CC BY
58
Епифанова Т.В.
ОБЕСПЕЧЕНИЕ УСТОЙЧИВОСТИ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИХ СТРУКТУР МАЛОГО И СРЕДНЕГО БИЗНЕСА
Малый и средний бизнес является важным фактором развития экономики России. Малые фирмы обладают высокой гибкостью и мобильностью производства, их стабильное функционирование способствует росту экономики и предохраняет ее от спада. В современных условиях повышенной нестабильности и агрессивности внешней среды функционирования предприятий малого и среднего бизнеса, отсутствия действенных государственных механизмов создания благоприятных институциональных условий особенно актуальной становится проблема обеспечения устойчивого развития МСП.
Для предотвращения кризисов в деятельности СМП необходим своевременный анализ экономического состояния предприятия, его активов, пассивов, дебиторской и кредиторской задолженности, обеспеченности собственными средствами и др. Это позволяет выявить
причины кризисного состояния, наметить способы его преодоления.
Основной задачей анализа состояния предприятия является оценка показателей, отражающих его экономическую устойчивость. С помощью анализа экономической устойчивости можно определить, насколько продуктивно предприятие управляет собственными и заемными средствами. Одним из основных условий жизнеспособности предприятия является соответствие источников собственных и заемных средств стратегическим целям развития предприятия, так как недостаточная экономическая устойчивость может привести к его неплатежеспособности, что выражается в отсутствии денежных средств, необходимых для расчетов с внутренними и внешними партнерами, а также с государством. В то же время наличие существенных остатков свободных денежных средств осложняет дея-
тельность предприятия за счет их иммобилизации в излишне материально-производственные затраты и запасы.
Следовательно, устойчивое развитие предприятия подразумевает эффективное формирование и использование денежных фондов, необходимых для продуктивной производственной и коммерческой деятельности. Собственными финансовыми ресурсами являются, в первую очередь, чистая прибыль и амортизационные отчисления. Платежеспособность предприятия является внешним проявлением экономической устойчивости.
Платежеспособность - это способность предприятия отвечать по своим финансовым обязательствам, вытекающим из коммерческих, кредитных, налоговых и иных операций платежного характера.
Платежеспособность можно считать удовлетворительной, если выполняются следующие условия:
- предприятие обладает свободными денежными средствами на счетах в банках;
- у предприятия отсутствует длительная просроченная задолженность перед поставщиками, подрядчиками, банками, персоналом и бюджетом;
- предприятие располагает собственными оборотными средствами на начало и конец отчетного периода.
Низкое значение показателя платежеспособности может быть
как случайным, временным, так и длительным (хроническим). Длительная неплатежеспособность может привести компанию к банкротству.
Возможность хозяйствующего субъекта развиваться в основном за счет собственных источников финансирования свидетельствует о высшем типе экономической устойчивости. Для этого предприятие должен иметь гибкую структуру финансовых ресурсов и способность при необходимости привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным. Возможность предприятия вовремя осуществлять платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, преодолевать непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных условиях свидетельствует о его устойчивом финансовом положении, и наоборот. Кредитоспособным считается хозяйствующий субъект, у которого имеется возможность не только получить кредит, но и способность вовремя вернуть кредитору взятую сумму с уплатой причитающихся процентов за счет внутренних финансовых ресурсов. За счет собственных доходов предприятие не только способно погашать ссудную задолженность перед банками, своевременно выполнять свои обязательства перед бюджетом по налогу на прибыль, но и инвестировать собственные средства на капитальные затраты.
Для того чтобы поддерживать экономическую устойчивость, необходим не только рост абсолютной массы прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или операционных издержек, т.е. рентабельности. Однако необходимо не забывать, что высокая доходность сопряжена с высоким уровнем риска. На практике это означает, что вместо прибыли предприятие может понести существенные убытки и даже стать банкротом.
Если предприятие экономически устойчиво, то оно способно путем целесообразного использования своих ресурсов обеспечивать бесперебойность процесса производства и реализации готовой продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.
