CC BY
112
Мировой экономический кризис как результат взаимодействия экономических систем
В.С. Коннов, аспирант, Саратовский ГСЭУ
Решающим фактором кризиса выступает режим взаимодействия между экономическими структурами с их стремительным и в значительной мере спонтанным развитием. В условиях глобализации имеет место процесс быстрого перенесения экономических сбоев и финансовых кризисов из одних регионов мира в другие. Особенно это справедливо по отношению к миграции на финансовых рынках краткосрочных спекулятивных капиталов. Преобладает мнение, что в основе текущего кризиса (как и большинства предыдущих кризисов) лежит недоверие инвесторов и общественности к силе и возможностям ключевых финансовых учреждений и рынкам, что, в свою очередь, повлияло на ликвидность кредитного рынка и на доходность сбережений.
Дискуссия, продолжающаяся среди экономистов, финансистов и политиков, а также множественность подходов к оценке кризиса означает одно: сегодня нет действительного понимания его глубоких корней и, соответственно, долгосрочной стратегии его преодоления. Аналитика свидетельствует о глобальном кризисе и о способе выхода из него, но создается впечатление, что все повторяют «мантру» рыночной экономики, предлагают одни и те же меры менеджмента и маркетинга, рассчитанные на нормально функционирующую экономическую систему. В то же время на сегодня не наблюдается обсуж-
дения подлинно глубинных причин кризиса. По сути дела, кризис определяется всеми как глобальный, а не системный. Хотя налицо многие признаки того, что кризис всё же носит системный характер, и, следовательно, нужно, прежде всего, обнаружить его системную причину.
Существует чёткое различие между неустойчивостью конъюнктуры и экономической нестабильностью. Если эта нестабильность обычно ассоциируется с проблемами финансово-бюджетной стабилизации и снижения инфляции, то неустойчивость связывается с непредсказуемыми и неожиданными колебаниями основных макроэкономических параметров (ВВП , валютных курсов, процентных ставок, условий торговли и т.д.). Когда в их изменениях не прослеживается какой-либо определённой модели, экономические агенты не могут прогнозировать тенденции развития и в хозяйственной жизни начинает доминировать атмосфера неопределенности. В таких условиях сокращаются инвестиции и под угрозой оказывается долгосрочный рост.
Возникает вопрос: почему глобализация повышает неустойчивость экономики? В качестве ответа можно представить аргумент о формировании неотвратимой взаимозависимости национальных экономических систем, вызывающей последовательное изменение элементов функционирования системы и показателей её развития. Однако более глубокая причина состоит, по нашему мнению, в корреляции между степенью
взаимосвязанности параметров сложной системы и степенью ее неустойчивости.
Одним из существенных компонентов понятия «глобализация» стало представление о построении мировой многоуровневой системы. К концу ХХ в. все более явственно стало проявляться усложнение мировой социальной, политической и экономической системы. Она стала трансформироваться в многоуровневую нелинейную систему, характеризующуюся многочисленными перекрёстными связями, как между различными уровнями, так и на горизонтальных уровнях [1]. Сложилась целая система взаимодействия макроэкономических индикаторов и процессов макроэкономического развития.
Природа текущего кризиса, как и предшествующего в России (1997—1998 гг.), обусловлена взаимозависимостью тех процессов, которые в большей степени усиливают процессы цикличности. В наиболее общем виде такую зависимость можно представить следующей схемой (рис. 1). Чередующиеся в миросистеме повышательные и понижательные волны имеют специфические черты. Продолжительность волн в промежутке 1790—2008 гг. колебалась от 16 до 30 лет. Понижательные волны охватывают периоды экстенсивного освоения центрами капитализма ресурсов мировой периферии. Повышательные волны сменяют понижательные, когда экстенсивное использование ресурсов миросистемы теряет эффективность, а положительный результат может дать лишь максимально рациональное их применение. Смена волн в глобальном хозяйстве происходит через тяжёлые экономические кризисы (один или несколько), в которых на перепроизводство накладываются ещё системные противоречия мирового хозяйства. Невозможность дальнейшего эволюционного развития мирового хозяйства находит выражение в перенакоплении капитала, для выгодного вложения которого не остаётся места.
По итогам четырех экономических кризисов
— 1969—1971, 1973—1975 (этот кризис был отмечен скачком цен на нефть и высокой инфляцией), 1978—1980 и 1981—1982 гг. — в глобальном хозяйстве произошли качественные изменения
— повышательная волна сменилась понижательной. В результате двух последних из указанных кризисов, оказавшихся особенно тяжёлыми для индустриально развитых стран, начался массовый перенос промышленности в зону мировой периферии, ставшую к 2008 году не сырьевой, а промышленной периферией. Одновременно политика технологического переоснащения индустрии со ставкой на высококвалифицированных работников сменилась ориентацией на дешёвую рабочую силу в странах «третьего мира».
