20 Федерального за кона «Об обществах с ограниченной ответственностью». Если на момент принятия решения об уменьшении размера уставного капитала банка до 1 руб. банк в форме акционерного общества находится на каком-либо из этапов эмиссии акций (банк в форме общества с ограниченной ответственностью - на каком-либо этапе увеличения размера уставного капитала), Банк России принимает решение:

1) в отношении банка в форме акционерного общества -о признании выпуска акций несостоявшимся и об аннулировании его государственной регистрации;

2) в отношении банка в форме общества с ограниченной ответственностью - об отмене решения об увеличении размера уставного капитала.

В случае, если на момент признания Банком России выпуска акций несостоявшимся (принятия решения об отмене решения об увеличении размера уставного капитала) в адрес банка поступили денежные средства в оплату акций (долей), такие денежные средства по распоряжению временной администрации должны быть возвращены в соответствии с законодательством РФ в срок не позднее трех рабочих дней со дня принятия решения об аннулировании выпуска (дополнительного выпуска) акций (принятия решения об отмене решения об увеличении размера уставного капитала).

Собственные акции (доли) банка, находящиеся у него на балансе на момент принятия решения об уменьшении размера

уставного капитала данного банка до 1 руб., должны быть погашены.

Временной администрацией может быть принято решение о размещении дополнительного выпуска акций (внесении дополнительного вклада в уставный капитал). В случае принятия указанного решения на акционеров (участников) банка не распространяется преимущественное право приобретения акций (долей).

Участниками размещения дополнительного выпуска акций (внесения дополнительного вклада в уставный капитал) не могут быть акционеры (участники) банка, владевшие более чем одним процентом его акций (долей) в течение трех месяцев, предшествующих дате направления Банком России предложения в АСВ о его участии в предупреждении банкротства банка, и до даты принятия решения о размещении дополнительного выпуска акций (внесении дополнительного вклада в уставный капитал). Доля участия АСВ или инвестора по итогам увеличения уставного капитала должна позволять им определять решения банка по вопросам, отнесенным к компетенции общего собрания его учредителей (участников), в том числе по вопросам его реорганизации или ликвидации.

На приобретение АСВ либо инвестором акций (долей) банка в соответствии с мерами по предупреждению банкротства банка не распространяются положения федеральных законов, регламентирующие порядок:

1) получения предварительного согласия Банка России на приобретение акций (долей) банка;

2) получения согласия на осуществление сделки с акциями (долями) банка федерального антимонопольного органа (направления уведомления федеральному антимонопольному органу);

3) приобретения 30% и более обыкновенных акций банка, являющегося акционерным обществом;

4) соблюдения минимального размера уставного капитала банка, установленного федеральным законом и нормативными актами Банка России на дату государственной регистрации банка;

5) соблюдения порядка раскрытия информации в форме сообщений о существенных фактах (событиях, действиях), касающихся финансово-хозяйственной деятельности банка;

6) привлечения государственного финансового контрольного органа для определения цены размещения акций.

При этом в случаях, когда в соответствии с мерами по предупреждению банкротства банков инвесторы приобретают акции (доли в уставном капитале) банков, данные положения применяются вне зависимости от изменения размера уставного капитала этих банков. Дополнительный выпуск акций банка может быть полностью или частично приобретен АСВ, которое, кроме того, вправе внести вклад в уставный капитал банка.

По решению Банка России в случае получения согласия АСВ на участие в предупреждении банкротства банка функции временной администрации могут быть возложены на последнее. АСВ осуществляет функции и полномочия временной администрации через назначенного им из числа своих служащих представителя, действующего на основании доверенности.

Со дня назначения в банк временной администрации приостанавливаются права учредителей (участников) банка, связанные с участием в его уставном капитале (в том числе право на созыв общего собрания акционеров (участников)), и полномочия органов управления банка.

Действуя в качестве временной администрации, АСВ вправе:

1) осуществлять полномочия, предусмотренные Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций» и изданными в соответствии с ним нормативными актами Банка России для временной администрации при приостановлении полномочий исполнительных органов банка;

2) осуществлять действия, связанные с уменьшением размера уставного капитала банка до величины его собственных средств (капитала), принимать решение о внесении изменений в устав;

3) осуществлять действия, связанные с увеличением размера уставного капитала, в том числе принимать решение о размещении акций, утверждать решение о выпуске акций и отчет об итогах этого выпуска, принимать решение о внесении изменений в устав;

4) принимать решение о реорганизации банка;

5) осуществлять продажу имущества банка, включая приобретение его АСВ;

6) осуществлять передачу имущества и обязательств банка или их части;

7) обращаться в суд с требованием о признании сделок, совершенных банком, недействительными по основаниям, предусмотренным ст. 28 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;

8) отказаться от исполнения договора банка в случаях и порядке, которые предусмотрены Федеральным законом «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций»;

9) выступать организатором торгов по продаже имущества, являющегося обеспечением исполнения обязательств банка, в том числе перед Банком России;

10) осуществлять иные меры, направленные на предупреждение банкротства банка;

11) принимать решение о ликвидации банка.

В случае прекращения деятельности временной администрации в делах, возбужденных по ее заявлениям, в качестве истца выступает банк, а в случае вынесения арбитражным судом решения о признании банка банкротом и об открытии конкурсного производства (утверждения конкурсного управляющего) или решения арбитражного суда о назначении ликвидатора -конкурсный управляющий или ликвидатор.

В рамках реализации полномочий временной администрации АСВ вправе осуществить комплекс мер по передаче имущества и обязательств банка или их части приобретателям. При передаче приобретателю имущества и обязательств банка или их части не применяются правила о получении согласия кредиторов банка на переход их прав требования на иное лицо, предварительном уведомлении кредиторов о передаче обязательств приобретателю, заявлении кредиторами требований о прекращении или досрочном исполнении обязательств перед ними в связи с такой передачей, а также иные правила о порядке продажи предприятия.

Передача имущества и обязательств банка или их части осуществляется исходя из принципов добросовестности и разум-

ности действий временной администрации, эквивалентности размера передаваемых обязательств стоимости передаваемого имущества, защиты прав и законных интересов кредиторов, в том числе минимизации их потерь при реализации ими своего права получить удовлетворение своих законных требований к банку, очередности и пропорциональности удовлетворения требований кредиторов, равенства кредиторов одной очереди.

Приобретателю могут передаваться все обязательства банка или их часть. В случае передачи приобретателю части обязательств банка обязательства кредиторов последующей очереди передаются только после полной передачи обязательств кредиторов предыдущих очередей. Указанная очередность определяется в соответствии со ст. 5036 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций». Не может передаваться приобретателю часть обязательств банка одной очереди, если иное не установлено настоящей статьей. Размер передаваемых приобретателю обязательств определяется временной администрацией на основании сведений, имеющихся в банке. После передачи имущества и обязательств банка приобретателю последний обязан исполнить полученные обязательства и (или) обязанности по уплате обязательных платежей на условиях, которые существовали на день указанной передачи.

Приобретатель имущества и обязательств банка или их части определяется временной администрацией путем закрытого отбора из числа банков, имеющих лицензию на привлечение денежных средств физических лиц во вклады. Порядок и условия проведения закрытого отбора устанавливаются советом директоров АСВ. При проведении закрытого отбора его участникам предоставляются сведения о составе передаваемого имущества и обязательств, об их стоимости и методах оценки. АСВ обязано по требованию кредитора банка предоставить информацию о составе переданного имущества и обязательств, об их стоимости и методах оценки.

Условием допуска банка-кандидата к участию в закрытом отборе приобретателя имущества и обязательств банка служит финансовое положение банка-кандидата, достаточное для исполнения банком-кандидатом получаемых обязательств, а также для выполнения им обязательных нормативов и обязательных

резервов, установленных Банком России. Информация о банках-кандидатах, участвующих в закрытом отборе, направляется в Банк России. Банк России вправе запретить приобретение в случае несоответствия банка-кандидата предъявляемым требованиям.

