CC BY
642
Методы управления рисками в проектах разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений Methods of risk management in projects of exploration and development of
oil and gas fields
Маренюк Анастасия Андреевна Marenyuk Anastasiya A. Магистрант кафедры экономики и управления на предприятии нефтяной и газовой промышленности ФГБОУ ВО «Уфимский государственный
нефтяной технический университет» E-mail: marenyuk.anastasia@gmail .com Тасмуханова Альфия Ерсаиновна Tasmukhanova Alfiya E. Кандидат экономических наук, доцент, заместитель директора, ФГБОУ ВО «Уфимский государственный нефтяной технический
университет» E-mail: [email protected]
Аннотация
В статье рассматривается классификация рисков, свойственных проектам разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений, которая объединяет общепринятые признаки классификации рисков известных исследователей. Кроме этого, определены ключевые проектные риски на каждом из этапов разведки и разработки месторождений, выделена их значимость и методы нейтрализации. Авторами обоснована эффективность использования каждого из способов управления рисками на фазах жизненного цикла инвестиционного проекта в нефтегазовом секторе.
Abstract
The article considers the classification of risks inherent to the projects of
exploration and development of oil and gas fields that systematizes common
features of classification of risks of known researchers. Besides, the key project
risks at each stage of exploration and development of oil and gas fields were
1
identified, their significance and methods of neutralization were highlighted. The authors substantiated the effectiveness of use of each method of risk management during the life cycle of investment project in the oil and gas sector. Ключевые слова
Риск, классификация, проект, поиск, разведка, разработка, нефтегазовое месторождение, управления рисками, инвестиционный проект, геологический риск, экологический риск, производственно-технологический риск, финансовый риск, эффективность Key words
Risk, classification, project, search, exploration, development, oil and gas field, risk management, project investment, geological risk, environmental risk, production risk, financial risk, efficiency. Введение
При разведке и разработке нефтегазовых месторождений компания обязана не только оценить тот или иной риск, но и качественно сформировать алгоритм управления рисками. Сложность и проблематичность риск-менеджмента во взаимосвязи с постоянно изменяющейся внешней и внутренней средой, определяет необходимость совершенствования существующих методик учета и регулирования рисков в инвестиционных проектах нефтегазовой промышленности. Основная часть
Вопросы классификации и управления рисками инвестиционных проектов нефтегазовой промышленности пока находятся на стадии обсуждения, а управление проектами осуществляется на основе учета общеизвестных рисковых ситуаций. Актуальной проблемой является отсутствие системы идентификации и классификации рисков нефтегазовой отрасли. В виду чего предлагается систематизировать риски (таблица 1), свойственные проектам разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений, на основе классификации рисков, рассмотренных в работах,
посвященных рискологии [1, 2, 3, 6,13].
2
Таблица 1. Классификация рисков в проектах разведки и разработки нефтегазовых месторождений
Признак классификации Наиболее значимые риски по этапам проекта
Поиск Разведка Разработка
1 По приемлемости Приемлемые Риск открытия нерентабельного месторождения Риск задержки ввода объектов проекта в эксплуатацию Риск, вызываемый изменениями рынка сбыта нефти и газа
Неприемлемые Риск неоткрытия месторождения Риск отклонения от оптимальной стратегии разведки Форс-мажорный риск
2 По степени влияния риска на результат Низкая Риск неправильного выбора оборудования Риск задержки ввода объектов проекта в эксплуатацию Риск невыполнения подрядчиком послепусковых гарантийных обязательств
Средняя Риск возникновения ошибок в оценке запасов и их качественных характеристиках Риск возникновения ошибок в оценке запасов и их качественных характеристиках Риск поломки оборудования
Высокая Риск неоткрытия месторождения Риск открытия нерентабельного месторождения; Риск невыполнения обязательств подрядчиком или поставщиком. Риск невыполнения обязательств подрядчиком или поставщиком
3 По вероятности возникновения риска Низкая Риск невыполнения подрядчиком послепусковых гарантийных обязательств
Средняя Риск ошибки проектирования; Риск неправильного выбора оборудования Риск возникновения ошибок в оценке запасов и их качественных характеристиках Риск возникновения ошибок в оценке запасов и их качественных характеристиках
Высокая Риск неоткрытия месторождения; Риск возникновения ошибок в оценке запасов и их качественных характеристиках Риск задержки ввода объектов проекта в эксплуатацию; Риск невыполнения обязательств подрядчиком или поставщиком. Риск невыполнения обязательств подрядчиком или поставщиком; Риск поломки оборудования
4 По возможности предвидения Прогнозируемый Риск неверной оценки запасов; Риск открытия нерентабельного месторождения Производственно-технический риск; Экономический риск; Инфляционный риск; Политический риск
Непрогнозируемый Риск возникновения форс-мажорных ситуаций Риск возникновения форс-мажорных ситуаций Риск возникновения форс-мажорных ситуаций Налоговый риск
