CC BY
32
ЭКОНОМИЧЕСКАЯ БЕЗОПАСНОСТЬ
УДК 330.4: 338.48: 650
МЕТОДОЛОГИЯ ОЦЕНКИ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ В РЕГИОНАЛЬНОМ ТУРИСТИЧЕСКОМ БИЗНЕСЕ
Стелла Георгиевна Спирина,
кандидат юридических наук, доцент, доцент кафедры менеджмента и маркетинга, Краснодарский филиал Финансового университета, Краснодар, Российская Федерация 5Ье11а_5р'1ппа@таИ. ги
Предмет/тема. Статья посвящена разработке эффективной системы управления финансовыми рисками в туристическом бизнесе. Рассмотрены основные инструменты и методы, необходимые для успешной реализации стратегии финансовой устойчивости регионального туристического бизнеса на примере Краснодарского и Ставропольского краев.
Цели/задачи. Цель исследования - выявление основных пробелов в оценке финансовой устойчивости регионального туристического бизнеса.
Методология. В ходе исследования использованы логический, экономико-статистический и экономико-математический виды анализа, а также вероятностные экспертные методы оценок. Изучены методы и инструменты, способствующие финансовой устойчивости туристического бизнеса, в том числе методы оценки финансовых рисков и конкурентных преимуществ региона. Рассмотрены риски, возникающие на разных стадиях работы туристической фирмы. Для оценки финансовой устойчивости туристической фирмы предложен авторский метод, основанный на теории нечетких множеств и матричного исчисления.
Результаты. Разработана методика, позволяющая еще на этапе финансового планирования бизнес-процессов оценить финансовые риски туристической фирмы. Кроме этого, показана функциональная зависимость данных рисков. Полученные результаты будут полезны для оценки финансовой устойчивости туристического бизнеса на региональном и межрегиональном уровнях.
Выводы. Сделаны выводы о том, что для более гибкого развития туристического бизнеса необходимы структурные реформы в отрасли, инструменты мониторинга качества работы туристических фирм, страхование не только рисков неоказания туристических услуг и их финансовых последствий, но и рисков внешних факторов, которые могут привести к таким последствиям.
Ключевые слова: финансовая устойчивость туристического бизнеса, финансовые риски, моделирование финансового риска, внешние факторы воздействия
Современный мир характеризуется возрастающей мобильностью трудовых ресурсов как в связи с процессами международного разделения труда, так и в связи с возрастающей дифференциацией доходов на фоне неравномерного развития национальных экономик [1, с. 260; 2]. Неравномерность экономического развития становится одним из факторов риска в бизнесе, в том числе в туристическом. Летом 2014 г. обанкротилось несколько крупных туристических фирм, расположенных в России. По мнению экспертов, банкротство этих фирм можно было предсказать. Туристический бизнес, безусловно, имеет сезонные перепады. Банкротство туристических фирм, в первую очередь, создает финансовый, психологический, морально-этический,
а иногда и физиологический дискомфорт для клиентов, временно снижает качество их жизни [3; 4, с. 86]. Поэтому анализ риска компонент финансовой устойчивости туристического бизнеса в настоящее время достаточно актуален. Исследования финансовых рисков проводились учеными систематически [5]. Однако последствия этих рисков зачастую рассматривают только с точки зрения увеличения или снижения прибыли [6].
По мнению некоторых экспертов, причины финансового краха связаны с ухудшением состояния экономики, с уровнем средней рентабельности тур-бизнеса, скачками курса валют, снижением спроса на услуги туристического бизнеса. По мнению автора, наличие финансовой неустойчивости туристического бизнеса нельзя назвать случайностью, ведь некоторые фирмы обанкротились в разгар сезона.
По прогнозам зам. руководителя рабочей группы Общественной палаты России по защите прав российских граждан за рубежом и международному туризму Д.В. Давыденко, в ближайшие три-пять лет большинство мелких и средних туроператоров прекратят свое существование: «Вместо ныне действующих 2 350 компаний выездного туризма останется не больше 10». По его мнению, на плаву останутся только те компании, у которых есть свои самолеты и гостиницы, а также доступ к «дешевым деньгам». За счет большого денежного оборота они берут кредиты не у российских банков под 16-18% годовых, а у зарубежных под 5-7%1.