Приобретатель имущества и обязательств банка или их части и временная администрация, действующая от имени банка, заключают договор передачи имущества и обязательств банка или их части, в котором указываются условия такой передачи. Указанный договор может содержать последствия передачи приобретателю имущества ненадлежащего качества. Договор передачи приобретателю имущества и обязательств банка или их части заключается в письменной форме и не требует государственной регистрации, за исключением случаев передачи приобретателю недвижимого и иного имущества, для которого государственная регистрация перехода прав предусмотрена федеральным законом. Имущество и обязательства банка считаются переданными приобретателю со дня подписания передаточного акта обеими сторонами. С этого момента на приобретателя переходит риск случайной гибели или случайного повреждения полученного им имущества.

В составе имущества и обязательств банка может быть передана часть обязательств перед кредиторами первой очереди в размере суммы причитающихся им страховых выплат в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». В случае превышения размера передаваемых приобретателю застрахованных обязательств над стоимостью передаваемого ему имущества АСВ уплачивает за счет средств фонда обязательного страхования вкладов приобретателю приобретательскую премию в размере отрицательного баланса передачи. При пере даче приобретателю застрахованных обязательств перед кредиторами первой очереди выплата им страхового возмещения в отношении непе-реданных обязательств при наступлении страхового случая не производится.

АСВ за счет средств фонда обязательного страхования вкладов уплачивает кредиторам первой очереди, не получившим в ходе ликвидации банка удовлетворения требований в полном объеме, сумму, компенсирующую разницу между полученными

ими средствами и средствами, которые они получили бы в случае, если имущество и обязательства банка не были бы переданы приобретателю. К АСВ, уплатившему приобретателю приобретательскую премию, переходит право требования к банку в пределах уплаченной приобретателю суммы. В ходе конкурсного производства (ликвидации) банка указанное требование удовлетворяется в первой очереди кредиторов.

Одновременно с подписанием передаточного акта АСВ направляет для опубликования в печатном издании, определяемом в порядке, установленном п. 1 ст. 5017 Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве) кредитных организаций», информацию о передаче приобретателю обязательств банка. Указанная информация должна содержать сведения: 1) о критериях отнесения обязательств к числу передаваемых приобретателю; 2) о порядке получения кредиторами информации об отнесении обязательств перед ними к числу передаваемых приобретателю.

Мероприятия по предупреждению банкротства банков осуществляются за счет средств инвесторов, АСБ, Банка России, федерального бюджета, фонда обязательного страхования вкладов (далее - фонд).

Для осуществления мероприятий по предупреждению банкротства банка АСВ вправе обратиться в Банк России с заявлением о предоставлении кредита. Решение о предоставлении АСВ кредита для осуществления мероприятий по предупреждению банкротства банка принимается Советом директоров Банка России. Кредит Банка России может быть предоставлен АСВ без обеспечения на срок до пяти лет.

АСВ вправе осуществлять финансирование мероприятий по предупреждению банкротства банка за счет средств фонда. Предельный размер указанного финансирования утверждается в порядке, установленном советом директоров АСВ. Финансирование мероприятий по предупреждению банкротства банка за счет средств фонда может осуществляться только при одновременном соблюдении следующих условий: 1) если финансирование указанных мероприятий приведет к уменьшению затрат фонда в случае ликвидации банка; 2) если финансиро-

вание указанных мероприятий не повлияет на устойчивость фонда.

Финансирование мероприятий по предупреждению банкротства банка за счет средств фонда осуществляется АСВ в случае передачи третьим лицам (далее - приобретатели) имущества и обязательств банка перед кредиторами первой очереди в размере суммы причитающегося им страхового возмещения в соответствии с Федеральным законом «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Предельный размер финансирования мероприятий по предупреждению банкротства банка за счет средств фонда (далее -предельный размер финансирования) рассчитывается на основе проводимой работниками АСВ оценки стоимости (размера) активов банка, его обязательств перед кредиторами первой очереди, а также застрахованных обязательств банка. Предельный размер финансирования принимается равным сумме застрахованных обязательств банка, уменьшенной на сумму, которую получило бы АСВ в счет удовлетворения своих требований, основанных на выплате страхового возмещения в ходе банкротства (ликвидации) банка, если имущество и обязательства банка не были бы переданы приобретателю. Предельный размер финансирования утверждается Правлением АСВ одновременно с утверждением плана участия в мероприятиях по предупреждению банкротства банка. Финансирование мероприятий по предупреждению банкротства банка за счет средств фонда осуществляется в рамках установленного предельного размера финансирования в следующих формах: 1) выплата приобретательской премии приобретателю имущества и застрахованных обязательств в размере отрицательного баланса передачи; 2) компенсация кредиторам первой очереди, не получившим в ходе банкротства (ликвидации) банка удовлетворения требований в полном объеме, в размере разницы между полученными ими средствами и средствами, которые они получили бы, в случае если имущество и обязательства банка не были бы переданы приобретателю.

Финансирование мероприятий по предупреждению банкротства банка за счет средств фонда осуществляется АСВ после

согласования (утверждения) в установленном порядке плана участия в мероприятиях по предупреждению банкротства банка.

Выделение средств федерального бюджета на осуществление мероприятий по предупреждению банкротства банков с участием АСВ осуществляется путем внесения имущественного взноса Российской Федерации в имущество АСВ, не являющееся фондом обязательного страхования вкладов, для формирования источников расходов на проведение мероприятий, предусмотренных федеральными законами. Порядок внесения указанного имущественного взноса определяется федеральным законом о федеральном бюджете.

В случае, если АСВ приобрело акции или внесло вклад в уставный капитал банка, оно обязано при получении предложения лица, заинтересованного в покупке всех приобретенных АСВ акций (долей), выставить их на продажу посредством публичных торгов.

Цена реализации всех приобретенных АСВ акций (долей) банка не должна быть меньше большей из двух величин: стоимости чистых активов банка (активов, не обремененных обязательствами) на дату получения АСВ указанного предложения или размера средств, направленных АСВ на оплату уставного капитала по стоимости приобретения.

Возврат средств, предоставленных АСВ для целей предупреждения банкротства банка, а также исполнение иных обязательств перед АСВ производятся в установленные соответствующими договорами сроки, в том числе сроки, превышающие сроки осуществления плана участия АСВ в предупреждении банкротства банка.

В связи с принятием Закона в АСВ были созданы два новых структурных подразделения: Экспертно-аналитический департамент и Департамент реструктуризации банков. Основными задачами Экспертно-аналитического департамента являются оценка и анализ финансового положения банков перед принятием АСВ решения об участии в предупреждении их банкротства, а также выявление причин ухудшения их финансового состояния. На Департамент реструктуризации банков возложено администрирование процессов финансового оздоровления банков.

Всего в конце 2008 г. - начале 2009 г. АСВ приступило к санации 18 банков: ОАО «Банк ВЕФК» (г. Санкт-Петербург) (в настоящее время - ОАО «Банк Петровский»), Потенциал-Банк (Самарская область), Газэнергобанк (г. Калуга), Свердловский губернский банк (г. Екатеринбург), Русский банк развития (г. Москва) (в настоящее время - КБ «Открытие»), Электроника (г. Москва), Нижегородпромстройбанк (г. Нижний Новгород), Башинвестбанк (г. Уфа), Нижний Новгород (г. Нижний Новгород), Северная казна (г. Екатеринбург), Банк 24.ру (г. Екатеринбург), Союз (г. Москва), Московский залоговый банк (г. Москва), Московский капитал (г. Москва), Губернский банк «Тарханы» (г. Пенза), Банк ВЕФК-Сибирь (г. Новосибирск) (в настоящее время - НОМОС-БАНК-Сибирь), АКБ «Российский капитал» (г. Москва), КИТ Финанс Инвестиционный банк (г. Санкт-Петербург).

Общая сумма активов данных банков составляла 530 млрд руб. При этом семь из этих банков до начала кризиса входили в число 100 крупнейших кредитных организаций; 2/3 из числа санируемых банков - региональные.