Кроме этого, природа кризиса объясняется рядом следующих причин. Во-первых, современная экономика успела переориентироваться от преобладания индустриально-производственных секторов к возрастанию масштабов сферы услуг. Поэтому современный финансовый кризис может рассматриваться как следствие противоречий развития так называемой сервисной, или постиндустриальной, экономики.
Во-вторых, большую роль в понимании или непонимании сути кризиса играет осознание огромного веса американской экономики и политики в целом на международной арене. По сути дела, мировая экономика до сегодняшнего дня находилась в плену проблем экономики американской. Начало текущего кризиса только подтверждает это положение. Кризис может быть следствием требований или отражением начала размежевания между американской и мировой экономической системой.
Таким образом, выходом из него может оказаться освобождение мировой экономики от американского влияния. В этом отношении одним из явных выходов может быть усиление удельного веса в мировом хозяйстве неиндустриальных,
Рис. 1 - Взаимосвязь между изменением макроэкономических индикаторов и изменением макроэкономических процессов
незападных, развивающихся стран. Это такие страны, как Россия, Китай, Индия, Бразилия, Южная Африка — евроазиатский, азиатский, латиноамериканский и африканский регионы. Подобный сдвиг, в частности, наблюдается в последние годы.
При этом вряд ли возможно говорить о смене американского лидерства на европейское, как бы Запад ни стремился сохранить своё господство в мировой экономике. Речь идет о формировании действительно многополярного, горизонтального мира, где одинаковое влияние и вес будут иметь Африка, Евразия, Азия, Латинская Америка, США и Канада, а также ЕС.
В-третьих, на протяжении двух десятилетий не только потребление в США, но и рост мировой экономики поддерживались за счет кредитования населения (прежде всего западного «среднего класса»). Доступность кредитов обеспечивали высокие прибыли корпораций США и других наиболее развитых стран. Это привело к возрастанию противоречия между производственными и потребительскими рынками. Вынос производства из «первого мира» объективно понижал его потребительские возможности, но полученные в «третьем мире» прибыли позволяли кредитовать средние слои западного общества (прежде всего в США и Великобритании). Неминуемо происходившее обострение этого противоречия по мере всё большего переноса промышленности из центра мироэкономики на периферию не могло не привести к нынешнему глобальному кризису, более тяжёлому и более сложному, чем обычные кризисы перепроизводства, происходящие каждые десять лет.
В-четвертых, это кризис монетарной экономики и монетаризма, атрибутами которых являются «гонка ко дну» за инвестициями и кредитами, разбухание доходов и монетарной массы, увеличение номинальной стоимости товаров, искусственное нагнетание спроса и т.п. Элементами такой политики также являются низкие налоги и кредитные процентные ставки, наращивание государственного долга — меры, которые в условиях кризиса все ещё усиливаются и рассматриваются как выход из него, а не как его предпосылки или причины.
В-пятых, неожиданностью для мировой финансовой системы в 2008 г. стало ускорение инфляции, прежде всего выразившееся в росте цен на продовольствие и топливо. Характерной особенностью международной инфляции является её глобальный характер. В разной степени она затрагивает все страны планеты, неравномерно понижая покупательную способность их денежных единиц. В настоящее время быстрее всего растут цены на товары первой необходимости, потребляемые постоянно: продовольствие и топливо. В США торговые сети и небольшие мага-
зины проводят распродажи, поскольку они переполнены нереализованными промышленными товарами. Как только запас продукции будет продан, цены на промышленные товары пойдут вверх, подчиняясь общей тенденции [2].
Практически до середины 2007 г. основное внимание экономических центров и властей по всему миру было сосредоточено на проблемах удорожания нефти, международного финансового и торгово-экономического дисбаланса, а также на проблеме внешнего долга и внешнеторгового баланса США. С середины же 2007 г. аналитические дискуссии о международной финансово-экономической системе свелись к обсуждению финансового, банковского и валютного кризисов.
Фактически начало мирового кризиса эксперты начали отсчитывать с ипотечного кризиса в США, сопровождающегося обострением взаимного недоверия между банками и финансово-кредитными учреждениями, что, в конечном итоге, и закончилось кризисом мирового кредитного рынка. Базисные же, глубинные макроэкономические, системно-экономические, производственные источники того же ипотечного и последующего кризиса всё ещё остаются «за кадром».
