Новые тенденции в развитии японской экономики в начале XXI в Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

А.А. Караиванов,

аспирант ДВГУ

Новые тенденции в развитии японской экономики в начале XXI в.

Девяностые годы двадцатого столетия стали для Японии настоящим испытанием. Серьезное ухудшение дел практически во всех сферах экономики, наступление депрессии не только в производстве, но и в общественном сознании, проблемы, связанные с дефляцией, поставили Страну восходящего солнца в крайне тяжелое положение. На протяжении большого кризисного периода с 1989 по 2004 г. возникали незначительные всплески активности в различных секторах экономики. Правительство изо всех сил пыталось всевозможными методами улучшить положение в стране и, похоже, кабинету Дзюнъитиро Коидзуми это все же удалось. Сейчас состояние японской экономики можно оценить как самое хорошее за последние четырнадцать лет. Чтобы упрочить положительные тенденции, правительство пытается опираться не только на доходы от экспорта, но и на внутреннее развитие экономики. Слабый экономический рост наблюдается в Японии уже на протяжении двух с половиной лет, он обеспечивается, в основном, за счет мощных экспортных потоков. Прирост ВВП Японии в 2003 г. составил 2,4 %, в 2004 г. он вырос до 4 %.

АНАЛИТИЧЕСКИЙ ОБЗОР

СОСТОЯНИЯ ЯПОНСКОЙ ЭКОНОМИКИ НА РУБЕЖЕ ВЕКОВ

Кризис коснулся всех секторов японской экономики, о чем свидетельствуют данные, представленные в таблице 1.

Таблица 1

Основные экономические показатели Японии1

Показатели 1998 г. трлн. йен 1999 г. | 2000 г. | 2001 г. | 2002 г. | 2003 г.

% к предыдущему году

Личное потребление 286,9 1,2 0,5 0,0 -0,2 0,8

Правительственные расходы 80,7 4,0 3,6 2,3 2,3 1,4

Частные производственные инвестиции 138,7 -0,9 0,6 -2,0 -6,7 -2,2

Общий спрос на внутреннем рынке 506,4 0,9 1,1 -0,2 -1,6 0,2

Экспорт товаров и услуг 55,1 1,4 12,1 -5,8 -0,8 8,2

Импорт товаров и услуг 45,6 3,0 9,9 -1,8 -7,9 3,5

ВВП в рыночных ценах 515,8 0,8 1,5 -0,7 -1,0 0,8

Сокращение ВВП приобрело угрожающие формы, чего стоит только резкое его уменьшение в 2001 и 2002 гг., однако в 2003 г. начался его медленный рост, который сохранился на протяжении всего 2004 и начала 2005 г. По мнению аналитиков, ВВП Японии продолжит расти в течение текущего года. Ситуация с экспортом товаров и услуг наиболее стабильная, чего нельзя сказать об импорте, который имеет очень слабые тенденции к росту. Торговый дисбаланс будет по-прежнему существенным, и сокращение его в ближайшие годы не предвидится.

Многие жители Японии с оптимизмом полагают, что наступают особые времена для их страны. Однако огромное количество брешей в экономике, начиная с рынка недвижимости и заканчивая корпоративными займами, заставляет воспринимать каждое незначительное улучшение как настоящий скачок вверх.

Одним из наиболее проблемных участков был и остается потребительский сектор. Из-за продолжительного снижения личного потребления основа современного восстановления экономики оказалась весьма хрупкой. По данным министерства экономики и промышленности, в октябре 2001 г. объем розничной торговли был меньше на 4,9 % того же периода предыдущего года. Это максимальное снижение с января 1999 г. В третьем квартале 2001 г. потребительские расходы семей уменьшились в среднем на 2,1 % по сравнению с аналогичным периодом 2000 г.2 В 2004 г. японские экономисты предположили, что вскоре возможен резкий спад потребительской активности и мероприятия, проводимые правительством, могут не привести к положительным результатам. Но, несмотря на это, большинство компаний, занимающихся розничной торговлей, получили прибыль по итогам 2004 финансового года. К ним можно отнести компанию Аэон (Aeon), которая увеличила свой годовой доход на 5,2 %, а компания Ито-Екадо (Ito-Yokado) — на 6 %.3 По итогам прошлого года активность японских туристов, выезжавших за границу, значительно выросла, что положительно сказалось на деятельности туристических компаний страны.