Предупреждение банкротства названных банков способствовало стабилизации ситуации в банковской системе и снятии социальной напряженности. Так, в сентябре - октябре 2008 г. гражданами было изъято из банковской системы около 460 млрд руб., или 8% средств. Однако в ноябре 2008 г. объем средств населения в банках стабилизировался, а затем стал расти. Уже в конце января 2009 г. объем вкладов физических лиц в банковской системе превысил докризисный уровень и продолжил свой рост. Таким образом, было предотвращено развитие ситуации по «принципу домино» в нескольких регионах (Свердловская, Самарская и Нижегородская области), где резкое ухудшение финансового положения нескольких банков вызвало настоящую панику у клиентов.

Всего на цели санации банков фактически было использовано 304 млрд руб., в том числе за счет полученных в Банке России заемных средств (175 млрд руб.), а также за счет имущественного взноса Российской Федерации в АСВ (129 млрд руб.). В сумме это составляет около 0,7% от ВВП за 2008 г.

Общий комментарий к Федеральному закону «О внесении изменений в Федеральный закон „О банках и банковской деятельности" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации»

Федеральный закон «О внесении изменений в Федеральный закон „О банках и банковской деятельности" и некоторые другие законодательные акты Российской Федерации» (далее - Закон) предусматривает внесение изменений в следующие законодательные акты:

ГК РФ;

Федеральный закон «О банках и банковской деятельности»;

Федеральный закон «Об акционерных обществах»;

Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей».

Суть изменений состоит в том, что существенно упрощена процедура реорганизации только кредитных организаций в форме слияния, присоединения и преобразования.

Так, новая редакция ст. 60 ГК РФ, хотя и определяет общий порядок уведомления кредиторов и гарантии их прав при реорганизации юридического лица, устанавливает, что особенности реорганизации кредитных организаций, включая порядок уведомления органа, осуществляющего государственную регистрацию, о начале процедуры реорганизации кредитной организации, порядок уведомления кредиторов реорганизуемых кредитных организаций, порядок предъявления кредиторами требований о досрочном исполнении или прекращении соответствующих обязательств и возмещении убытков, а также порядок раскрытия информации, затрагивающей финансово-хозяйственную деятельность реорганизуемой кредитной организации, определяются законами, регулирующими деятельность кредитных организаций. При этом в связи с тем, что изменениями, внесенными в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», такие особенности установлены для реоргани-

зации в форме слияния, присоединения и преобразования, положения ст. 60 ГК РФ могут применяться только в случаях реорганизации банков в форме выделения или разделения, однако таких случаев в практике России не было.

Изменения, внесенные в Федеральный закон «Об акционерных обществах», также не применяются к кредитным организациям, реорганизуемым в форме слияния, присоединения или преобразования, поскольку конкретизируют применение норм ст. 60 ГК РФ акционерными обществами.

Изменения, внесенные в Федеральный закон «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей», устанавливают порядок уведомления регистрирующего органа о реорганизации юридического лица и порядок внесения в Единый государственный реестр юридических лиц (ЕГРЮЛ) записи о том, что юридическое лицо находится в процессе реорганизации. При этом особый порядок направления кредитными организациями информации в регистрирующий орган и внесения информации в ЕГРЮЛ установлен в изменениях, внесенных в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности».

Согласно новой ч. 5 ст. 23 Федерального закона «О банках и банковской деятельности» письменное уведомление о начале процедуры реорганизации кредитной организации с приложением решения о реорганизации кредитной организации направляется кредитной организацией в Банк России в течение трех рабочих дней после даты принятия указанного решения.

Ранее такая обязанность у кредитной организации отсутствовала. О начале процедуры присоединения (слияния) в Банк России сообщалось в соответствии с п. 2.3 Положения Банка России от 4 июня 2003 г. № 230-П «О реорганизации кредитных организаций в форме слияния и присоединения».

В случае участия в реорганизации двух и более кредитных организаций такое уведомление направляется кредитной организацией, последней принявшей решение о реорганизации кредитной организации либо определенной указанным решением. Банк России размещает данное уведомление на своем сайте в Интернете и не позднее одного рабочего дня с даты поступления от кредитной организации этого уведомления направляет

в уполномоченный регистрирующий орган информацию о начале процедуры реорганизации кредитной организации (кредитных организаций) с приложением указанного решения, на основании которого указанный орган вносит в ЕГРЮЛ запись о том, что кредитная организация (кредитные организации) находится (находятся) в процессе реорганизации.

Не позднее 30 дней с даты принятия решения о реорганизации банк обязан разместить информацию об этом на своем сайте в Интернете и уведомить о данном решении своих кредиторов одним из следующих способов:

1) направление каждому кредитору письменного уведомления (почтовым отправлением с уведомлением о вручении) и опубликование в печатном издании, предназначенном для публикации сведений о государственной регистрации юридических лиц, сообщения о принятом решении;

2) опубликование сообщения о принятом решении в печатном издании, предназначенном для публикации сведений о государственной регистрации юридических лиц, а также в одном из печатных изданий, предназначенных для опубликования нормативных правовых актов органов государственной власти субъекта РФ, на территории которого расположен филиал (филиалы) этой кредитной организации.

Указанное уведомление (сообщение) должно содержать сведения:

1) о форме реорганизации, порядке и сроке ее проведения;

2) в случае реорганизации в форме слияния и преобразования - о предполагаемой организационно-правовой форме, предполагаемом месте нахождения создаваемой в результате реорганизации кредитной организации и о перечне банковских операций, которые она предполагает осуществлять;

3) в случае реорганизации в форме присоединения - об организационно-правовой форме, о месте нахождения кредитной организации, к которой осуществляется присоединение, и о перечне банковских операций, которые осуществляет и предполагает осуществлять такая кредитная организация;

4) о печатном издании, в котором будет публиковаться информация о существенных фактах (событиях, действиях), за-

трагивающих финансово-хозяйственную деятельность кредитной организации.

Порядок уведомления кредиторов о принятом решении о реорганизации кредитной организации определяется ее общим собранием участников (акционеров) либо советом директоров (наблюдательным советом), если уставом кредитной организации решение этого вопроса отнесено к его компетенции, и доводится до сведения кредиторов посредством размещения соответствующей информации в местах, доступных для них в кредитной организации и во всех ее подразделениях. Кредитная организация обязана по требованию заинтересованного лица предоставить ему копию указанного решения. Плата, взимаемая кредитной организацией за предоставление такой копии, не может превышать затраты на ее изготовление.

Государственная регистрация кредитной организации, созданной в результате реорганизации, и внесение в ЕГРЮЛ записей о прекращении деятельности реорганизованных кредитных организаций осуществляются при наличии доказательств уведомления кредиторов.

Кредитор кредитной организации - физическое лицо в связи с реорганизацией кредитной организации вправе потребовать досрочного исполнения соответствующего обязательства, а при невозможности досрочного исполнения - прекращения обязательства и возмещения убытков, если такое обязательство возникло до даты:

1) получения им письменного уведомления;

2) опубликования кредитной организацией в печатном издании, предназначенном для публикации сведений о государственной регистрации юридических лиц, сообщения о принятом решении о реорганизации кредитной организации.

Кредитор кредитной организации - юридическое лицо в связи с реорганизацией кредитной организации вправе потребовать досрочного исполнения или прекращения соответствующего обязательства и возмещения убытков, если такое право требования предоставлено юридическому лицу в соответствии с условиями заключенного с кредитной организацией договора.

Указанные выше требования направляются кредиторами кредитной организации в письменной форме в течение 30 дней с

даты получения кредитором уведомления либо в течение 30 дней с даты опубликования кредитной организацией в печатном издании, предназначенном для публикации сведений о государственной регистрации юридических лиц, сообщения о принятом решении о реорганизации кредитной организации.

