CC BY
132жаЖшсаса
МИРОВОЙ РЫНОК ОСНОВНЫХ ЦВЕТНЫХ МЕТАЛЛОВ: АНАЛИЗ И ПРОГНОЗ
P.C. МАЛЮТИН, главный специалист информационно-аналитического центра Международной академии минеральных ресурсов
Мировой рынок цветных металлов четко реагирует на состояние мировой экономики, развитие которой происходит скачкообразно: периоды подъема мирового производства (обычно 4-6 лет) сменяются периодами спада (2-3 года). В зависимости от того, растет или падает спрос на цветные металлы, меняются цены мирового рынка, соответственно и объемы производства. В целом спрос на цветные металлы зависит от состояния мирового промышленного производства.
Для оценки масштабов и продолжительности ценовых скачков на металлы специалисты МВФ, используя месячные индексы цен за последние 40 лет, рассчитали длительность периодов, в течение которых действие ценовых шоков прекращается. В обобщенном виде средний показатель длительности таких периодов составляет (в месяцах, в скобках - амплитуда колебаний): по алюминию - 29 (от 15), по меди - 81 (от 23), по никелю - 175 (от 26), по свинцу - 64 (от 21), по цинку - 94 (от 24).
Для продуцентов цветных металлов 2000 год был благоприятным. Состояние мировой общехозяйственной конъюнктуры улучшилось, отражая ускорение экономического развития в большинстве регионов мира, в том числе и тех, в которых в последние годы (1997 - 1998 годы) отмечались кризисные явления (Юго-Восточная Азия и Латинская Америка). Повышательные тенденции в мировой экономике, проявившиеся еще в 1999 году, в 2000 году получили дальнейшее развитие под влиянием роста спроса на многие товары, что обусловило заметное расширение внешнеторговых операций. Согласно оценке немецких экспертов объем мировой торговли в 2000
году возрос почти на 7%, то есть вдвое больше, чем в 1999 году. Цены на сырье существенно повысились.
Положение на мировом рынке основных цветных металлов в 2000 году в целом характеризовалось повышением спроса по мере улучшения общехозяйственной конъюнктуры в, основных отраслях-потребителях. Темпы роста мирового производства цветных металлов в начале 2000 года были умеренными. Напротив, потребление развивалось весьма динамично, что привело к превышению спроса над предложением и к постепенному повышению мировых цен на большинство цветных металлов. По данным «Trade and Development Report», мировые цены на руды и металлы в 2000 году повысились по сравнению с 1999 года в среднем на 12%. При этом в наибольшей степени возросли цены на никель, медь и алюминий. Среднегодовые цены на эти металлы в 2000 году составили: по алюминию - 1 557,7 дол. за тонну (на 14,5% выше, чем в 1999 году), по меди - 1 809,1 дол. за тонну (на 15%), по никелю - 8 625,6 дол. за тонну (на 43,4%). Не столь сильно повысилась среднегодовая цена на цинк -всего на 5,2%, а на свинец она даже снизилась на "9,8% (тенденция снижения начала проявляться с 1996 года), а на олово она практически осталась на уровне 1999 года.
Повышение цен на основные цветные металлы явилось результатом активного спроса со стороны потребителей, сокращения объемов их производства и уменьшения складских запасов. Тем не менее цены на все металлы, за исключением никеля, оставались ниже среднегодового уровня, зафиксированного в 1996 - 1997 годах.
Спрос на алюминий продолжил свой рост вместе с ростом мировой экономики. Однако дефицит глинозема не позволил крупным алюминиевым компаниям в полной мере использовать имеющиеся металлургические мощности или вводить новые.
В январе - мае динамика цен на алюминий имела понижательный характер, но в целом мировые цены на алюминий в первой половине 2000 года находились на сравнительно высоком уровне (средняя цена за полугодие на Лондонской бирже металлов (ЛБМ) составила 1 560 дол. за тонну наличного металла), что было обусловлено низким уровнем складских запасов в Европе. Потребители предпочитали не закупать металл в запас в расчете на дальнейшее понижение цен. Однако, как отмечает журнал Metal Bulletin, динамика цен на алюминий в июне - сентябре приобрела повышательную тенденцию, что было обусловлено низким уровнем запасов металла на складах Лондонской биржи металлов. В начале июня на Лондонской бирже металлов складские запасы уменьшились по сравнению с февралем на 290 тыс. тонну и были на 34% меньше, чем годом ранее. Однако, по мнению экспертов исследовательской фирмы Macquarie Equities, во многих странах мира имело место увеличение складских запасов у продуцентов, оптовых фирм и потребителей.
В то же время производство первичного алюминия в 2000 году увеличивалось опережающими темпами по сравнению с потреблением, что вызвало в последние месяцы года некоторое снижение цен на металл. В последние месяцы 2000 года потребители сократили закупки алюминия, поскольку они продолжали использовать металл из накопленных ранее запасов. По данным журнала Metal Bulletin, уже в конце 2000 года приток заказов на поставки алюминия в США уменьшился на 22,7% по сравнению с декабрем 1999 года, в том числе на листовой прокат - на 25%. Поставки первичного алюминия на мировой рынок в 2000 году оцениваются в 21,1 млн тонн.
Среднегодовая цена на ЛБМ в 2000 году ожидалась, по прогнозу Economist Intelligence Unit, 1 600 дол. за тонну против 1 361,1 дол. за тонну в 1999 году (на 17% выше). Фактически она составила 1 557,72 дол. за тонну, то есть оказалась весьма близкой к прогнозируемой.
Проявившаяся во втором полугодии 1999 года повышательная тенденция в мировых ценах на медь сохранилась и укрепилась и в 2000 году. В этот период рынок меди характеризовался небольшим превышением спроса над предложением. Баланс производства и потребления обеспе-
чивался продажей металла из складских запасов. Запасы меди на складах ЛБМ в конце декабря 1999 года составили 786 тыс. тонн, но на начало августа 2000 года они снизились до 500 тыс. тонн.
Медь на мировом рынке в 2000 году подорожала более чем на 15% благодаря активному спросу, что привело к существенному снижению уровня избыточных запасов металла, накопленных в период 1997 - 1999 годов.
В январе 2000 года тонна меди на ЛБМ с немедленной поставкой стоила в среднем 1 843,28 дол., а в июне - 1 753,18 дол. Таким образом, в начале 2000 года среднемесячные котировки меди на ЛБМ (наличный металл) несколько понизились, но во второй половине года они вновь поднялись, составив в декабре 1 850,16 дол. за тонну, то есть практически достигли уровня января. Среднегодовая цена на металл составила 1813,38 дол. за тонну, что на 240 дол. (на 15,2%) выше, чем в 1999 году.