Таким образом, остальные туроператоры будут вынуждены либо продать свой бизнес крупным компаниям, либо прекратить свое существование, вследствие чего неизбежен ущерб для туристов. Однако разорению подвергаются туристические фирмы не только России. Так, за октябрь 2014 г. в Польше объявили о банкротстве две фирмы (Sky Club, Alba Tour Polska). По мнению автора, причиной разорения туристических фирм помимо неблагоприятных политических условий и продолжающегося экономического кризиса стало нежелание учитывать специфические риски отрасли, к которым относятся:
1) низкая рентабельность турбизнеса (2-5%);
2) выживание крупных компаний за счет потока
клиентов и большого спроса на услуги;
3) несоответствие расходов и доходов от реализа-
1 URL: http://www.russianhome.com/forum/showthread. php?t=17553.
ции услуг. Например, турфирмы заказывают чартерный рейс, пытаясь продать на него билеты, бронируют больше мест в отелях, чем потом могут продать. Так появляются «горящие» путевки, когда туристической фирме необходимо продать тур по любой цене, чтобы окупить затраты. Возникшая потребность в анализе оценки финансовых рисков, возникающих на разных стадиях работы туристической фирмы, определила тему исследования. При выборе управленческого решения [7] следует учитывать следующие требования: обоснованность, оптимальность, правомочность, краткость и ясность, конкретность во времени, адресность, оперативность выполнения. Эффективным станет решение, которое будет реализовано на практике, будет учитывать факторы, препятствующие эффективной разработке и реализации инновационных стратегий на уровне предприятия [8, с. 691], и внесет наиболее существенный вклад в достижение конечной цели [9].
К финансовым рискам, связанным с организацией хозяйственной деятельности, относятся риски коммерческого кредита и оборотные риски. Коммерческий риск предполагает разрыв во времени между оплатой и поступлением услуги, неполучение товара, услуги при предоплате или авансе, либо неполучение оплаты при отсрочке и рассрочке оплаты за туристическую услугу. Под оборотным риском понимается вероятность дефицита финансовых ресурсов в течение срока регулярного оборота. При постоянной средней скорости реализации туристических услуг фирмы могут возникать разные по скорости обороты финансовых ресурсов.
Основное влияние на финансовую устойчивость оказывают внешние факторы, к которым относятся:
- изменчивость процентных ставок банковского кредита;
- изменчивость конъюнктуры рынка;
- изменчивость цен на ресурсы;
- налоговая политика;
- правовые риски.
Рассмотрим наличие взаимосвязи между финансовыми рисками, возникающими на разных этапах деятельности туристической фирмы, связанными с реализацией туристических услуг. При продвижении туристических услуг активно используют возможности рекламы, а в последние годы и интернет-рекламы. Привлекательным в сфере инвестиций [10] становится интернет-реклама, под
которой можно понимать вероятность резкого снижения эффективности рекламы в связи со сбоями в информационно-коммуникационных технологиях либо с замещением интереса к рекламируемым услугам форс-мажорными обстоятельствами.
Использование математического моделирования для решения экономических задач достаточно традиционно [11]. Многие задачи являются системами сокрытия и защиты информации с заданными условиями, а сами решения данных задач соответствуют правильным ключам. Например, при смене приоритетности вектора направлений туристических услуг фирма может передать конфиденциальную информацию с использованием систем защиты информации. С другой стороны, использование искусства «профилирования» (профайлинг) позволяет оценивать намерения и достоверность высказываний своих сотрудников, партнеров, клиентов [12, с. 62], например желание утаить часть финансовых ресурсов, полученных в туристическом бизнесе.
Недостаточные темпы роста региональной экономики, недоверие политической власти, высокая дифференциация доходов населения, рост преступности [13] - все это получает отражение в отрицательных оценках соответствующих факторов со стороны как населения в целом, так и отдельных социальных групп [14, с. 116]. В настоящее время наблюдается тенденция к расширению сферы обязанностей финансовых руководителей компаний, в компетенцию которых входит функция отбора долгосрочных инвестиционных проектов, ответственность за разработку корпоративной стратегии и др. [15, с. 115]. Существуют известные показатели финансовой устойчивости предприятия (региона), рассчитываемые по апробированным методикам. Так, использование метода экспертных оценок лежит в основе идеи количественного выражения предпринимательских рисков [16] в любой отрасли, оно основано на оценке доверия мнению экспертов. Сравнительная значимость каждого показателя может быть определена как доля предельного количества баллов от суммарной балльной оценки, полученной из оценок экспертов [17, с. 33].
Предлагается рассмотреть задачу оценки финансовых оборотов крупного туристического оператора с использованием экспертных оценок. Существуют известные показатели финансовой устойчивости предприятия (региона), рассчитываемые по апробированным методикам. Имеется мнение т групп экспертов о степени объектив-
ности тех или иных показателей. В каждой группе привлечены по п. экспертов. Число привлекаемых
т
экспертов равно ^ п. = N.
3 =1
Например, для расчета скрытой и скрываемой прибыли руководителей туристических фирм необходимо иметь какие-то официальные показатели (известный показатель) и показатели скрываемой прибыли (латентные). Расчет процента латентности уровня любого показателя можно найти по следующей формуле:
Lk % = "
•100%,
К + К,,
где К - значение латентного показателя;
лат
Кз - значение зафиксированной услуги.