Кредитная организация с даты принятия решения о реорганизации кредитной организации и до даты ее завершения обязана раскрывать информацию о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих ее финансово-хозяйственную деятельность. Под такими фактами в данном случае понимаются:

1) реорганизация кредитной организации, ее дочерних и зависимых обществ;

2) совершение действий, повлекших разовое увеличение или уменьшение стоимости активов кредитной организации более чем на 10%, фактов, повлекших разовое увеличение чистой прибыли или чистых убытков кредитной организации более чем на 10%, совершение кредитной организацией разовых сделок, размер которых либо стоимость имущества по которым составляет 10% и более активов кредитной организации по состоянию на дату заключения сделки;

3) приобретение лицом не менее 5% обыкновенных акций кредитной организации (не менее 5% долей в уставном капитале кредитной организации), а также любое изменение, в результате которого размер принадлежащих этому лицу таких акций (долей) стал более или менее 5, 10, 15, 20, 25, 30, 50 или 75% размещенных обыкновенных акций кредитной организации (долей в уставном капитале кредитной организации);

4) сведения о решениях общих собраний акционеров (участников) кредитной организации;

5) сведения о начисленных и (или) выплаченных доходах по эмиссионным ценным бумагам кредитной организации, созданной в форме акционерного общества (о части чистой прибыли кредитной организации, созданной в форме общества с ограниченной ответственностью или общества с дополнительной ответственностью, распределяемой между ее участниками);

6) направление владельцам ценных бумаг кредитной организации, созданной в форме открытого акционерного общества,

в соответствии с гл. Х1.1 Федерального закона «Об акционерных обществах» добровольного или обязательного предложения (в том числе конкурирующего предложения) о приобретении акций, а также иных эмиссионных ценных бумаг, конвертируемых в акции, либо уведомления о праве требовать выкупа ценных бумаг или требования о выкупе ценных бумаг.

Раскрытие информации о существенных фактах (событиях, действиях), затрагивающих финансово-хозяйственную деятельность кредитной организации, осуществляется посредством ее опубликования в печатном издании, указанном в сообщении кредитной организации о принятом решении о ее реорганизации. Такое опубликование осуществляется в срок, не превышающий пяти дней с момента наступления указанных фактов (событий, действий). Кредитная организация обязана разместить информацию о существенных фактах (событиях, действиях) также на своем сайте в Интернете в срок, не превышающий трех дней с момента наступления указанных фактов (событий, действий).

Таким образом, изменения, внесенные в Федеральный закон «О банках и банковской деятельности», направлены на:

упрощение процедуры реорганизации кредитных организаций;

сокращение расходов кредитных организаций на уведомление кредиторов;

уменьшение количества кредиторов, имеющих право требовать досрочного исполнения (прекращения) обязательств в связи с реорганизацией, что снижает риски кредитных организаций, возникающие в связи с их реорганизацией.

Законом предусмотрены следующие гарантии прав кредиторов реорганизуемого юридического лица в ст. 60 ГК РФ, которые не распространяются на кредиторов реорганизуемых кредитных организаций.

Юридическое лицо в течение трех рабочих дней после даты принятия решения о его реорганизации обязано в письменной форме сообщить в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, о начале процедуры реорганизации с указанием формы реорганизации. В случае участия в реорганизации двух и более юридических лиц такое уведомление направляется юридическим лицом, последним принявшим

решение о реорганизации либо в решении о реорганизации. На основании данного уведомления орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, вносит в ЕГРЮЛ запись о том, что юридическое лицо (юридические лица) находится (находятся) в процессе реорганизации.

Реорганизуемое юридическое лицо после внесения в ЕГРЮЛ записи о начале процедуры реорганизации дважды с периодичностью один раз в месяц помещает в средствах массовой информации, в которых опубликовываются данные о государственной регистрации юридических лиц, уведомление о своей реорганизации. В случае участия в реорганизации двух и более юридических лиц уведомление о реорганизации публикуется от имени всех участвующих в реорганизации юридических лиц юридическим лицом, последним принявшим решение о реорганизации либо указанным в решении о реорганизации. В уведомлении о реорганизации указываются сведения о каждом участвующем в реорганизации, создаваемом (продолжающем деятельность) в результате реорганизации юридическом лице, форма реорганизации, порядок и условия заявления кредиторами своих требований, иные сведения, предусмотренные законом.

Кредитор юридического лица, если его права требования возникли до опубликования уведомления о реорганизации юридического лица, вправе потребовать досрочного исполнения соответствующего обязательства должником, а при невозможности досрочного исполнения - прекращения обязательства и возмещения связанных с этим убытков, за исключением случаев, установленных законом.

Кредитор юридического лица - открытого акционерного общества, реорганизуемого в форме слияния, присоединения или преобразования, если его права требования возникли до опубликования сообщения о реорганизации юридического лица, вправе в судебном порядке потребовать досрочного исполнения обязательства, по которому должником является это юридическое лицо, или прекращения обязательства и возмещения убытков в случае, если реорганизуемым юридическим лицом, его участниками или третьими лицами не предоставлено достаточное обеспечение исполнения соответствующих обязательств. Указанные требования могут быть предъявлены кредиторами не

позднее 30 дней с даты последнего опубликования уведомления о реорганизации юридического лица. Требования, заявляемые кредиторами, не влекут приостановления действий, связанных с реорганизацией.

В случае, если требования о досрочном исполнении или прекращении обязательств и возмещении убытков удовлетворены после завершения реорганизации, вновь созданные в результате реорганизации (продолжающие деятельность) юридические лица несут солидарную ответственность по обязательствам реорганизованного юридического лица. Исполнение реорганизуемым юридическим лицом обязательств перед кредиторами обеспечивается в порядке, установленном ГК РФ. Если обязательства перед кредиторами реорганизуемого юридического лица-должника обеспечены залогом, то такие кредиторы не вправе требовать предоставления дополнительного обеспечения.

Согласно ст. 15 Федерального закона «Об акционерных обществах» реорганизуемое общество после внесения в ЕГРЮЛ записи о начале процедуры реорганизации дважды с периодичностью один раз в месяц помещает в средствах массовой информации, в которых публикуются данные о государственной регистрации юридических лиц, сообщение о своей реорганизации, соответствующее установленным требованиям. Если в реорганизации участвуют два и более общества, то сообщение о реорганизации публикуется от имени всех обществ, участвующих в реорганизации, обществом, последним принявшим решение о реорганизации либо определенным решением о реорганизации. В случае реорганизации общества кредиторам предоставляются гарантии, предусмотренные ст. 60 ГК РФ.

В сообщении (уведомлении) о реорганизации указываются:

1) полное и сокращенное наименования, сведения о месте нахождения каждого участвующего в реорганизации общества;

2) полное и сокращенное наименования, сведения о месте нахождения каждого создаваемого (продолжающего деятельность) в результате реорганизации общества; 3) форма реорганизации; 4) порядок и условия заявления кредиторами каждого участвующего в реорганизации юридического лица своих требований, место нахождения постоянно действующего исполнительного органа юридического лица, дополнительные

адреса, по которым могут быть заявлены такие требования, а также способы связи с реорганизуемым обществом (номера телефонов, факсов, адреса электронной почты и другие сведения); 5) сведения о лицах, осуществляющих функции единоличного исполнительного органа каждого участвующего в реорганизации юридического лица, а также юридических лиц, создаваемых (продолжающих деятельность) в результате реорганизации; 6) сведения о лицах, намеревающихся предоставить обеспечение кредиторам реорганизуемого общества, а также об условиях обеспечения исполнения обязательств по обязательствам реорганизуемого общества (при наличии таких лиц). В уведомлении о реорганизации могут быть также указаны дополнительные сведения об обществе, участвующем в реорганизации, в частности сведения о кредитных рейтингах общества, а также об их изменении за три последних завершенных финансовых года или за каждый завершенный финансовый год, если общество осуществляет свою деятельность менее трех лет.

