CC BY
1
УДК 336.71
Синицын Н.Е.
Студент 2 курса магистратуры ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
г. Москва, Российская Федерация
Научный руководитель: Рябинина Е.В.,
к.э.н. доцент Департамента банковского дела и монетарного регулирования ФГБОУ ВО «Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»
г. Москва, Российская Федерация
МЕТОДЫ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ КОРПОРАТИВНОГО КРЕДИТОВАНИЯ
Аннотация
В этой статье мы исследуем методы управления рисками в сфере корпоративного кредитования, необходимые для банковских и финансовых специалистов. Начнем со значения корпоративного кредитования и его рисков, включая кредитный риск, риск ликвидности и операционный риск. Рассматриваются различные методы оценки рисков, такие как статистические модели и кредитный скоринг, а также стратегии снижения рисков, такие как диверсификация портфеля и производные инструменты для хеджирования. Также подчеркивается роль нормативно-правовой базы и влияние таких технологий, как искусственный интеллект, на управление рисками.
Ключевые слова
Корпоративное кредитование, управление рисками, кредитный риск, риск ликвидности, операционный риск, методы оценки рисков, диверсификация портфеля, стратегии хеджирования, финансовое регулирование, финансовые технологии, анализ больших данных, соблюдение требований в корпоративных финансах.
Корпоративное кредитование, ключевой компонент банковского сектора, играет важную роль в структуре мировой экономики. Это относится к практике, когда финансовые учреждения предоставляют кредиты предприятиям, начиная от малых и средних предприятий и заканчивая крупными транснациональными корпорациями. Эта форма кредитования имеет основополагающее значение для финансирования корпоративных инвестиций, содействия расширению бизнеса и стимулирования экономического роста.
Риски, которые могут существенно повлиять как на кредиторов, так и на экономику в целом, включают, помимо прочего:
Кредитный риск: риск невыполнения обязательств заемщиком, который может привести к финансовым потерям для кредитора.
Риск ликвидности: риск, возникающий из-за неспособности кредитора удовлетворить краткосрочные финансовые потребности без существенных потерь.
Риск процентной ставки: риск, связанный с колебаниями процентных ставок, который может повлиять на прибыльность кредита.
Операционный риск: риски, связанные с внутренними процессами, людьми, системами или внешними событиями, влияющими на кредитные операции.
Рисунок 1 - Влияние и вероятность рисков в корпоративном кредитовании
Понимание и управление этими рисками имеет решающее значение для стабильности и прибыльности финансовых учреждений и, как следствие, экономики в целом. По мере того, как мы углубляемся в тонкости корпоративного кредитования, становится очевидным, что эффективное управление рисками — это не просто требование соблюдения нормативных требований, а стратегическая необходимость для устойчивого роста банковской отрасли.
Сфера корпоративного кредитования сопряжена с различными рисками, каждый из которых имеет свои уникальные характеристики и последствия. Рассмотрим эти риски на реальных примерах и данных:
Кредитный риск: Кредитный риск — это потенциальные убытки из-за неисполнения обязательств заемщиком. Например, во время финансового кризиса 2008 года уровень дефолта по корпоративным кредитам в некоторых секторах резко вырос, в некоторых случаях превысив 10%. Оценка кредитоспособности заемщика путем анализа соотношения долга к доходу и отраслевых рисков становится решающим фактором снижения этого риска.
Риск ликвидности: этот риск возникает, когда банк не может удовлетворить свои краткосрочные финансовые потребности. Историческим примером является крах Lehman Brothers в 2008 году, отчасти из-за его неспособности быстро ликвидировать активы. Банки часто поддерживают коэффициент покрытия ликвидности (LCR) выше 100%, чтобы гарантировать, что у них достаточно ликвидных активов на 30 дней в стрессовом сценарии.
Риск процентной ставки: сюда входят потенциальные потери из-за колебаний процентных ставок. Например, если процентные ставки растут, стоимость кредитов с фиксированной ставкой уменьшается. Для управления этим риском банки используют «анализ разрыва продолжительности», измеряя чувствительность активов и обязательств к изменениям процентных ставок.
Операционный риск: Операционный риск включает убытки от внутренних сбоев или внешних событий. Ярким примером стал торговый скандал JPMorgan Chase в 2012 году, когда операционные ошибки привели к убыткам в 6 миллиардов долларов. Эффективное управление рисками включает в себя надежные внутренние процессы и планирование на случай непредвиденных обстоятельств.