Для расчета количества скрытых и скрываемых факторов, влияющих на финансовую устойчивость туристических операторов, можно провести социологические опросы т групп респондентов. При расчете количества латентных показателей используется формула математического ожидания случайной дискретной величины для т групп исследуемых групп:
K = ^^ K • D
лат / , лат j ij'
3=1
где К - количество латентных показателей по оп-
лат3
ределенным видам финансовой устойчивости,
по мнению опрашиваемых групп;
р. - вероятность наступления события К .
3 лат3
Значение р. определяют с помощью экспертов. Используя указанный метод, автором была проанализирована работа 36 туристических фирм Краснодарского и Ставропольского краев и получены приближенные оценки скрываемых финансовых потоков не менее чем на 28-29% от основного оборота.
Таким образом, используя предложенный метод исследования факторов риска финансовых потоков, можно получить более объективную картину влияния на развитие туристического бизнеса различных внешних и внутренних факторов риска.
Предлагается представить работу туристической фирмы-оператора в виде трех этапов:
1) планирование объемов работы с клиентом, объемов финансовых потоков;
2) заключение договоров для работы в сфере оказания туристических услуг;
3) реализация туристических услуг.
На каждом из этих этапов возникают финансовые отношения и движение финансовых потоков. Природа рыночной экономики приводит к коле-
баниям цен на любые ресурсы [18], что вызывает появление отклонений в финансовых ресурсах, планируемых для реализации каждого этапа. Традиционно в эконометрических и статистических расчетах подбор параметров моделей основывается на минимизации дисперсии остатков, т.е. суммы квадрата отклонений фактических значений от значений модели. В данной работе в качестве меры риска взято абсолютное отклонение фактических финансовых затрат от запланированных (с учетом среднерыночных колебаний цен). Такая дефиниция, по мнению автора, способствует упрощению модели на первоначальной стадии анализа.
На первом этапе планирования объема туристических услуг обозначим за строки матрицы следующие компоненты:
аи - финансовые затраты на фрахтование самолетов (либо лизинг);
а2. - финансовые затраты на приобретение билетов на регулярные рейсы;
а3. - финансовые затраты на приобретение билетов на железнодорожном транспорте;
организации оказываемых услуг:
В = с1. (1)
щхп пх1 т1х1
Предпринимательский риск имеет объективную основу из-за неопределенности воздействия внешней среды [19; 20, с. 227]. Неопределенность определяется наличием множества переменных факторов, фирм, поведение которых можно предположить с определенной степенью вероятности [21].
Обозначим за АС1 = (ЛСП, ЛС12,..., АС1т1) многомерный вектор риска, состоящий из абсолютных значений отклонений финансовых потоков для приобретения каждого ресурса. Риск первого этапа АС1 найдем как отклонение фактических значений от запланированных:
АС1 = 4 х В - А * В1, где АА1 = А -А1; АД = В1 -Вг
Выразим отклонение матрицы АВ1 от запланированного значения с помощью вектора риска первого этапа:
a
ACj = ( a + М)(B + Щ) - 4B =
= А х АД + AA1B1,
направления.
- финансовые затраты на приобретение т1 где а'АВ = (АС - АА х В )
(2)
А: =
aa
■y'mim 2
mln у
где А1 - матрица фактических финансовых затрат,
А = А +АД;
lij
- элемент матрицы А1 отражает финансовые ресурсы, запланированные для приобретения ¡-го ресурса для удовлетворения в среднем одного /-го направления (согласно функциональным приоритетам в работе фирмы); т - количество разного типа направлений, при реализации которых возможны риски, возникающие при оказании п разных видов направлений туристических услуг.
В = В1+АВ1,
где В - вектор-столбец количества фактически оплаченных услуг туристической фирмы по предоставляемым ресурсам: В1 - вектор-столбец планируемых по ресурсам услуг клиентам (в количественном выражении);
АВ1 - отклонение планируемых показателей от фактически реализованных. Уравнение (1) характеризует финансовый поток, необходимый на приобретения ресурсов для
Учитывая, что матрица А1 необязательно квадратная, необходимо привести уравнение (2) к виду, в котором матрица АВ1 в левой части уравнения (2) умножается на квадратную матрицу. Для этого умножим (2) слева на транспонированную матрицу к матрице (А1)т. Далее, применяя методы матричного исчисления и нечетких множеств [11], получим следующее решение относительно АВ1:
АВ = (А1т х А )-1 • (4'т) • (АС1 - АА х В), (3) где (А1т х А1) 1 - обратная матрица к матрице произведений.
Наличие функциональной зависимости риска первого этапа и матрицы изменений в плане позволяет заменить вектор изменений плана в функциональной зависимости рисков последующих этапов финансового оборота ресурсов туристической фирмы.