Мировые цены никеля в 2000 году повысились на 44% (в 1999 году рост составил 30%) в основном из-за активизации спроса со стороны продуцентов нержавеющей стали и дефицита металла на мировом рынке. Наиболее существенный рост цен на никель наблюдался в первом полугодии 2000 года в условиях активного спроса на металл. Имевший место на мировом рынке дефицит поставок привел к значительному росту цен. В марте 2000 года цены на никель на ЛБМ достигли самого высокого уровня с сентября 1995 года, составив в среднем 10 284,3 дол. за тонну наличного металла. Поводом послужило заявление ведущего производителя никеля - компании Eramet о напряженной ситуации с поставками.
Росту цен на никель способствовал неожиданно высокий рост спроса на нержавеющую сталь, начавшийся во второй половине 1999 года. Кроме того, в первом полугодии 2000 года под действием сезонных факторов наблюдалось снижение экспорта российского никеля, что привело к возникновению дефицита поставок металла на мировой рынок. В условиях, когда темпы роста спроса опережали темпы роста предложения, складские запасы существенно уменьшились и, * как отмечают, упали до самого низкого уровня за многие предыдущие годы. В начале 2000 года складские запасы никеля, по мнению CRU International, оказались на критически низком уровне. На Лондонской бирже металлов в начале июня они снизились по сравнению с январем более чем на 50% и составляли 21,8 тыс. тонн, а в начале июля - всего 16,1 тыс. тонн. На конец августа запасы никеля на ЛБМ сократились до 12,5 тыс. тонн.
По данным журнала Metal Bulletin, среднемесячные котировки никеля на ЛБМ повысились в январе - до 8 309,50 дол. за тонну, в феврале - до 9 657,82 дол. за тонну, а в марте - до 10 284,35 дол. за тонну. Однако, достигнув максимума в мае в 10 134,29 дол. за тонну, уже в июне цены начали быстро снижаться, составив 8 415,45 дол. за тонну, в июле - до 8 167,85 дол. за тонну. По мнению журнала, снижение цен на никель, имевшее место во второй половине 2000 года, вызвано сокращением закупок никеля продуцентами нержавеющей стали, поскольку они использовали ранее накопленные складские запасы. Одновременно со снижением цены на никель упали цены и на лом нержавеющей стали, так как у потребителей скопились большие запасы. Кроме того, в конце первого полугодия 2000 года на мировом рынке в большом количестве предлагался никельсодержащий лом из стран Восточной Европы и СНГ.
Несмотря на понижение, имевшее место во второй половине года, цены на никель в целом находились все еще на достаточно высоком уровне. В первом полугодии 2000 года цена никеля на ЛБМ составила в среднем 9 423 дол. за тонну. Среднегодовая цена на никель в 2000 году фирмой Rudolf Wolff прогнозировалась в 9 150 дол. за тонну. Однако неожиданное устойчивое снижение цен во второй половине года (с 8 415,45 дол. за тонну в июне до 7 314,34 дол. за тонну в декабре) определило величину среднегодовой цены в 8 640,86 дол. за тонну, то есть гораздо нйже прогнозируемого уровня.
Динамика цен на свинец на мировом рынке в 2000 году носила неустойчивый характер: предложение свинца на мировом рынке в первом полугодии несколько превышало спрос, что вызвало снижение цен в первой половине года с 472,1 дол. за тонну в январе до 419,6 дол. за тонну в июне. Однако из-за последовавшего затем сокращения запасов металла на складах ЛБМ и у потребителей цены на наличный свинец выросли в октябре до 485,7 дол. за тонну, превысив цены января, но в конце года они снова снизились -до 462,3 дол. за тонну. Среднегодовая цена тонны наличного металла на Лондонской бирже составила 454,6 дол., что на 49,35 дол. ниже среднегодовой цены 1999 года (на 9,8%) и на 74,3 дол. ниже (на 14%), чем прогнозировалось ведущими компаниями и банками западных стран.
Динамика мировых цен на металлический цинк до сентября 2000 года имела повышательный характер: несмотря на некоторые колебания цены поднялись с 1 178,80 дол. за тонну в январе до 1 224,40 дол. за тонну в сентябре. Не-
большое снижение цен имело место в четвертом квартале, и среднемесячная цена декабря составила 1 059,79 дол. за тонну, то есть ниже среднего январского уровня. Тем не менее среднегодовая цена на наличный цинк по сравнению со среднегодовой ценой 1999 года выросла на 56,15 дол. (на 5,2%) и составила 1 135,1 дол. за тонну. В то же время среднегодовая цена оказалась на 112,1 дол. ниже (на 9%), чем средний прогноз наиболее крупных западноевропейских фирм и банков.
Предложение олова на мировом рынке в целом незначительно превышало спрос. Запасы металла на ЛБМ в начале 2000 года были умеренными и составляли около 9 300 тонн, но уже к февралю запасы превысили 10 000 тонн, что сопровождалось сравнительно небольшим понижением мировых цен (с 5728,2 дол. за тонну в январе до 5 384,3 дол. за тонну в апреле). В мае среднемесячная цена на ЛБМ поднялась до 54 51,4 дол. за тонну, но затем к концу года она снова снизилась до 5 233,7 дол. за тонну. Среднегодовая цена в 2000 году составила 5 446,35 дол. за тонну, что всего на 2% выше, чем среднегодовая цена 1999 года. Вместе с тем она оказалась значительно ниже, чем прогнозировалась ведущими компаниями и банками мира.
По данным экспертов международных финансово-экономических организаций, а также фирм, специализирующихся на прогнозах, в 2001 году в мировой экономике отмечался циклический спад, начавшийся в конце 2000 года в связи с тем, что в США снизились темпы прироста в автомобилестроении, самолетостроении, средств информации и связи. Трагические события в США в сентябре 2001 года способствовали дальнейшему ухудшению мировой экономики, в том числе значительному сокращению инвестиций в ведущие секторы промышленности. Около 500 ведущих корпораций мира объявили о предстоящем сокращении доходов в результате падения спроса на их продукцию. Во втором квартале 2001 года ВВП США возрос лишь на 0,2%, а в третьем - снизился на 0,4%. ВВП Японии во втором квартале сократился на 0,8%, в третьем - на 2,2%. В целом совокупный ВВП стран ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) во втором полугодии сократился на 0,3%. По оценке экспертов, мировой ВВП в 2001 году увеличился всего на 1% против 5% в 2000 году
Эксперты ОЭСР полагают, что 2001 год был самым неблагоприятным за последние 20 лет для ведущих стран мира и в 2002 году не ожидается значительное улучшение ситуации. Согласно оценке темпы прироста ВВП стран ОЭСР в 2002 году составили не более 1%.