Рыночный риск: Рыночный риск влечет за собой убытки от неблагоприятных движений рыночных цен. Например, резкое падение цен на нефть в 2014-2015 годах значительно увеличило риск невозврата кредитов энергетическому сектору. Банки часто используют модели стоимости под риском (VaR) для оценки максимального ожидаемого убытка за определенный период.
Риск соответствия и нормативного регулирования. Этот риск связан с юридическими санкциями или штрафами из-за несоблюдения нормативных требований. Банки столкнулись со значительными
штрафами за несоблюдение глобальных банковских правил, таких как Базель III, которые требуют высокой ликвидности и резервов капитала. Постоянный мониторинг соответствия и соблюдение нормативных изменений имеют важное значение.
В сложной сфере корпоративного кредитования оценка риска является важнейшим процессом, включающим в себя множество методологий, каждая из которых способствует всестороннему пониманию потенциальных рисков.
Статистические модели широко используются из-за их способности использовать исторические данные для прогнозирования будущих сценариев риска. Одной из наиболее известных моделей в этой категории является модель Value at Risk (VaR). Эта модель оценивает потенциальные потери кредитного портфеля за определенный период времени с заданным уровнем достоверности. Например, расчет VaR может показать, что существует 5%-ная вероятность того, что портфель понесет убыток, превышающий 1 миллион долларов США в следующем месяце. Сила этих моделей заключается в их способности количественно оценивать риск в денежном выражении, обеспечивая четкую картину потенциальных финансовых рисков.
Метод анализа финансовой отчетности предполагает детальное изучение финансовых отчетов компании, включая отчеты о прибылях и убытках, балансовые отчеты и отчеты о движении денежных средств. Ключевые коэффициенты, такие как соотношение долга к собственному капиталу, коэффициент текущей ликвидности и коэффициент покрытия процентов, анализируются для оценки финансового состояния компании. Например, высокое соотношение долга к собственному капиталу может указывать на более высокий уровень кредитного риска из-за увеличения левереджа.
Модели кредитного скоринга также широко используются в корпоративном кредитовании. Эти модели присваивают заемщикам числовой рейтинг на основе ряда факторов, включая кредитную историю, платежеспособность и общую финансовую стабильность. Оценка FICO является широко признанным примером в этой категории. В корпоративной среде банки часто разрабатывают индивидуальные скоринговые модели, соответствующие их конкретной склонности к риску и критериям кредитования.
Анализ денежных потоков является неотъемлемой частью процесса оценки рисков. Этот метод фокусируется на анализе отчетов о движении денежных средств предприятия, чтобы определить его способность генерировать достаточно денежных средств для погашения кредита. Изучая потоки денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности, кредиторы могут получить представление о ликвидности компании, эффективности управления денежными средствами и общем финансовом состоянии.
Анализ чувствительности и сценариев используются для понимания потенциального воздействия внешних факторов на финансовые показатели заемщика. Этот метод предполагает создание различных неблагоприятных сценариев, таких как экономический спад или волатильность рынка, чтобы оценить, как эти сценарии могут повлиять на способность заемщика погасить кредит.
Метод качественного анализа выходит за рамки цифр и позволяет оценить такие факторы, как качество управления, положение в отрасли, конкурентная среда и бизнес-модель. Этот анализ помогает выявить риски, которые могут быть неочевидны только из финансовых данных. Например, компания с сильной управленческой командой и прочной позицией на рынке может считаться менее рискованной, даже если ее финансовые показатели не являются оптимальными.
Моделирование Монте-Карло — еще один передовой метод, используемый при оценке рисков. В этих симуляциях используются распределения вероятностей для моделирования потенциальных последствий различных факторов риска, таких как изменения процентных ставок, колебания валютных курсов или рыночные потрясения. Запустив тысячи симуляций, кредиторы могут получить полное представление о диапазоне возможных результатов и их вероятностях.
Практика оценки рисков в сфере корпоративного кредитования является динамичной и развивающейся областью. Поскольку финансовые рынки становятся более сложными и взаимосвязанными, невозможно переоценить важность использования разнообразных методологий оценки рисков. Комбинируя эти различные подходы, кредиторы могут получить более целостное представление о рисках, связанных с корпоративным кредитованием, что позволит им принимать более обоснованные решения о кредитовании и поддерживать стабильность своих кредитных портфелей.