На втором этапе за матрицу А2 обозначим финансовые потоки, необходимые для реализации каждого звена второго этапа процесса туристического бизнеса:
a
4 =
л
^a2m2i a2m2 2 *** a2mnу
где ш2 - количество разных направлений реализации второго этапа оказания туристических
ail ai2
a
in
a
2i n
услуг;
В2 - вектор-столбец количества планируемых туристических услуг;
ЛВ2 - отклонение планируемых показателей от фактически реализованных; ЛС2 - отклонение фактических финансовых поступлений после реализации второй стадии. Элементом матрицы будут затраты /-го ресурса на реализацию .-го направления. Риск второго уровня обозначим: ЛС2 = (С21, С22,..., С2т).
Жесткая борьба за рынки сбыта позволяет продвигать продукт (услугу), разработанную на основе новых технологий [22, с. 184]. Поэтому, когда туристические фирмы не в состоянии оказать предварительно оплаченные услуги, то фирмам приходится использовать новые методики предварительной оценки финансовых рисков. Если количество оказанных услуг не совпадает с количеством запланированных первоначально (например, изменения произошли из-за изменений маршрутов авиарейсов, в том числе банкротства партнеров), то отклонение в финансовых затратах можно найти следующим образом: ЛС2 = А2 х В2 - А2 х В2 = А2ЛВ2. Обобщенно получаем модель взаимосвязей риска второго этапа:
ЛС2 = А х В2 - А2 х В2 =
= (А2 +ЛА2) • В1 + (А2 +ЛА2)(ЛВ1 +ЛВ2). Преобразуя вектор отклонений финансовых затрат второго этапа, получаем:
ЛС2 = А2 ЛВ1 + А2 ЛВ2, (4)
Подставим формулу (3) в (4), конкретизируем взаимосвязь между векторами риска первого ЛС1 и второго ЛС2 риска:
ЛС2 = А2 х Д • (ЛС1 - ЛА1 х В1) + ДЛВ2, ЛС2 = А2 х А, х ЛС1 - (А х А,)АА1 х В1 + А2ЛВ2,
если К = А2 х А2, ^
ЛС2 = К1 х ЛС1 - (А2 х А2) • ЛА1 х В1 + А2 хВ2. Аналогично формуле (3) получим формулу
изменения плана второй стадии:
ЛВ2 = (А2Т х А2)-1 • (ДТ) • (ЛС2 - А х В2). (5) На третьем этапе влияют риски первого и второго этапов и добавляется риск третьего этапа. На третьем этапе реализуется коммерческий риск, связанный риском неполучения услуги (вторая стадия) и риском отсрочки либо рассрочки оплаты за поставленную услугу. Эти риски увеличивают оборотный риск, выраженный в реализации дефицита финансовых ресурсов [23].
По аналогии с первыми двумя этапами вектор
риска на третьем этапе будет представлять собой отклонение произведения матрицы реальной стоимости реализации единицы туристических услуг на их реализованное количество от произведения планируемой матрицы стоимости единиц услуг на запланированное количество этих услуг на первом этапе. На третьем этапе предлагается ввести следующие обозначения:
1) А3 - матрица финансовых поступлений от реализации единицы каждой услуги по каждому направлению туристического бизнеса;
2) ЛВ3 - отклонение планируемых показателей от фактически реализованных услуг;
3) ЛС3 - отклонение фактических финансовых поступлений после реализации туристических услуг от запланированных.
По аналогии с первым и вторым этапами на третьем этапе финансовые отклонения выражаются матричным уравнением: ЛС3 = (А3 + ЛА3) • (В1 + ЛВ1 + ЛВ2 + ЛВ3) - А3 х В3,
ЛС3 = А3 • (ЛВ1 +ЛВ2 +ЛВ3) + АД х В3, (6) Подставив в формулу (6) выражения для ЛВ1 (3) и ЛВ2 (5), получим:
ЛС3 = А3 ■ (Л"1 (АС1 -АЛ1 х В1) + +А2"1 • (ЛС2 - Л2 X Д' X АС1 - Л2 АВ2) + АА3 х В3. Проведя моделирование аналогичным образом финансовых рисков на эмпирических данных 36 туристических фирм Краснодарского и Ставропольского краев, автор предполагает наличие неоднозначности факторов риска в региональном туристическом бизнесе.
Банковские и отраслевые кризисы неизбежны, поэтому бюджетные встряски, региональные проблемы будут обостряться [24]. Проведенные исследования позволяют предложить следующие рекомендации для специалистов в области риск-менеджмента:
1) использование количественных оценок в анализе компонент этапов финансового риска увеличивает вероятность выбора правильного решения, т.е. снижает риск принятия неэффективного решения;
2) комплексный подход к анализу природы и реализации финансовых рисков (сочетание анализа качественных характеристик и их количественного выражения и выбора управленческих решений) позволит расширить базу рекомендаций, основанных не только на эмпирических данных. После внесения изменений в ст. 179 Бюджетного кодекса с мая 2014 г. в Краснодарском крае
началась активная работа по переходу на государственные программы [25, с. 343]. Одной из мер, способствующих развитию туристического бизнеса в регионах, становится создание специализированных региональных структур. Такие структуры могли бы осуществлять мониторинг деятельности предприятий и организаций, входящих в кластер [26], а затем предоставлять полученные данные в форме соответствующих отчетов [27, с. 174], которые необходимы и для контроля за деятельностью, и для расчетов показателя мощности кластеров того или иного субъекта страны [28]. Применение антикризисных мер управления становится залогом финансовой стабилизации предприятия [29], в том числе и в туристическом бизнесе.