В соответствии с новой ст. 131 Федерального закона «О государственной регистрации юридических лиц и индивидуальных предпринимателей» юридическое лицо в течение трех рабочих дней после даты принятия решения о его реорганизации обязано в письменной форме сообщить в регистрирующий орган о начале процедуры реорганизации, в том числе о форме реорганизации, с приложением решения о реорганизации. В случае участия в реорганизации двух и более юридических лиц такое уведомление направляется юридическим лицом, последним принявшим решение о реорганизации либо указанным в решении о реорганизации. На основании этого уведомления регистрирующий орган в срок не более трех рабочих дней вносит в ЕГРЮЛ запись о том, что юридическое лицо (юридические лица) находится (находятся) в процессе реорганизации.

Реорганизуемое юридическое лицо после внесения в ЕГРЮЛ записи о начале процедуры реорганизации дважды с периодичностью один раз в месяц помещает в средствах массовой информации, в которых публикуются данные о государственной регистрации юридических лиц, уведомление о своей реорганизации. В случае участия в реорганизации двух и более юридических лиц уведомление о реорганизации публикуется от

имени всех участвующих в реорганизации юридических лиц юридическим лицом, последним принявшим решение о реорганизации либо указанным в решении о реорганизации. В уведомлении о реорганизации указываются сведения о каждом участвующем в реорганизации, создаваемом (продолжающем деятельность) в результате реорганизации юридическом лице, форма реорганизации, порядок и условия заявления кредиторами своих требований, иные сведения, предусмотренные федеральными законами. В течение пяти рабочих дней после даты направления уведомления о начале процедуры реорганизации в орган, осуществляющий государственную регистрацию юридических лиц, реорганизуемое юридическое лицо в письменной форме уведомляет известных ему кредиторов о начале реорганизации, если иное не предусмотрено федеральными законами.

Общий комментарий к Федеральному закону «О внесении изменений в статьи 46 и 76 Федерального закона „О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"»

В соответствии с Федеральным законом «О внесении изменений в статьи 46 и 76 Федерального закона „О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)"» (далее - Закон) Банку России предоставлено право выдавать кредиты без обеспечения на срок не более одного года кредитным организациям, имеющим рейтинг не ниже установленного уровня.

Порядок и условия предоставления Банком России кредитов без обеспечения на срок не более одного года кредитным организациям, а также перечень рейтинговых агентств, рейтинги которых применяются для определения кредитоспособности кредитных организаций, и требования к кредитным организациям, которым предоставляются указанные кредиты, установлены Положением Банка России от 16 октября 2008 г. № 323-П «О предоставлении Банком России российским кредитным организациям кредитов без обеспечения»35.

35 Вестник Банка России. 2008. № 58. 94

В целях проведения операций по предоставлению кредитов Банк России заключает с кредитной организацией генеральное соглашение о предоставлении кредитной организации кредитов без обеспечения (далее - генеральное соглашение). Условия генерального соглашения (в том числе их изменения и дополнения) доводятся Банком России до сведения кредитных организаций.

Для оценки кредитоспособности кредитных организаций Банк России применяет рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами Fitch Ratings, Standard & Poor's и Moody's Investors Service (далее - международные рейтинговые агентства), а также иными рейтинговыми агентствами, определенными решением Совета директоров Банка России (далее - национальные рейтинговые агентства).

Если кредитная организация имеет международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности, присвоенный международным рейтинговым агентством, не ниже установленного уровня, и рейтинг кредитоспособности, присвоенный национальным рейтинговым агентством, то в качестве рейтинга кредитной организации принимается международный рейтинг долгосрочной кредитоспособности. При этом если кредитная организация имеет международные рейтинги долгосрочной кредитоспособности разных уровней, присвоенные разными международными рейтинговыми агентствами, то принимается наивысший из них рейтинг. Если кредитная организация имеет рейтинги кредитоспособности разных уровней, присвоенные разными национальными рейтинговыми агентствами, то принимается наивысший из них рейтинг.

Сроки предоставления Банком России кредитным организациям кредитов зависят от уровня рейтинга кредитных организаций. Указанная информация размещается на сайте Банка России в Интернете. Банк России предоставляет кредитной организации кредиты на основании кредитных договоров (далее -кредитный договор), заключенных в рамках генерального соглашения.

Для каждой кредитной организации, заключившей с Банком России генеральное соглашение, Банк России устанавливает:

максимально допустимую совокупную сумму денежных средств, в пределах которой Банк России может предоставлять кредитной организации средства по кредитным договорам (далее - лимит по кредитному риску);

максимально допустимую совокупную сумму денежных средств, в пределах которой кредитная организация вправе подавать заявки в ходе кредитного аукциона (далее - лимит на заявки).

В случае, если размер рассчитанного для кредитной организации лимита на заявки составляет величину меньшую, чем минимальный объем одной заявки, установленный Банком России, лимит принимается равным нулю. В случае направления Банком России кредитной организации или получения от нее письменного уведомления о намерении расторгнуть генеральное соглашение лимит на заявки для кредитной организации устанавливается равным нулю.

Банк России заключает с кредитными организациями кредитные договоры при соблюдении следующих условий:

наличие у Банка России заключенного с кредитной организацией генерального соглашения и соблюдение установленных этим генеральным соглашением условий;

наличие у Банка России права списания денежных средств с корреспондентского счета (субсчета (субсчетов)) кредитной организации, открытого (открытых) в подразделении (подразделениях) расчетной сети Банка России, банковских счетов, открытых в «Небанковской кредитной организации закрытом акционерном обществе „Расчетная палата Московской межбанковской валютной биржи"», в сумме не исполненных кредитной организацией обязательств по уплате суммы основного долга, процентов и неустойки (пени) по заключенным кредитным договорам на основании инкассовых поручений Банка России без распоряжения владельца счета;

отсутствие у кредитной организации просроченных денежных обязательств по операциям с Банком России, в том числе по кредитным договорам;

установление Банком России для кредитной организации лимита на заявки, отличного от нуля;

наличие у кредитной организации международного рейтинга долгосрочной кредитоспособности не ниже уровня «В-» по классификации рейтинговых агентств Fitch Ratings или Standard & Poor's либо не ниже уровня «В3» по классификации рейтингового агентства Moody's Investors Service;

наличие у кредитной организации, отнесенной к 1-й или 2-й классификационной группе в соответствии с Указанием Банка России от 30 апреля 2008 г. № 2005-У «Об оценке экономического положения банков»36, рейтинга кредитоспособности, присвоенного национальным рейтинговым агентством, не ниже установленного Банком России минимального уровня.

В случае снижения рейтинга кредитной организации, с которой Банк России ранее заключал кредитный договор (имеет заключенный кредитный договор), ниже минимальных уровней, но не ниже чем на два уровня от таких минимальных уровней, Банк России может принять решение о продолжении заключения с указанной кредитной организацией кредитных договоров на период до трех месяцев с даты такого снижения.

Предоставление кредитным организациям кредитов осуществляется Банком России по результатам кредитного аукциона. Он проводится Банком России как процентный конкурс заявок от кредитных организаций на участие в кредитном аукционе. Кредитный аукцион проводится с использованием Системы электронных торгов ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» в соответствии с ее правилами.

В ходе проведения кредитного аукциона Банк России принимает от кредитной организации заявки с указанием в них размера процентной ставки (конкурентные заявки) и (или) заявку

без указания размера процентной ставки (неконкурентную заявку).

Совокупный объем денежных средств, указанный в конкурентных заявках и неконкурентной заявке от одной кредитной организации, не должен превышать значения лимита на заявки. При этом объем денежных средств, указанный в неконкурентной заявке от одной кредитной организации, не должен превышать максимальный объем неконкурентной заявки, установленный

36 Вестник Банка России. 2008. №> 28.

Банком России для кредитной организации. Банк России устанавливает максимальный объем неконкурентной заявки в пределах суммы денежных средств, подлежащей возврату кредитной организацией Банку России в рамках генерального соглашения в день перечисления денежных средств Банком России по итогам проводимого кредитного аукциона, за вычетом денежных средств, подлежащих предоставлению Банком России кредитной организации в рамках генерального соглашения в день перечисления денежных средств Банком России по итогам проводимого кредитного аукциона.