На мировом рынке цветных металлов 2001 год ознаменовался ухудшением конъюнктуры, и это было связано в основном с падением производства в смежных отраслях промышленности, таких как электромашиностроение, энергетическое и транспортное машиностроение, авиационный комплекс, что в итоге привело к снижению спроса на продукцию цветной металлургии: производство (предложение) стало значительно превышать потребление (спрос).
Избыток производства металла по сравнению с мировым потреблением был отмечен практически для всех основных цветных металлов, за исключением олова, выпуск которого практически равнялся объему его мирового потребления. По оценкам экспертов, в 2001 году складские запасы рафинированной меди увеличились на 621 тыс. тонн, алюминия - на 482 тыс. тонн, цинка - на 236 тыс. тонн.
Сокращение спроса со стороны потребителей вызвало значительное снижение мировых цен на основные цветные металлы, за исключением свинца. По сравнению с 2000 года снизились: на алюминий - на 6,8%, медь - на 12,2%, никель -на 31,1%, цинк - на 27,7%.
По мнению западных экспертов, уровень цен на основные цветные металлы в 2001 году главным образом зависел от положения в экономике США - крупнейшем в мире потребителе металлов. Журнал Metal Bulletin отмечает, что в конце 2000 года и начале 2001 года замедление экономических темпов развития в США происходило быстрее, чем предполагалось ранее. В наибольшей степени спад затронул отрасли обрабатывающей промышленности и производства транспортных средств, являющихся основными потребителями цветных металлов. В Западной Европе темпы роста спроса на цветные металлы в 2001 году, как ожидалось, остались сравнительно невысокими. Значительный рост спроса на цветные металлы наблюдается лишь в Китае, в основном в области создания объектов инфраструктуры.
Согласно оценке фирмы ABN Amro, потребление алюминия в странах Запада в 2001 году сократилось по сравнению с 2000 года на 3,9% -до 19,6 млн тонн. Складские запасы на ЛБМ и Сотех в январе - мае 2001 года увеличились по сравнению с тем же периодом 2000 года суммарно на 267 тыс. тонн. У многих американских потребителей скопились большие складские запасы металла, которые не были израсходованы к началу 2001 года. В целом в 2001 году совокупное предложение металла в мире превысило спрос на 400 тыс. тонн.
На состоявшемся в конце 2001 года в Лондоне семинаре по проблемам рынка первичного алюминия отмечалось, что в 2001 году продуценты данного металла переживали значительные трудности. Замедление темпов в экономике США нашло отражение в падении деловой активности в строительстве, самолето- и автомобилестроении, что привело к снижению спроса на алюминиевую продукцию. Американские алюминиевые компании продолжают сокращать производство металла. В США была приостановлена деятельность предприятий годовой мощностью более 700 тыс. тонн металла.
Падение спроса, вызванное упомянутыми причинами, привело к устойчивому снижению мировых цен на первичный алюминий. Цены, падавшие непрерывно почти с февраля 2001 года, пережили 15 октября минимум в 1 273 дол. за тонну наличного металла. Несмотря на сокращение мирового производства алюминия примерно на 500 тыс. тонн, среднемесячная цена за наличный товар на Лондонской бирже металлов в 2001 году упала с 1 615,65 дол. за тонну в январе до 1 344,63 дол. за тонну в декабре (на 271 дол., или на 16,8%).
В 2001 году мировая конъюнктура рынка меди также резко ухудшилась. Значительное снижение спроса в сочетании с перепроизводством металла во многих основных странах-продуцентах и падением уровня рентабельности негативно сказалось на состоянии мирового рынка меди. Мировые цены на металл снижались в течение всего года. С января по декабрь они упали с 1 787,05 дол. за тонну наличного товара на ЛБМ до 1 471,37 дол. за тонну, достигнув наиболее низких значений, наблюдавшихся в первой половине 1999 года. Конец 2001 года стал для производителей меди одним из самых тяжелых за последнее десятилетие. Спад цен на металл продолжался в течение всего года и составил почти 18%, а 7 ноября на ЛБМ была зафиксирована рекордно низкая цена на медь -1 319 дол. за тонну. Среднегодовая цена вновь снизилась до 1 577,9 дол. за тонну, практически сравнявшись со среднегодовой ценой 1999 года.
Причинами падения цен на медь в 2001 году, тю мнению западных экспертов, являются, во-пер-вых, низкие темпы роста спроса на уровне 1,5 -2% против 6,4% в 2000 году. Во-вторых, в 2001 году ожидалось дополнительно выплавить примерно 250 тыс. тонн рафинированной меди из ранее накопленных концентратов и черновых полуфабрикатов. Вместе с ранее накопленными запасами сырья выпуск рафинированной меди в 2001 году по отношению к добытой меди в руде составил около 450 тыс. тонн. В третьих, на рынок
поставлялось от 100 до 150 тыс. тонн меди из скрытых резервов, в основном из КНР.
Ослабление мировой конъюнктуры на рынке меди в 2001 году резко контрастирует с бурным развитием отрасли в 2000 году, когда в целом по миру использование металла увеличилось на 8% по сравнению с 1999 годом. Как полагают западные эксперты, существует несколько причин того, что 2000 год был благоприятным для продуцентов меди. Во-первых, 2000 год стал последним годом быстрого экономического роста в странах Западной Европы и Северной Америки. Во-вторых, повышенный спрос на металл предъявляли быстро растущие отрасли промышленности, такие как производство электронной техники, телекоммуникация и информационная индустрия. В-третьих, значительные объемы рафинированной меди в Европе, США и Японии были использованы для чеканки монет.
В 2001 году мировые цены никеля продолжили свое снижение главным образом из-за падения спроса со стороны продуцентов нержавеющей стали. По данным журнала Metal Bulletin, среднемесячная котировка на наличный металл на ЛБМ в январе составляла 6 994,77 дол. за тонну против 8 309,50 дол. за тонну в январе 2000 года (снижение составило 15,8 %). Цены пережили минимум с сентября по ноябрь (5 069,0 -5 180,0 дол. за тонну наличного металла), что было вызвано началом военных действий в Афганистане. Когда же стало ясно, что военные действия затянутся на длительное время, цены на никель стали повышаться, достигнув в декабре величины в 5 263,82 дол. за тонну. К повышению цен привело также решение российской компании «Норильский никель» сократить экспорт никеля на 35 тыс. тонн.
В 2001 году среднегодовая цена никеля на ЛБМ составила 5 967,98 дол. за тонну (на 31% ниже среднегодовой цены 2000 года).