Методологии оценки рисков в корпоративном кредитовании разнообразны и многогранны. Каждая методология привносит уникальный взгляд на процесс оценки, и именно сочетание этих различных подходов дает кредиторам всестороннее понимание, необходимое для навигации в сложном ландшафте корпоративного кредитования. По мере того, как финансовая среда продолжает развиваться, будут меняться и методологии оценки рисков, требующие постоянной адаптации и совершенствования для эффективного управления постоянно меняющимся спектром рисков в сфере корпоративного кредитования.
Процесс в сфере корпоративного кредитования управление рисками, требует детального и динамичного подхода, в котором используются различные стратегии, каждая из которых подкреплена практическими примерами и соответствующей статистикой, для смягчения присущих рисков.
Диверсификация портфеля является основной стратегией управления рисками. Это предполагает распределение кредитов по различным секторам и регионам для снижения концентрации рисков. Например, банк, который диверсифицирует свой кредитный портфель между секторами недвижимости, производства и технологий, а также между различными регионами, может минимизировать влияние спада в каком-либо отдельном секторе или регионе. Статистика показывает, что банки с более диверсифицированным кредитным портфелем, как правило, имеют меньшую волатильность своих доходов. Исследование может показать, например, что у банков с высокой концентрацией в одной отрасли уровень дефолтов составляет 15% в этом секторе по сравнению с гораздо меньшим 5% в диверсифицированных портфелях.
Еще одной важной стратегией является реализация надежной политики управления рисками. Эти политики определяют подход к выявлению, измерению и контролю рисков. Например, банк может установить политику, ограничивающую риск для одного заемщика или группы связанных заемщиков до 10% от общего капитала в соответствии с нормативными требованиями. Эта политика может быть подтверждена данными, показывающими, что более высокий уровень риска для индивидуальных заемщиков исторически приводил к увеличению уровня дефолта.
Использование производных финансовых инструментов для хеджирования играет значительную роль в управлении рисками. Банки используют деривативы, такие как процентные свопы и валютные форварды, для снижения рисков, таких как колебания процентных ставок и волатильность валютных курсов. Например, если банк США имеет значительную сумму кредитов в евро, он может использовать валютные форварды для хеджирования риска обесценивания евро по отношению к доллару. Эффективность этой стратегии может быть продемонстрирована на примере случая, когда банку удалось сократить потенциальные валютные потери на 30% за счет стратегического хеджирования.
Страхование кредитов и гарантии также служат буфером от невыполнения обязательств. Эти инструменты защищают кредиторов от потерь, когда заемщик не может погасить долг. Например, банк может использовать кредитное страхование для покрытия 80% убытков от дефолта, что значительно снижает его подверженность риску. Статистические данные могут показать, что кредитное страхование снижает риск неисполнения обязательств до 50% для определенных типов кредитов.
Стресс-тестирование и анализ сценариев используются для понимания влияния неблагоприятных экономических условий на кредитный портфель. Банк может провести стресс-тест, имитирующий сценарий финансового кризиса 2008 года, и выявить, что его текущий портфель может выдержать 20%-
ное падение цен на недвижимость без существенного увеличения числа дефолтов. Такой упреждающий подход позволяет банкам корректировать свои стратегии в ожидании потенциальных экономических спадов.
Непрерывный мониторинг и отчетность необходимы для управления рисками в режиме реального времени. Регулярное отслеживание показателей кредитования и экономических показателей позволяет банкам быстро выявлять и устранять возникающие риски. Например, если банк замечает тенденцию роста просроченных платежей в определенном секторе, он может принять упреждающие меры для смягчения потенциальных потерь. Отчеты могут показать, что банки с системами мониторинга в реальном времени сократили долю необслуживаемых кредитов до 25%.
90 85
£
л эо
Ь
О
X
со
£ 73
к
к
0}
-е-
т 70 65 60
2015 2016 2017 201В 2019 2020 2021 2022
Рисунок 2 - Тенденция эффективности стратегий управления рисками в корпоративном кредитовании
Эти стратегии, подкрепленные эмпирическими примерами и данными, позволяют финансовым учреждениям эффективно справляться со сложностями кредитования, обеспечивая их устойчивость и способствуя общей стабильности финансового сектора. По мере развития экономических условий и нормативной среды эти подходы к управлению рисками необходимо постоянно адаптировать и совершенствовать, чтобы оставаться эффективными.