По мнению большинства экспертов, чтобы навести порядок в турбизнесе, нужно снова ввести обязательное лицензирование, вернуть в отрасль убранные рычаги регулирования. Это позволит предотвратить многие банкротства, так как начнет работать система финансовых гарантий (крупные туроператоры создадут страховой фонд, из которого будут погашать долги обанкротившихся коллег).
По результатам проведенного исследования автором предложены следующие рекомендации для более гибкого развития туристического бизнеса:
1) необходимо провести структурные реформы в туристической отрасли;
2) целесообразно ввести инструмент мониторинга качества работы туристических фирм;
3) необходимо страховать не только риски неоказания туристических услуг и их финансовые последствия, но и риски внешних факторов, которые могут привести к указанным последствиям.
Список литературы
1. Сидоров В.А., Попов Н.О. Фактор миграции в современных мирохозяйственных связях // Теория и практика общественного развития. 2012. № 4. С.260-262.
2. Константиниди Х.А., Рубин А.Г., Воробьева М.А. Анализ и оценка инвестиционной привлекательности и опыт применения инструментов маркетинга территорий в Краснодарском крае // Российское предпринимательство. 2014. № 20. С. 146-157.
3. Эскиндаров М.А., Ленская С.А., Мосин В.В., Епихина Г.М. Интеллектуальный капитал - фактор экономического развития современной России: монография. М.: Высшая школа, 2002. 92 с.
4. Кильчукова А.Л. Структурные составляющие
качества жизни населения // Terra Economicus. 2012. Т. 10. № 2-2. С. 84-88.
5. Калайдин Е.Н., Гаврилов А.А., Суворова В.В., Косенкова К.В. Инновационные и финансовые методы управления внешним государственным долгом России // Экономика устойчивого развития. 2012. № 9. С. 100-107.
6. Бутенко Д.Е. Социально-экономические аспекты государственно-частного партнерства в формировании промышленной политики России // Экономика и предпринимательство. 2014. № 7. С. 138-144.
7. Хотинская Г.И. Капитализация как фактор укрепления финансовой устойчивости компании // Финансовый менеджмент. 2006. № 4. С. 26-30.
8. Богдашев И.В., Адаменко А.А. Мотивацион-ный механизм повышения эффективности инновационной системы на уровне предприятия, региона и общегосударственном уровне // Экономика и предпринимательство. 2013. № 10. C. 691-694.
9. GianniasD.A., Belokrilova O.S., ShevchenkoI. V., Chepurko Y., IakovlevA. Index based regional analysis: the case of the former Soviet Union and Russia // Economics of Planning. 2000. Vol. 33. № 1-2. P. 71-83.
10. Калайдин Е.Н., Дюдин М.С. Измерение стохастической составляющей в динамике активов российского рынка капитала // Экономика устойчивого развития. 2012. № 11. С. 126-132.
11. Chang H.-С., Demekhin E.A., Kalaidin E., Ye Y. Coarsening dynamics of falling-film solitary waves // Physical Review E - Statistical, Nonlinear, and Solf Matter Physics. 1996. Vol. 54. № 2. P. 1467-1477.
12. Виноградова О.С., Здор Е.В., Марцева Т.Г. Электронные деньги // Инновационные процессы в научной среде: материалы Международной научно-практической конференции, май 2014 г. Уфа: Аэтерна, 2014. С. 62-64.
13. Помазан С.В. Современное развитие политической и правовой мысли // Социально-экономические проблемы развития Южного макрорегиона: сборник научных трудов. Краснодар: Южный институт менеджмента, 2013. С. 185-191.
14. Кильчукова А.Л. Методологические аспекты структуризации социально-экономического потенциала региона // Молодежь в формировании инновационной экономики и переход к обществу знаний: материалы 2-й Международной научно-практической конференции молодых ученых, аспирантов и студентов. Нальчик. 23-25 октября 2013 г. Нальчик:
Институт информатики и проблем регионального управления Кабардино-Балкарского научного центра РАН, Министерство по делам молодежи Кабардино-Балкарской Республики, 2013. С. 114-118.
15. Тютюкина Е.Б., Рукшина Е.И. Корпорация, корпоративное управление и корпоративные финансы в российской экономике // Вестник Финансового университета. 2013. № 3. С. 108-117.
16. Чалдаева Л.А. Финансовые источники инновационной экономики: международная практика и российские реалии: монография. М.: Московская гуманитарно-техническая академия, 2011. 168 с.