Экономическая устойчивость предприятия зависит от результатов его производственно-коммерческой деятельности. Если с успехом выполняются показатели бизнес-плана, то это положительно влияет на экономическое состояние предприятия. В ином случае происходит повышение издержек производства, снижение выручки от реализации и суммы прибыли и, как следствие, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.
Кроме того, необходимо отметить, что устойчивость развития МСП связана с общей финансовой структурой предприятия и степенью его зависимости от кре-
диторов и дебиторов. Поэтому финансовая устойчивость предприятия в долгосрочном плане определяется как соотношение его собственных и заемных средств. Обеспеченность запасов и затрат источниками формирования выступает основой финансовой устойчивости предприятия.
Например, Г. Гурьев подходит к финансовой устойчивости с воспроизводственных позиций и математической теории устойчивости [1, с. 40-44]. В этом случае устойчивость характеризуется способностью объекта восстановить прежние значения критериев, несмотря на возмущающие воздействия. Одни из основных критериев устойчивости - критерий Найквиста [2, с. 34], согласно которому, если амплитудно-фазовая характеристика или реакция системы на различные возмущения будет иметь коэффициент меньше единицы, то процесс будет затухающим или устойчивым к возмущениям. При переводе в стоимостные категории данный критерий будет звучать так: в финансово устойчивом объекте соотношение стоимостного выражения возмущения не превосходит стоимости потерь объекта от воздействия данного возмущения.
Исходя из вышеизложенного, Г. Гурьев делает вывод, что полную картину воспроизводственных процессов можно получить, включая в анализ как статистические, так и динамические критерии оценки, учитывающие
направленность изменения статических показателей с течением времени [3, с. 42]. Соглашаясь с данным подходом, можно говорить о том, что оценка финансовой устойчивости малых и средних предприятий должна базироваться как на статистических показателях (влияние на платежеспособность предприятия), так и динамических.
Второй момент, важный с позиции рискованности и незначительной экономической власти МСП, который необходимо учесть в оценке устойчивости развития предприятия, - это устойчивость не только в краткосрочной перспективе, но и среднесрочной. Так, Р. Романовский и П. Самиев к показателям, характеризующим среднесрочную устойчивость компании, относят: сбалансированность денежных потоков, качественный риск-менеджмент, уровень диверсификации бизнеса и конкурентное положение компании [4]. В то же время показатели классического финансового анализа, такие как: ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и т.д., не всегда являются информативными.
На сегодняшний день довольно часто звучит критика сложившихся представлений об оценке эффективности экономической деятельности с помощью финансовых показателей. Эта критика направлена, во-первых, на ретроспективный характер этих показателей, а во-вторых, на узкую (финансовую)
трактовку понятия эффективности, что значительно уменьшает ценность этих показателей для принятия стратегических решений. Соответственно, существует острая необходимость в разработке иных подходов к оценке эффективности экономической деятельности, интегрирующих рекомендации таких наук, как: социология, психология, экология, и других, естественных и точных наук.
Так, опосредованность финансового положения компании ее позициями на рынке хорошо представлена и в системе сбалансированных показателей. В традиционной карте системы сбалансированных показателей определена взаимосвязь четырех направлений функционирования предприятия (рис. 1).
По мнению А. Аксенова [5, с. 86 - 92], финансовые результаты выступают как высшие цели современного предприятия, а другие составляющие рассматриваются как условие их достижения (факторы) в стратегическом периоде. Иначе сказать каждое направление деятельности характеризуется опережающими и запаздывающими индикаторами, что обеспечивает возможность объективной оценки текущего и планового состояния предприятия.
Опережающие индикаторы (рост компетенции персонала, инновационные результаты внутренних бизнес-процессов, инвестиции) являются одними из факторов достижения долгосрочных
целей фирмы. Запаздывающие (отсроченные) показатели отражают достигнутый уровень развития. К их числу относят показатели распределения и эффективно-
сти использования ресурсов. Для нормального развития предприятия система опережающих и запаздывающих показателей должна быть сбалансированной.