Как отмечает журнал Metal Bulletin, в 2001 году, в отличие от цен на другие цветные металлы, испытавших значительное снижение, средняя цена на свинец по сравнению с 2000 годом оставалась сравнительно стабильной, несмотря на значительные колебания среднемесячных значений (от 471,00 до 501,46 дол. за тонну). В целом, по сравнению с декабрем 2000 года цены в январе 2001 года выросли с 462,3 дол. до 477,6 дол. за тонну (на 3,3%). В феврале они достигли максимума в 501,5 дол. за тонну, затем вплоть до июня стабильно снижались (до 443,8 дол. за тонну, то есть ниже, чем в декабре 2000 года). Однако, начиная с июля, начался новый рост цен - в декабре они повысились до 486,1 дол. за тонну. Среднегодо-
вая цена превысила цену 2000 года на 20,4 дол. за тонну (рост составил 4,5%). По мнению большинства исследователей, этому способствовал относительно высокий спрос на металл со стороны продуцентов гальванических элементов.
Складские запасы рафинированного свинца на ЛБМ сократились со 130 тыс. тонн в конце
2000 года до 97 тыс. тонн в конце 2001 года.
Среди цветных металлов цинк на мировом
рынке в течение всего 2001 года находился в наихудшем положении. Цены на этот металл упали до самого низкого за последние 15 лет уровня. В последние 2-3 года на мировом рынке цинка, составляющем примерно 6,2 млн тонн металла в год, ежегодно имело место перепроизводство цинка в размере около 6%, что, как отмечает журнал Metal Bulletin, негативно повлияло на состояние рынка этого металла. В течение всего 2001 года рынок цинка находился в депрессивном состоянии, цены на него на Лондонской бирже металлов (наличный товар) с января по декабрь снизились на 27% и в декабре составили 754,28 дол. за тонну против 1 033,06 дол. за тонну в январе. Среднегодовая цена по сравнению с 2000 годом снизилась на 21,7% - до 888,92 дол. за тонну против 1 135,1 дол. за тонну в 2000 году. Падению цен, помимо снижения спроса со стороны потребителей, способствовал и рост запасов цинка на складах ЛБМ, которые, по оценке Metal Bulletin Research, к концу года составили 730 тыс. тонн.
Несмотря на необходимость снижения производства цинка в целях стабилизации цен на него, многие мировые производители этого металла, такие, например, как Asturiana de Zinc, Penóles и Outokumpu, для снижения издержек производства увеличивают его выпуск. Предполагают, что производство цинковых концентратов на руднике Century, принадлежащем компании Pasminco, в 2003 году увеличится до 888 тыс. тонн (по содержанию металла). Дальнейшее снижение цен на цинк может привести к закрытию плавильных предприятий в ряде стран, в первую очередь в Китае.
В 2001 году рынок олова находился под влиянием неблагоприятной мировой конъюнктуры. Продолжающийся рост добычи и производства металла обгонял темпы роста потребления металла: предложение олова превышало его спрос. Западные эксперты заранее предсказывали появление рыночных излишков олова в 15 тыс. тонн. Цену, сложившуюся на ЛБМ в первой половине
2001 года, можно считать самой низкой за последние годы. Более того, в течение первых семи месяцев она продолжала непрерывно падать - с отметки 5 167,39 дол. за тонну в январе до 3 691,0
дол. за тонну в сентябре. Однако, начиная с октября, имело место краткосрочное повышение цен: в декабре они выросли до 4 014,85 дол. за тонну. Среднегодовая цена составила 4 488,6 дол. за тонну (на 17,6% ниже среднегодовой цены 2000 года.)
В 2002 году положение на мировом рынке цветных металлов, несмотря на некоторое улучшение в первые месяцы года, продолжало оставаться неудовлетворительным за исключением, пожалуй, одного никеля. Правда, падение цен происходило не столь значительными темпами, как это имело место в 2001 году. Среднегодовые цены на Лондонской бирже металлов (наличный товар) по сравнению с 2001 годом снизились: на алюминий - на 6,5%, медь - на 1,2%, свинец - на 4,8%, цинк - на 12,4%, олово - на 9,5%. Тем не менее среднегодовая цена на никель выросла на 13,5%. Однако, как отмечают эксперты исследовательской компании «Юникан/МС консультационная группа», цены на никель, медь и цинк в сентябре 2002 года были все же выше, чем в декабре 2001 года соответственно на 26,1, 0,5 и 0,2%. В то же время цены мирового рынка на алюминий, свинец и олово оставались ниже уровня декабря 2001 года на 3,2, 12,8 и 1,5% соответственно.
Несмотря на улучшение экономических предпосылок для роста спроса и цен, в первом полугодии 2002 года котировки алюминия не повышались, в частности из-за больших складских запасов металла на ЛБМ. Более того, начиная с февраля, цены первичного алюминия снова начали снижаться, достигнув в августе наиболее низких значений в 1 291,60 дол. за тонну. В последние месяцы года рынок алюминия постепенно начал восстанавливаться: с сентября по декабрь цены на металл на ЛБМ (наличный товар) выросли с 1 301,25 дол. за тонну до 1 375,07 дол. за тонну. Среднегодовая цена первичного алюминия в 2002 году прогнозировалась Metal Bulletin Research (MBR) в 1 400 дол. за тонну, фактически она составила 1 349,92 дол. за тонну, что на 6,5% ниже среднегодовой цены 2001 года.
В первой половине 2002 года цены на медь на мировом рынке, несмотря на небольшие месячные колебания, начали медленно расти - с 1 503,6 дол. за тонну в январе до 1 647,18 дол. за тонну в июне. Однако, начиная с июля, они начали стремительно падать и уже в сентябре тонна рафинированной меди сорта «А» на ЛБМ стоила в среднем всего 1 478,35 дол. за тонну (наличный металл), что соответствует цене декабря 2001 года. Однако в IV квартале цены вновь начали расти и уже в декабре восстановился их майский уро-
вень в 1 595,37 дол. за тонну.
Такое положение дел с медью обусловливается неблагоприятной обстановкой в мировой экономике. Применение меди связано прежде всего с расширением ее применения в различных отраслях промышленности. Соответственно с резким уменьшением масштабов строительства и производства в машиностроении, авиационной, электротехнической и других отраслях промышленности спрос на медь падает. Предприятия-поставщики вынуждены сокращать свои производственные мощности, а горно-добывающие компании, чтобы удержаться на плаву, - сокращать рабочие места и закрывать рудники. Так, например, чилийская корпорация Codelco - крупнейший поставщик меди на мировой рынок - пересмотрела свои планы относительно перехода на более бедное по содержанию меди сырье и приняла решение о сокращении выпуска рафинированной меди минимум на 100 тыс. тонн в год. Второй крупнейший производитель меди в мире - американская компания Phelps Dodge Corp. -по итогам первого квартала 2002 года потерпела убыток в 27,7 млн дол. Продажи снизились на 17%, и компания вынуждена была закрыть шахты в Аризоне и Нью-Мексико. О снижении объемов выпуска объявила и третья по величине компания - австралийская компания Billiton. Несмотря на то, что производимая ею рафинированная медь имеет минимальную себестоимость, ниже 1 100 дол. на тонну, компания намерена сократить производство на 170 тыс. тонн в год.