5 По возникающим последствиям Риск прекращения деятельности Риск неоткрытия месторождения; Риск открытия нерентабельного нефтегазового месторождения Риск крупных потерь, вызываемых неточным определением объема запасов и КИН
Вариационный риск Риск неточной оценки запасов Риск, вызываемый изменениями условий рынка сбыта нефти и газа
Признаки классификации Наиболее значимые риски по этапам проекта
Поиск Разведка Разработка
6 По аспекту возникновения Технологический Риск неправильного выбора метода и технологии оценки запасов Риск неправильного выбора технологии бурения Риск неправильного выбора технологии добычи
Природный Риск неверной качественной информации о недрах; Риск неверной оценки запасов; Риск природных катаклизмов; Риск невозможности работы в сложных климатических условиях. Риск природных катаклизмов; Риск невозможности работы в сложных климатических условиях.
Экономический Риск открытия нерентабельного месторождения Изменение цен на буровое оборудование; Риск экономических потерь, за счет неверной оценки геологических запасов Изменчивость основных экономических отраслевых нормативов и общеэкономических (НДПИ, акцизы, экспортные пошлины, уровень инфляции, курс доллара и др.)
Экологический Воздействие на экосистему при проведении геофизических изысканий (сейсмический удары, шумы и пр.) Сброс жидких и твердых отходов, сброс пластовых вод: Риск аварийного разлива нефти и нефтепродуктов. Большое количество выбросов в атмосферу, морскую и земную среду; Риск аварийного разлива нефти и нефтепродуктов; Повышение сейсмоопасности региона.
Политический Административно- правовое регулирование, ограничивающее доступ к запасам, в том числе конкуренция за запасы со стороны государственных нефтяных компаний; Риск задержки в получении лицензии и разрешений (бюрократическая волокита) Различные политические интервенции; Введение санкций по отношению со стороны иностранных государств; Изменение законодательства о защите окружающей среды. Курс правительства в сфере продвижения проекта использования сырьевых ресурсов; Изменение законодательства о защите окружающей среды; Введение санкций по отношению со стороны иностранных государств.
Производственный Риск технических неполадок оборудования; Риск недостаточной квалификации кадров, ошибки при проведении геологоразведочных исследований Риск ошибки буровых бригад и возникновение нефтяного фонтана при разведочном бурении Риск ошибочного определения мощностей; Риск сбоя или остановки добычи нефти
Имущественный Риск порчи/кражи имущества при ГРР Риск порчи/кражи имущества при разведке месторождений Риск порчи/кражи имущества при разработке месторождений
Юридический Риск не учета изменений в законодательстве; Риски контрактов с государством при приобретении лицензии на добычу полезных ископаемых Риск некорректно составленной документации с подрядчиками буровых организаций и контрагентами Риск ошибки в договоре или документации при разделе продукции при создании совместного предприятия в проекте разработки нефтегазовых месторождений
Признаки классификации Наиболее значимые риски по этапам проекта
Поиск Разведка Разработка
7 По причине возникновения Вследствие непрогнозируемого будущего Природный риск, риск форс-мажорных ситуаций
Вследствие непредсказуемости поведения субъектов Риск невыполнения обязательств подрядчиков при выполнении ГРР; Риск не квалифицированности кадров, оценивающих горную породу Риск невыполнения обязательств подрядчиков при выполнении бурения и обустройства; Риск не квалифицированности кадров, несоблюдения правил безопасности персоналом Риск невыполнения подрядчиком послепусковых обязательств при разработке месторождений;
Вследствие недостатка и недостоверности информации Риск неверной количественной оценки запасов Риск неверного выбора методики и технологии бурения Риск потерь, из-за ошибки определения количественных и качественных характеристик на этапе поиска
8 По возможности страхования Страхуемый Страхование жизни персонала, осуществляющие ГРР; Имущественное страхование запасов, оборудования для ГРР; Экологические риски Страхование жизни персонала, осуществляющие буровые работы; Имущественное страхование оборудования, работ; Экологические риски Страхование жизни персонала на нефтепромысле; Имущественное страхование оборудования, работ; Экологические риски
Нестрахуемый Геологические риск; Риск возникновения форс-мажорных ситуаций Форс-мажорные и крупномасштабные риски
9 По отображению в модели рисков Систематический Экономический риск, производственно-технический риск (например аварий)
Несистематический Геологический риск; Природный риск; Экологический риск. Риск неверного выбора методики и технологии бурения Риск потерь, из-за ошибки определения количественных и качественных характеристик на этапе поиска
10 По сфере возникновения Внутренний Экономический риск; Экологический риск; Имущественный риск Социальный риск; Производственно -технологический риск;
Внешний Геологический риск; Природный риск; Риск форс-мажорных ситуаций; Политический риск; Юридический риск Риск форс-мажорных ситуаций; Политический риск; Юридический риск
Существующая литература не учитывает все проектные риски, в частности специфические риски, свойственные проектам в нефтегазовой отрасли, вследствие чего необходимо дорабатывать и совершенствовать имеющие группировки рисков.