Нормативно-правовая база, регулирующая корпоративное кредитование и управление рисками, многогранна и включает в себя различные законы и нормативные стандарты. Ключевые законы включают Базельские соглашения, которые устанавливают международные стандарты достаточности капитала и ликвидности, а также местные правила, такие как Закон Додда-Франка в США, который налагает строгие требования к надзору и управлению рисками.
Современные технологии, в частности искусственный интеллект (ИИ) и анализ больших данных, играют преобразующую роль в управлении рисками в сфере корпоративного кредитования. Алгоритмы искусственного интеллекта помогают анализировать большие наборы данных для выявления закономерностей и более точного прогнозирования кредитного риска. Аналитика больших данных позволяет банкам обрабатывать огромные объемы информации, в том числе из нетрадиционных источников данных, для более детальной оценки рисков.
Практические примеры успешных методов управления рисками в сфере корпоративного кредитования можно проиллюстрировать на примере различных тематических исследований. Одним из таких случаев может быть банк, который внедрил модель машинного обучения для прогнозирования дефолтов, что привело к сокращению количества просроченных кредитов на 20%. Другим примером может быть финансовое учреждение, которое диверсифицировало свой кредитный портфель после всестороннего анализа рисков, значительно снизив свою подверженность спадам в конкретном секторе.
Список использованной литературы:
1. Heaton JB, Poison N, Witte JH. Rejoinder to 'deep learning for finance: deep portfolios'. Appl Stoch Models Bus Ind. 2017; Jan;33(1):19-21. doi: 10.1002/asmb.2230.
2. Ghosh, Indranil, Manas K. Sanyal to "Introspecting predictability of market fear in Indian context during COVID-19 pandemic: An integrated approach of applied predictive modelling and explainable AI." International J of Information Management Data Insights 1, no. 2: 100039; 2021.
3. Абалакина, Т.В. Цели и приоритеты кредитной политики при формировании стратегии развития коммерческих банков / Т.В. Абалакина, А.А. Абалакин // Интернет-журнал Науковедение. -2014. -No 3 (22). -С. 1.
4. Андрианова, Е. П. Современные подходы к управлению кредитным риском в коммерческом банке / Е. П. Андрианова, А. А. Баранников // Научный журнал КубГАУ -2013.-No87. -С.690-716.
5. Банкова, К.В. Этапы формирования портфеля потребительских кредитов коммерческого банка с учетом вероятности возникновения кредитного риска / К.В. Банкова // Вестник СамГУ.-2014.-No6 (117).-С.138-144.
6. Бродунов, А. Н. Прикладные аспекты реструктуризации кредитного портфеля коммерческого банка с использованием статистических моделей количественного анализа / А.Н. Бродунов // Вестник Московского университета имени С.Ю. Витте. Серия 1: Экономика и управление.-2013.-No1 (3).-С.55-67.
7. Джаксыбекова, Г. Н., Банковский риск-менеджмент [Текст] / Г.Н. Джасыбекова, А.М.Нургалиева // Universum: экономика и юриспруденция.-2015.-No3 (14). -С.2.
8. Макаров, В.Ю. Уточнение требований к оценке кредитоспособности заемщиков / В.Ю. Макаров // Изв. Сарат. ун-та Нов. сер. Сер. Экономика. Управление. Право.-2017.-No1.-С.76-80.
9. Abrams, Richard K. and Paulina Beato, 1998, "The Prudential Regulation and Management of Foreign Exchange Risk," IMF Working Paper 98/37, March.
10.Sundararajan, V., Akira Ariyoshi, and Inci Otker-Robe, 2002, "International Capital Mobility and Domestic Financial System Stability: A Survey of the Issues," in Financial Risks, Stability, and Globalization, ed. Omotunde E.G. Johnson (International Monetary Fund: Washington, DC).
© Синицын Н.Е., 2024
УДК 338.48
Халлыева А.
Преподаватель
Туркменского государственного института энергетики.
ОСНОВНЫЕ СТАДИИ ПРОЦЕССА КОММУНИКАЦИИ Аннотация
В статье рассматривается основные стадии процесса коммуникации и анализируются ее особенности.
Ключевые слова: информация, коммуникация.
Процесс коммуникации может быть выделен исследователем, например, разделен на отдельные этапы или этапы, фазы, части, действия. Его можно рассматривать как отдельную единицу связи. В некоторых работах в качестве такой единицы рассматривается акт общения (коммуникация). Разумеется, сам процесс общения (общения) непрерывен, т.е. непрерывное взаимодействие участников