Заявки от одной кредитной организации принимаются в порядке очередности поступления до момента исчерпания лимита на заявки, при этом конкурентные заявки принимаются в количестве, не превышающем установленное Банком России для данного кредитного аукциона максимальное количество конкурентных заявок от одной кредитной организации. Сумма денежных средств, указанная в заявке, не может быть меньше минимального объема одной заявки, установленного Банком России для данного кредитного аукциона. Процентная ставка, указываемая кредитной организацией в конкурентной заявке, не может быть ниже минимальной процентной ставки по кредитам, установленной Банком России для данного кредитного аукциона. Заявка может быть отозвана до окончания времени приема заявок в соответствии с временным регламентом проведения кредитного аукциона.

Банк России на основании сводного реестра заявок, сформированного по окончании приема заявок, устанавливает значение процентной ставки отсечения. Кредитный договор на основе конкурентной заявки заключается по процентной ставке, указанной в заявке (но не ниже ставки отсечения), и на сумму денежных средств, указанную в заявке. Кредитный договор на основе неконкурентной заявки заключается по средневзвешенной процентной ставке, рассчитанной Системой электронных торгов ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» по результатам кредитного аукциона, и на сумму денежных средств, указанную в заявке.

В случае превышения общей суммы денежных средств, которая указана в конкурентных заявках, поданных по процентной

ставке не ниже ставки отсечения, и в неконкурентных заявках, максимального объема денежных средств, предоставляемых Банком России на кредитном аукционе:

неконкурентные заявки удовлетворяются полностью; конкурентные заявки, в которых указана процентная ставка, совпадающая со ставкой отсечения, удовлетворяются частично, пропорционально доле такой конкурентной заявки в общем объеме конкурентных заявок, поданных по процентной ставке, совпадающей со ставкой отсечения.

Кредитный аукцион может быть признан несостоявшимся. Решение об этом принимается Банком России при количестве участников кредитного аукциона менее двух или в случае, если процентные ставки, указанные во всех принятых конкурентных заявках, ниже ставки отсечения.

До начала приема заявок Банк России в соответствии с временным регламентом проведения кредитного аукциона размещает на своем сайте в Интернете информацию о проведении кредитного аукциона по предоставлению кредитов, которая должна содержать следующие сведения: дата проведения кредитного аукциона; максимальный объем денежных средств, предоставляемых Банком России на кредитном аукционе; срок предоставления кредитов (включая дату предоставления и дату возврата кредита); минимальная процентная ставка по кредитам; временной регламент проведения кредитного аукциона; минимальный объем одной заявки; максимальное количество конкурентных заявок от одной кредитной организации.

Банк России раскрывает информацию о результатах проведенного кредитного аукциона через ЗАО «Московская межбанковская валютная биржа» и размещает ее на своем сайте.

Предоставление беззалогового рефинансирования можно считать одной из наиболее эффективных и оперативных антикризисных мер преодоления системного дефицита ликвидности российского банковского сектора. В результате его применения Банком России банковская система начала постепенно насыщаться краткосрочной ликвидностью. За счет беззалогового кредитования в период острой фазы кризиса доля средств Банка России в пассивах банковской системы достигла рекордных 1213%.

Главными недостатками системы беззалоговых кредитов можно считать: высокую стоимость (из-за аукционного принципа размещения); короткий срок размещения; ограниченность круга банков, допущенных к инструменту.

Отдаленный эффект от высоких ставок по кредитам Банка России без обеспечения проявился в следующем. Банки, понимая, что от Банка России могут привлечь ресурсы под 19% годовых на максимальный срок до шести месяцев, начали проводить агрессивную политику по депозитным операциям - существенно повышать ставки по привлекаемым от физических лиц ресурсам.

Основная мотивация такого поведения банков, получивших доступ к беззалоговым аукционам, заключается в том, что они предпочли под те же 15-20% привлечь ресурсы, имеющие срок погашения выше одного года. Для остальных банков основным источником формирования пассивов остался рынок вкладов населения, на котором из-за конкуренции ставки начали расти еще более интенсивно. В результате за 2009 г. вклады населения выросли на 20% и оказались единственным показателем банковской системы, продемонстрировавшим рост, превышающий уровень предыдущего года (в 2008 г. рост составил 8%).

Сегодня, когда экономика показывает первые признаки восстановления и ставки по активным операциям начинают ползти вниз, Банк России предупреждает, что многие банки могут столкнуться с проблемами, связанными с выполнением обязательств по столь высоким процентам. Однако при этом следует отметить, что основным фактором, вытолкнувшим банки на рынок депозитов, была процентная политика Банка России. Вместе с тем нужно обратить внимание на очень высокую стартовую цену финансового ресурса, которая во многом зависит от политики денежных властей. Если первичная стоимость ресурса закладывается на уровне 11-13%, то нельзя ожидать, что ставка по кредиту коммерческого банка может быть ниже 18-20%. Такие ставки складываются из цены первичного ресурса (11-13%), из операционных издержек (2-3%), маржи банка (2-3%) и

цены возмещения риска кредитования в кризисных условиях (34%). Очевидно, что предоставляемое государством антикризисное рефинансирование решит только текущие проблемы с лик-

видностью банков и никак не может быть направлено банками на кредитование экономики в силу своей краткосрочности. Необходимо найти источники фондирования банковской системы с минимальным сроком два-три года, в том числе разрешить Банку России рефинансировать банки на сроки более двух лет (максимальный срок кредитов Банка России без обеспечения составляет шесть месяцев).

Задолженность банковского сектора по кредитам без обеспечения за период их предоставления Банком России снизилась с пикового уровня в размере 1924 млрд руб. в середине февраля 2009 г. до 229 млрд руб. на 11 ноября 2009 г., что является отражением позитивных тенденций в динамике основных макроэкономических показателей, прежде всего инфляции и процентных ставок, - индикаторов устойчивости банковского сектора и общего сокращения системных рисков.

В целях усиления контроля за использованием банками полученных средств государственной поддержки Законом предусматривается назначение в банки, получившие государственную поддержку, уполномоченных представителей, а также обязанность кредитных организаций предоставлять уполномоченному представителю по его запросу информацию и документы, которые касаются деятельности банка по вопросам кредитования.

Банк России вправе назначить уполномоченных представителей в случаях, если:

1) кредитной организацией получен кредит (заем) в иностранной валюте от Внешэкономбанка в соответствии со ст. 1 Федерального закона «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»;

2) кредитной организацией получен субординированный кредит (заем) от Банка России в соответствии со ст. 5 Федерального закона «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»;

3) кредитной организацией получен субординированный кредит (заем) от Внешэкономбанка в соответствии со ст. 6 Федерального закона «О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации»;

4) в кредитной организации размещены средства федерального бюджета на банковских депозитах в соответствии со ст. 236 Бюджетного кодекса РФ;

5) кредитной организацией получен кредит Банка России в соответствии с п. 1.1 ст. 46 Федерального закона «О Банке России» на срок более одного месяца;

6) Банк России и АСВ осуществили в отношении кредитной организации меры по предупреждению банкротства в соответствии с Федеральным законом «О дополнительных мерах для укрепления стабильности банковской системы в период до 31 декабря 2011 года».

Уполномоченные представители Банка России могут быть назначены в кредитную организацию со дня поступления в кредитную организацию средств (части средств) соответствующего кредита (займа) или депозита, и их деятельность может осуществляться до дня полного исполнения кредитной организацией обязательств, возникших в связи с получением соответствующего кредита (займа) или депозита.

Уполномоченный представитель Банка России вправе получать от кредитной организации информацию о размере вознаграждения, выплачиваемого кредитной организацией единоличному и коллегиальному исполнительным органам. В рамках осуществления своей деятельности уполномоченный представитель Банка России вправе:

1) участвовать без права голоса в заседаниях органов управления кредитной организации, а также органов кредитной организации, принимающих решения по вопросам кредитования, управления активами и пассивами кредитной организации;

2) получать от кредитной организации информацию и документы, которые касаются деятельности кредитной организации по вопросам кредитования, предоставления гарантий, управления активами и пассивами (требованиями и обязательствами).