В научной литературе не раз уже обсуждалось и уже доказано, что риски в инвестиционных проектах нефтегазовой промышленности обладают специфическими особенностями [4]. Тем не менее, по сегодняшний день существует проблема методологической направленности, а именно недостаточно изучена теоретическая база рискологии во взаимосвязи с этапами проектов разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений.
В виду чего актуально разобрать классификацию методов управления рисками, соответствующую этапам их возникновения и способам нейтрализации.
Так, на первой стадии освоения нефтегазового актива возникают геологический и природный риски, свойственные только нефтегазовому сектору, а также значительное влияние оказывают экологический, производственно-технологический, политический и финансовый риски (рисунок 1) [8,9]. Чтобы уменьшить уровень риска до инвестиционной фазы проекта в ряде случаев достаточно получение точной и своевременной дополнительной информации. Так, примером нейтрализации рисков неточной оценки геологических запасов, препятствующих инвестициям в проект, могут служить следующие способы получения дополнительной информации: построение более точной модели коллектора; проведение сейсморазведочных работ; бурение дополнительных скважин для определения слоистости и неразрывности пласта в плохо разведанных зонах; своевременное принятие решения о приостановке разведки, в случае, если потенциальные запасы месторождения не окупят затраты на разведку и др. [14].
Этапы проекта
разработки Применимые методы управления
НГМ Проводимые работы Возникающие риски (значимость) рисками
Региональные геологоразведоные работы;
Подготовка под поисковое бурение; Вышко-монтажные работы.
Детальная разведка нефтегазовых месторождений;
Доравзведка строительных залежей нефти и газа;
Пилотное бурение и обустройство; Проект пробной эксплуатации (до 3х лет).
Стадия ввода месторождения в эксплуатацию;
Поддержание максимального уровня добычи нефти; Падение добычи нефти; Завершающая стадия (падение темпа добычи): Бурение новых скважин.
2>
¡_Природный (1) ! Геологический (1)
\ Экологический (4)
[ _П р оиз в одет вен н о-т е х но л о ги ч е ск и й_( 3) ! Политический (2)
; Природный (3) \ _Финансовьш ) ! Экологический (3)
; Производственно-технологический (2) ; [ Имущественный (2)
! Природный (4) '"финансовый (1)
¡_ Экологический (3)_ ! Производственно-технологический (1) £ Имущественный (4)
Полигический_(2)
НА ВСЕХ ЭТАПАХ
Уклонение от рисков_
Распределение риска_
Принятие риска
Передача риска
Страхование
Локализация риска_
Поиск
дополнительной информации
О
Самострахование Хеджирование
Диссипация
Самострахование _
Компенсацияриска
Хеджирование
Рисунок 1. Методы управления рисками на этапах разведки и разработки нефтяных и газовых месторождений
Но не всю информацию можно предвидеть или контролировать, например, каждодневное состояние рынка нефти и газа, поэтому должна быть выбрана такая стратегия, которая снижает элемент неопределенности. Важно отметить, что знания и опыт накапливаются, и следующие поколения при разработке месторождений могут воспользоваться накопленной информацией.