Рост мировых цен на никель, проявившийся в последний месяц 2001 года, продолжился с небольшими колебаниями и в первой половине 2002 года. С января по июль они выросли с 6 043,18 дол. до 7 142,72 дол. за тонну (на 18,2%). Однако в последующие три месяца - с августа по октябрь - они снова снизились до 6 804,46 дол. за тонну. Начиная с ноября цены на никель на ЛБМ снова начали свой подъем (7 313,9 дол. за тонну в ноябре и 7 193,16 дол. за тонну в декабре). В целом в 2002 году ситуация на мировом рынке никеля по сравнению с 2001 годом значительно улучшилась: среднегодовая цена на металл составила 6 771,75 дол. за тонну, что на 13,5% превысило среднегодовую цену 2001 года.
Для конъюнктуры мирового рынка свинца первая половина 2002 года была менее благоприятной. Отмечается, что складские запасы свинца на ЛБМ увеличились, достигнув 160 тыс. тонн. Цены металла, достигнув в январе максимума в 512,63 дол. за тонну, начали неуклонно снижаться, и уже в июне одна тонна свинца на ЛБМ с немедленной поставкой стоила 439,65 дол. за тон-
ну. Во второй половине года отмечалось крайнее непостоянство цен: в июле они выросли до 445,73 дол. за тонну, но затем вплоть до октября снова снизились до 417,75 дол. за тонну, и только в ноябре - декабре их рост возобновился (в декабре одна тонна свинца на ЛБМ стоила в среднем 443,22 дол. за тонну). Среднегодовая цена металла в 2002 году составила 452,29 дол. за тонну, что на 4,7% ниже среднегодовой цены 2001 года.
Что касается цинка, то вследствие избытка метала на мировом рынке, большинство исследователей полагали, что в 2002 году цена на него будет иметь тенденцию к снижению. Фактически в течение всего года цены на металл практически не изменились, несмотря на перепады среднемесячных цен (от 818,96 дол. за тонну в марте до 747,24 дол. за тонну в августе), хотя и продолжали оставаться на очень низком уровне. В целом же среднегодовая цена на наличный металл составила 778,38 дол. за тонну, что на 12,4% ниже среднегодовой цены, зафиксированной в 2001 году.
Динамика мирового производства и потреб.
Цену на олово, сложившуюся в начале 2002 года, можно считать самой низкой за последние годы. В первые три месяца они упали до значений, имевших место в августе - октябре 2001 года (3 727,75 - 3 898,58 дол. за тонну). В последующие месяцы цены на олово вели себя крайне неустойчиво - вплоть до июля наблюдался их рост (до 4 328,15 дол. против 3 898,58 дол. за тонну в январе), но в августе они снова резко снизились
- до 3 830,95 дол. за тонну, а с сентября по декабрь начался их медленный рост (в декабре тонна металла стоила 4234,34 дол.). Среднегодовая цена составила 4 060,87 дол. за тонну, что является самым низким ее значением за последние 10 лет.
Мировой рынок олова может привести в относительное равновесие лишь снижение китайского экспорта металла.
Динамика мирового производства и потребления основных цветных металлов в период 1999
- 2002 годы приведена в табл. 1.
Таблица 1
1ия основных цветных металлов, тыс. тонн
Металл Производство Потребление
1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.
Алюминий 23 669,7 24 418 24 497 23 073 24 797 23 812
Медь 1 4365 14 833 15 439 14016 15 104 14 584
Никель 1 065 1 086,1 1 130,0 1 015 1 025,0 980,0
Свинец 6011 6 739 6 636 6016 6 393 6 434
Цинк 8 046 9 180 9 090 7 904 8 773 8 581
Олово 257,8 266 258 231 276 267
Источники: World Bureau of Metal Statistics, U.S. Geological Survey Publications.
Динамика среднемесячных и среднегодовых кой бирже металлов приведена в табл. 2 и на рис. цен на основные цветные металлы на Лондоне- 1 и 2.
Таблица 2
Цены мирового рынка в 2000 - 2002 годах
(среднемесячные и среднегодовые значения на Лондонской бирже металлов, дол. за тонну, наличный товар)
Месяц Алюминий Медь Никель Свинец Цинк Олово
2000 г.
Январь 1 680,70 1 844,1 8 309,50 472,08 1 178,80 5 928,0
Февраль 1 670,67 1 786,0 9 657,82 452,36 1 184,88 5 610,0
Март 1 577,41 1 678,0 '10 284,35 441,30 1 116,37 5 429,0
Апрель 1 457,61 1 647,0 9 731,39 421,14 1 127,64 5 423,0
Май 1 467,19 1 829,0 10 134,29 421,12 1 156,88 5 475,0
Июнь 1 506,73 1 784,0 8 415,45 419,59 1 111,93 5 465,0
Июль 1 563,88 1 777,5 7 990,0 452,12 1 136,21 5 465,0
Август 1 528,02 1 860,0 8 010,0 473,09 1 169,80 5 303,0
Сентябрь 1 601,60 1 960,06 8 642,1 487,05 1 224,40 5 471,19
Октябрь 1 500,65 1 898,19 7 678,07 485,74 1 095,44 5 278,98
Ноябрь 1 474,23 1 794,68 7 339,8 467,66 1 058,67 5 266,25
Декабрь 1 565,87 1 850,16 7 314,34 461,97 1 059,39 5 230,79
Средняя за 2000 г. 1 557,72 1 809,06 8 625,6 454,6 1 135,03 5 445,43
Окончание табл. 2
Месяц Алюминий Медь Никель | Свинец Цинк Олово
2001 г.
Январь 1 615,65 1 787,05 6 994,77 477,61 1 033,06 5 167,39
Февраль 1 604,36 1 765,21 6 524,13 501,46 1 020,51 5 118,75
Март 1 509,17 1 738,48 6 133,52 498,05 1 004,41 5 043,41
Апрель 1 496,91 1 663,75 6 211,97 489,20 982,99 5 009,08
Май 1 538,77 1 681,87 7 060,83 466,32 937,62 4 941,90
Июнь 1 466,13 1 608,11 6641,16 443,76 894,57 4 824,76
Июль 1 416,39 1 524,84 5 937,05 426,59 852,06 4 347,39
Август 1 377,08 1 464,01 5 520,80 482,59 827,68 3 892,27
Сентябрь 1 344,56 1 426,00 5 069,00 474,65 819,90 3 729,25
Октябрь 1 278,0 1 378,5 5 180,0 471,0 767,5 3 735,0
Ноябрь 1 327,45 1 427,42 5 078,71 486,09 772,49 4 038,75
Декабрь 1 344,63 1 471,37 5 263,82 482,84 754,28 4 014,85
Средняя за 2001 г. 1 443,26 1 578,05 5 967,98 475,01 888,92 4 488,57
2002 г.