Положительные результаты, связанные с клиентами и рынком, улучшают финансовые показатели
Результаты обучения и инновации влияют на производственные достижения
Персонал
Эффективные внутренние бизнес-процессы повышают удовлетворенность клиентов и усиливают позицию на рынке
Рисунок 1 - Карта системы сбалансированных показателей
предприятий МСП
Следовательно, оценка экономической устойчивости МСП должна рассматриваться с точки зрения положения данных предприятий в системе экономической власти основных ее источников: государства и бизнеса, включая финансово-кредитные организации.
Для получения многомерной характеристики устойчивости развития малого и среднего бизнеса требуется использовать как статистические, так и динамические характеристики (табл. 1).
Таблица 1- Основные показатели и индикаторы экономической устойчивости МСП
Характер экономической устойчивости С позиции встроенности в поле экономической власти
государства крупного бизнеса и финансово-кредитных организаций
Краткосрочный характер - рентабельность основной деятельности, позволяющая вернуть выделенные средства господдержки; - возможность обеспечения бюджетной эффективности на вложенные государственные средства и др. - рентабельность капитала; - рентабельность продаж; - уникальность и инноваци-онность продукции; - кредитоспособность; - наличие гарантий возврата кредита; - кредитная история.
Среднесрочный характер достаточность финансовых средств для: - обеспечения социальных задач государства; - прогрессивной структуры экономики; - инновационной экономики и др. - конкурентное положение компании; - сбалансированность денежных потоков; - качественный риск-менеджмент; - уровень диверсификации бизнеса и его инновацион-ность.
Однако анализ целесообразности использования финансовых ресурсов, в особенности на малых предприятиях, в большинстве случаев затруднен, в связи с тем, что малые предприятия и индивидуальные предприниматели в соответствии с законодательством применяют упрощенные системы учета и отчетности.
Данная финансовая документация зачастую не позволяет провести традиционный анализ экономического состояния и адекватно оценить эффективность деятельности, а соответственно и перспективы развития.
Кроме того, большинство малых и средних предприятий стараются иметь на балансе ос-
новные средства по наименьшей стоимости - в целях экономии на уплате налогов. Это влечет за собой существенно заниженную реальную стоимость капитала и чистых активов бизнеса. В связи с этим в компании наблюдается недостаток ликвидных средств, которые можно быстро мобилизовать. К таким средствам относятся: средства на счетах, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения. Соответственно ликвидность баланса низкая, т.е. организация-заемщик не способна быстро получить обязательства за счет высвобождения средств из хозяйственного оборота.
Одна из основных проблем отечественных МСП заключается в неспособности предпринимателей эффективно управлять экономическим состоянием компании в соответствии с современными условиями. В момент столкновения с финансовыми проблемами, которые требуют быстрого разрешения и учета сложных взаимосвязей внутренней и внешней среды, малые и средние предприятия испытывают необходимость в механизмах, позволяющих с помощью упрощенных диагностических методов оперативно и комплексно оценить экономическое состояние предприятия и определять дальнейшие перспективы развития бизнеса.
Одним из основных требований эффективного функционирования субъекта малого и среднего бизнеса является соответствие состояния финансовых ресурсов как требованиям рынка, так и потребностям развития предприятия. Это связано с тем, что низкая экономическая устойчивость может повлечь неплатежеспособность предприятия из-за отсутствия у него средств для развития бизнеса, а избыточная -препятствовать развитию, увеличивать расходы предприятия за
счет излишних запасов и резервов. Сущность экономической устойчивости выражается в эффективном формировании, распределении и использовании финансовых ресурсов. Из этого следует, что четкая организация анализа экономического состояния предприятия дает возможность сформировать обоснованные управленческие решения. Для достижения этих целей необходимо широко применять методы и приемы финансового анализа, использовать соответствующее информационное обеспечение. В ходе проведения анализа необходимо помнить, что определение финансового результата обусловливается выбранной руководством предприятия финансовой стратегией и сформированной на ее основе учетной политикой. Все это дает возможность нахождения рационального подхода в управлении величиной финансовых результатов как в текущем периоде, так и на перспективу.
Экономическая устойчивость выступает основным условием эффективности функционирования предприятия. Тем самым, ее обеспечение должно выступать основой конкурентного поведения МСП.