Исследования также показывают положительные сдвиги в общем состоянии экономики и бизнеса. Последний опрос, проведенный крупнейшим японским экономическим изданием «Никкей» среди предприятий розничной торговли и фирм, занимающихся предоставлением различного рода услуг, показал, что в 2004 г. многие компании впервые за восемь лет зафиксировали рост спроса на свою продукцию и услуги. Правительственные исследования, проводимые в г. Токио, свидетельствуют о том, что в столице наблюдается ежемесячное увеличение потребительских расходов впервые за последние несколько лет4. Многие политики уже заговорили о начавшемся подъеме экономики страны.

Есть, по крайней мере, три причины, чтобы надеяться на улучшение ситуации. Первая состоит в том, что если потребители решат тратить деньги более свободно, вся экономическая машина

начнет медленно, но верно восстанавливать темпы роста. Вторая причина: при возникновении дополнительных положительных сдвигов в экономике страны японцы почувствуют себя более уверенными в завтрашнем дне, что может косвенно повлиять на дальнейший рост экономики. Третья и наиболее важная причина — экспорт страны неуклонно растет. Исходя из этого, можно предположить, что даже маленькие положительные результаты могут стать толчком более глобального роста.

Сегодняшний подъем начал вырисовываться еще два года назад, когда крупнейшие японские производители резко снизили издержки и увеличили экспорт в Китай, Соединенные Штаты и другие государства, что дало возможность повысить прибыль. На фоне увеличения прибыли и сокращения издержек компании за последние несколько лет сумели также существенно сократить долговые обязательства, что позволило без опасений вкладывать капитал в развитие новых производств. Итоговый спрос на продукцию машиностроения и сырье значительно превысил показатели других отраслей хозяйства. Следует отметить, что традиционно экономический интерес Страны восходящего солнца сосредоточен в основном на Восточной Азии. Именно Япония обеспечивает 55 % совокупного ВНП всех азиатских стран, включая Китай5.

Конечно, не стоит забывать и о рисках. Растущий спрос Китая на широкий спектр товаров, начиная от электронных компонентов и заканчивая сталью, по заявлению китайских политиков, будет сокращаться. Пока эти процессы не очень заметны, однако японскому правительству следует заблаговременно приготовиться и не делать ставку лишь на экспорт6.

Согласно последним исследованиям компании Танкан (Tankan) оптимизм крупных производителей быстро распространяется на всю экономику страны7. Оживление наступило не только в рядах мелких и средних производственных компаний, но и в тех, что заняты в сфере розничной торговли и строительства. В банковском секторе также наблюдаются положительные сдвиги, однако общую картину здесь портит финансовая группа «UFJ Holdings Inc.», общая сумма реальных невозвратных долгов которой превысила объявленную в несколько раз.

Контуры долгосрочного роста экономики с каждым днем становятся более ясными. Большинство экономистов предполагают, что устойчивый рост в экспорте и внутреннем спросе сохранится и в 2005 г. Предполагается, что эти процессы помогут экономике Японии, несмотря на то, что правительство урезало расходы на общественный сектор.

Сегодня многие японские потребители все еще опасаются за свои финансы и не решаются тратить деньги более свободно, что связано не только с общей экономической обстановкой, но и с уменьшением темпов роста заработной платы, которая за время кризиса выросла всего в 1,1 раза8. Однако пока заработная плата япон-

цев остается одной из самых высоких в мире, превышая среднюю заработную плату в США на 7-8 %. Снижение темпов прироста заработной платы привело к ухудшению условий капиталонакоп-ления. Дело в том, что заметная часть накопления капитала финансируется из личных сбережений. Падение темпов роста реальных доходов лиц наемного труда повлекло за собой снижение личных сбережений: доля последних в структуре расходов средней японской семьи снизилась с 23,2 % в 1974 г. До 13,4 % в 1998 г.9 Японцы держат около половины своих личных сбережений в форме банковских депозитов. Деньги населения составляют 43-44 % депозитной базы банков10.