На всех этапах проекта разработки нефтегазового месторождения для всех существующих рисков применим метод принятия риска на себя. Оптимально подходит данный метод в условиях падения добычи нефти, когда основные капиталовложения в прошлом, а эксплуатационные затраты не существенны. Такими активами является большинство месторождений Западной Сибири. Влияние риска на конечный результат в этом случае имеет тенденцию снижения. Иногда компании выгодно уклониться от риска, с которым она не может справиться. Такой метод может быть, как на стадии внедрении инвестиционного проекта, так и на стадии разработки и эксплуатации [4,7].
Метод распределения риска наиболее важен на этапе поиска, когда инвестиционные вложения в проект только предполагаются. В этом случае есть возможность заключить договор о предоставлении доли участия другой компании или создать совместное предприятие. Примерами могут служить проекты «Сахалин-1,2», месторождения им. Р. Требса и А. Титова, месторождение Brent и другие [10].
Страхование нефтегазодобывающих предприятий занимает значительную долю рынка в рамках энергетического страхования. Объектами страхования в нефтегазовой отрасли являются: оборудование, применяемое на месторождениях при проведении геологоразведочных работ, бурении и эксплуатации месторождения, страхование строительно -монтажных работ, комплексное страхование гражданской ответственности, страхование от несчастных случаев и др. Страхование вышеперечисленных
объектов позволяет снизить ущерб от природно-экологических рисков и специфических рисков [5].
Диссипация рисков в виде географического распределения позволяет страховаться от геологических и политических факторов, а также проблем, возникающих при эксплуатации оборудования. Наиболее применим данный метод на этапе разработки (проект разработки месторождения «Forties» компании «BritishPetroleum»). А диссипация в виде диверсификации, путем создания транснациональной компании позволяют снижать экономические, политические и отчасти экологические риски [11].
Наиболее важен метод передачи рисков (трансфер) в период установки производственного оборудования, так как в этот период делаются основные капитальные вложения, способ используется при этом и в последующих этапах. Задержка первой добычи нефти по срокам имеет прямое влияние на дисконтированные параметры проекта [4]. Данный метод позволяет нейтрализовать экономический, производственно-технологический и имущественный риски. Финансовые риски, возникающие на этапах разведки и разработки месторождений, поддаются хеджированию.
На этапе разведки и разработки проекта также применяется метод самострахования, что позволяет снизить ущерб от многих операционных рисков, связанных с разработкой месторождений («Газпром» - «СОГАЗ», «Транснефть» - «Нефтеполис», «ЛУКОЙЛ» - «ИФК КапиталЪ» и др.). При этом наиболее существенные риски размещаются на международном перестраховочном рынке.
В процессе реализации проекта значимость того или иного риска меняется, так, если на этапе поисков наиболее значимыми рисками являются геологические и правовые, то на этапе разработки - финансовые и производственно-технологические.
Актуальным вопросом остается эффективность использования данных методов и минимизация возможных потерь/затрат в инвестиционных проектах нефтегазовой промышленности. Период наибольшего воздействия
риска приходится на стадию строительства, обустройства и эксплуатации месторождения, существуют повышенные риски при переходе из одной фазы в другую, также риск потерь возможных инвестиций ниже уровня начальных фазах открытия месторождения, чем после обустройства и эксплуатации месторождений (Рисунок 2). Необходимо вовремя оценить потенциал риска, применимость того или иного метода нейтрализации и управления рисками и определить величину затрат на их осуществление [12].
Рисунок 2. Динамика инвестиций, величины риска, его потенциала и последствий в период жизненного цикла нефтегазового месторождения
Система управления рисками в современных условиях нуждается в постоянном совершенствовании, рассмотрим какие плюсы и минусы несет тот или иной метод риск-менеджмента на этапах разведки и разработке нефтяных и газовых месторождений (таблица 2).
Поиск дополнительной информации, предназначенный для более точной оценки запасов, снижения геологического риска и достоверности полученных ранее знаний не всегда возможен. Предвидение и контроль не всегда успевает быть вслед быстроизменяющейся внешней среды [11].
Существенным недостатком метода принятия риска на себя является тот случай, когда величина возможных потерь может перестать поддаваться управлению. В данной ситуации фирма создает специальные фонды
резервирования, из которых можно покрывать потери по мере их возникновения, при этом организация не будет сокращать функционирующий капитал и получение планируемого дохода.