Банк обязан предоставлять уполномоченному представителю Банка России по его запросу информацию и документы, которые касаются деятельности банка по вопросам кредитования, в том числе об осуществленных и планируемых объемах кредитования и его условиях, а также по вопросам предостав-

ления гарантий, управления активами и пассивами (требованиями и обязательствами), а также обязан не препятствовать деятельности уполномоченного представителя Банка России.

В период осуществления деятельности уполномоченного представителя Банка России кредитная организация обязана до совершения сделок или операций предоставлять уполномоченному представителю Банка России информацию о своем намерении совершить следующие виды сделок или операций:

1) связанных с передачей недвижимого имущества кредитной организации в аренду, залог, с внесением его в качестве вкладов в уставный капитал третьих лиц, с распоряжением таким имуществом иным образом, с заменой недвижимого имущества, находящегося в залоге у кредитной организации, на иной предмет залога или иной вид обеспечения;

2) связанных с распоряжением иным имуществом кредитной организации, балансовая стоимость которого составляет более 1% балансовой стоимости активов кредитной организации, в том числе с получением и выдачей кредитов и займов, выдачей гарантий и поручительств, уступкой прав требований, принятием и прощением долга, новацией, отступным, а также с учреждением доверительного управления;

3) связанных с исполнением своих обязательств по полученным кредитам (займам), депозитам, договорам купли-продажи с совершением позднее обратной сделки, а также по иным сделкам, если балансовая стоимость обязательства или группы связанных обязательств по таким сделкам составляет более 1% балансовой стоимости пассивов кредитной организации;

4) связанных с переводом денежных средств в иностранные банки, если сумма перевода или группа связанных переводов составляет более 1% балансовой стоимости активов кредитной организации;

5) с заинтересованными или аффилированными в отношении кредитной организации лицами, определяемыми в соответствии с федеральным законом, либо с лицами, в отношении которых кредитная организация в соответствии с федеральным законом является заинтересованным лицом, либо с лицами, в отношении которых кредитная организация имеет возможность прямо или косвенно (через третье лицо) оказывать существенное

влияние на решения, принимаемые их органами управления, либо с лицами, которые имеют возможность прямо или косвенно (через третье лицо) оказывать существенное влияние на решения, принимаемые органами управления кредитной организации, в случае если такие сделки или операции совершаются на сумму, составляющую более 0,5% балансовой стоимости активов (пассивов) кредитной организации.

Порядок предоставления кредитной организацией информации и документов уполномоченному представителю Банка России устанавливается Банком России. В случае невыполнения кредитной организацией установленных требований к ней могут быть применены меры, предусмотренные ст. 74 Федерального закона «О Банке России», а контрагенты кредитной организации вправе потребовать досрочного исполнения обязательств кредитной организации по таким договорам.

Уполномоченные представители Банка России являются служащими Банка России. Порядок назначения уполномоченного представителя Банка России, осуществления им деятельности и прекращения осуществления им своей деятельности устанавливается Банком России по согласованию с Правительством РФ.

Контроль за определенными сделками и операциями способствует своевременному выявлению проблем в деятельности кредитных организаций на ранних стадиях их возникновения и предотвращению ситуаций, угрожающих интересам кредиторов и вкладчиков, поддержанию стабильности банковской системы в целом.

Уполномоченные представители Банка России приступили к работе в кредитных организациях с 24 февраля 2009 г. В настоящее время они работают в 39 (в том числе 19 московских) кредитных организациях.

Общий комментарий к Федеральному закону «О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации"»

Федеральным законом «О приостановлении действия отдельных положений статьи 48 Федерального закона „О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации"» (далее - Закон) в целях поддержания стабильности банковской системы до 31 декабря 2010 г. включительно приостановлено действие п. 2 ч. 3, пп. 1 и 3 ч. 3.1 ст. 48 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».

Таким образом, до 31 декабря 2010 г. включительно введен мораторий на следующие положения, устанавливающие основания для признания банков не соответствующими требованиям к участию в системе страхования вкладов:

банк в течение шести месяцев подряд не выполняет один и тот же обязательный норматив из числа установленных Банком России. Невыполнением обязательного норматива в отчетном месяце является его нарушение по совокупности за шесть и более операционных дней в течение данного месяца;

банк на шесть отчетных месячных дат подряд или на две отчетные квартальные даты подряд имеет оценку «неудовлетворительно» по одной и той же группе показателей, предусмотренных п. 1, 2 и 5 ч. 4 ст. 44 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (имеются в виду: группа показателей оценки капитала, включающая показатели оценки достаточности и качества капитала; группа показателей оценки активов, включающая показатели качества задолженности по ссудам и иным активам, размера резервов на потери по ссудам и иным активам, степени концентрации рисков по активам, включая величину кредитных рисков на акционеров (участников) и инсайдеров; группа показателей оценки ликвидности, включающая показатели ликвидности активов, ликвидности и структуры обязательств, общей ликвидности банка, риска на крупных кредиторов и вкладчиков);

банк на две отчетные квартальные даты подряд имеет оценку «неудовлетворительно» по группе показателей, предусмотренных п. 4 ч. 4 ст. 44 Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» (имеется в виду группа показателей оценки доходности, включающая показатели рентабельности активов и капитала, структуры

доходов и расходов, доходности отдельных видов операций и банка в целом).

До вступления Закона в силу Банк России в случае несоответствия банка требованиям к участию в системе страхования вкладов по указанным основаниям был обязан:

1) направить требование о представлении этим банком ходатайства о прекращении права на работу со вкладами;

2) ввести запрет этому банку на привлечение во вклады денежных средств физических лиц и открытие банковских счетов физических лиц.

Как указано выше, единственной целью приостановления действия названных положений Федерального закона «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации» является поддержание стабильности банковской системы страны.

Принятие Закона позволило продолжать деятельность по привлечению вкладов физических лиц 26 российским банкам. В связи с тем, что информация о составе этого списка не является публичной, оценить величину экономического эффекта от принятия Закона не представляется возможным. Однако не менее важен и мультипликативный эффект: банки и их клиенты фактически получили заверения в том, что средства физических лиц останутся под надежной защитой со стороны государства. Это позволило активизировать процесс привлечения средств граждан в банковскую систему. Так, замедление темпов оттока депозитной базы физических лиц с 6% в октябре 2008 г. до 0,2% в ноябре того же года и последующий рост средств населения на банковских счетах объясняется конструктивной позицией государства как в вопросе повышения суммы страхового возмещения, так и в вопросе снижения требований к банкам, участвующим в системе страхования вкладов.

Экономический эффект от введения данной меры составил 300 млрд руб.: в эту сумму включены возможные выплаты со стороны АСВ, которые могли бы произойти, если из упоминавшихся 26 банков было бы отозвано более половины вкладов, а также экстернальные эффекты, связанные с воздействием снижения нормативных требований.

* * *

Оценивая ситуацию в банковской системе России, можно утверждать, что на протяжении 2009 г. ряд острейших проблем финансового рынка, особенно в сфере краткосрочной ликвидности, удалось решить. Однако кризис на банковском рынке продолжается и будет оказывать негативное воздействие на экономику и социальную сферу России в ближайшие полтора-два года. Решение комплекса накопившихся проблем требует модернизации банковской системы, опирающейся на принципы бан-

37

кизации страны.

К началу 2010 г. появились признаки выхода из кризиса, в связи с чем возникает необходимость проанализировать произошедшие изменения и сделать выводы о том, в каком состоянии находится банковская система России и какие уроки кризиса необходимо учесть в дальнейшем.

1. Активы банков и их кредитный портфель не увеличились по причине слабой экономической активности предприятий и их неспособности качественно обслуживать кредитные обязательства.