Правительство фактически оказалось в долговой яме, тем самым увеличив неопределенность в отношении выплат пособий по социальному обеспечению. Количество жилой собственности продолжает сокращаться, японцы боятся потерять работу, безработица растет. Ее уровень за последние 20 лет вырос с 2,1 % в 1980 г. до 4,7 % в 2000 г. В 2004 г. без работы осталось около 5,3 % работоспособного населения страны. Из-за сервизации экономической структуры страны произошло существенное сокращение рабочих мест в первичном и вторичном секторах экономики, в третичном секторе сегодня задействовано более 65 % населения.

Тенденции в переносе производства за границу (особенно в Китай) не ослабевают. По данным министерства экономики и промышленности, в 2004 г. около 30 % японских промышленных товаров было произведено в различных государствах мира.

Что касается японской фондовой биржи, то здесь в последнее время не ослабевает рост активности инвесторов, приобретающих бумаги японских компаний. Спрос на ценные бумаги велик, прежде всего из-за того, что страна продолжает занимать лидирующее положение в электротехнике, электронике, производстве средств связи, автомобильной, сталелитейной промышленности. Производство высокотехнологичной продукции является «коньком» японской промышленности. В то же время легкая промышленность, текстильная, лесоперерабатывающая, пищевая, строительная и некоторые другие, включая сельское хозяйство, в котором заняты миллионы людей, прикрыты от ударов конъюнктуры государственными субсидиями и иными мерами поддержки, а также импортными пошлинами, тарифами и другими защитными барьерами11.

Позиции Японии в мировой экономике во многом определяются активной научно-технической политикой, крупными расходами в этой области. Страна занимает второе место в мире по расходам на НИОКР12. Подобная политика японского правительства позитивно влияет на положение страны на мировом рынке, а также на будущее государства. По уровню инновационных технологий в 1980 г. японцы занимали третье место, в 2001 г. — второе место в мире. Способность к инновациям остается очень высокой, что наряду с улучшением макроэкономического климата и повышением

эффективности деятельности государственных институтов поможет ей улучшить свои позиции в рейтинге стран с растущей конкурентоспособностью. Подобная политика японского правительства позитивно влияет не только на положение страны на мировом рынке, но и на будущее государства13.

В конце 2004 г. был опубликован полугодовой отчет о состоянии японской экономики, в котором правление Банка Японии предположило, что в 2005 г. на смену дефляции придет инфляция; по прогнозам экспертов из главного финансового учреждения Японии инфляция к маю 2005 г. будет равняться примерно 0,1 %. Грядущее увеличение цен ставит вопрос перед Банком Японии

об увеличении процентной ставки на вклады и смене кредитно-денежной политики, что может также послужить толчком к развитию экономики.

СОСТОЯНИЕ И ПЕРСПЕКТИВЫ РАЗВИТИЯ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ЯПОНИИ

Финансовая система Японии, как и экономика, переживает трудные времена. Кризис банковской системы, начавшийся после краха фондового рынка в 1990 г., совпал с периодом экономического спада в стране, поэтому говорить о быстром восстановлении финансовой системы не приходилось. Государство играет огромную роль в формировании и регулировании финансовой системы страны. В 1999 г. правительство приступило к реализации очередной программы, призванной урегулировать банковский кризис. Начался этап слияний и поглощений, в результате которого образовалось четыре крупнейших финансовых института.

Если рассматривать положение банков в индустриально-развитых странах, то можно прийти к выводу, что только в Японии национальные финансовые институты являются нетто-должни-ками, другими словами, деятельность банков не является прибыльной.