Таблица 2. Основные преимущества и недостатки методов управления
рисками
Метод управления рисками Преимущества Недостатки
1 Поиск дополнительной информации - Позволяет снизить неточность оценки запасов; - Позволяет вовремя остановить проект; - Накопление опыта и знаний. - Ограниченность предвидения и контроля за информацией, в виду быстро изменяющейся внешней среды
2 Принятие риска - Достаточно знать только возможность наступления риска и величину ущерба - Затраты в виде компенсации ущерба; - Величина ущерба может перестать поддаваться управлению
3 Уклонение от риска - Позволяет избежать возможные потери; - Избежание ненадежных партнеров, низкоприбыльных проектов и кредитов. - Не позволяет получить предполагаемую прибыль от проекта; - Как такого метода управления рисками не предусматривается.
4 Страхование - Наиболее удобный и распространенный способ нейтрализации рисков; - Сокращение затрат на управление риском путем использования опыта страховых экспертов для управления риском; - Высвобождение денежных средств для более эффективного использования; - Снижение неопределенности в инвестиционных проектах; - Привлечение страхового капитала для компенсации убытков предприятия. - Отсутствие страхования геологического риска; - Ограниченность финансовых ресурсов российских страховых компаний и их опыта в новых сферах страхования; - Сложность расчета величины риска и соответственного страхового тарифа; - Дороговизна метода.
5 Распределение риска между участниками - Возможность полного перекладывания/разделения большинства рисков на/с партнеров; - Гарантированная загрузка собственных производственных мощностей (например, при освоении месторождений); - Использование новых технологий. - Возможность утечки информации; - Необходимость раздела прибыли; - Сложность подбора со-инвестора; - Не оказывает влияния на уровень экологических рисков.
6 Трансфер риска - Повышение качества сервисных услуг; - Использование новых технологий; - Невысокая стоимость использования метода. - Отказ поставщиков от рисков; - Сложность подбора поставщиков, партнеров по контакту.
7 Диссипация (горизонтальная диверсификация, проектное финансирование, создание компании конгломерата) - Возможность маневра ресурсами; - Разработка нескольких месторождений; - Повышает контролируемость реализации проекта. - Предназначен для крупных предприятий.
8 Самострахование - Существует прямой стимул уменьшать и контролировать риск убытков; - Не возникает споров со страховщиками. - Страхование только за счет собственных средств, в виду чего существует ограниченность масштабов проектов и рисковых событий; - Увеличение штата сотрудников для страхования.
Метод управления рисками Преимущества Недостатки
9 Локализация источников риска - Разрабатывает и оптимизирует существующую методологию по управлению рисками; - Ограждает от трат инвестиционных ресурсов при внедрении и реализации проекта; - Ответственность за применение метода несет венчурное предприятие. - Сложность процесса учета всех рисков и способов нахождения их снижения, и нейтрализации; - Не всегда теория применяется на практике; - Затратный метод по времени.
Уклонение от рисков позволяет избежать все возможные потери, но и также не дает получить предполагаемую прибыль от рискованной деятельности при реализации инвестиционного проекта. Отказ от рискованных операций рационально применим в отношении наиболее серьезных и крупных рисков.
Метод страхования на практике разведки и разработки нефтегазовых месторождений является наиболее применимым. Страхование позволяет не только использовать опыт экспертов, но и способствует высвобождению денежных средств, привлекая страховой капитал, при этом снижая убытки и степень неопределенности в инвестиционных проектах. Минусами является то, что предприятие не может застраховаться от геологического риска, также ограниченность опыта в страховании специфических объектов разработки месторождений, сложность определения тарифной ставки и суммы ущерба.
Распределение риска между участниками несут трудности в своем осуществлении, такими являются: сложность поиска со-инвесторов, возможность утечки информации при разработке одного проекта, приходится делить между собой как величину риска, так и прибыли, плюсом является то, что у предприятия полностью загружены мощности и можно использовать новые технологии партера.
При передаче риска или трансфера происходит повышение качества сервисных услуг, использование передовых технологий и несет недорогую стоимость исполнения, но также есть недостатки, в свою очередь, поставщики могут отказаться от рисков, а также сложно подобрать данных
поставщиков, партнеров по контракту.
12
Диссипация риска при разведке и разработке нефтегазовых месторождений используется при горизонтальной диверсификации, проектным финансированием и созданием компании конгломерата, в виду чего появляется возможность маневра ресурсами, разработка нескольких месторождений одновременно, а также повышается контролируемость реализации проекта, данный способ предназначен только для крупных добывающих предприятий.