Январь 1 368,59 1 503,60 6 043,18 512,63 792,86 3 898,58
Февраль 1 369,34 1 561,55 6 029,25 479,63 770,86 3 727,75
Март 1 405,00 1 604,50 6 537,50 479,76 818,96 3 839,75
Апрель 1 369,99 1 589,94 6 958,21 471,99 807,80 4 020,83
Май 1 343,30 1 595,31 6 761,36 451,52 769,19 4 147,27
Июнь 1 353,97 1 647,18 7 119,86 439,65 766,75 4 283,06
Июль 1 338,09 1 589,14 7 142,72 445,73 794,45 4 328,15
Август 1 291,60 1 479,23 6 717,14 422,87 747,24 3 830,95
Сентябрь 1301,25 1 478,35 6 640,24 420,92 755,88 3 954,40
Октябрь 1 310,58 1 483,41 6 804,46 417,75 754,30 4 238,70
Ноябрь 1 372,20 1 581,99 7 313,93 441,83 764,90 4 226,67
Декабрь 1 375,07 1 595,37 7 193,16 443,22 797,36 4 234,34
Средняя за 2002 г. 1 349,92 1 559,13 6 771,75 452,29 778,38 4 060,87
Источники: Metal Bulletin, Metal Prices, London Metal Exchange
Динамика среднемесячных цен на основные цветные металлы на Лондонской бирже металлов в 1999 - 2002 годах,
дол. за тонну, наличный товар
2500
2000
§00 - + ■+ ■+ .+ •+ • + ^ ^ ^ ^ ^ ^ ' + '+ -+ " + '+ - + ..J. ^ ^
Рис. 1
1999 г.
ш^н+ад
2000 г.
2001 г.
2002 г.
-Алюминий — х- Медь —+- Свинец —о— Цинк
Динамика среднегодовых цен на основные цветные металлы
1000 500 о -д- •— -»- -------- * -•-- # -А— -•— -ж—■ -=♦== • • !
1995 г. 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.
Рис. 2 Алюминий первичный -О- Медь рафинированная —д—Никель —•—Свинец —А—L+4HK —О— Олово
Изменение среднегодовых мировых цен на основные цветные металлы приведено в табл. 3, в % к предыдущему году.
Таблица 3
Металл 1996 г. 1997 г. 1998 г. 1999 г. 2000 г. 2001 г. 2002 г.
Алюминий -16,6 +6,2 -15,1 +0,3 +13,8 -7,35 -6,5
Олово -0,8 -0,4 -1,9 -2,5 +0,6 -17,6 -9,5
Медь -21,8 -0,8 -27,3 -4,9 +15,3 -12,8 -1,2
Свинец +22,7 -19,4 -15,3 -5,0 -9,7 +4,5 -4,8
Цинк -0,6 +28,4 -22,4 +5,1 +4,1 -27,7 -12,4
Никель -8,8 -7,6 -33,2 +29,8 +43,7 -30,8 +13,5
Источники: Unctad, Monthly Commodity Price Bulletin,
Неблагоприятная конъюнктура мирового рынка основных цветных металлов, сложившаяся в 2001 - 2002 годах, отрицательно сказалась на хозяйственной деятельности крупнейших мировых компаний, добывающих и производящих цветные металлы. Значительные финансовые потери понесли такие крупные продуценты никеля, как «Норильский никель» и Inco. Их положение усугубил и тот факт, что среднегодовая цена на кобальт, важнейший сопутствующий металл в производстве никеля, снизилась по сравнению с 2000 годом на 30%. Компании Glencore и Pasminco недополучили значительной части прибыли в результате падения цен на цинк.
Журнал Metal Bulletin опубликовал рейтинг ведущих металлургических компаний мира - производителей цветных металлов в 2001 году. Ран-
жирование этих компаний осуществлялось по стоимости выпущенной ими продукции, при этом учитывалась только стоимость выпущенных в течение года необработанных металлов, рассчитанная по среднегодовым ценам мирового рынка в долларовом эквиваленте. К таким металлам отнесены только основные цветные и драгоценные металлы. Учитывалась также доля владения капиталом других компаний, как, например, компании Ра1сопЬг'^е, основным владельцем которой является Шгапйа. В остальных случаях стоимость выпущенной продукции распределялась согласно долям участия каждой компании в металлургическом производстве.
По своей значимости компании расположились в следующем порядке (табл. 4):
Таблица 4
№ п/п Компания Страна Основные металлы Стоимость произведенной в 2001 г. продукции, млн дол.
1 Anglo American Великобритания, ЮАР 'Золото, платина, алмазы, уран и др. цветные металлы 5 155
2 Alcoa США Алюминий 5 080
3 Норильский никель Россия Никель, медь, кобальт, золото, металлы платиновой группы 4 267
4 Русал Россия Алюминий 3 274
5 ВНР Billiton Великобритания, Австралия Никель, медь 2 953
6 Alcan Канада Алюминий 2 887
7 Rio Tinto Великобритания, Австралия Олово 2 847
8 Codeico Чили Медь, молибден 2 399
9 Noranda Канада Медь, цинк 2 201
10 Glencore Швейцария Свинец, цинк 1 955
И Grupo Mexico Мексика Медь, молибден 1 821
12 Pechiney Франция Алюминий 1 790
13 Barrick Gold Corp. Канада Золото 1 660
14 Inco Канада Никель, медь, кобальт 1 605
15 Newmont Mng США Золото 1 472
16 Implats ЮАР Никель, платина 1 435
17 Norsk Hydro Норвегия Алюминий 1 293
18 Freeport-McMoRan США Медь, золото 1 191
19 Phelps Dodge США Медь, молибден 1 175
20 WMC Австралия Никель, свинец, цинк 1 132
21 Nippon Mng & Met Япония Медь 1 050
22 Chinaico КНР Алюминий 1 020
23 Mitsubishi Materials Corp. Япония Медь, молибден 1 006
24 Gold Fields ЮАР Золото, никель 992
25 Umicore Бельгия Медь, цинк 987
26 С у ал Россия Алюминий 977
27 Placer Dome Канада Золото, серебро, медь, молибден 974
28 KGHM Польша Медь 950
29 Norddeutsche Affinerie ФРГ. Свинец, цинк 864
30 Eramet Франция Никель, марганец, хром 884
Источник: БИКИ Nq 128 от 5 ноября 2002 года.