17. Климанов В.В., Сычев Б.В. Фонды регионального развития как инструмент оказания финансовой помощи местным бюджетам // Регион: Экономика и Социология. 2005. № 2. С. 28-42.
18. Трунин С.Н., Муратова А.Р. Социальная ответственность как основа развитой рыночной экономики // Российское предпринимательство. 2009. № 12-1. С. 18-24.
19. Гончаренко Л.И. Налогообложение коммерческих банков: теория и методология: монография. Йошкар-Ола: Стринг, 2008. 252 с.
20. СайбельН.Ю., ДираД.В. Приоритеты развития налоговой системы России // Terra Economicus. 2008. Т. 6. № 4-3. С. 225-228.
21. Chang H.-C., Demekhin E.A., Kalaydin E. Coherent structures, self-similarity, and universal roll wave coarsening dynamics // Physics of Fluids. 2000. Vol. 12. № 9. P. 2268-2278.
22. Берлин С.И., Петров Д.В., Богдашев И.В., Адаменко А.А. Стратегические приоритеты разви-
тия предпринимательства в Краснодарском крае // Экономика и предпринимательство. 2014. № 11-4. C. 182-187.
23. Козырь Н.С., Полиди А.А. Теоретические основы управления капитализацией на основе реструктуризации // Terra Economicus. 2008. T. 6. № 3-2. С. 128-130.
24. Альпидовская М.Л. Экономические основы теневой экономики и коррупции бюрократического аппарата // Менеджмент в России и за рубежом. 2008. № 1. С. 136-140.
25. Сорокожердьев В.В., Константиниди Х.А., Зинченко Н.В. Экономико-правовые аспекты реализации стратегии модернизации России: реальные императивы динамического социохозяйствен-ного развития // Общество и право. 2015. № 1. С.341-345.
26. Бочкова Е.В., Кузнецова Е.Л., Сидоров В.А. Кластер как институциональная структура в системе территориального разделения труда: монография. Краснодар: Новация, 2014. 160 с.
27. Сорокожердьев В.В., Константиниди Х.А., Бугакова Н.П. Экономико-правовые аспекты реализации стратегии модернизации России и достижения целей эффективного развития // Экономическая наука современной России. 2014. № 3. C. 173-177.
28. Шмарыго Л.В. Основные характеристики процессов развития электроэнергетики Кубани // Экономика: теория и практика. 2008. № 1. С. 55-61.
29. Смирнова Е.Е. Налоговый контроль за полнотой отражения доходов физических лиц // Финансы. 2011. № 7. С. 41-44.
Regional Economics: Theory and Practice Economic Security
ISSN 2311-8733 (Online) ISSN 2073-1477 (Print)
A METHODOLOGY FOR ASSESSING THE FINANCIAL STABILITY IN THE REGIONAL TOURISM BUSINESS
Stella G. SPIRINA
Abstract
Importance Against the background of the ongoing financial crisis, the problem of developing an effective system of financial risk management in the tourism business has recently become even more relevant. I use the Krasnodar and Stavropol Krais as case studies to consider the basic tools and techniques necessary for successful implementation of the strategy of financial sustainability of the regional tourist business.
Objectives The purpose of the study is to identify the main gaps in the assessment of financial stability of regional tourism.
Methods For the study, I used logical, economic-statistical and economic-mathematical analyses and the probability expert evaluation methods. Results I studied the methods and tools that contribute to the financial sustainability of the tourism business, including methods to assess financial risks and competi-
tive advantages of the region. I considered the risks that occur at different stages of the travel company's operation. To assess the financial strength of a travel company, I propose my own method based on the fuzzy set theory and matrix technique. I have developed a technique to assess the financial risks of a travel company during the financial planning of business processes. In addition, I show the functional relationship of these risks. Conclusions and Relevance I conclude that for more flexible development of tourist business, the industry needs good structural reforming, as well as monitoring tools for tourist companies' performance, insurance of both a risk of lack of tourist services and its financial implications and the risks of external factors that may cause such implications. The results will be useful for assessing the financial sustainability of the tourism industry at the regional and interregional levels.
Keywords: financial sustainability, tourism business, financial risks, modeling, impact, external factors
References
1. Sidorov V.A., Popov N.O. Faktor migratsii v sovremennykh mirokhozyaistvennykh svyazyakh [A migration factor in modern world economic relations]. Teoriya i praktika obshchestvennogo razvitiya = Theory and Practice of Social Development, 2012, no. 4, pp. 260-262.
2. Konstantinidi Kh.A., Rubin A.G., Vorob'eva M.A. Analiz i otsenka investitsionnoi privlekatel'nosti i opyt primeneniya instrumentov marketinga territorii v Krasnodarskom krae [Analysis and evaluation of the investment attractiveness and experience in application of territories marketing tools in the Krasnodar Krai]. Rossiiskoe predprinimatel'stvo = Russian Journal of Entrepreneurship, 2014, no. 20, pp. 146-157.