В последнее время компании сами страхуют себя, создают страховые компании, при этом они осуществляют прямой контроль над рисками, расчетами тарифов, поэтому не возникает споров со страховщиками, но самострахование происходит только за счет собственных средств и при больших страховых случаях, предприятие общается к более крупным.
Локализация источников риска при создании венчурного дочернего общества разрабатывает и оптимизирует существующую методологию по управлению рисками, ограждает от лишних инвестиций и несет ответственность за применение того или иного метода. При этом существует сложность процесса оценки всех рисков и способов их снижения или нейтрализации, получается, что не всегда теория применяется на нефтепромысле, а также данный метод является очень затратным по времени. Заключение
В виду полученных преимуществ и недостатков перечисленных способов, можно сделать вывод, что каждый метод нуждается в совершенствовании, в виду чего, рекомендуется для эффективного управления нефтегазодобывающим предприятием и реализующимся им проектам, в условиях неопределенности комбинировать все методы управления рисками.
Нельзя отказаться от какого-то способа нейтрализации и управления рисками, так как они комплексно все применимы на разных стадиях разведки и разработки месторождений.
Библиографический список
1. Андреев А.Ф. Оценка рисков нефтегазовых проектов. / Андреев А.Ф., Зубарева В.Д. // Издательство «Нефть и газ» РГУНГ им. И. М. Губкина. -2002. - 212 с.
2. Боярко Г.Ю. Управление рисками проектов недропользования / Боярко Г.Ю. // Известия томского политехнического университета. - 2002. - 266 с.
3. Буренина И.В. Особенности классификации рисков предприятий нефтегазового сектора / Буренина И. В // Межвузовский сборник научных трудов «Современные проблемы экономической теории и практики». - 2005. - № 3 - 260 с.
4. Кузьмин Т.Г., Молодых П.В. Экономика инвестиционного проекта в нефтегазовой отрасли / Кузьмин Т. Г., П. В. Молодых // Издательство томского политехнического университета, 2012. - 261с.
5. Нургалеева К.Р. Классификация рисков инвестиционных проектов нефтеперерабатывающих производств. / Нургалеева К.Р., Тасмуханова А.Е., Захарова И.М. // Экономика: вчера, сегодня, завтра. - 2016. - № 7 - С. 154169.
6. Рогов М.А. Риск-менеджмент. / Рогов М.А. - Москва: Финансы и статистика, 2001. - 120 с.
7. Симоненко В.Е. Инвестиции в мировом сегменте разведки и разработке нефтяных и газовых месторождений и их финансирование: дис. ... канд. экон. Наук: 08.00.14 / Симоненко Виталий Евгеньевич. - Москва, 2012. - 152 с.
8. Тасмуханова А.Е. Оценка и управление рисками. / Тасмуханова А.Е.// Издательство уфимского государственного нефтяного технического университета, 2011. - 211 с.
9. Тасмуханова А.Е. Существующие методы управления рисками и их применимость в проектах разведки и разработки нефтегазовых месторождений / Тасмуханова А.Е. // Вестник экономика и менеджмента. -2016. - №1 - С. 88-92.
10. Тасмуханова А.Е. Экономическая оценка рисков, связанных с обустройством нефтяных месторождений / Тасмуханова А.Е., Верещагина К.А. // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2014. - № 10 - 45 с.
11. Тасмуханова А.Е. Оценка рисков при разработке нефтегазовых месторождений / Тасмуханова А.Е., Маренюк А.А. // Энергия: экономика, техника, экология. 2016. № 6. С. 32-37.
12. Управление рисками инвестиционных проектов нефтеперерабатывающей промышленности. / Нургалеева К.Р., Тасмуханова А.Е., Мусина Д.Р., Тасмуханов Т.А. // Управление экономическими системами: электронный научный журнал. - 2017. - № 2 - С. 18.
13. Чайников В.В. Классификация рисков в минерально-сырьевом комплексе / Чайников В.В., Лапин Д.Г. // Известия высших учебных заведений. Геология и разведка. - 2006. - № 5 - С. 70-75.
14. Юшков И.Р. Разработка и эксплуатация нефтяных и газовых месторождений / Юшков И.Р., Хижняк Г.П. // Издательство ПНИППУ, 2013. - 177 с.