• »

Таблица 2

Крупнейшие банки Японии на конец 2004 г.14

Доля группы в банковском капитале страны (%) Невыплаченные займы (в % от общих активов)

Финансовая группа Мидзухо 11,4 4,8

Финансовая группа Мицубиси Токио 12,9 3,1

Финансовая группа Сумитомо Мицуи 11,4 5,6

Финансовая группа UFJ Holdings Inc. 9,2 8,5

По сравнению с реальным сектором экономики финансовая система всегда состоит из ограниченного количества институтов, многие из которых являются потенциальными носителями так называемого «общего кредитора». Этот эффект возникает тогда, когда несколько заемщиков имеют общего банковского кредитора, становясь уязвимыми к распространению «инфекции» через финансовую взаимосвязь. Реакция банка на неожиданные потери в связи с банкротством одного или нескольких своих клиентов становится автоматической: стремление сбалансировать свой инвестиционный портфель приводит к сокращению банковского кредитования. Банковская система Страны восходящего солнца сильно олигополизирована и состоит из четырех мега-банков и большого количества относительно небольших финансовых институтов, не сопоставимых с первыми ни по размерам активов, ни по объему операций; этот риск становится еще более существенным, системным15.

И тем не менее совсем скоро планируется создание крупнейшего банка в мире с активами в 190 трлн. иен (1,7 трлн. долл. США). Для сравнения, ВВП России в 2004 г. составил 0,4 трлн. долл. США. В июле 2004 г. было объявлено о проведении переговоров на предмет слияния двух крупнейших банков Японии — Финансовой группы Мицубиси Токио и Финансовой группы UFJ Holdings Inc. Но как скажется это объединение на общую ситуацию в банковском секторе пока неизвестно. Финансовая группа Мицубиси Токио меньше по размерам, чем группа Мидзухо, но она находится в хорошем финансовом положении и имеет дело с кредитованием крупнейших корпораций16. По мнению экспертов, подобное слияние позволит новому мега-банку более успешно справляться с проблемой безнадежных долгов, которую правительство ставит во главу угла при проведении финансовой реформы.

Крупные банки достаточно успешно борются с безнадежными долгами, но большое количество региональных банков все еще работает с непредсказуемыми клиентами. Правительство планирует провести изменение структуры капитала некоторых банков и объединить их, оно также заставит инспекторов проконтролировать процесс избавления от нев9звратных долгов, мешающих банкам развиваться.

ПРОБЛЕМЫ РЕФОРМИРОВАНИЯ ЭКОНОМИКИ ЯПОНИИ

Приход к власти в 2001 г. молодого и энергичного Дзюнъитиро Коидзуми ознаменовал новый этап экономических реформ, призванных помочь преодолению затянувшегося экономического кризиса. Основной курс «экономических реформ Коидзуми» можно разделить на шесть ключевых пунктов.

1. «Приватизация и дерегулирование». Акцент делается на приватизацию общественных предприятий, имеющих статус особых юридических лиц17. Первоочередной задачей в рамках данного пункта является приватизация почтовой службы, которая по совместительству играет роль крупного банка и искажает финансовую систему страны. Приватизация должна пройти быстро и безболезненно. Банковские и страховые услуги, которые почта Японии предоставляла населению, будут отделены от основной деятельности так же, как и почтовая распределительная сеть18.

2. «Страхование». Планируется ввести личные счета социального обеспечения и осуществить программу повышения эффективности медицинского страхования.

3. «Стимулирование конкуренции». По мнению японских экономистов, место мелких компаний с их налоговыми льготами и субсидиями должны занять передовые фирмы, которые будут в состоянии адаптироваться к любым ситуациям на рынке. Г-н Коидзуми также будет продвигать одну из своих наиболее перспективных инициатив — предоставлять льготы «свободным экономическим зонам» по всей стране, что приведет к резкому увеличению числа предприятий, занимающихся разработками в сфере передовых технологий19. За счет предоставления все больших привилегий компаниям, занимающимся экспортом, Япония сделает свою продукцию еще более конкурентоспособной на мировом рынке.

4. «Реформирование бюджетной сферы». Планируется пересмотреть источники финансирования предприятий общественного сектора (переход к обычному использованию средств от ряда специальных налогов, ныне использующихся по целевому назначению, например, на строительство дорог), а также пересмотреть долгосрочные планы развития общественных работ с целью сокращения бюджетных расходов.