Наиболее крупные горно-добывающие компании в цветной металлургии мира - Anglo-American, Rio Tinto, РАО «Норильский никель», ВНР Billiton, Union Miniere и др. признают, что в 2001 -2002 годах они испытывали значительные трудности, связанные с замедлением темпов развития мировой экономики и вызванным этим падением спроса и снижением мировых цен на цветные металлы. Прогноз развития мировой экономики не дает этим компаниям особого повода для оптимизма, учитывая нынешние, все еще низкие, цены на производимые ими металлы, в особенности на никель, медь и алюминий.
Аналитики рынка цветных металлов особо отмечают тот факт, что вот уже три года подряд компании «Норильский никель» стабильно удается занимать третье место в мировом рейтинге, несмотря на то, что стоимость выпущенной продукции снизилась в 2001 году почти на 1 млрд дол. Данные, представленные российской компанией, свидетельствуют о том, что в 2001 году производство никеля, меди и кобальта увеличилось по сравнению с 2000 годом, однако существенное падение цен на эти металлы не дало ей возможности обойти компании Anglo American и Alcoa. Рост выпуска алюминия на 128 тыс. тонн в 2001 году позволил компании «Русский алюминий» выйти на четвертое место в мире.
Сложившееся в 2000 - 2002 годах положение в области цен на основные цветные металлы на мировом рынке находилось в центре внимания как стран-импортеров, так и России как основного экспортера этих металлов. Если для первых рост цен оказывает отрицательное влияние на темпы инфляции и развития мировой экономики, то для России важным является сохранение возникшей тенденции роста цен, так как это положение позволяет увеличить поступление валютных средств в бюджет России. В связи с этим особую актуальность приобретают ценовые прогнозы специалистов на краткосрочную перспективу и в первую очередь на 2003 год.
Прогноз цен на основные цветные металлы на мировом рынке на 2003 год, согласно опубликованным оценкам, не очень оптимистичен: аналитики не ожидают скорого восстановления цен из-за медленных темпов роста мировой эконо-
мики. Перспективы роста потребления основных цветных металлов являются не очень благоприятными, последний раз такая ситуация наблюдалась в 1993 - 1994 годах. Ослабление спроса на основные цветные металлы будет сопровождаться уменьшением запасов у потребителей и оптовых торговцев.
Специалисты Prudental-Bache International считают, что улучшение мировой общехозяйственной конъюнктуры в 2003 году произойдет не сразу а, возможно, лишь к концу года. Standard Bank of London делает оптимистичные прогнозы в отношении цен на медь и никель и менее благоприятные на алюминий и цинк.
Согласно данным наиболее авторитетных в мире организаций, занимающихся прогнозами мирового рынка цветных металлов, среднегодовая цена на рафинированные цветные металлы в 2003 году составит (табл. 5, дол. за тонну):
В своих последних публикациях по мировому рынку основных цветных металлов аналитическое агентство Barclays Capital заметно уменьшило прогнозы объема их потребления, что связано с сохранением неблагоприятной экономической конъюнктуры в мире. Несмотря на все усилия продуцентов этих металлов, невысокие макроэкономические показатели развития многих стран существенно влияют на цены металлов в сторону их снижения. В целом прогнозы Barclays для экономики США и стран Западной Европы на 2003 год остаются пессимистическими. Небольшие опасения экспертов Barclays вызывает ситуация в американской автомобилестроительной промышленности - важном потребителе основных цветных металлов.
Компания HSBC, проводящая исследования мировых товарных рынков, на 2003 год прогнозирует сохранение низких темпов экономического роста в промышленно развитых странах. Однако ситуация в крупнейшей стране Азии -КНР, по ее мнению, сложится относительно благоприятно.
Специалисты Standard Bank London полагают, что динамика цен на основные цветные металлы на ЛБМ в 2003 году будет напрямую зависеть от темпов роста мировой экономики. Заметного улучшения общехозяйственной конъюнк-
Таблица 5
Авторы прогноза Алюминий Медь Никель Свинец Цинк Олово
Barclays 1 356 1 613 7 500 479 873 4 675
HSBC 1 234 1 631 7 164 485 837 4 144
MBR 1 373 1 753 7 900 483 819 4 780
Prudental-Bache International 1 400 1 700 7 250 525 850 4 500
туры следует ожидать не ранее второй половины 2003 года. Ситуация должна проясниться уже во II квартале текущего года, на который обычно приходится рост потребительского спроса, что, возможно, стимулирует рост спроса на металлы.
Для алюминия перспективы рынка в 2003 году являются малообнадеживающими, так как рынок этого металла в большей степени зависит от темпов развития экономики, чем другие цветные металлы. Пока темпы развития промышленности не восстановятся, ждать улучшения мировой конъюнктуры не приходится. Определенное негативное влияние на мировой рынок алюминия оказывают и российские экспортеры. Если объемы российского экспорта алюминия будут оставаться на прежнем уровне, улучшения рынка металла не произойдет. России следует развивать производство готовой алюминиевой продукции и увеличивать сбыт последней внутри страны, так считает представитель компании Alkan Trading.
Производство алюминия в мире в 2003 году, как ожидают, несколько возрастет, в частности вследствие пуска второй очереди по выпуску металла на предприятии MozaI в Мозамбике, расширения деятельности компаний Angui (Индия) и Sunndal (Норвегия), а также возобновления работы некоторых заводов на тихоокеанском побережье США. Вместе с тем, по мнению данного источника, существенные изменения в мировой алюминиевой промышленности могут произойти не ранее 2004 года.
На рынок алюминия сильное влияние оказывает ситуация в КНР, где вводятся новые мощности по выпуску рафинированного металла. К 2005 году, как полагает Prudental-Bache International, производственные мощности алюминиевой промышленности Китая достигнут почти 6 млн тонн в год. Однако, несмотря на ожидаемый рост потребления алюминия в КНР к тому времени, страна останется нетто-экспортером этого металла.
По мнению Barclays, ситуация на рынке меди в 2003 году стабилизируется. Предпринятые продуцентами металла шаги по сокращению выпуска существенно повлияли на динамику его цен. Текущий год будет относительно благоприятным для производителей рафинированной меди.
По мнению HSBC, меры по ограничению поставок на рынок рафинированной меди и увеличившиеся товарные запасы никеля в России положительно повлияли на цены этих металлов на ЛБМ в 2002 году в сравнении с другими основными цветными металлами. Такое положение сохранится и в 2003 году.
Несмотря на рост цен на рафинированную медь к концу 2002 года, Prudental-Bache International
определяет ситуацию на рынке как все еще нестабильную. В 2003 году прогнозируется рост потребностей в меди во всех регионах мира, в том числе в странах Запада на 4,5%.