3. Eskindarov M.A., Lenskaya S.A., Mosin V.V., Epikhina G.M. Intellektual 'nyi kapital-faktor ekonom-icheskogo razvitiya sovremennoi Rossii: monografiya [Intellectual capital as a factor of economic development of modern Russia: a monograph]. Moscow, Vysshaya shkola Publ., 2002, 92 p.
4. Kil'chukova A.L. Strukturnye sostavlyayushchie kachestva zhizni naseleniya [Quality of life: structural components]. TerraEconomicus, 2012, vol. 10, no. 2-2, pp. 84-88.
5. Kalaidin E.N., Gavrilov A.A., Suvorova V.V., Kosenkova K.V. Innovatsionnye i finansovye metody upravleniya vneshnim gosudarstvennym dolgom Rossii [Innovative and financial methods of management of the external public debt of Russia]. Ekonomika ustoichivogo
razvitiya = The Economics ofSustainable Development, 2012, no. 9, pp. 100-107.
6. Butenko D.E. Sotsial'no-ekonomicheskie aspekty gosudarstvenno-chastnogo partnerstva v formirovanii pro-myshlennoi politiki Rossii [Socio-economic aspects ofpub-lic-private partnership in formation of the industrial policy of Russia]. Ekonomika i predprinimatel'stvo = Economy and Entrepreneurship, 2014, no. 7, pp. 138-144.
7. Khotinskaya G.I. Kapitalizatsiya kak faktor ukre-pleniya finansovoi ustoichivosti kompanii [Capitalization as a factor of strengthening the financial stability of a company]. Finansovyi menedzhment = Financial Management, 2006, no. 4, pp. 26-30.
8. Bogdashev I.V., Adamenko A.A. Motivatsionnyi mekhanizm povysheniya effektivnosti innovatsionnoi sistemy na urovne predpriyatiya, regiona i obshche-gosudarstvennom urovne [A motivational mechanism of increase of the innovative system's efficiency at the level of an enterprise, region and the nation-wide level]. Ekonomika i predprinimatel 'stvo = Economy and Entrepreneurship, 2013, no. 10, pp. 691-694.
9. Giannias D.A., Belokrilova O.S., Shevchenko I.V., Chepurko Y., Iakovlev A. Index based regional analysis: the case of the former Soviet Union and Russia. Economics of Planning, 2000, vol. 33, no. 1-2, pp. 71-83.
10. Kalaidin E.N., Dyudin M.S. Izmerenie stokhas-ticheskoi sostavlyayushchei v dinamike aktivov rossi-iskogo rynka kapitala [Measuring a stochastic component of Russian capital market dynamics]. Ekonomika ustoichivogo razvitiya = The Economics ofSustainable Development, 2012, no. 11, pp. 126-132.
11. Chang H.-C., Demekhin E.A., Kalaidin E.N., Ye Y Coarsening dynamics of falling-film solitary waves. Physical Review E - Statistical, Nonlinear, and Soft Matter Physics, 1996, vol. 54, no. 2, pp. 1467-1477.
12. Vinogradova O.S., Zdor E.V., Martseva T.G. [Electronic money].Materialy mezhdunar. nauch.-prakt. konf. "Innovatsionnyeprotsessy v nauchnoi srede", Ufa, mai, 2014 [Proc. Int. Sci. Conf. Innovative Processes in Scientific Environment, Ufa, May 2014]. Ufa, Aeterna Publ., 2014, pp. 62-64.
13. Pomazan S.V. Sovremennoe razvitie po-liticheskoi i pravovoi mysli. V kn.: Sotsial'no-ekonom-icheskie problemy razvitiya Yuzhnogo makroregiona: Sbornik nauchnykh trudov [Modern development of political and legal thought. In: Social and economic issues of the development of the Southern macro-region: A collection of scientific works]. Krasnodar, Yuzhny Institute of Management Publ., 2013, pp. 185-191.
14. Kil'chukova A.L. [Methodological aspects of structuring of social and economic capacity of the
region]. Materialy II mezhdunar. nauch.-prakt. konf. "Molodezh ' v formirovanii innovatsionnoi ekonomiki i perekhod k obshchestvu znanii ", Nalchik, October 23-25, 2013 [Proc. 2nd Int. Sci. Conf. Youth in Formation of Innovation Economy and Transition to Society of Knowledge, Nalchik, October 23-25, 2013]. Nalchik, Institute of Computer Science and Problems of Regional Management of KBSC of RAS, Ministry of Education, Science and Youth Affairs of Kabardino-Balkar Republic Publ., 2013, pp. 114-118.