Президент Европейского Центрального банка Жан Клод Трише аргументировал свою позицию о том, что нынешний финансовый кризис, ярко проявившись в банкротстве крупных международных банков и кризисе доллара, серьезно подрывает функцию финансового посредничества в мире. Обесценение в этих условиях забалансовых активов даже на 3—5% приводит к «схлопыванию» баланса и «опрокидывает» даже самый устойчивый финансовый институт [3].
Так или иначе, в основе кризиса сегодня лежит кризис доверия между банковскими учреждениями национальных экономических систем, доверия к валютам и финансовым инструментам в России. Это привело к образованию дефицита ликвидности в банковско-финансовой системе. Убытки финансового сектора резко увеличились в четвертом квартале 2007 г. и остались практически на том же уровне до середины 2008 года. Вливание же спасательных средств в финансовый сектор РФ последовательно увеличивалось и к четвертому кварталу 2008 г. фактически в два раза превысило убытки и потери финансового сектора.
Одним из факторов возникновения кризиса является нарушение рыночных механизмов стабилизации спроса и предложения. За счёт искусственного, спекулятивного поддержания спроса и стоимости на сырьё нарушаются механизмы, удешевляющие это сырьё при падении спроса. Например, спрос на продукты из нефти
снижается, а спрос на саму нефть не падает за счёт наличия огромной составляющей спекулятивного спроса на подобные ликвидные активы. Это, в конечном итоге, может разрушить производство нефтепродуктов.
С некоторыми акциями происходит то же самое. Банковская денежная среда не исполняет своего рыночного предназначения, ибо деньги для неё сегодня, как понятие, это товар, средство накопления, платёжное средство, сырьё для очередного денежного воспроизводства — всё, что угодно, только не совокупность эквивалентов эталонов стоимости.
Правительства и центральные банки европейских стран в ответ на кризис принимают самые различные меры, чтобы обеспечить фондирующие функции банков и их ликвидность. Основными направлениями действий по спасению банковско-финансовой системы западных стран являются: выкуп государством проблемных кредитных портфелей банков; рефинансирование финансовых учреждений — в целях решения их долговых обязательств; фактическое замораживание краткосрочных финансовых операций и операций с краткосрочными финансовыми средствами и инструментами; реанимация потребительского кредитования [4].
Тем временем меры по улучшению ликвидности и кредитоспособности банков в условиях спада производства и потребительского спроса, на наш взгляд, не возымеют надлежащего эффекта из-за отсутствия здорового производственного сектора. Таким образом, выход из кризиса зависит не только от оздоровления финансовой системы, а от доверия потребителей к производственному сектору и к экономике в целом. В связи с этим руководители стран — экономических центров мира — сегодня озабочены тем, чтобы
не допускать распространения финансового кризиса на реальный сектор экономики.
Чаще всего экономический кризис эксперты называют финансово-инвестиционным «пузырём», который наблюдается непосредственно перед последующим «неожиданным» и «необъяснимым» экономическим крахом. Появилась даже концепция «чрезмерной оптимистичности», подкачивающей инфляционное потребление [5].
Сегодня в Европе для оздоровления банковской системы приняты меры по обеспечению доступа платежеспособных банков к ликвидности центральных банков стран ЕС (следовательно, предполагается активное присутствие каждого центробанка на межбанковском рынке); по снижению стоимости фондов финансирования банков; по стимулированию долгосрочных операций (увеличение доли «длинных» денег в банковско-финансовой системе); по диверсификации сроков погашения инвестиционных и банковских обязательств. На укрепление доверия к банковской системе направлена политика большего проникновения государства в акционерный капитал банков, интеграции государства в банковский сектор, участия в капитализации банков. Таким образом, поиск инструментов преодоления современного финансового кризиса возможен лишь на основе учёта всего комплекса его причин.
Литература
1. Бердсолл, Н. Усиление неравенства в новой глобальной экономике // Вопросы экономики. 2006. № 4. С. 86.
2. Митяев, Д.А. О динамике саморазрушения мировой финансовой системы // Экономические стратегии. 2009. № 1. С, 18.
3. Чернавский, Д.С. Кризис образца 2008 года / Д.С. Чернавс-кий, A.B. Щербаков // Экономические стратегии. 2009. № 1.
4. Вайсман, Б. «Финансовый кризис: взгляд сквозь ширму фокусника», газета «Canada Free Press» от 19.03.09. С. 2.
5. Маршалл, Э. «Новое финансовое мироустройство: к глобальной валюте и Мировому правительству» // «Global Research» от 06.04.09.