Большое влияние на рынок меди должны оказать предпринятые продуцентами меры по ограничению выпуска металла. В ближайшие годы КНР будет продолжать оказывать значительное влияние на положение на мировом рынке меди как потребитель и производитель этого товара. Вместе с тем, несмотря на рост мощностей по выпуску меди, КНР остается крупным импортером рафинированной, черновой меди, а также полуфабрикатов и медного лома. В 2003 году, по оценкам Prudental-Bache International, производство меди в КНР может составить 1,75 млн тонн, а потребление - 2,75 млн тонн. Однако возникновение дефицита на мировом рынке меди, который мог бы кардинально повлиять на цену металла, ожидается аналитиками Prudental-Bache International не ранее 2004 года.
По прогнозу MBR, в 2003 году цена на рафинированный никель будет расти ввиду отсутствия новых производственных мощностей, а также расширения мощностей предприятий по выпуску нержавеющей стали. Ситуацию на мировом рынке никеля в 2003 году, по мнению MBR, может осложнить продажа металла из накопленных запасов «Норильского никеля».
Barclays отмечает, что 2002 год оказался достаточно позитивным для никелевой промышленности. Однако в 2003 году ее показатели могут ухудшиться в случае сокращения притока заказов от продуцентов нержавеющей стали.
Аналитики компании Glencore Intl. AG считают, что в 2003 году можно ожидать роста цен на никель, так как сталелитейная промышленность мира, которая потребляет 70 - 80% никеля, находится на подъеме. Росту цен будет способствовать и то обстоятельство, что мировые производители металла планируют снизить производство никеля, а некоторые проекты строительства новых предприятий могут быть и вовсе свернуты.
Прогнозы Barclays в отношении рынка свин-*ца менее оптимистичны. В 2003 году цены на металл будут ненамного отличаться от показателей 2002 года, несмотря на временные перебои в поставках концентратов.
По данным международной группы по свинцу и цинку (МГСЦ), рост мирового потребления свинца в 2003 году продолжится. По оценке этой группы, использование рафинированного свинца в США в 2002 году сократилось по сравнению с 2001 года на 6,8%. В 2003 году, как ожида-
ется, оно снизится еще на 2,5%. Основной причиной является падение спроса в таких важных секторах промышленности, как телекоммуникация и информационные технологии. Потребление рафинированного свинца в странах Азии в
2002 году выросло на 4% и, по оценке, увеличится еще на столько же в 2003 году. В целом в мире, потребление свинца в 2002 году, по данным МГСЦ, сократилось всего на 0,6% благодаря более высоким темпам роста в странах Азии. В 2003 году мировое потребление металла может возрасти еще на 1,1%. В то же время мировое производство рафинированного металла, включая вторичный, снизилось всего на 0,7%, а в 2003 году ожидается его рост на 1,0%.
Экспорт рафинированного свинца из КНР в
2003 году может сократиться из-за снижения поставок концентрата на плавильные предприятия и роста внутреннего потребления этого металла.
По данным международной исследовательской группы по свинцу и цинку, темп роста потребления цинка в мире в 2003 году может составить 3,3%. Высокий спрос на рафинированный металл сохраняется в КНР, США и некоторых странах ЕС. Специалисты полагают, что в 2003 году падение добычи этого металла прекратится вследствие возобновления эксплуатации ирландского рудника Тага. Согласно оптимистическим прогнозам, мировая добыча цинка в 2003 году может увеличиться на 5,4%.
Выпуск цинка растет быстрыми темпами'в Канаде, Республике Корея и Испании. Производство рафинированного цинка в мире в 2002 году по сравнению с 2001 года выросло на 2,6%, а в 2003 году рост может составить 4,5%, что, возможно, приведет к превышению предложения над спросом на мировом рынке этого металла. Эффект от сокращения в 2002 году производственных мощностей в мировой цинковой промышленности оказался незначительным. Экспорт рафинированного цинка из КНР в 2003 году так же, как и в 2002 году, сократится. Причинами являются сокращение производственных мощностей в стране, увеличение емкости внутреннего рынка и напряженность с поставками концентрата.
На рынок цинка продолжает оказывать давление избыточное предложение металла. Ситуация же на рынке свинца в случае осуществления
планируемого закрытия нескольких заводов в 2003 году может заметно улучшиться.
Перспективы рынка олова остаются неясными. MBR не исключает в 2003 году снижения производства этого металла в мире. К тому же может возобновиться нелегальный экспорт оловянных концентратов из Индонезии. По прогнозам, дефицит в поставках рафинированного олова на рынок в 2003 году может достигнуть 12 тыс. тонн.
По прогнозам западных экспертов, в более отдаленной перспективе будет иметь место благоприятная экономическая ситуация в развитых западных странах Запада, способствующая росту промышленного производства, в связи с чем мировой рынок цветных металлов в период до 2005 года будет характеризоваться повышением спроса. Одновременно ожидается возобновление роста цен на основные цветные металлы.
Наиболее интенсивно будет развиваться потребление алюминия, особенно в производстве тароупаковочных материалов, строительных конструкций и транспортных средств, а также меди (оборудование и приборы, теплообменные аппараты, в автомобилестроении, авиационной промышленности и др.) и цинка (производство оцинкованной стальной продукции, радиотехнических изделий и лакокрасочных материалов). Увеличится и потребление никеля, в основном из-за прогнозируемого роста производства нержавеющей стали. Мировое потребление цветных металлов в 2005 году по отношению к 2000 году возрастет примерно на 10%, соответственно сохранятся благоприятные условия для устойчивого роста цен. Среднегодовые темпы роста спроса ожидаются: алюминия - 3,5 - 4,0%, меди - 3,5%, свинца и цинка - 1,7 - 2,0%.
Однако в последующее десятилетие (2006 -2015 годы) прогнозируется новое снижение цен, вызванное перенасыщением рынка в связи с осуществлением многочисленных новых проектов по добыче и производству цветных металлов, в особенности меди и никеля.
Прогноз среднегодовых мировых цен на основные цветные металлы, по данным IMF, Global Development Finance и Global Commodity Price Prospects, приведен в табл. 6, дол. за тонну в ценах 1990 года.
Таблица 6
Металл 2000 г. 2001 г. 2002 г. 2003 г. 2005 г. 2010 г. 2015 г. 2015 г. к 2000 г., %
Медь 1 863 1 645 1 703 1 821 1 884 1 784 1 707 91,6
Никель 8 876 6 198 6 287 6 373 6 125 5 831 5 526 62,3
Алюминий 1 592 1 505 1 519 1 568 1 602 1 567 1 503 94,4
Источник: БИКИ № 16 от 11 февраля 2003 года.