5. «Удвоение интеллектуального капитала». Предлагается развивать такие перспективные направления, как информа-ционно-коммуникационная технология, экология и т.п. Ставятся задачи доведения высших учебных заведений до уровня лучших мировых стандартов20.

6. «Региональные банки». Правительство планирует провести изменение структуры капитала региональных банков, избавить их от непредсказуемых клиентов и объединить. Штат инспекторов будет контролировать процесс избавления от невозвратных долгов, мешающих банкам развиваться.

Абсолютно очевидным является тот факт, что проведение вышеперечисленных реформ будет сопровождаться некими неприят-

fcZjAy(Vut>Alurb ____________________________________________

ными последствиями для японцев, к числу которых можно отнести рост безработицы и замедление темпов роста ВВП. Аналитики отмечают, что правительство Коидзуми не спешит с реализацией поставленных задач. Процесс реформирования находится в замедленном состоянии.

Подводя итоги, можно отметить, что правительство во главе с премьер-министром Коидзуми проводят политику, направленную на изменение экономической ситуации в стране. Курс на преодоление экономического кризиса в 2004 г., наконец, дал положительные результаты. На протяжении двух с половиной лет экономисты наблюдают слабый экономический рост в Японии, по итогам 2004 г. прирост ВВП составил 4%, что на 1,6% больше, чем в 2003 г. Ситуация улучшается и в сфере общественного потребления. По расчетам правительства, создание крупнейшего финансового учреждения в мире, после слияния финансовых групп Мицубиси Токио и UFJ Holdings Inc., и решение проблем с невозвратными долгами положительно скажется на состоянии всей экономики Японии. Несмотря на все трудности последнего десятилетия, японцы надеются, что у экономики Страны восходящего солнца откроется второе дыхание.

ПРИМЕЧАНИЯ

1 Ongoing Weaknesses in Japan’s Corporate and Financial Sectors // IMF Working Paper. 2001. Aug. P.l.

2 Кузнецова H.B. Оценка факторов роста экономики Японии // Известия Восточного института. Владивосток, 2004. С. 94.

3 The Final Piece // The Economist. 2004. 24. Apr. P. 87.

4 Ibid.

5 Кузнецова H.B. Оценка факторов роста... С. 89.

6 Heading South Again? // The Economist. 2004. 20. Novemb. P. 92.

7 The Final Piece // The Economist. 2004. 24. Apr. P. 88.

8 Кокусай хикаку токэй. 1999. P.21.

9 Лаврентьев А.Б. и др. Япония: практический путеводитель для деловых людей и туристов. 1992. С. 117-118; Japan Almanac. 1998. Р.51.

10 Кэйдзай токэй нэнкан. 1998. С. 46-47, 82-83.

11 Столяров Ю.В. Современное состояние экономики Японии // Япония в современном мире: факторы стабильного развития и безопасности. М.: МАКС Пресс, 2000. С. 21.

12 Там же.

13 Кузнецова Н.В. Оценка факторов роста... С. 99.

14 Hostile towards whom? // The Economist. 2004. 28. Aug. P. 66.

13 Белокурова Г.В. Состояние и перспективы реструктуризации финансовой системы Японии // Актуальные проблемы современной Японии. М.: Ин.-т Дальнего Востока РАН, 2003. С. 103-104.

16 Swallow Hard // The Economist. 2004. 17. July. P. 72.

17 Официальное изложение содержания «Основного курса экономической и финансовой политики и реформ экономической и социальной структуры». См.: Токи-но угоки. 2001. №9. С. 88-93.

18 There’s no Place Like Home // The Economist. 2004. 25. Sept. P. 18.

19 Ibid.

20 The Daily Yomiuri. 2003. 17. Dec.

Alexey A. Karaivanov

New tendencies of Japanese economic development in the beginning of the 21st century

Alexey A. Karaivanov in the paper analyses new tendencies of Japanese economic development in the beginning of the 21st century. The author shows positive changes in all sectors of Japanese economy including finances. Tells the public about results and perspectives of Koizumi’s economic reforms.