15. Tyutyukina E.B., Rukshina E.I. Korporatsiya, korporativnoe upravlenie i korporativnye finansy v ros-siiskoi ekonomike [Corporation, corporate governance and corporate finance in the Russian economy]. Vestnik Finansovogo universiteta = Bulletin of Financial University, 2013, no. 3, pp. 108-117.
16. Chaldaeva L.A. Finansovye istochniki innovatsionnoi ekonomiki: mezhdunarodnaya praktika i rossi-iskie realii: monografiya [Financial sources of the innovation economy: international practice and the Russian realities: a monograph]. Moscow, Moscow Academy of Humanities and Technology Publ., 2011, 168 p.
17. Klimanov V.V., Sychev B.V. Fondy regional'nogo razvitiya kak instrument okazaniya finansovoi pomosh-chi mestnym byudzhetam [Funds for regional development as an instrument of financial assistance to local budgets]. Region: ekonomika i sotsiologiya = Region: Economics and Sociology, 2005, no. 2, pp. 28-42.
18. Trunin S.N., Muratova A.R. Sotsial'naya otvet-stvennost' kak osnova razvitoi rynochnoi ekonomiki [Social responsibility as a basis for a developed market economy]. Rossiiskoe predprinimatel'stvo = Russian Journal of Entrepreneurship, 2009, no. 12-1, pp. 18-24.
19. Goncharenko L.I. Nalogooblozhenie kom-mercheskikh bankov: teoriya i metodologiya: monografiya [Taxation of commercial banks: theory and methodology: a monograph]. Yoshkar-Ola, String Publ., 2008, 252 p.
20. Saibel' N.Yu., Dira D.V. Prioritety razvitiya nalogovoi sistemy Rossii [Priorities of development of the tax system of Russia]. TerraEconomicus, 2008, vol. 6, no. 4-3, pp. 225-228.
21. Chang H.-C., Demekhin E.A., Kalaidin E.N. Coherent structures, self-similarity, and universal roll wave coarsening dynamics. Physics of Fluids, 2000, vol. 12, no. 9, pp. 2268-2278.
22. Berlin S.I., Petrov D.V., Bogdashev I.V., Adamenko A.A. Strategicheskie prioritety razvitiya predprinimatel'stva v Krasnodarskom krae [Strategic priorities of the development of business in the Krasnodar
Krai]. Ekonomika ipredprinimatel'stvo = Economy and Entrepreneurship, 2014, no. 11-4, pp. 182-187.
23. Kozyr' N.S., Polidi A.A. Teoreticheskie osnovy upravleniya kapitalizatsiei na osnove restrukturizatsii [Theoretical bases of management of capitalization on the basis of restructuring]. Terra Economicus, 2008, vol. 6, no. 3-2, pp. 128-130.
24. Al'pidovskaya M.L. Ekonomicheskie osnovy tenevoi ekonomiki i korruptsii byurokraticheskogo ap-parata [Economic fundamentals of shadow economy and corruption of officialdom]. Menedzhment v Rossii i za rubezhom = Management in Russia and Abroad, 2008, no. 1, pp. 136-140.
25. Sorokozherd'ev V.V., Konstantinidi Kh.A., Zinchenko N.V. Ekonomiko-pravovye aspekty realizat-sii strategii modernizatsii Rossii: real'nye imperativy dinamicheskogo sotsiokhozyaistvennogo razvitiya [Economic and legal aspects of the implementation of the modernization strategy of Russia: real imperatives of dynamic social and economic development]. Obshchestvo i pravo = Society and Law, 2015, no. 1, pp.341-345.
26. Bochkova E.V., Kuznetsova E.L., Sidorov V.A. Klaster kak institutsional 'naya struktura v sisteme territorial 'nogo razdeleniya truda: monografiya [Cluster as an institutional structure in the system of territorial division of labor: a monograph]. Krasnodar, Novatsiya Publ., 2014, 160 p.
27. Sorokozherd'ev V.V., Konstantinidi Kh.A., Bugakova N.P. Ekonomiko-pravovye aspekty realizatsii strategii modernizatsii Rossii i dostizheniya tselei ef-fektivnogo razvitiya [Economic and legal aspects of the implementation of the strategy of Russia's modernization and achieving the effective development targets]. Eko-nomicheskaya nauka sovremennoi Rossii = Economic Science of Modern Russia, 2014, no. 3, pp. 173-177.
28. Shmarygo L.V. Osnovnye kharakteristiki prot-sessov razvitiya elektroenergetiki Kubani [The main characteristics of development of the electric power industry of Kuban]. Ekonomika: teoriya i praktika = Economy: Theory and Practice, 2008, no. 1, pp. 55-61.
29. Smirnova E.E. Nalogovyi kontrol' za polnotoi otrazheniya dokhodov fizicheskikh lits [Tax control over the completeness of reflection of incomes of individuals]. Finansy = Finance, 2011, no. 7, pp. 41-44.
Stella G. SPIRINA
Kuban State University, Krasnodar, Krasnodar Krai,
Russian Federation