2. Внешние источники фондирования для российских компаний и банков все еще закрыты, а ресурсов внутреннего рынка не хватает. Основным источником кредитных ресурсов для российских банков и корпораций в 2009 г. стал внутренний рынок. Депозитная база банков остается неустойчивой, хотя в 2009 г. наблюдался существенный рост вкладов населения, простимулированный высокими ставками. В этих условиях банки были способны предложить только дорогие (15-25%) кредиты из-за возросших рисков, дороговизны пассивов и неопределенности экономической ситуации.

37 Подробнее о банкизации см.: Тосунян Г.А. Банкизация России: право, экономика, политика. М., 2008; он же. Год великого перелома. Идея банкизации России от замысла до воплощения. М., 2007; Программа банкизации России («Национальная банковская система России 20102020»). Утв. XVII съездом АРБ 5 апреля 2006 г.

3. С целью снижения кредитных рисков банки начали увеличивать объемы вложений в долговые ценные бумаги российских компаний. В период с января по октябрь 2009 г. их доля в структуре активов российской банковской системы выросла с 6,3 до 10,2%. Это стало одним из важнейших факторов роста индексов российского фондового рынка, что с некоторой вероятностью может привести к созданию очередного «пузыря» на финансовом рынке.

4. Проблема кредитования усугубляется сохранением низкого уровня производства после его существенного падения в

2009 г. Обрабатывающие производства снизились на 18,7%, в том числе производство товаров длительного пользования - на 37,9%, производство непродовольственных товаров - на 27,9%. Несмотря на некоторое оживление в конце 2009 г. и в начале

2010 г. предоставление новых кредитов предприятиям по-прежнему затруднено, так как большинство из них находится в тяжелом финансовом положении.

5. В абсолютном большинстве кредитных организаций резко вырос уровень просроченной задолженности и резервов, которые вычитаются из капитала. Сохранение данной тенденции резко ограничивает возможность кредитования и уже в ближайшее время может привести к появлению у многих банков проблем с несоблюдением норматива достаточности капитала (Н1).

Согласно исследованию, проведенному в декабре 2009 г. Комиссией АРБ по проблемным активам банков совместно с компанией Ernst & Young, 71% респондентов заявили, что они оценивают экономическое положение страны на момент проведения опроса как нестабильное - ожидается новая волна кризиса. Остальные 29% рассматривают положение как стабильное - кризис уже пройден, ожидается рост. Это свидетельствует о высоком уровне негативных ожиданий кредитных организаций, что, в свою очередь, влияет на их кредитную политику и процентные ставки.

Анализируя предпринятые Правительством РФ и Банком России антикризисные меры, следует отметить, что наиболее эффективными были следующие:

1) повышение страховой суммы по вкладам физических лиц до 700 тыс. руб.

2) поддержка ликвидности:

предоставление Банком России беззалоговых кредитов;

временное снижение ставок отчислений в ФОР;

увеличение сроков размещения средств Банка России до 612 месяцев;

расширение списка банков, допущенных к средствам Банка России;

расширение перечня активов, включенных в Ломбардный список Банка России;

3) докапитализация банков в виде субординированных кредитов;

4) временное предоставление льготного режима при оценке качества активов;

5) осуществление комплекса мер по поддержке ипотечного кредитования.

По нашему мнению, указанные меры были предприняты своевременно и оперативно, но имели локальную эффективность. Они позволили приостановить развитие ситуации по наиболее пессимистичному сценарию для экономики и банковской системы. Однако из-за особенностей структуры экономики эффективность антикризисных мер в России оказалась существенно ниже по сравнению с другими странами.

Антикризисным мероприятиям не хватало системности, ориентации на долгосрочную отдачу. Но главная проблема состоит в том, что в России антикризисные меры не были направлены на реализацию инфраструктурной политики.

К примеру, в Китае ресурсы государства направляются на развитие инфраструктуры, при этом продолжается рост кредитования. В Скандинавских странах социально-политические, а в ряде случаев и экономические последствия глобального кризиса удалось смягчить за счет высокого уровня социальной защиты граждан.

В России существенным оказалось сокращение объемов кредитования физических лиц. Банки значительно повысили требования к потенциальным заемщикам, особенно в части залогового обеспечения. Процентные ставки по кредитам, достигшие в III квартале 2009 г. запредельно высоких уровней (по потребительским кредитам около 30% годовых), снижаются медленно. В результате высокие ставки сдерживают рост кредитования и

одновременно провоцируют дальнейший рост невозвратов и падение деловой активности, консервируют сырьевую структуру экономики и не позволяют развиваться импортозамещению.

Вместе с тем в банковской системе наметились следующие позитивные тенденции:

банки имеют высокий уровень текущей ликвидности, что, впрочем, никак не улучшает положения с ликвидностью долгосрочной;

начинают действовать инвестиционно-кредитные стратегии банков, направленные на предоставление кредитов высокоэффективным и перспективным компаниям, которые вместе с предпринятыми Правительством РФ и Банком России антикризисными мерами могут повысить экономическую активность;

мировая экономика и экономика России начинают постепенно восстанавливаться, что позитивно сказывается на возможностях банков привлекать ресурсы на внешних рынках.

В этих условиях важно определить стратегические и тактические направления модернизации банковской системы, основываясь при этом на принципах банкизации России. По нашему мнению, необходима выработка мер по следующим направлениям:

совершенствование денежно-кредитной политики. В целях модернизации банковской системы в посткризисный период требуются изменения в денежно-кредитной политике, ориентированные на сбалансированный экономический рост; восстановление кредитования.

Низкий уровень кредитования сдерживает развитие экономики. Восстановление кредитования в рамках специальной кредитной политики государства и расширение на этой основе платежеспособного спроса - одно из важнейших условий выхода из кризиса и модернизации экономики России;

решение проблемы «плохих» кредитов. Уже в первом полугодии 2010 г. проблема «плохих» активов может стать существенным дестабилизирующим фактором банковской системы и экономики России. Необходимо системное решение этого вопроса;

докапитализация банковской системы. Ситуация с «плохими» активами, жесткие требования по резервированию и низкий

уровень капитализации банковской системы в краткосрочной перспективе вызовут необходимость дополнительных вливаний в капитал банков. Исследования показывают, что капитал банковской системы при различных сценариях развития ситуации с «плохими» активами должен быть увеличен от 1,25 до 3 трлн

руб.;

расширение ресурсной базы российских банков. Важнейшей проблемой для банковской системы России остается малый объем долгосрочных ресурсов в структуре пассивов. В результате абсолютное большинство банков не имеют возможности кредитовать производственный сектор на длительные сроки, что усугубляет технологическую деградацию отечественной промышленности. Повышение качества ресурсной базы банков стало насущной необходимостью. Требуется диверсификация пассивов банковской системы на основе внутренних ресурсов;

совершенствование взаимоотношений заемщиков и кредиторов. Кризис обострил проблему доверия между банками и их заемщиками. Недостатки нормативно-правовой базы, судебной практики, методологии оценки кредитором заемщика привели к тому, что кредиторы, как правило, остаются беззащитными при отказе недобросовестных заемщиков платить по обязательствам;

развитие и укрепление банков в регионах. Банковская система России должна продолжать оставаться многоуровневой. Административное сокращение числа банков приведет к ухудшению банковского обслуживания в регионах, монополизации банковского рынка и, как следствие, к снижению качества банковских услуг;

реформирование системы банковского надзора. Идеология банковского надзора в России должна быть ориентирована на экспансию кредитного рынка, на инновации и модернизацию экономики, а не на сжатие кредитования. Кризис подтвердил обоснованность и правоту выводов Ассоциации российских банков по вопросу надзора, которые были одобрены два года назад XVIII съездом АРБ. Эффективность надзора следует оценивать с точки зрения того, насколько он обеспечивает принципы равной конкуренции, способствует доступности банковских услуг и

развитию кредитного рынка, влияет на снижение стоимости бан-

38

ковских услуг .

Модернизация банковской системы по указанным направлениям и решение задач банкизации страны позволит, по нашему мнению, преодолеть отставание России от развитых стран и минимизировать риски возникновения новых кризисов.

38 См.: Тезисы «О надзоре» к XVIII съезду АРБ. М., 2009. 112